تقویت دلار و پیامدهای آن برای طلا، بیت کوین و سهام

امروز چند نمودار فقط برای شما دارم، اما در حال حاضر تنها یکی از آنها واقعا اهمیت دارد – شاخص دلار آمریکا و تقویت دلار و پیامدهای آن.

در این نمودار، روند صعودی شاخص دلار آمریکا به وضوح قابل مشاهده است که نشانه ای از آغاز تقویت دلار و پیامدهای آن در بازار است.

همانطور که نمودار نشان می دهد، این حرکت به بالای سطح 100 یک رویداد مهم است و تاییدی بر قدرت گرفتن دلار محسوب می شود.

دیروز، معاملات آتی شاخص دلار آمریکا برای اولین بار از خرداد ماه بالای سطح 100 بسته شد و قیمت درون روزی امروز نیز بالاترین میزان از خرداد ماه است. این نشانه ای از تقویت دلار و پیامدهای آن در بازار است.

شکست قیمت در نسخه نقدی شاخص دلار آمریکا حتی واضح تر است.

این نمودار نشان دهنده شکست قیمت در شاخص نقدی دلار آمریکاست که فراتر از انتظارات اولیه بوده است.

این روند صعودی باثبات، بر خلاف رالی های واکنشی گذشته، نشان از یک تحول اساسی در تقویت دلار و پیامدهای آن دارد.

قیمت از 100 فراتر رفت، سپس کمی پایین آمد – ثابت ماند (کمترین قیمت درون روزی در 100.10) – و سپس دوباره بالا رفت.

شکست قیمت هنوز تایید نشده است، اما واضح است که این وضعیت متفاوت است. این آن رالی احساسی و واکنشی نیست که در خرداد ماه دیدیم. همچنین یک اوج قله ای شکل مانند آنچه در تیر-مرداد دیدیم، نیست، بلکه نشانه ای از تقویت دلار و پیامدهای آن در بلندمدت است.

این یک حرکت صعودی واضح است که به دنبال چندین شکست قیمت رخ داده است.

و باطل شدن روند نزولی به پایین ترین سطح سالانه جدید در اواسط شهریور.

آن روز – زمانی که نرخ ها برای اولین بار کاهش یافتند – کلیدی بود. با وجود تمام منفی بافی ها (حتی استقلال فدرال رزرو زیر سوال رفت)، دلار آمریکا مانند ققنوس از خاکستر برخاست که سرآغازی بر تقویت دلار و پیامدهای آن بود.

بارها این را نوشته ام، اما ارزش تکرار دارد – بهترین وضعیت صعودی برای هر بازاری زمانی است که هر چیزی که می توانسته اشتباه پیش برود… قبلا پیش رفته است. یا در واقع، حتی بهتر است وقتی بازار افت کرده و احساسات بدتر شده است، با وجود تغییر مثبت در جبهه بنیادی (اینجا: تعرفه ها).

ما همه اینها را در مورد شاخص دلار آمریکا دیدیم.

و سپس بهبود یافت.

این شاخص از کف اواسط شهریور با اصلاحات نسبتا کم عمق در حال رالی بوده است که تاییدی بر تقویت دلار و پیامدهای آن است.

البته، بهترین هنوز در راه است.

این نمودار کف دوقلوی وسیع شاخص دلار آمریکا را به تصویر می کشد که اغلب پیش زمینه ای برای رالی های بزرگ در بازار است.

شکل گیری این الگو، حاکی از آمادگی شاخص دلار برای یک حرکت صعودی قدرتمندتر در آینده است که می تواند بازارهای دیگر را تحت تاثیر قرار دهد.

یک کف دوقلو وسیع – از آن دست کف هایی که آغازگر رالی های بزرگ، از جمله رالی سال 1387 بود – به تازگی تشکیل شده است. تایید شکست قیمت بالای 100 نشان خواهد داد که روند تشکیل کف به پایان رسیده است. حرکت قیمتی بعدی احتمالا بسیار بزرگ خواهد بود، به خصوص اگر حباب و آینده بورس مبتنی بر هوش مصنوعی بترکد.

