در شهریور ماه، خرید طلای بانک های مرکزی به بالاترین حد سالانه خود رسید و نشان دهنده ادامه روند استراتژیک افزودن طلا به ذخایر جهانی است. این افزایش، علی رغم قیمت های بالا، توسط کشورهای مختلف از جمله برزیل، قزاقستان و چین هدایت شده و دلایل آن به تنوع بخشی و کاهش وابستگی به دلار آمریکا بازمی گردد.
خرید طلای بانک های مرکزی در شهریور ماه به بالاترین سطح سال رسید و چندین بانک جدید نیز به ذخایر خود افزودند.
در سطح جهانی، بانک های مرکزی به طور رسمی 39 تن طلای خالص به ذخایر خود در شهریور ماه اضافه کردند. این میزان نسبت به ماه قبل 79 درصد افزایش یافته و بالاتر از میانگین 12 ماهه 27 تن بود.
افزایش خرید طلای بانک های مرکزی در سه ماهه سوم
شهریور ماه قوی باعث شد که خرید طلای بانک های مرکزی در سه ماهه سوم به 220 تن خالص برسد. این میزان 28 درصد بیشتر از سه ماهه دوم و 6 درصد بالاتر از میانگین پنج ساله سه ماهه سوم بود.
شورای جهانی طلا اعلام کرد که افزایش تقاضا برای خرید طلای بانک های مرکزی در سه ماهه سوم، با وجود رکوردشکنی های قیمتی طلا، «شواهدی است که نشان می دهد بانک های مرکزی همچنان به صورت استراتژیک به ذخایر طلای خود اضافه می کنند، حتی با وجود مواجهه با قیمت های بالاتر».
تاکنون در سال 1403 (2025 میلادی)، بانک های مرکزی بر اساس داده های رسمی 634 تن طلا بلعیده اند که نشان دهنده تداوم روند خرید طلای بانک های مرکزی است. این میزان کمتر از سطح ثبت شده در مدت مشابه طی سه سال گذشته است، اما بالاتر از میانگین قبل از سال 1400 (2022 میلادی) که 400 تا 500 تن بود، قرار دارد.
برزیل با افزودن 15 تن طلا به ذخایر خود، بزرگترین خریدار در شهریور ماه بود. این اولین افزایش گزارش شده در ذخایر طلای برزیل از سال 1399 (2021 میلادی) به شمار می رود. بانک مرکزی برزیل اکنون به طور رسمی 145 تن طلا در اختیار دارد.
بانک ملی قزاقستان با خرید 8 تن طلا، به افزودن طلا به ذخایر خود ادامه داد. این هفتمین ماه متوالی افزایش ذخایر طلای قزاقستان بود. قزاقستان بزرگترین خریدار در سه ماهه سوم بود و ذخایر طلای خود را با 18 تن افزایش به 324 تن رساند.
بانک گواتمالا نیز بازیگر جدید دیگری در بازار بود که 6 تن طلا به ذخایر خود در شهریور ماه اضافه کرد. این باعث شد ذخایر طلای این کشور به 13 تن برسد که نشان دهنده افزایش 91 درصدی است.
بانک مرکزی ترکیه ذخایر خود را در شهریور ماه 2 تن افزایش داد. بانک مرکزی ترکیه از خرداد ماه 1402 (ژوئن 2023 میلادی) برای 28 ماه متوالی خریدار خالص بوده است.
بانک مرکزی جمهوری چک نیز استراتژی مشابهی را دنبال کرده است – افزایش ذخایر طلای خود با سرعتی آهسته و پیوسته. این بانک در شهریور ماه 2 تن دیگر به ذخایر خود اضافه کرد که سی و یکمین ماه متوالی انباشت طلا برای این کشور بود. جمهوری چک اکنون 67 تن طلا در اختیار دارد. مقامات چک می گویند قصد دارند ذخایر طلا را تا سال 1406 (2028 میلادی) به 100 تن افزایش دهند.
چین برای 11 ماه متوالی افزایش ذخایر رسمی خود را گزارش کرده و یک تن اضافی در شهریور ماه به آن افزود. بانک خلق چین ذخایر رسمی خود را در این مدت 399 تن افزایش داده است.
ذخایر رسمی طلای چین اکنون بیش از 2300 تن است که حدود 7 درصد از کل ذخایر این کشور را تشکیل می دهد.
به تاکید بر واژه «رسمی» توجه کنید.
چین در میان بانک های مرکزی است که به احتمال زیاد طلای بسیار بیشتری نسبت به آنچه علنا اعلام می کنند، نگهداری می کند. همانطور که یان نیونهویس گزارش داده است، بانک خلق چین به طور مخفیانه مقادیر زیادی طلا را خارج از دفاتر حسابداری خود خریداری می کند.
طبق داده های تجزیه و تحلیل شده توسط پژوهشگران، بانک مرکزی چین در حال حاضر بیش از 5000 تن طلای پولی در پکن در اختیار دارد – بیش از دو برابر آنچه به طور عمومی تایید شده است. این میزان خرید طلای بانک های مرکزی نشان دهنده استراتژی پنهان چین است.
