این مقاله به بررسی آخرین تحولات دلار و ین، شامل عقب نشینی جفت ارز USD/JPY پس از یک رالی قوی، داده های تورمی آمریکا (PCE) و ژاپن (CPI)، و تأثیر تعرفه های تجاری جدید بر بازارهای ارز می پردازد.
- جفت ارز USD/JPY پس از یک رالی دو روزه که آن را به بالاترین سطح خود در هشت هفته اخیر رساند، عقب نشینی می کند.
- تورم اصلی PCE آمریکا در مرداد ماه (آگوست) 0.2 درصد ماهانه افزایش یافت که مطابق با پیش بینی ها بود.
- شاخص دلار آمریکا از بالاترین سطح سه هفته ای خود عقب نشینی از اوج سه هفته ای با وجود تورم چسبنده آمریکا می کند همزمان با واکنش معامله گران به داده های PCE آمریکا و اخبار تعرفه ها.
ین ژاپن (JPY) در روز جمعه در برابر دلار آمریکا (USD) تقویت شد، در حالی که جفت ارز USD/JPY پس از یک رالی شدید دو روزه که آن را در روز پنجشنبه به قوی ترین سطح خود از 1 مرداد ماه (1 آگوست) رسانده بود، نفس تازه ای می گیرد. این تحولات دلار و ین نشان دهنده پویایی بازار ارز است.
در زمان نگارش این مطلب، جفت ارز USD/JPY حدود 149.50 معامله می شود، همزمان با اینکه رالی اخیر دلار آمریکا (Greenback) شتاب خود را از دست می دهد. شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار آمریکا (Greenback) را در برابر شش ارز اصلی دیگر اندازه گیری می کند، در حال افت شاخص دلار DXY از بالاترین سطح سه هفته ای خود بوده و نزدیک به 98.18 معامله می شود همزمان با واکنش معامله گران به آخرین داده های تورم هزینه های مصرف شخصی (PCE).
تحولات دلار و ین؛ نگاهی به داده های اقتصادی
داده های تورم آمریکا که در روز جمعه منتشر شد، عمدتاً مطابق با انتظارات بود. این اطلاعات تأثیر مستقیمی بر تحولات دلار و ین دارد. تاثیر تورم بر دلار به خصوص پیش از داده های PCE آمریکا، همواره مورد توجه معامله گران است. شاخص قیمت اصلی PCE، معیار ترجیحی فدرال رزرو (Fed) برای روندهای قیمت گذاری زیربنایی، در مرداد ماه (آگوست) 0.2 درصد ماهانه افزایش یافت، که کمتر از 0.3 درصد گزارش شده در تیر ماه (جولای) بود (به 0.2 درصد بازنگری شد)، در حالی که نرخ سالانه اصلی در 2.9 درصد ثابت ماند.
شاخص کلی PCE 0.3 درصد ماهانه افزایش یافت که با پیش بینی ها مطابقت داشت، و نرخ سالانه از 2.6 درصد در تیر ماه (جولای) به 2.7 درصد افزایش یافت، که نشان می دهد فشار قیمت کلی حتی با تثبیت تورم اصلی همچنان پایدار است. این پایداری تورم می تواند بر تحولات دلار و ین در آینده اثر بگذارد.
شاخص احساسات مصرف کننده دانشگاه میشیگان در شهریور ماه (سپتامبر) به 55.1 کاهش یافت که از 55.4 در مرداد ماه (آگوست) کمتر بود، در حالی که شاخص انتظارات مصرف کننده از 51.8 به 51.7 کاهش یافت. انتظار تورم 1 ساله نظرسنجی کمی کاهش یافت و از 4.8 درصد به 4.7 درصد رسید، و انتظار تورم 5 ساله از 3.9 درصد به 3.7 درصد کاهش یافت. چنین تغییراتی در انتظارات مصرف کننده نیز به تحولات دلار و ین و تصمیم گیری های فدرال رزرو کمک می کند.
در ژاپن، داده های منتشر شده در اوایل روز جمعه نشان داد که شاخص قیمت مصرف کننده توکیو (CPI)، که یک شاخص پیشرو برای روندهای سراسری است، نشان داد که تورم در شهریور ماه (سپتامبر) 2.5 درصد سالانه افزایش یافته است، همان سرعتی که در مرداد ماه (آگوست) پس از بازنگری رقم آن ماه از 2.6 درصد به 2.5 درصد مشاهده شد. این آمارها اطلاعات مهمی برای درک تحولات دلار و ین از منظر اقتصادی ژاپن فراهم می کند.
شاخص اصلی CPI بدون احتساب مواد غذایی تازه نیز 2.5 درصد سالانه افزایش یافت که کمتر از انتظارات بازار یعنی 2.8 درصد بود، در حالی که معیار بدون احتساب مواد غذایی و انرژی از 3.0 درصد در مرداد ماه (آگوست) به 2.5 درصد سالانه کاهش یافت. کاهش این شاخص ها می تواند بر سیاست های پولی بانک مرکزی ژاپن و به تبع آن بر تحولات دلار و ین تأثیر بگذارد.
فراتر از داده ها، عدم قطعیت بازار دوباره ظهور کرد زیرا اخبار تعرفه ها بازگشتند تا سرمایه گذاران را آشفته کنند. معامله گران اصطکاک جدید سیاست تجاری را هضم کردند پس از آنکه رئیس جمهور آمریکا دونالد ترامپ در روز پنجشنبه اعلام کرد که از 9 مهر ماه (1 اکتبر)، آمریکا تعرفه 100 درصدی بر محصولات دارویی با نام تجاری یا ثبت اختراع شده که در آمریکا تولید نمی شوند، تعرفه 50 درصدی بر کابینت های آشپزخانه و روشویی های حمام، تعرفه 30 درصدی بر مبلمان روکش دار، و تعرفه 25 درصدی بر کامیون های سنگین تولید شده در خارج از کشور اعمال خواهد کرد. این سیاست ها می تواند به طور مستقیم بر تحولات دلار و ین و بازارهای جهانی اثرگذار باشد.
تنش های تجاری دوباره، تمایل به ریسک را کاهش داد و تقاضا برای دلار آمریکا (Greenback) را مهار کرد حتی با وجود اینکه ارقام تورم عمدتاً مطابق با انتظارات بود. همه این عوامل بر شکل گیری تحولات دلار و ین تأثیر می گذارند و باید توسط سرمایه گذاران رصد شوند.
در مجموع، بازار ارز شاهد نوسانات جفت ارز USD/JPY بوده که تحت تاثیر داده های تورمی آمریکا و ژاپن قرار گرفته است. انتشار داده های PCE آمریکا و CPI توکیو، در کنار اخبار مربوط به تعرفه های تجاری جدید، به تضعیف دلار آمریکا و کاهش تمایل به ریسک در بازارهای جهانی منجر شده است. تمامی این عوامل، چشم انداز پیچیده ای را برای آینده ارزش دلار و ین رقم می زنند و نیازمند رصد دقیق توسط فعالان بازار هستند.
USD/JPY slips as US PCE data and tariff concerns curb Greenback’s momentum
