این مقاله به بررسی آخرین تحولات بازارهای مالی جهان می پردازد، از جمله عملکرد بازارهای آسیایی، نوسانات ارز و کالاها، سیاست های پولی بانک های مرکزی، تغییرات در روابط تجاری بین المللی و رویدادهای ژئوپلیتیکی که بر روندهای اقتصادی جهانی تاثیرگذارند.
به روزرسانی بازار آسیا: جلسه آرام و متفاوتی به دنبال نوسانات هفته گذشته، تعطیلات ژاپن + حالت شکرگزاری؛ تمرکز بر ژئوپلیتیک و داده های عقب مانده ایالات متحده در این هفته. این تحولات، بخشی از تحولات بازارهای مالی جهان هستند که در ادامه بررسی می شوند.
روند کلی و تحولات بازارهای مالی جهان
آغاز عمدتا مثبتی برای هفته در آسیا با تعطیلی بازارهای ژاپن. کوسپی پس از افت تقریبا 5- درصدی روز جمعه، در ابتدا 1.7+ درصد عملکرد بهتری داشت. (سامسونگ 2+ درصد)، کوسپی بعدا بخش عمده ای از سود خود را کاهش داد. ین ژاپن کمی از افزایش روز جمعه خود در برابر دلار آمریکا را از دست داد. این نشان دهنده پویایی مستمر در تحولات بازارهای مالی جهان است. آینده سهام ایالات متحده در بازگشایی نیم درصد افزایش یافت و این روند را حفظ کرد. بیت کوین پس از یک آخر هفته بازیابی، امروز در بهترین حالت خود 10+ درصد افزایش یافت و از پایین ترین سطح 80 هزار دلاری روز جمعه بالا آمد، در حالی که طلا 1.0- درصد و نقره کمی ضعیف تر بود.
شاخص ترکیبی شانگهای امروز پس از بزرگترین افت یک روزه خود از 7 فروردین ماه (جمعه گذشته) با 2.5- درصد، عملکرد ضعیف تری نسبت به آسیا داشت، با وجود گزارش های قبلی در روز جمعه مبنی بر خرید سبدی از 8 ETF توسط ‘تیم ملی’ چین برای حمایت از قیمت های ضعیف سهام در طول جلسه معاملاتی.
گزارش شده است که کره جنوبی با تایوان برای کاهش تعرفه های تراشه آمریکا برای هر دو کشور همکاری می کند.
یکی دیگر از اعضای هیئت مدیره BOJ (عضو جدید کازویوکی ماسو از شرکت میتسوبیشی که جایگزین ناکامورا شد در اواخر خرداد)، اشاره کرد که او آماده افزایش نرخ بهره است اما هیچ اشاره ای به ماه آن نکرد (جلسه بعدی BOJ در 27 و 28 آذر ماه است). این تصمیمات پیامدهای مهمی بر تحولات بازارهای مالی جهان دارند. این امر در میان توجه به بزرگترین بودجه نخست وزیر تاکاایچی از زمان کووید، بازدهی اوراق قرضه دولتی ژاپن در بالاترین حد چند دهه اخیر و توجه مجدد به تجارت یِن کَری و اینکه چگونه هر باز کردن موقعیت بیشتر (فراتر از مرداد 1403) ممکن است بر رونق سرمایه گذاری هوش مصنوعی تاثیر منفی بگذارد، مطرح می شود.
هیئت سایه NZIER توصیه می کند که بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ) در روز چهارشنبه، 5 آذر ماه، یک کاهش “کوچک دیگر” به میزان 25 واحد پایه انجام دهد و نرخ را به 2.25% برساند تا از اقتصاد حمایت کند.
نخست وزیر تاکاایچی همچنان از سال ها حمایت سیاسی حزب حاکم توسط مردم ژاپن پیشی می گیرد، او اکنون بیش از یک ماه است که در قدرت است و همچنان با رتبه بندی بالای تایید کابینه به طور متوسط بیش از 70%.
در همین حال، سرمایه گذاری مستقیم خارجی چین همچنان در سطح اوایل دهه 1990 قرار دارد و تا پایان مهر ماه، 10- درصد کاهش داشته است.