غنا (1 تن) و روسیه (3 تن) نیز خریدهای طلا در شهریور ماه را گزارش کردند.
ازبکستان تنها فروشنده قابل توجه در شهریور ماه بود که ذخایر طلای خود را 4 تن کاهش داد. غیرمعمول نیست که بانک هایی که از تولید داخلی خرید می کنند – مانند ازبکستان و قزاقستان – بین خرید و فروش تغییر موضع دهند.
در حالی که لهستان از اردیبهشت ماه (می) ذخایر طلای خود را افزایش نداده است، اما همچنان بزرگترین خریدار سال باقی مانده و ذخایر خود را بیش از 67 تن افزایش داده است. این کشور در حال حاضر 515 تن طلا در اختیار دارد که 24 درصد از کل ذخایر آن را تشکیل می دهد.
بانک مرکزی اخیرا برنامه های خود را برای هدف گذاری ذخایر طلای خود در 30 درصد از کل ذخایر، که از هدف قبلی 20 درصد بیشتر است، اعلام کرد. این هدف را در اوایل سال جاری محقق کرد.
در همین حال، مقامات بانک مرکزی کره جنوبی اخیرا اعلام کردند که در حال بررسی افزایش ذخایر طلای خود هستند. آخرین باری که بانک کره ذخایر طلای خود را گسترش داد در سال 1391 (2013 میلادی) بود. این کشور در حال حاضر حدود 104 تن طلا در اختیار دارد.
با وجود کاهش سرعت خرید بانک های مرکزی در سال جاری، شورای جهانی طلا همچنان خوش بین است.
«ما دیدگاه خود را حفظ می کنیم که بانک های مرکزی به افزودن طلا به ذخایر خود ادامه خواهند داد. نظرسنجی ذخایر طلای بانک های مرکزی 2025 ما نشان می دهد که پاسخ دهندگان به طور قاطع (95 درصد) انتظار دارند ذخایر طلای بانک های مرکزی جهانی در 12 ماه آینده افزایش یابد، در حالی که 43 درصد معتقدند ذخایر طلای خودشان نیز در همین دوره افزایش خواهد یافت. قابل ذکر است که هیچ یک از پاسخ دهندگان کاهش ذخایر طلای خود را پیش بینی نمی کنند و این نشان دهنده ادامه روند خرید طلای بانک های مرکزی است.»
در مجموع، بانک های مرکزی به طور رسمی ذخایر طلای خود را در سال 1402 (2024 میلادی) به میزان 1044.6 تن افزایش دادند. این پانزدهمین سال متوالی افزایش ذخایر طلا بود.
سال گذشته سومین بزرگترین افزایش خرید طلای بانک های مرکزی در تاریخ بود که تنها 6.2 تن کمتر از سال 1401 (2023 میلادی) و 91 تن کمتر از رکورد تاریخی ثبت شده در سال 1400 (2022 میلادی) (1136 تن) بود.
سال 1400 (2022 میلادی) بالاترین سطح خرید خالص در تاریخ ثبت شده بود که به سال 1328 (1950 میلادی) بازمی گردد، از جمله از زمان تعلیق قابلیت تبدیل دلار به طلا در سال 1350 (1971 میلادی).
برای درک بهتر، ذخایر طلای بانک های مرکزی بین سال های 1388 (2010 میلادی) و 1399 (2021 میلادی) به طور متوسط تنها 473 تن در سال افزایش یافته است.
تحلیلگران شورای جهانی طلا گفتند: «احتمالا بانک های مرکزی به خرید گسترده خود ادامه خواهند داد»، و خریدهای بانک های مرکزی را با توجه به افزایش سریع قیمت، «به طرز شگفت آوری مقاوم» خواندند.
دلایل پشت خرید طلای بانک های مرکزی و روند آتی
شورای جهانی طلا همچنین اشاره کرده است که «تنوع بخشی» با «کاهش دارایی های ایالات متحده» یکی از عوامل محرک خرید طلای بانک های مرکزی است. به عبارت دیگر، دلارزدایی.
«ما پایانی برای این روایت نمی بینیم مگر اینکه تغییر اساسی در تنش های ژئوپلیتیکی رخ دهد. صندوق بین المللی پول چشم انداز رشد در ایالات متحده را بیش از سایر اقتصادهای بزرگ، با استناد به عدم قطعیت سیاست گذاری، کاهش داده است. این نشان می دهد که کشورهای دیگر ممکن است در مذاکرات اهرم داشته باشند، هرچند این مذاکرات معمولا ماه ها و سال ها طول می کشند، نه هفته ها. از این رو، ما انتظار هیچ راه حل کوتاه مدتی را نداریم.»
این گزارش به تفصیل به روند رو به رشد افزودن طلا به ذخایر جهانی توسط بانک های مرکزی در سال جاری پرداخت، و با اشاره به فعالیت های کشورهای مختلف و دلایل استراتژیک پشت این تصمیمات، آینده این رویکرد را نیز مورد بررسی قرار داد.
Central bank Gold buying hit highest level of the year in September
