با تمرکز بر خروج سرمایه ETF بیت کوین و اتریوم، این مقاله به بررسی جریان های اخیر ETFهای اسپات بیت کوین و اتریوم می پردازد که نشان دهنده عقب نشینی استراتژیک سرمایه گذاران به جای فروش وحشت زده است و تاکید می کند که بازار در حالت توقف پایدار قرار دارد و منتظر کاتالیزورهای جدید برای بازگشت ورودی های سنگین است.
غول های ETF ارز دیجیتال مثل بلک راک و فیدلیتی از اصلاح اخیر بازار ارز دیجیتال مصون نیستند. این موضوع در مورد دلایل خروج سرمایه از ETF بیت کوین و اتریوم نیز صادق است.
دو هفته پس از ضربه سنگین 2.4 میلیارد دلاری که صادرکنندگان ETF بیت کوین (BTC) و اتریوم (ETH) را لرزاند، هفته گذشته دور دیگری از برداشت ها را به همراه داشت، هرچند در مقیاسی ملایم تر.
بین 19 و 23 آبان، ETFهای اسپات اصلی ایالات متحده حدود 1.32 میلیارد دلار خروجی ثبت کردند. این یک فروش وحشت زده نبود. در عوض، به نظر می رسید سرمایه گذارانی که در طول رالی اکتبر وارد شده بودند، به تدریج موقعیت های خود را کاهش می دادند.
همانطور که دو هفته پیش مشاهده شد، بلک راک و فیدلیتی در مرکز این جریان ها قرار داشتند. IBIT بلک راک، که همچنان بزرگترین ETF اسپات بیت کوین ایالات متحده با ده ها میلیارد دارایی است، و ETHA فیدلیتی، محصول پیشرو اتریوم، بیشترین بازخریدها را در طول هفته ثبت کردند.
خلاصه هفتگی جریان های ETF بیت کوین و نگاهی به خروج سرمایه ETF بیت کوین و اتریوم
در ادامه، برای درک بهتر جریان های هفتگی، نگاهی به نمودار خروج سرمایه ETF بیت کوین و اتریوم می اندازیم.
این نمودار، جزئیات جریان های خروجی ETFهای برتر را در بازه زمانی 19 تا 23 آبان 1404 نشان می دهد.
صادرکنندگان برتر 19-23 آبان 1404، داده ها از Farside Investors
کل ورودی ها: ≈ 525.2 میلیون دلار.کل خروجی ها: ≈ 1,113.3 میلیون دلار.جریان خالص: ≈ -588.1 میلیون دلار.
IBIT بلک راک بیشترین فشار را تجربه کرد و هفته را با حدود 532.4 میلیون دلار برداشت به پایان رساند، پس از یک روز قوی 224.2 میلیون دلاری ورودی در 20 آبان. این جریان ها به وضوح نشان دهنده خروج سرمایه ETF بیت کوین و اتریوم در بخش بیت کوین بود. FBTC فیدلیتی حدود 89 میلیون دلار خروجی داشت زیرا سرمایه گذاران موقعیت های خود را کاهش دادند. Bitwise با 38.5 میلیون دلار عقب نشینی کرد، و HODL ون اک 8.3 میلیون دلار از دست داد. ARKB آرک تنها محصولی بود که با 1.6 میلیون دلار سود خالص ناچیز، کمی مثبت به پایان رسید.
برای مشاهده تغییرات در دارایی های بیت کوین و فهم تاثیر جریان های ETF، نمودار زیر را بررسی کنید.
این نمودار، نوسانات دارایی های بیت کوین را در واکنش به خروج سرمایه ETF بیت کوین و اتریوم به وضوح نشان می دهد و تصویر کاملی از وضعیت فعلی بازار ارائه می دهد.
دارایی های بیت کوین منبع: bitbo.io
خلاصه هفتگی جریان های ETF اتریوم و وضعیت خروج سرمایه ETF بیت کوین و اتریوم
نمودار زیر به صورت اختصاصی بر جریان های ETF اتریوم تمرکز دارد و وضعیت خروج سرمایه ETF بیت کوین و اتریوم را در این بخش نشان می دهد.
این تصویر خلاصه ای از عملکرد صادرکنندگان برتر اتریوم در هفته مورد بررسی است و خروجی های قابل توجه را به نمایش می گذارد.
(صادرکنندگان برتر 19-23 آبان 1404)
کل ورودی ها: 0.0 میلیون دلار.کل خروجی ها: ≈ 728.3 میلیون دلار.جریان خالص: ≈ -728.3 میلیون دلار.
ETHA بلک راک در سمت اتریوم پیشتاز خروجی ها بود و حدود 421.4 میلیون دلار در طول هفته از دست داد. این ارقام به وضوح ادامه خروج سرمایه ETF بیت کوین و اتریوم را در بخش اتریوم نشان می دهند. FETH فیدلیتی 37.2 میلیون دلار خروجی از محصول داشت، در حالی که Bitwise کاهش 4.4 میلیون دلاری در ETHW را ثبت کرد. ETHE گری اسکیل برداشت قابل توجه 121.8 میلیون دلاری را گزارش کرد، و هیچ صادرکننده بزرگی ورودی گزارش نکرد.
با روند فعلی خروج سرمایه ETF بیت کوین و اتریوم، آیا ورودی های سنگین به زودی باز خواهند گشت؟
جریان های نهادی معمولا از حرکت قیمت پیروی می کنند، و در حال حاضر هر دو BTC و ETH در یک الگوی نگهداری باقی مانده اند. بیت کوین نزدیک به 95,292 دلار و اتریوم حدود 3,184 دلار قرار دارد، که کمتر از اوج های اواخر اکتبر است اما همچنان بالاتر از نقطه ای است که بسیاری از تخصیص دهندگان در اوایل سال وارد شدند. الگوی جریان کمتر شبیه به خروج سرمایه ETF بیت کوین و اتریوم و بیشتر شبیه به یک عقب نشینی استراتژیک به نظر می رسد.
برای تحلیل دقیق تر رابطه بین دو ارز دیجیتال اصلی، نمودار نسبت اتریوم به بیت کوین و چگونگی تاثیر خروج سرمایه ETF بیت کوین و اتریوم بر آن، در ادامه آورده شده است.
این نمودار، روند نسبت اتریوم به بیت کوین را به همراه نوسانات اخیر و تاثیرات جریان های ETF بر این دو دارایی مهم را بازتاب می دهد.
نمودار نسبت اتریوم به بیت کوین منبع: bitbo.io
برای بازگشت ورودی های بزرگ، احتمالا یک کاتالیزور واضح مورد نیاز است، چه بازیابی قیمت، چه تغییر نظارتی، یا یک حرکت بزرگ نهادی. تا آن زمان، بازار متوقف اما پایدار به نظر می رسد و باید دید چه زمانی روند خروج سرمایه ETF بیت کوین و اتریوم متوقف می شود. اگر قیمت ها تثبیت شوند و دوباره شروع به افزایش کنند، ورودی ها می توانند به سرعت بازگردند.
در مجموع، رویدادهای اخیر در بازار ETFهای بیت کوین و اتریوم، شاهد ادامه خروج سرمایه بوده است که بیشتر به یک عقب نشینی استراتژیک شباهت دارد تا یک سقوط بازار. با وجود این کاهش، بازار در حال حاضر پایدار و در انتظار کاتالیزوری برای بازگشت ورودی های قابل توجه است. تا آن زمان، انتظار می رود که جریان ها همچنان نوسان داشته باشند و نیازمند نظارت دقیق باشند.
ETF outflows pile up with $1.3B exit from Bitcoin, Ethereum products
