این هفته بازارها تحت تاثیر تصمیمات فدرال رزرو و بانک مرکزی ژاپن حالتی ترکیبی را تجربه می کنند. در حالی که سهام فناوری به رشد خود ادامه می دهد، تمرکز بر رونق انرژی هسته ای به عنوان یک راه حل برای تقاضای فزاینده انرژی، به ویژه از سوی مراکز داده هوش مصنوعی، افزایش یافته است. این امر در کنار تحولات ژئوپلیتیک و نوسانات در بازارهای کالا و ارز، چشم انداز پیچیده ای را برای سرمایه گذاران ترسیم می کند.
هفته با حالتی ترکیبی آغاز می شود. کاهش نرخ بهره فدرال رزرو (Fed) در هفته گذشته به بازارها رونق داد، اما خبر مبنی بر اینکه بانک مرکزی ژاپن (BoJ) شروع به کاهش دارایی های ETF خود خواهد کرد، احساسات ریسک جهانی را در روز جمعه متزلزل کرد. در همین حال، بحث ها درباره رونق انرژی هسته ای و نقش آن در آینده انرژی جهان نیز در حال افزایش است. شاخص نیکkei تحت فشار فروش قابل توجهی قرار گرفت، Stoxx 600 و FTSE 100 کمی نزولی معامله شدند، اما وال استریت آن را نادیده گرفت: S&P 500 و Nasdaq هر دو به اوج های تاریخی جدیدی رسیدند در حالی که بازدهی 2 ساله آمریکا درست زیر 3.60 درصد تثبیت شد و بازدهی 10 ساله به 4.41 درصد افزایش یافت.
در جبهه ژئوپلیتیک، ترامپ و شی طبق گزارش ها یک گفتگوی سازنده داشتند. جزئیات همچنان اندک است، اما پیشرفت هایی در مورد TikTok گزارش شد و دو رهبر در هفته های آتی به بررسی مجدد تجارت و تعرفه ها خواهند پرداخت. در همین حال، استرالیا، کانادا و بریتانیا کشور فلسطین را به رسمیت شناختند که می تواند تنش های ژئوپلیتیکی را احیا کند زیرا این اقدام خوشایند اسرائیل و آمریکا نبود…
در جبهه سیاست پولی، بانک مرکزی چین (PBoC) نرخ کلیدی خود را برای چهارمین ماه متوالی در پایین ترین سطح تاریخی خود بدون تغییر نگه داشت، با هدف کاهش تاثیر تعرفه های آمریکا. اما سهام چین هفته را با حالتی آرام آغاز کرد، زیرا سرمایه گذاران به دنبال شفافیت بیشتر در مورد تجارت از گفتگوی شی-ترامپ بودند.
در مقابل، نیکkei به لطف ین ضعیف تر تقاضای بهتری دارد، شاخص های آسیایی به طور کلی قوی تر هستند، در حالی که سهام شرکت های فناوری هند پس از پیشنهاد ترامپ مبنی بر افزایش هزینه ویزای H-1B به 100,000 دلار از چند هزار دلار، تحت فشار قرار گرفتند. این افزایش شدید استخدام استعدادهای خارجی را بسیار گران تر می کند؛ یک تحلیلگر در جفریز تخمین می زند که این امر می تواند هزینه های شرکت ها را 4 تا 13 درصد افزایش دهد، که بر مشاغل و رشد در کوتاه مدت تاثیر می گذارد، در حالی که به طور بالقوه پذیرش هوش مصنوعی را در بلندمدت تسریع می بخشد.
در بخش کالاها، یک شاخص حمل ونقل آمریکای شمالی نشان می دهد که محموله ها در سال جاری به طور پیوسته کاهش یافته و به پایین ترین سطح خود از زمان همه گیری رسیده اند. با این حال، واردات ضعیف تر هنوز به فشارهای قیمت مصرف کننده دامن نزده است و رشد آمریکا احتمالاً در سه ماهه گذشته پس از ضربه شدیدی در سه ماهه اول، بهبود یافته است. انتظار می رود به روزرسانی تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه دوم آمریکا در پنجشنبه این هفته، رشد 3.3 درصدی با تورم نزدیک به 2 درصد را نشان دهد، در حالی که انتشار PCE اصلی در روز جمعه نیز بعید است نشان دهنده فشارهای رو به افزایش باشد.
قرار است چندین مقام فدرال رزرو این هفته پس از تصمیم هفته گذشته برای کاهش نرخ ها سخنرانی کنند. انتظار می رود آنها بر لزوم حمایت از بازار کار تضعیف شده تاکید کنند تا زمانی که تورم تحت کنترل باقی بماند. در حال حاضر، گاوهای بازار سهام ترس کمی دارند: نرخ های پایین تر، چشم انداز سود بهبود یافته، ضعف دلار که درآمدهای خارجی را افزایش می دهد و موضوع هوش مصنوعی همچنان حمایتی هستند.
