این مقاله به بررسی تاثیر دلار و تصمیمات فدرال رزرو بر نوسانات روپیه هند در برابر دلار آمریکا، خروج سرمایه خارجی از بازار سهام هند و دیدگاه های مختلف درباره سیاست های پولی آینده می پردازد. همچنین، تحلیل تکنیکال جفت ارز USD/INR ارائه شده است.
- روپیه هند در آغاز معاملات روز دوشنبه، در حدود 88.95 در برابر دلار آمریکا با آسیب پذیری معامله می شود.
- میزان خروج سرمایه خارجی از بازار سهام هند در مهر ماه، کمتر از آنچه در چند ماه گذشته مشاهده شد، باقی ماند.
- پیش بینی ها در مورد سیاست های انبساطی و تاثیر دلار و تصمیمات فدرال رزرو، در بحبوحه افزایش ریسک های تورمی، کاهش یافته است.
روپیه هند (INR) در آغاز ماه جدید و در روز دوشنبه، با ثبات در برابر دلار آمریکا (USD) و نزدیک به بالاترین سطح دو هفته اخیر خود در حدود 88.95 بازگشایی شد. جفت ارز USD/INR قصد دارد روند افزایشی شش روزه خود را ادامه دهد، زیرا روپیه هند (INR) به دلیل فروش توسط سرمایه گذاران نهادی خارجی (FIIs) در بازار سهام هند، همچنان عملکرد ضعیفی دارد و دلار آمریکا (USD) نیز در بحبوحه افزایش تردیدها در مورد کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) برای نشست سیاست گذاری آذر ماه، به روند صعودی خود ادامه می دهد. این روند صعودی تحت تاثیر نگرانی ها در مورد دلار و تصمیمات فدرال رزرو است.
با خروج 2,346.89 کرور روپیه سهام از بازار سهام هند در مهر ماه، سرمایه گذاران نهادی خارجی (FIIs) برای چهارمین ماه متوالی به فروشنده خالص تبدیل شده اند. با این حال، به نظر می رسد سرعت فروش FIIs به طور قابل توجهی کاهش یافته است. میزان سهامی که سرمایه گذاران خارجی در مهر ماه از بازار سهام هند واگذار کرده اند، به طور چشمگیری کمتر از میانگین فروش 43,290.32 کرور روپیه مشاهده شده در دوره تیر تا شهریور ماه است.
FIIs به دلیل تاخیر در پیشرفت مذاکرات تجاری بین ایالات متحده (US) و هند، از بازار سهام هند فاصله گرفته اند. مذاکره کنندگان هر دو کشور سیگنال هایی مبنی بر نزدیک بودن به توافق تجاری ارسال کرده اند، اما هنوز به اجماع نرسیده اند.
در همین حال، گزارشی از رویترز نشان داده است که احتمال مداخله بانک مرکزی هند (RBI) در بازار ارز بالاست، زیرا جفت ارز USD/INR در حال نزدیک شدن به بالاترین رکورد خود یعنی 89.12 است که در اواخر شهریور ماه به ثبت رسید.
تاثیر دلار و تصمیمات فدرال رزرو بر بازارها؛ مرور روزانه محرک ها
- عملکرد بهتر دلار آمریکا از زمان اعلام سیاست پولی فدرال رزرو (Fed) در روز چهارشنبه، نشان دهنده اهمیت دلار و تصمیمات فدرال رزرو است. در زمان انتشار خبر، شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش گرین بک را در برابر شش ارز اصلی دنبال می کند، به طور قاطع در نزدیکی بالاترین سطح جدید سه ماهه خود در حدود 99.85 معامله می شود.
- در اعلامیه سیاست پولی روز چهارشنبه، فدرال رزرو برای دومین نشست متوالی، نرخ بهره را 25 واحد پایه (bps) کاهش داد و به 3.75%-4.00% رساند، اما جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، با کاهش مجدد نرخ بهره در نشست آذر ماه مخالفت کرد.
- پاول، رئیس فدرال رزرو، اظهار داشت که کاهش نرخ بهره در آذر ماه “کاملا قطعی نیست”. بلومبرگ گزارش داد که پاول توضیح داد که “دیدگاه های کاملا متفاوتی” در نشست وجود داشته است و نتیجه این است که “ما تصمیمی در مورد آذر ماه نگرفته ایم”.