گزارش های بیشتر در اواخر روز جمعه حاکی از آن است که دولت ترامپ در حال بررسی اجازه دادن به انویدیا برای فروش تراشه های H200 خود به چین (H200 بخشی از نسل قبلی تراشه های هاپر انویدیا است که در اواخر سال 1402 عرضه شد، پیش از نسل کنونی بلک ول، و نسل روبین قرار است سال آینده بیاید). این موضوع نشان دهنده تغییرات مهم در سیاست های تجاری و فناوری است که بر تحولات بازارهای مالی جهان تاثیرگذار خواهد بود.
توجه: این گزارش ها پس از یک سری گزارش های مطبوعاتی در هفته گذشته منتشر می شود که نشان می دهد کاخ سفید ممکن است موضع نرم تری در قبال تراشه های هوش مصنوعی و چین اتخاذ کند، از کنگره خواسته است که لایحه GAIN AI را که صادرات انویدیا را محدود می کند، رد کند، قانونگذاران را تحت فشار قرار داده است تا محدودیت های صادرات هوش مصنوعی به چین را از لایحه هزینه های دفاعی خارج کنند، و گفته می شود که برای اعمال تعرفه های وعده داده شده بر تراشه ها “عجله ای ندارد”، که ممکن است راهی برای آرام کردن چین باشد.
کالینز، عضو رای دهنده فدرال رزرو ایالات متحده، در آخر هفته صحبت کرد؛ هنوز درباره تصمیم نرخ آذر ماه خود تصمیمی نگرفته است، اما همچنان در مورد کاهش نرخ تردید دارد. این اظهارات در میان انتظارات برای تحولات بازارهای مالی جهان و جهت گیری سیاست پولی آتی اهمیت دارد. (این در حالی است که ویلیامز از فدرال رزرو روز جمعه پس از گفتن اینکه فدرال رزرو می تواند در آینده نزدیک نرخ بهره را کاهش دهد، به بازار کمک کرد).
اجلاس گروه 20 در آفریقای جنوبی در آخر هفته برگزار شد و با تحولات مهم کمی همراه بود.
تمرکز ژئوپلیتیکی این هفته بر پیشرفت یا عدم پیشرفت طرح صلح 28 ماده ای تحت حمایت آمریکا بین روسیه و اوکراین است، در میان گزارش ها مبنی بر تهدید آمریکا مبنی بر قطع اطلاعات و تسلیحات به اوکراین در صورت عدم توافق. این مسائل ژئوپلیتیکی همواره عاملی مهم در تحولات بازارهای مالی جهان به شمار می روند. کاخ سفید امروز گفت اوکراین معتقد است پیش نویس فعلی منافع ملی آنها را منعکس می کند. تاکنون هیچ سیگنال برهم زننده ای از اوکراین منتشر نشده است. زلنسکی ممکن است این هفته از کاخ سفید بازدید کند. اتحادیه اروپا نیز تنها در حاشیه فشار می آورد، به عنوان مثال، توصیه 800,000 نیروی حداکثر برای اوکراین به جای 600,000 نیروی مطابق برنامه اولیه آمریکا.
تمرکز همچنین بر کاخ سفید است که در حال بررسی گزینه هایی در مورد ونزوئلا است، از جمله عملیات مخفی و حتی احتمال سرنگونی رئیس جمهور مادورو.
این هفته برخی داده های تاخیر خورده دیگر از دولت ایالات متحده به دلیل تعطیلی دولت: سه شنبه شب (به وقت آسیا) شاخص قیمت تولیدکننده شهریور ماه ایالات متحده، فروش خرده فروشی شهریور ماه ایالات متحده و موجودی کسب وکار مرداد ماه ایالات متحده را شاهد خواهیم بود. این گزارشات بر تحولات بازارهای مالی جهان تاثیر مستقیم دارند و با چهارشنبه شب نیز کالاهای بادوام شهریور ماه ایالات متحده مشاهده می شود.
