تأثیر جنگ تجاری چین و آمریکا بر بازارهای جهانی؛ آرامش موقت و ریزش مجدد

این گزارش به بررسی نوسانات بازارهای آسیایی در پی تشدید جنگ تجاری چین و آمریکا می پردازد. با اعمال اقدامات متقابل چین و تاثیر آن بر سهام، این تحلیل اخبار اقتصادی منطقه ای و جهانی و رویدادهای آتی را نیز پوشش می دهد.

به روزرسانی بازار آسیا: بازارها در ابتدا با درگیری های لفظی چین و آمریکا آرام گرفتند، اما با اعمال تدابیر متقابل جدید از سوی چین، دوباره با افت مواجه شدند. این تحولات نشان دهنده ابعاد وسیع جنگ تجاری چین و آمریکا و سناریوهای شکل گیری جهان سه قطبی است.

روند کلی و تحولات در سایه جنگ تجاری چین و آمریکا

بازارها در ساعات معاملاتی آسیا در ابتدا آرام گرفتند، زیرا چین همچنان به دفاع از آخرین اقدامات کنترلی خود بر عناصر نادر خاکی در بحبوحه جنگ تجاری چین و آمریکا ادامه می داد. این اتفاق پس از آن افتاد که خزانه دار بسنت همچنان انتظار دارد رئیس جمهور ترامپ و رئیس جمهور شی در اجلاس اپک (اواخر مهر ماه در کره جنوبی) دیدار کنند، در حالی که تهدید کرده بود آمریکا می تواند تهاجمی تر از چین عمل کند.

اما، اندکی پس از نیمه شب به وقت شرقی، بازارهای سهام جهانی به شدت سقوط کردند و سهام Hanwha Ocean با کاهش 8.4 درصدی مواجه شد؛ زیرا چین اقدامات متقابلی را علیه پنج شرکت مرتبط با آمریکا که متعلق به واحدهای آمریکایی Hanwha Ocean هستند، اتخاذ کرد و همچنین تحقیقاتی را در مورد تعرفه های 301 آمریکا بر کشتیرانی چینی آغاز کرد. این اقدامات متقابل، شدت جنگ تجاری چین و آمریکا را بیش از پیش نشان می دهد.

نیکkei در ابتدا پس از تعطیلات دوشنبه با کاهش 1.3 درصدی خود را به بازار رساند، که منعکس کننده بهبود حدود نیمی از ضررهای بزرگ شاخص های آمریکا در روز جمعه بود. سپس با اعمال اقدامات متقابل چین تا 3 درصد کاهش یافت.

پیش از اخبار چین، کوسپی به رکورد جدیدی دست یافت، زیرا سودهای اولیه چشمگیر سامسونگ در سه ماهه سوم (32%+ رشد) تقاضا برای تراشه های HBM و DRAM با ظرفیت بالا از سامسونگ و هاینیکس را در رونق کنونی سرمایه گذاری هوش مصنوعی تایید کرد. (یادآوری می شود که هر دو شرکت دو هفته پیش قراردادهای تامین تراشه HBM با OpenAI امضا کردند). سپس کوسپی با اعمال اقدامات متقابل جدید چین، که جزئی از جنگ تجاری چین و آمریکا محسوب می شود، 1.6 درصد سقوط کرد.

منحنی بازدهی ژاپن در بحبوحه جستجوی تاکایچی در حزب لیبرال دموکرات (LDP) برای شرکای ائتلافی، به علاوه جلسات بین شرکای بالقوه و همچنین جلسات جناح های مخالف، تندتر شده است، که تاکنون نتیجه چندانی نداشته است.

بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) اعلام کرد که محدودیت های وام دهی به وام گیرندگان با ریسک بالاتر را کاهش خواهد داد، زیرا بازار مسکن نیوزیلند همچنان با مشکل مواجه است. این تصمیم در بحبوحه اطلاعات ضعیف تر دیگری از نیوزیلند، از جمله کاهش هزینه های کارت بانکی برای ماه شهریور، اتخاذ شد.

اطلاعات جدیدی از صورت جلسات بانک مرکزی استرالیا (RBA) پس از اظهارات متعدد اعضای هیئت مدیره از زمان تصمیم به ثابت نگه داشتن نرخ ها، به دست نیامد. هیئت مدیره معتقد است دلار استرالیا در تعادل است، بازار کار کمی فشرده است اما تعیین میزان آن دشوار است، در حالی که تقاضای مصرف کننده قوی بوده اما داده های اخیر بر آن سایه افکنده است.

شاخص اعتماد کسب و کار استرالیا در شهریور ماه افزایش یافت.

طلا و نقره به پیشروی خود به سمت اوج های تاریخی جدید ادامه دادند، در حالی که بیت کوین 2- درصد و اتریوم 3- درصد به سمت جنوب (کاهش) حرکت کردند.