با افزایش تقاضای انرژی از سوی مراکز داده هوش مصنوعی، بحث درباره رونق انرژی هسته ای به عنوان یک راه حل پایدار بیش از پیش مطرح می شود. اوراکل در روز جمعه پس از گزارش ها مبنی بر مذاکره با متا برای یک قرارداد ابری حدود 20 میلیارد دلاری، 4 درصد جهش کرد، در حالی که سامسونگ در کره پس از کسب تاییدیه انویدیا برای تامین تراشه های حافظه پهنای باند بالا، 4 درصد افزایش یافت.
در بازار ارز (FX)، همانطور که در پیش بینی بازار طلا و دلار نیز اشاره شده، دلار از زمان FOMC که کمتر از حد انتظار بازارها کاهشی بود، به طور کلی قوی تر شده است. EURUSD به نظر می رسد به اوج خود رسیده و پتانسیل عقب نشینی به سمت سطوح 50 و 100-DMA را دارد. پوند (Cable) پیش از این به زیر 100-DMA خود سقوط کرده و در حال آزمایش حمایت 50-DMA است. به نظر می رسد قدرت دلار هر دو جفت ارز را در کوتاه مدت تحت فشار نگه دارد.
در بخش کالاها، با توجه به اینکه آینده طلا در گرو تصمیم فدرال رزرو است، این فلز گرانبها هفته را با افزایش به دلیل تنش های دوباره در خاورمیانه آغاز کرد، در حالی که قیمت نقره به بالاترین سطح خود از سال 2011 رسید. نفت نیز با بررسی اروپا برای تشدید تحریم ها علیه روسیه پس از نقض جدید حریم هوایی بر فراز کشورهای ناتو، افزایش یافت. سهام شرکت های دفاعی و هوافضای اروپا همچنان با تقاضای خوبی روبرو هستند.
رونق انرژی هسته ای و چشم انداز آینده
اما حرکت چشمگیر در اورانیوم بود: ETF اورانیوم Global X در روز جمعه 8 درصد جهش کرد و به بالاترین سطح خود از سال 2011 رسید، پس از اینکه ترامپ فرمان های اجرایی را برای چهار برابر کردن ظرفیت هسته ای آمریکا تا سال 2050 و افزایش رونق انرژی هسته ای در این کشور امضا کرد و توافقنامه رفاه فناوری فراملی با بریتانیا را رونمایی کرد. این خبر بر نقش رو به رشد رونق انرژی هسته ای در کنار انرژی پاک تاکید می کند، زیرا تقاضای مراکز داده از هوش مصنوعی افزایش می یابد. در حالی که ETFهای انرژی پاک در روز جمعه عقب افتادند، این احیای هسته ای، که به رونق انرژی هسته ای منجر می شود، لزوماً گذار سبز گسترده تر را از مسیر خارج نمی کند – هر دو منبع برای تامین نیازهای فزاینده انرژی ضروری هستند.
هفته پیش رو: این هفته شاخص های PMI سریع برای مطالعه جهانی فعالیت ها، داده های رشد و تورم آمریکا و جلسه سیاست گذاری بانک ملی سوئیس (SNB) در روز پنجشنبه را در بر می گیرد، جایی که انتظار می رود نرخ ها بدون تغییر باقی بمانند.
در نهایت، در حالی که نوسانات کوتاه مدت بازارها ادامه دارد، تمرکز بر منابع انرژی پایدار و مطمئن از اهمیت ویژه ای برخوردار است. رونق انرژی هسته ای می تواند در تامین نیازهای رو به رشد جهانی، به ویژه با افزایش مصرف انرژی توسط فناوری هایی مانند هوش مصنوعی، نقشی کلیدی ایفا کند و آینده ای با ثبات تر را رقم بزند. این موضوع نشان دهنده تغییر پارادایم در سیاست های انرژی جهانی است که بر اهمیت رونق انرژی هسته ای بیش از پیش تاکید می کند.
بررسی تحولات این هفته نشان می دهد که بازارهای مالی در تقاطع سیاست های پولی بانک های مرکزی، تنش های ژئوپلیتیکی و روندهای نوظهور فناوری قرار دارند. در این میان، تاکید بر منابع انرژی پایدار مانند انرژی هسته ای برای پاسخگویی به تقاضای آینده، به همراه نوسانات در بازارهای سهام، ارز و کالا، چشم انداز پیچیده ای را برای سرمایه گذاران و سیاست گذاران در ماه های آینده ترسیم می کند.