کاخ سفید همچنین گفته می شود که در حال آماده سازی برنامه های جایگزین برای تعرفه ها است در صورتی که در حکم دیوان عالی در مورد تعرفه های اضطراری IEEPA شکست بخورد.
آینده سهام ایالات متحده در طول معاملات آسیایی 0.5% تا 0.6% افزایش یافت.
در پیش رو (انتشارات با وزن آسیایی، با استفاده از منطقه زمانی آسیا).
دوشنبه 3 آذر (دوشنبه شب آب و هوای کسب و کار Ifo آلمان در آبان ماه).
سه شنبه 4 آذر اطمینان کسب و کار کره جنوبی در آبان ماه (سه شنبه شب شاخص قیمت تولیدکننده شهریور ماه ایالات متحده، فروش خرده فروشی شهریور ماه ایالات متحده، موجودی کسب وکار مرداد ماه ایالات متحده با تاخیر).
چهارشنبه 5 آذر شاخص قیمت مصرف کننده استرالیا در مهر ماه، تصمیم نرخ بهره RBNZ نیوزلند، (چهارشنبه شب بودجه پاییزی بریتانیا، اطمینان مصرف کننده آلمان در آذر ماه) (چهارشنبه شب کالاهای بادوام شهریور ماه ایالات متحده با تاخیر).
پنجشنبه 6 آذر اطمینان کسب و کار نیوزلند در آبان ماه، تصمیم نرخ بهره BOK کره جنوبی، جلسات وزارت دارایی ژاپن با سرمایه گذاران و دلالان JGB، نوگوچی از BOJ ژاپن.
جمعه 7 آذر فروش خرده فروشی و تولید صنعتی ژاپن در مهر ماه، (جمعه شب: شاخص قیمت مصرف کننده اولیه آبان ماه اتحادیه اروپا).
تعطیلات در آسیا این هفته.
دوشنبه 3 آذر ژاپن.
پنجشنبه 6 آذر شکرگزاری ایالات متحده (به وقت ایالات متحده).
جمعه 7 آذر نیم روز شکرگزاری ایالات متحده (پایان زودهنگام، به وقت ایالات متحده).
تیترها/داده های اقتصادی و تحولات بازارهای مالی جهان
استرالیا/نیوزلند
ASX 200 با 1.1+ درصد در 8,508 باز می شود.
هیئت سایه NZIER RBNZ: اکثریت اعضا توصیه می کنند که RBNZ در آبان ماه 25 واحد پایه دیگر کاهش دهد [پیش از بررسی سیاست پولی و نرخ رسمی نقدی در 5 آذر] – به روزرسانی.
چین/هنگ کنگ
شاخص هنگ سنگ با 0.9+ درصد در 25,452 باز می شود؛ شاخص ترکیبی شانگهای با 0.4+ درصد در 3,848 باز می شود.
سرمایه گذاری مستقیم خارجی ورودی چین (FDI) از ابتدای سال تا مهر ماه (یوان) سال به سال: 10.3- درصد سال به سال [به روزرسانی آخر هفته]. گزارش شده است که اقدام بورس چین برای مهار حدس و گمان بازار لیتیوم باعث کاهش قیمت لیتیوم می شود – مطبوعات [به روزرسانی آخر هفته].
(ایالات متحده) پیگیری: گزارش شده است که دولت ترامپ برنامه های مربوط به فرمان اجرایی را که قوانین ایالتی حاکم بر هوش مصنوعی را پیشگیرانه می کرد، متوقف می کند [به روزرسانی آخر هفته].
NVDA گزارش شده است که دولت ترامپ ‘به صورت داخلی’ در حال بررسی اجازه دادن به فروش تراشه های NVIDIA H200 به چین است – مطبوعات مالی [به روزرسانی آخر هفته]
بانک خلق چین (PBOC) نرخ مرجع یوان را تعیین می کند: 7.0847 در مقابل 7.0875 قبلی.
عملیات بازار باز (OMO) بانک خلق چین: 339 میلیارد یوان در ریپوهای معکوس 7 روزه تزریق می کند؛ خالص تزریق 56 میلیارد یوان در مقابل 162 میلیارد یوان قبلی.