OpenAI اعلام کرد که آماده است “ده ها میلیارد” (دلار) برای توافق امروز تراشه های Broadcom هزینه کند، در بحبوحه رونق انرژی، تراشه و تجهیزات هوش مصنوعی که برای تامین تقاضای سیری ناپذیر کنونی برای برنامه های نرم افزاری هوش مصنوعی مورد نیاز است. این بخش نیز تحت تاثیر پیامدهای جنگ تجاری چین و آمریکا قرار دارد.

قراردادهای آتی سهام آمریکا در معاملات آسیا بین 0.3- تا 0.5- درصد تغییر یافت.

نگاهی به آینده و تاثیر جنگ تجاری چین و آمریکا بر داده های آسیایی

– سه شنبه 22 مهر (سه شنبه شب سخنرانی پاول، رئیس فدرال رزرو).

– چهارشنبه 23 مهر شاخص قیمت مصرف کننده (CPI)/شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) چین برای شهریور.

– پنجشنبه 24 مهر گزارش مشاغل استرالیا برای شهریور.

– جمعه 25 مهر گزارش مشاغل کره جنوبی.

توجه: انتشار داده های آمریکا که برای این هفته برنامه ریزی شده بودند، به دلیل تعطیلی دولت به تعویق افتادند: شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) شهریور، خرده فروشی شهریور، شروع مسکن شهریور، مجوزهای ساخت و ساز شهریور.

تعطیلات این هفته در آسیا

– دوشنبه 21 مهر بازارهای اوراق قرضه ژاپن، تایلند و آمریکا تعطیل (بازارهای سهام آمریکا باز می مانند).

اخبار اصلی/داده های اقتصادی

استرالیا/نیوزیلند

– شاخص ASX 200 با 0.4%+ در 8,914 باز شد.

– صورت جلسات شهریور ماه بانک مرکزی استرالیا (RBA): دلار استرالیا با توجه به شرایط تجاری و تفاوت بازدهی، نزدیک به برآوردهای سطح تعادل است.

– شاخص اعتماد کسب و کار NAB استرالیا برای شهریور: 7 در مقابل 4 قبلی.

– استرالیا 400 میلیون دلار استرالیا اوراق قرضه با سررسید خرداد/تیر 1418 و نرخ بهره 3.25% در مقابل 400 میلیون دلار استرالیای اعلام شده، فروخت؛ میانگین بازده: 4.5113% در مقابل 4.3927% قبلی؛ نسبت پوشش پیشنهاد: 3.26 برابر در مقابل 2.72 برابر قبلی.

– شاخص هفتگی اعتماد مصرف کننده ANZ Roy Morgan استرالیا: 83.0 در مقابل 85.1 قبلی.

– RioTinto: گزارش تولید سنگ آهن پیلبارا در سه ماهه سوم به 84.1 میلیون تُن؛ محموله های سنگ آهن پیلبارا 84.3 میلیون تُن در مقابل 85 میلیون تُن تخمینی؛ تایید پیش بینی ها. – کل هزینه های کارت بانکی نیوزیلند در شهریور ماه به صورت ماهانه: 0.4- درصد در مقابل 0.4% قبلی.

– فروش مسکن REINZ نیوزیلند در شهریور ماه سال به سال: 3.1%+.

– بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ): قصد دارد محدودیت های نسبت وام به ارزش (LTV) برای وام مسکن را از تاریخ 10 آذر 1404 تسهیل کند.

چین/هنگ کنگ

در بحبوحه تشدید جنگ تجاری چین و آمریکا، بازارهای سهام آسیا شاهد نوساناتی بودند. شاخص هنگ سنگ با 0.3%+ و شاخص کامپوزیت شانگهای با 0.6%+ باز شدند. وزارت بازرگانی چین (MOFCOM) بیانیه ای در مورد تعرفه های اخیر آمریکا صادر کرد و از اقدامات کنترلی خود بر عناصر نادر خاکی دفاع نمود. همچنین، چین اقدامات متقابلی را علیه پنج شرکت مرتبط با آمریکا که متعلق به واحدهای آمریکایی Hanwha Ocean هستند، اتخاذ خواهد کرد.

خزانه دار آمریکا بسنت، کنترل های جدید صادرات چین را یک اقدام تحریک آمیز توصیف کرد و اظهار داشت که آمریکا واکنش نشان داده و وضعیت تنش ها را کاهش داده است. او همچنین اعلام کرد که در آخر هفته در مورد تجارت با چین ارتباطات مهمی داشته اند و معتقد است چینی ها برای گفتگو آماده هستند. در غیر این صورت، آمریکا اهرم های قابل توجهی برای استفاده در جنگ تجاری چین و آمریکا دارد. وی اشاره کرد که ترامپ در مسیر دیدار با شی در کره جنوبی قرار دارد و آمریکا می تواند تهاجمی تر از چین عمل کند.