تاریخ تکرار می شود و تقویت دلار و پیامدهای آن؛ احتمال سقوط فلزات گرانبها

در پرتو تقویت دلار و پیامدهای آن، لطفا توجه داشته باشید که در سال 1387 چه اتفاقی افتاد – با وجود یک رالی بزرگ در سهام شرکت های معدنی و نقره در آن زمان – هر دو به طور عمیقی کاهش یافتند (قبل از اینکه دوباره صعود کنند). رالی تقریبا 500 درصدی نقره که پس از کف سال 1387 رخ داد، به ویژه قابل توجه است و همانطور که می دانید – احتمالا در آینده شاهد چیزهای حتی بهتری در نقره خواهیم بود.

در همین حال، شاخص دلار آمریکا احتمالا اوج می گیرد، و این ممکن است به این معنی باشد که سهام نیز به شدت کاهش یابند. این سناریوی تقویت دلار و پیامدهای آن بر بازارهای دیگر را نشان می دهد.

این هم نموداری که تازه در لینکدین دیدم.

این نمودار مقایسه ای از ارزش گذاری بازار سهام نسبت به تولید ناخالص داخلی را نشان می دهد که سطح دیوانه وار فعلی را برجسته می کند.

چنین سطوحی در گذشته به کاهش های شدید در بازار سهام منجر شده اند و سوالی جدی در مورد پایداری وضعیت فعلی ایجاد می کنند.

حرکات قبلی به سمت خط قرمز (2 انحراف معیار از میانگین) پیش از این منجر به کاهش هایی زیر خط سبز روشن که یک انحراف معیار زیر میانگین را نشان می دهد، شده اند.

خط روی نمودار فقط ارزش گذاری های بازار سهام نیست – بلکه ارزش گذاری بازار سهام تقسیم بر تولید ناخالص داخلی (GDP) است.

بله، ارزش گذاری های فعلی بازار سهام تا این حد دیوانه وار هستند.

آیا این بار متفاوت است؟

از یک جنبه – بله، فناوری هوش مصنوعی انقلابی است.

از جنبه ای دیگر – ابدا. مگر اینترنت انقلابی نبود؟ و با این حال، به محض ترکیدن حباب دات کام، بازار سهام سقوط کرد. ارزش S&P 500 نصف شد. نزدک بیش از 75 درصد از ارزش خود را از دست داد.

در این نمودار، می توان شباهت های حباب کنونی بازار سهام، به ویژه در بخش هوش مصنوعی، را با حباب دات کام مشاهده کرد.

تجربه تاریخی نشان می دهد که پس از ترکیدن چنین حباب هایی، بازارهای سهام متحمل ضررهای قابل توجهی می شوند.

همانطور که قبلا نوشتم – این احتمالا اولین شکاف در سد همبسته سهام-هوش مصنوعی-رمزنگاری است.

و هر روز بزرگ تر می شود.

طلا هنوز در حال تردید است و منتظر سیگنال هاست – که احتمالا به زودی می رسند.

این نمودار رابطه معکوس بین شاخص دلار آمریکا و قیمت طلا را به خوبی نشان می دهد.

همانطور که انتظار می رود، با اوج گرفتن شاخص دلار، طلا و سایر فلزات گرانبها احتمالا تحت فشار قرار خواهند گرفت و توانایی مقاومت نخواهند داشت.

دقیقا همانطور که در نمودار ذکر شده است.

وقتی شاخص دلار آمریکا سرانجام به طور معنی داری اوج بگیرد، شک دارم که طلا (و همچنین بقیه بخش فلزات گرانبها) و کالاهایی مانند مس بتوانند حتی به طور مناسبی دوام بیاورند و این به وضوح نشان دهنده تقویت دلار و پیامدهای آن بر بازار کالاها خواهد بود.

در مجموع، آنچه مشاهده می شود، یک تغییر پارادایم در قدرت دلار آمریکاست که پس از یک دوره نوسانات، اکنون به سمت استحکام بیشتر حرکت می کند. این روند می تواند تاثیرات عمیقی بر بخش های مختلف بازار، از جمله طلا، نقره و سهام، داشته باشد و به طور بالقوه منجر به اصلاحات قابل توجهی در دارایی های پرریسک تر شود، به خصوص اگر حباب های موجود در بازار سهام نتوانند فشار فزاینده را تحمل کنند.

Dollar’s comeback above 100 and its critical implications for Gold, Bitcoin and Stocks