ژاپن
نیکkei به دلیل تعطیلات بسته است.
در اجلاس گروه 20، نخست وزیر ژاپن، تاکاایچی، با رئیس جمهور فرانسه، نخست وزیر هند، صدراعظم آلمان و نخست وزیر ایتالیا دیدار کرد (به روزرسانی).
نرخ تایید کابینه تاکاایچی ژاپن در نظرسنجی یومیوری در 72%، در نظرسنجی FNN در 75.2% و در نظرسنجی ماینیچی در 65% ثابت باقی مانده است – مطبوعات ژاپن.
عضو هیئت مدیره BOJ، ماسو: نزدیک به تصمیم برای افزایش نرخ بهره، نمی توان گفت کدام ماه؛ محیط برای افزایش نرخ بهره مساعد است – مصاحبه با نیکkei [به روزرسانی آخر هفته].
هشدار تحقیقات TTN: رژیم جدید هوش مصنوعی و کَری؛ اهرم مالی با پشتوانه ین به آرامی در حال قیمت گذاری مجدد است زیرا ولخرجی مالی ژاپن، رقابت تسلیحاتی سرمایه گذاری هوش مصنوعی و ین ژاپن ضعیف در یک پرسش واحد درباره پایداری واقعی تجارت کَری جهانی همگرا می شوند. [به روزرسانی آخر هفته].
کره
Kospi با 1.6+ درصد در 3,915 باز می شود.
وزیر تجارت کره جنوبی، یو: کره جنوبی ‘فضای همکاری’ با تایوان را در مورد تعرفه های تراشه ایالات متحده می بیند – مطبوعات مالی.
بانک مرکزی کره (BOK)، صندوق بازنشستگی ملی (NPS) ممکن است امروز (دوشنبه) جلسه ای مرتبط با ارز برگزار کنند تا بازار FX را تثبیت کنند – مطبوعات کره جنوبی.
وزارت دارایی کره جنوبی 2.8 تریلیون وون در مقابل 2.8 تریلیون وون اعلام شده در اوراق قرضه 5 ساله می فروشد: میانگین بازده: 3.060% در مقابل 2.735% قبلی.
سایر آسیا
شاخص قیمت مصرف کننده سنگاپور در مهر ماه (ماه به ماه): 0.0% در مقابل 0.1-% تخمینی؛ سال به سال: 1.2% در مقابل 0.9% تخمینی.
رئیس بانک مرکزی تایلند (BOT): فضای لازم برای کاهش نرخ بهره وجود دارد؛ نگران رشد آهسته اقتصادی [به روزرسانی آخر هفته].
آمریکای شمالی
(ایالات متحده) کاخ سفید گفته می شود که در حال آماده سازی برنامه های جایگزین برای تعرفه ها است در صورتی که در حکم دیوان عالی شکست بخورد – مطبوعات مالی ایالات متحده [به روزرسانی].
(ایالات متحده) وزیر خزانه داری بسنت: اقتصاد ایالات متحده به طور کلی در معرض خطر رکود نیست – مصاحبه مطبوعاتی NBC (به روزرسانی).
نخست وزیر کانادا، کارنی: تایید می کند مذاکرات FTA با مرکوسور در حال تشدید است.
(ایالات متحده) کالینز از فدرال رزرو (رای دهنده در سال 2025؛ غیررای دهنده در سال 2026): هنوز درباره تصمیم نرخ آذر ماه خود تصمیمی نگرفته است، همچنان دلایلی برای تردید در مورد کاهش نرخ می بیند [به روزرسانی آخر هفته].
(ونزوئلا) گزارش شده است که کاخ سفید در حال بررسی گزینه هایی در مورد ونزوئلا از جمله تلاش برای سرنگونی دولت مادورو است – مطبوعات [به روزرسانی آخر هفته].