– دولت چین قوانین اجرایی جدیدی در مورد عوارض بندری کشتی های آمریکایی صادر می کند؛ معافیت ها برای کشتی های ساخت چین متعلق به شرکت های آمریکایی.

– بانک مرکزی چین (PBOC) نرخ مرجع یوآن را تعیین کرد: 7.1021 در مقابل 7.1007 قبلی.

– عملیات بازار باز (OMO) بانک مرکزی چین (PBOC): تزریق 91 میلیارد یوآن در بازخرید معکوس 7 روزه؛ تزریق خالص 91 میلیارد یوآن در مقابل تزریق 138 میلیارد یوآن قبلی.

ژاپن

– نیکkei 225 با 1.3- درصد در 47,446 بازگشایی شد.

– عرضه پول M3 ژاپن در شهریور ماه سال به سال: 1.0% در مقابل 0.8% قبلی.

– نخست وزیر منتخب ژاپن کویزومی را برای پست وزیر دفاع در نظر گرفته است – مطبوعات ژاپن.

– وزیر دارایی ژاپن، کاتو: از اظهارنظر در مورد روندهای نرخ ارز خودداری می کند؛ تاکید مجدد بر اهمیت حرکت باثبات ارزها که منعکس کننده مبانی اقتصادی باشد.

– وزیر احیای اقتصادی ژاپن، آکازاوا: مجددا تاکید می کند که نرخ های ارز توسط عوامل مختلف بازار تعیین می شوند.

– رئیس حزب دموکراتیک برای مردم (DPP) [حزب مخالف] ژاپن، تاماکی: امروز با LDP، DPP و Ishin جلسه دبیران کل را برگزار خواهد کرد تا یک جلسه سه جانبه با DPP، Ishin و CDP برگزار کند؛ به دنبال اقدامات ضد تورمی از همه احزاب تا پایان سال است.

کره جنوبی

– کوسپی با 0.5%+ در 3,604 باز شد.

– سامسونگ گزارش سود عملیاتی اولیه سه ماهه سوم (وون کره جنوبی) 12.1 تریلیون وون در مقابل 9.7 تریلیون وون تخمینی، درآمد حدود 86 تریلیون وون در مقابل 84.4 تریلیون وون تخمینی را منتشر کرد.

– مقام رسمی کره جنوبی: پاسخی از سوی آمریکا به پیشنهاد اصلاح شده کره جنوبی داده شده است، اما در حال حاضر نمی توان جزئیات بیشتری ارائه داد.

– رئیس ستاد مشترک ارتش کره جنوبی: فناوری روسیه ممکن است در موشک بالستیک قاره پیمای جدید کره شمالی به کار رفته باشد – مطبوعات.

سایر نقاط آسیا

– وزیر دارایی فیلیپین، رککتو: با وجود کاهش سرعت (اقتصادی)، مراقب تورم هستیم؛ رشد اقتصادی فیلیپین ممکن است در سه ماهه سوم و چهارم کاهش یابد.

– بیانیه فصلی سیاست پولی بانک مرکزی سنگاپور (MAS): عرض، شیب و مرکز نوار ارزی را حفظ می کند.

– تولید ناخالص داخلی پیشرفته سنگاپور در سه ماهه سوم به صورت سه ماهه: 1.3% در مقابل 0.6% تخمینی؛ سال به سال: 2.9% در مقابل 2.0% تخمینی.

– شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) هند در شهریور ماه سال به سال: 1.5% در مقابل 1.5% تخمینی (نرخ سالانه دوباره به زیر محدوده هدف بازگشت).

آمریکای شمالی

– JPM از طرح افزایش امنیت و تاب آوری رونمایی کرد، یک برنامه 10 ساله با ارزش 1.5 تریلیون دلار (افزایش 50 درصدی) برای تسهیل، تامین مالی و سرمایه گذاری در صنایع حیاتی برای امنیت و تاب آوری اقتصادی ملی؛ سرمایه گذاری مستقیم سهام تا سقف 10 میلیارد دلار انجام خواهد داد.

– (آمریکا) رئیس جمهور ترامپ: عالی خواهد بود اگر بتوانیم با ایران به یک توافق صلح برسیم؛ این آغاز دوران هماهنگی برای اسرائیل و منطقه است – سخنرانی در کنست اسرائیل.

