در پی پیشرفت ها در توافق تجاری آمریکا و چین، بازارهای جهانی شاهد نوسانات و خوش بینی هایی هستند. در حالی که شاخص Ifo آلمان بهبود یافته، سهام بریتانیا تحت تاثیر ضعف طلا قرار گرفته است. مذاکرات تجاری آمریکا و چین به یک چارچوب اساسی دست یافته و انتظار می رود کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و بانک مرکزی کانادا نیز صورت گیرد، با این حال تعرفه های جدید ترامپ بر کانادا چالش هایی را ایجاد کرده است.
پیشرفت در توافق تجاری آمریکا و چین
- شاخص Ifo آلمان در حال افزایش، در حالی که ضعف طلا بر FTSE 100 تاثیر منفی می گذارد.
- پیشرفت در توافق تجاری آمریکا و چین به افزایش شاخص های آمریکا پس از افزایش CPI روز جمعه کمک می کند.
- دلار کانادا در کانون توجه است زیرا ترامپ پیش از کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی کانادا، 10% تعرفه دیگر اضافه می کند.
آغازی توام با نوسان در اروپا، با جهت گیری مشخص کمی نسبت به سطوح پایانی روز جمعه. این در حالی است که خوش بینی گسترده ای نسبت به توافق تجاری آمریکا و چین وجود دارد که نشان دهنده پتانسیل برای یک پیشرفت قبل از دیدار ترامپ با شی در اواخر هفته است. در اروپا، امروز صبح نظرسنجی شاخص فضای کسب وکار Ifo آلمان، رقم اصلی بهبود یافته 88.4 را نشان داد، در حالی که معیار انتظارات به بالاترین سطح خود از اسفند 1400 (فوریه 2022) رسید. با این حال، با وجود خوش بینی نسبت به شرایط کسب وکار آینده، بدتر شدن شرایط کنونی (85.3) نشان دهنده تصور یک اقتصاد در حال تقلاست که بسیاری امیدوارند بهتر شود. در بریتانیا، سهام کالایی تاثیر منفی قابل توجهی بر FTSE 100 داشته اند، با کاهش قیمت فلزات گران بها که باعث افت شدید شرکت هایی مانند فرسنیلو و اِندِوِر ماینینگ در اوایل معاملات شد.
جزئیات چارچوب اساسی توافق تجاری آمریکا و چین
به نظر می رسد مذاکرات آخر هفته بین مذاکره کنندگان آمریکا و چین به یک پیشرفت قابل توجه منجر شده است، که گامی مهم در راستای نهایی کردن توافق تجاری آمریکا و چین محسوب می شود. با اعلام اسکات بسنت، وزیر خزانه داری آمریکا، مبنی بر اینکه یک «چهارچوب اساسی» برای توافق تجاری آمریکا و چین مورد توافق قرار گرفته است، که طیف وسیعی از مسائل از جمله کنترل صادرات، تعلیق تعرفه ها، تعرفه های مرتبط با فنتانیل و تجارت کشاورزی را پوشش می دهد. با توجه به اینکه دیدار ترامپ و شی همواره نتیجه آماده سازی های قابل توجه تیم های مذاکره کننده آنهاست، این خوش بینی وجود دارد که دو رهبر بتوانند لحن آشتی جویانه تری نسبت به آنچه در هفته های اخیر دیده شده بود، اتخاذ کنند. نکته حیاتی این است که بازگشایی تجارت مواد کمیاب خاکی باید بعدا امروز به بخش فناوری رونق بخشد، با توجه به اینکه معاملات آتی نزدک به سمت افزایش 1.3 درصدی در بازگشایی بازار اشاره دارد.
در پی انتشار گزارش تورم روز جمعه، خوش بینی وجود دارد که ما در حال ورود به دوره ای هستیم که هم روابط تجاری بهبود یافته، مانند پیشرفت در توافق تجاری آمریکا و چین، و هم نرخ بهره پایین تر را به همراه خواهد داشت. نشست این هفته کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) 97% احتمال کاهش نرخ بهره را به همراه دارد (طبق CME)، در حالی که شاخص تورم کمتر از حد انتظار 0.3%، پتانسیل برای کاهش های بیشتر در دی و بهمن را برجسته می کند. در حال حاضر، تمایلی برای فراتر رفتن از فشارهای تورمی کوتاه مدت وجود دارد و تمرکز بیشتری بر ضعف مشهود در بازار کار است. با این حال، با کمبود داده ها به دلیل تعطیلی جاری، ارقام CPI روز جمعه به کاهش ارزش دلار کمک کرده اند، با این انتظار که فدرال رزرو دلیل کمی برای تردید در مورد کاهش های مورد انتظار در ماه های آینده خواهد داشت.
به نظر می رسد این هفته نیز شاهد کاهش نرخ بهره دیگری از سوی بانک مرکزی کانادا خواهیم بود که نرخ بهره شبانه را به پایین ترین سطح سه سال اخیر یعنی 2.25% کاهش می دهد. این اقدام در زمانی صورت می گیرد که نگرانی های خاصی برای اقتصاد کانادا وجود دارد، و بانک به وضوح نقش خود را فراهم کردن حمایتی برای کشوری می بیند که با توجه به جنگ تجاری آغاز شده توسط نزدیکترین شریکش، و همچنین تحولات در توافق تجاری آمریکا و چین، برای پیشرفت در تقلاست. اعلامیه آخر هفته مبنی بر اینکه ترامپ 10% تعرفه اضافی بر واردات کانادا اعمال خواهد کرد، کمک چندانی به چشم انداز رشد کانادا نمی کند، و دلار کانادا (لونی) صبح امروز در برابر بسیاری از ارزهای اصلی ارزش خود را از دست داده است.
در مجموع، بازارهای مالی جهانی همزمان با پیشرفت ها در روابط تجاری و سیاست های پولی بانک های مرکزی، با نوساناتی روبرو هستند. امید به توافقات تجاری و کاهش نرخ بهره به چشم انداز اقتصادی کمک می کند، اما چالش هایی مانند تعرفه های جدید و ضعف در برخی اقتصادها، شرایط پیچیده ای را رقم می زند.
US-China breakthrough helps lift US indices following Friday’s CPI boost