(ایالات متحده) گزارش شده است که دولت ترامپ اوکراین را تهدید می کند که در صورت رد طرح 28 ماده ای آمریکا-روسیه، بار دیگر اشتراک اطلاعات و تامین تسلیحات را قطع خواهد کرد؛ می خواهد اوکراین تا پنجشنبه (6 آذر) توافقنامه چارچوب را امضا کند – مطبوعات [به روزرسانی آخر هفته].
(ایالات متحده) CDC و وزارت بهداشت ایالت واشنگتن تایید می کنند که مردی در واشنگتن بر اثر عوارض مرتبط با عفونت آنفولانزای مرغی H5N5 درگذشته است، اولین مورد ثبت شده از ابتلای انسان به این سویه آنفولانزای پرندگان در سراسر جهان [به روزرسانی آخر هفته].
روندهای هفتگی حمل و نقل هوایی WorldACD (هفته 46): نرخ ها همچنان در حال افزایش است زیرا تقاضا از آسیای جنوب شرقی به ایالات متحده رونق می گیرد [به روزرسانی آخر هفته].
اروپا
(سوئیس) وزیر اقتصاد سوئیس، پارملین: تعرفه های ایالات متحده بر سوئیس ممکن است در آذر ماه به 15% کاهش یابد – مصاحبه مطبوعاتی.
(ایالات متحده) پیگیری: وزیر امور خارجه ایالات متحده، روبیو، در ژنو برای مذاکرات طرح صلح اوکراین؛ تاکنون پربارترین و معنادارترین جلسه را با اوکراین داشته ایم – مقامات ایالات متحده (به روزرسانی).
(اوکراین) کاخ سفید: اوکراین نگرانی های اصلی خود را در مورد طرح صلح 28 ماده ای با روسیه تایید کرد، اما اظهار داشت که معتقدند پیش نویس فعلی منافع ملی آنها را منعکس می کند – مطبوعات مالی.
(اتحادیه اروپا) رئیس کمیسیون، فون در لاین: اروپا بر این باور اصلی که تجارت مبتنی بر قوانین نتیجه می دهد، دوچندان تاکید می کند – اظهارات در اجلاس گروه 20 [به روزرسانی آخر هفته].
(اتحادیه اروپا) مولر از بانک مرکزی اروپا (استونی): می بیند که ما در آینده قابل پیش بینی تورم نزدیک به هدف 2% خواهیم داشت اما باید هوشیار بمانیم [به روزرسانی آخر هفته].
(اوکراین) دولت آلمان: اوکراین، بریتانیا، فرانسه و آلمان توافق کردند که خط تماس (جنگ) فعلی نقطه شروعی برای توافق صلح است [به روزرسانی آخر هفته].
اعلامیه اجلاس گروه 20: اشاره شده است که مزایای مرتبط با مواد معدنی حیاتی به طور کامل محقق نشده و کشورهای تولیدکننده، به ویژه در جهان در حال توسعه [به روزرسانی آخر هفته].
سطوح از ساعت 01؛20 به وقت شرقی
نیکkei 225 بسته، ASX 200 با 1.3+ درصد؛ هنگ سنگ با 1.7+ درصد؛ شاخص ترکیبی شانگهای با 0.2- درصد؛ Kospi با 0.5+ درصد.
آتی سهام S&P500 با 0.5+ درصد؛ Nasdaq100 با 0.6+ درصد؛ DAX با 0.9+ درصد؛ FTSE100 با 0.6+ درصد.
یورو 1.1502-1.115.29؛ ین ژاپن 156.39-156.80؛ دلار استرالیا 0.6449-0.6466؛ دلار نیوزلند 0.5603–5615.
طلا 1.0- درصد در 4,077 دلار در اونس؛ BTC با 1.5+ درصد در 87,880 دلار؛ نفت خام با 0.4+ درصد در 58.05 دلار در بشکه؛ مس 0.3- درصد در 5.0835 دلار در پوند.
این گزارش جامع، تصویر روشنی از عوامل متعددی که بر پویایی بازارهای مالی جهانی تاثیر می گذارند، ارائه می دهد و نشان دهنده پیچیدگی و ارتباط تنگاتنگ روندهای اقتصادی، سیاسی و فناوری در مقیاس بین المللی است.