– (آمریکا) رئیس جدید فدرال رزرو فیلادلفیا پاولسن (دارای حق رای در سال 1405): ریسک های بازار کار در حال افزایش است، اما نه به صورت غیرمعقول؛ کاهش تدریجی نرخ ها باید بازار کار را نزدیک به اشتغال کامل نگه دارد؛ نمی دانیم نرخ خنثی کجاست، بنابراین فدرال رزرو باید با احتیاط حرکت کند – متن سخنرانی [اولین اظهارات رسمی از زمان تصدی پست فدرال رزرو فیلادلفیا].

اروپا

– (ایرلند) شاخص مدیران خرید ساخت و ساز (PMI) ایرلند در شهریور ماه: 43.7 در مقابل 45.9 قبلی.

– (بریتانیا) فروش مشابه (Like-For-Like Sales) BRC در مرداد ماه سال به سال: 2.0% در مقابل 2.9% قبلی.

– (چین) وزیر امنیت بریتانیا، جارویس: دولت بریتانیا عمیقا نگران امنیت نهادها است؛ درخواست CPS برای لغو پرونده جاسوسی چین تحت تاثیر دولت نبوده است.

– (اسرائیل) نخست وزیر اسرائیل، نتانیاهو: توافق غزه راه را برای گسترش صلح باز می کند.

– (بریتانیا) گرین از بانک انگلستان (مخالف سرسخت): فعالیت اقتصادی قوی تر از آنچه یک سال پیش تصور می شد؛ تورم و رشد دستمزدها نیز قوی تر است.

– گزارش ماهانه نفت اوپک (MOMR): پیش بینی های تقاضا و عرضه برای سال های 1404 و 1405 را حفظ می کند.

– (آلمان) تراز حساب جاری آلمان در مرداد ماه: 8.3 میلیارد یورو در مقابل 15.6 میلیارد یورو قبلی.

– ML.FR پیش بینی سود عملیاتی (SOI) سال مالی 1404 را به 2.6-3.0 میلیارد یورو و جریان نقدی آزاد تعدیل شده (Adj FCF) را به 1.5-1.8 میلیارد یورو (قبلا: 3.4 میلیارد یورو، بالاتر از 1.7 میلیارد یورو) کاهش داد تا وخامت محیط کسب و کار را منعکس کند.

– (اوکراین) رئیس جمهور اوکراین، زلنسکی: انتظار دارد در سفر به آمریکا با شرکت های انرژی و تسلیحاتی آمریکا دیدار کند؛ تایید می کند که جمعه (25 مهر) با رئیس جمهور آمریکا، ترامپ، در مورد دفاع و تسلیحات صحبت خواهد کرد.

– (فرانسه) دولت نخست وزیر فرانسه، لکورنو، بودجه ای را ارائه خواهد کرد که به دنبال کاهش هزینه ها به میزان 31 میلیارد یورو است؛ 14 میلیارد یورو از درآمدهای جدید را هدف قرار می دهد؛ بودجه شامل یک قانون مالیاتی خواهد بود که شرکت های هلدینگ مورد استفاده ثروتمندان را هدف قرار می دهد – مطبوعات فرانسه.

– (فرانسه) رئیس جمهور فرانسه، ماکرون: مطمئن است که فرانسه تا پایان سال 1404 بودجه خواهد داشت – اظهارات به رسانه ها در مصر.

سطوح در ساعت 01؛20 به وقت شرقی

-نیکkei 225 با 2.5- درصد، ASX 200 با 0.2+ درصد، هنگ سنگ با 0.9- درصد؛ شاخص کامپوزیت شانگهای با 0.1+ درصد؛ کوسپی با 0.8- درصد.

– قراردادهای آتی سهام S&P500 با 0.4- درصد؛ نزدک 100 با 0.5- درصد؛ DAX با 0.3- درصد؛ FTSE100 با 0.2- درصد.

– یورو 1.1555-1.1593؛ ین ژاپن 151.79-152.62؛ دلار استرالیا 0.6474-0.6533؛ دلار نیوزیلند 0.5701-0.5748.

– طلا با 1.4+ درصد در $4,189/28.35 گرم؛ بیت کوین با 1.1- درصد در $113,630؛ نفت خام ثابت در $59.47/159 لیتر؛ مس با 0.5- درصد در $5.1030/0.45 کیلوگرم.

در این تحلیل، به بررسی چگونگی واکنش بازارهای آسیایی به تشدید تنش های تجاری میان چین و آمریکا پرداختیم. مشاهده شد که اقدامات متقابل چین و تاثیر آن بر سهام شرکت ها، در کنار اخبار مهم اقتصادی از مناطق مختلف جهان، چگونه نوساناتی را در بازارهای مالی ایجاد کرده است. همچنین نگاهی به تقویم داده های اقتصادی آتی و رویدادهای کلیدی در هفته های پیش رو داشتیم تا چشم اندازی از مسیر حرکت بازارها ارائه دهیم.

Markets initially settle as CN-US verbally spar but sell off once more