- از آن زمان، معامله گران شرط بندی ها را برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو برای نشست سیاست گذاری آذر ماه کاهش داده اند که نشان دهنده حساسیت بازار به دلار و تصمیمات فدرال رزرو است. طبق ابزار CME FedWatch، احتمال اینکه فدرال رزرو نرخ بهره را 25 واحد پایه (bps) در نشست آذر ماه به 3.50%-3.75% کاهش دهد، از 91.7% یک هفته پیش به 69.3% کاهش یافته است.
- در همین حال، بحث ها درباره دلار و تصمیمات فدرال رزرو همچنان ادامه دارد؛ چند عضو کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نیز با کاهش بیشتر نرخ بهره مخالفت کرده اند و استدلال می کنند که فشارهای تورمی به خوبی بالاتر از هدف 2 درصدی بانک مرکزی است.
- بت همک (Beth Hammack)، رئیس فدرال رزرو کلیولند، روز جمعه در اظهاراتی مرتبط با دلار و تصمیمات فدرال رزرو گفت: “با توجه به حرکتی که اکنون انجام دادیم، فکر می کنم ما در حدود تخمین من از سطح خنثی هستیم: اگر اصلا محدودکننده باشیم، به سختی محدودکننده هستیم.” رویترز گزارش داد که او افزود: “من فکر می کنم ما باید مقداری محدودیت را حفظ کنیم تا به کاهش تورم به سمت هدف کمک کنیم.”
- در مقابل، کریستوفر والر (Christopher Waller)، فرماندار فدرال رزرو، در مصاحبه ای با فاکس بیزنس نتورک، بر لزوم درک دقیق تر دلار و تصمیمات فدرال رزرو با استناد به ریسک های بازار کار، بر کاهش بیشتر نرخ بهره تاکید کرده است. “بزرگترین نگرانی ما در حال حاضر بازار کار است، در حالی که اطمینان داریم که فشارهای قیمتی کاهش خواهند یافت.”
تحلیل تکنیکال؛ USD/INR بالای میانگین متحرک نمایی 20 روزه باقی می ماند
در ادامه تحلیل های بنیادی، برای درک بهتر حرکت های قیمتی جفت ارز USD/INR، به بررسی نمودار تکنیکال آن می پردازیم.
این نمودار تکنیکال به وضوح نشان دهنده روند صعودی جفت ارز USD/INR و موقعیت آن نسبت به میانگین متحرک نمایی 20 روزه است که برای سرمایه گذاران و معامله گران بسیار حائز اهمیت است.
جفت ارز USD/INR در آغاز هفته، به طور قاطع نزدیک به بالاترین سطح دو هفته اخیر خود در حدود 88.95 معامله می شود. روند کوتاه مدت این جفت ارز همچنان صعودی است، زیرا بالاتر از میانگین متحرک نمایی 20 روزه (EMA) که در حدود 88.54 معامله می شود، قرار دارد.
شاخص قدرت نسبی (RSI) 14 روزه از 60.00 عبور کرده است. اگر RSI بالای این سطح باقی بماند، یک حرکت صعودی جدید ظاهر خواهد شد.
در چشم انداز نزولی، کف قیمتی 30 مرداد 87.07 به عنوان حمایت کلیدی برای این جفت ارز عمل خواهد کرد. در چشم انداز صعودی، بالاترین رکورد 89.12 یک مانع کلیدی خواهد بود.
در مجموع، نوسانات اخیر روپیه هند در برابر دلار آمریکا تحت تاثیر عوامل متعددی از جمله خروج سرمایه خارجی و رویکرد فدرال رزرو در قبال نرخ بهره قرار دارد. با توجه به دیدگاه های متفاوت اعضای فدرال رزرو و تحلیل های تکنیکال، انتظار می رود که جفت ارز USD/INR در کوتاه مدت روند صعودی خود را حفظ کند و سطح مقاومت 89.12 را آزمایش کند.
USD/INR trades firmly as US Dollar strengthens on easing Fed dovish bets
