در این تحلیل، به بررسی دلایل افزایش قیمت نقره در بازار جهانی می پردازیم. این افزایش عمدتا ناشی از انتظارات سیاست های انبساطی فدرال رزرو، کاهش بازدهی اوراق قرضه آمریکا، عدم قطعیت های اقتصادی و سیاسی، و تضعیف دلار آمریکا است که تقاضا برای این فلز گرانبها را به عنوان دارایی امن تقویت کرده است.
بررسی دلایل افزایش قیمت نقره در بازار جهانی
- نقره در چهارشنبه در حالی که بازدهی اوراق قرضه آمریکا تحت فشار باقی می ماند، به شدت به سمت 52.45 دلار افزایش می یابد.
- انتظارات از فدرال رزرو مایل به سیاست های انبساطی تر، اشتها برای دارایی های بدون بازده را افزایش می دهد.
- عدم قطعیت سیاسی و اقتصادی در ایالات متحده، تقاضا برای دارایی های امن را تقویت می کند.
نقره (XAG/USD) این چهارشنبه به شدت افزایش می یابد و در زمان نگارش این مطلب، حدود 52.45 دلار معامله می شود، با 2.00٪ افزایش در روز. این فلز سفید حرکت صعودی خود را ادامه می دهد، با حمایت از کاهش مداوم بازدهی اوراق قرضه آمریکا و تغییر جهت گیری سرمایه گذاران به سمت دارایی های بدون بهره، در بحبوحه چشم انداز فزاینده ای از سیاست های تسهیل گرایانه از سوی فدرال رزرو (فد). از جمله مهمترین دلایل افزایش قیمت نقره می توان به این عوامل اشاره کرد.
شرایط بازار همچنان با فشار نزولی مداوم بر نرخ های آمریکا تعریف می شود، زیرا انتظارات از فدرال رزرو به سمت سیاست پولی انبساطی تر می رود. اظهارات اخیر جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، با تاکید بر نیاز به تعدیل پولی بیشتر، انتظارات برای کاهش نرخ بهره را حتی در نشست دسامبر تقویت کرده است، که خود یکی از دلایل افزایش قیمت نقره است.
بر اساس ابزار FedWatch CME، بازارها اکنون احتمال بسیار بالایی برای کاهش 25 واحدی نرخ بهره قائل هستند، که این دیدگاه را تقویت می کند که فد به سمت رویکردی تسهیل گرایانه تر حرکت می کند، عاملی که به طور تاریخی برای نقره، که هیچ بازدهی ندارد، حمایتی بوده است و به دلایل افزایش قیمت نقره می افزاید.
ظهور کوین هست، مشاور اقتصادی کاخ سفید، به عنوان کاندیدای اصلی جایگزینی جروم پاول در ریاست فد، به این برداشت از سیاست های انبساطی تر می افزاید. سرمایه گذاران معتقدند که یک رئیس فد منصوب شده توسط دولت ترامپ می تواند از چرخه تسهیل پولی سریع تر حمایت کند، به ویژه در بحبوحه کاهش شتاب اقتصادی، که می تواند یکی دیگر از دلایل افزایش قیمت نقره باشد.
نقره همچنین از جریان های جدید دارایی امن بهره مند می شود، که ناشی از عدم قطعیت های بین المللی و نشانه های ضعیف تر اقتصادی آمریکا است. داده های ضعیف تر اخیر، از جمله کاهش سرعت مخارج مصرف کننده و تعدیل قیمت های تولیدکننده، این حس را تقویت می کنند که موتور اقتصادی آمریکا در حال از دست دادن شتاب است. در نتیجه، سرمایه گذاران به طور فزاینده ای به فلزات گرانبها به عنوان محافظی در برابر ریسک های کلان اقتصادی و نوسانات بازار روی می آورند، که این امر نیز به دلایل افزایش قیمت نقره کمک می کند.
در همین حال، تضعیف گسترده دلار آمریکا (USD)، تحت فشار کاهش بازدهی و انتظارات از کاهش نرخ بهره، به طور مکانیکی با کاهش هزینه برای خریداران بین المللی، از XAG/USD حمایت می کند و یکی از دلایل افزایش قیمت نقره را فراهم می آورد.
در این محیط که فد به نظر می رسد به سمت تسهیل گری بیشتر متمایل شده و عدم قطعیت بالا باقی می ماند، نقره یک روند صعودی قوی را حفظ می کند. این شرایط، در کنار مقاومت طلا، احساسات گسترده تر بازار را به نفع فلزات گرانبها تقویت می کند و به عنوان مجموعه ای از دلایل افزایش قیمت نقره عمل می کند.
در ادامه بررسی دلایل بنیادی، نگاهی به وضعیت تکنیکال نقره از طریق نمودارها خواهیم داشت. نمودار زیر وضعیت فعلی XAG/USD را نشان می دهد و به درک بهتر مسیر قیمتی کمک می کند.
همانطور که در نمودار بالا مشاهده شد، تحلیل تکنیکال نیز نشان دهنده روند صعودی نقره است که با عوامل بنیادی همسو می باشد.
تحلیل تکنیکال نقره
در نمودار 4 ساعته، XAG/USD در 52.63 دلار معامله می شود، که 0.63 دلار بالاتر از قیمت افتتاحیه روز است و برای روز صعودی است. میانگین متحرک ساده 100 دوره ای (SMA) به 50.47 دلار می رسد. قیمت بالاتر از آن باقی می ماند و روند صعودی را تقویت می کند. شاخص قدرت نسبی (RSI) در 68 قرار دارد، نزدیک به منطقه اشباع خرید، که می تواند سودهای اولیه را محدود کند. خط روند صعودی از 48.64 دلار حرکت را پشتیبانی می کند، با حمایت نزدیک به 51.87 دلار. مقاومت فوری در 52.78 دلار قرار دارد. این تحلیل تکنیکال نشان دهنده چشم انداز صعودی است که بر دلایل افزایش قیمت نقره در کوتاه مدت تاکید می کند.
شتاب ثابت باقی می ماند در حالی که جفت ارز بالاتر از حمایت روند حفظ می شود، و شکست بالاتر مسیر را به سمت 54.39 دلار باز خواهد کرد. حمایت ابتدا در 51.87 دلار، سپس در 48.64 دلار دیده می شود. با RSI بالا اما هنوز زیر 70، افت ها می توانند بالای خط صعودی مهار شوند، و در صورت عبور خریداران از مقاومت های متوالی، پیشروی ادامه خواهد یافت.
(تحلیل تکنیکال این گزارش با کمک ابزار هوش مصنوعی نوشته شده است)
در مجموع، این بررسی نشان داد که مجموعه ای از عوامل بنیادی و تکنیکال، از جمله سیاست های تسهیل گرایانه فدرال رزرو، کاهش بازدهی اوراق قرضه آمریکا، عدم اطمینان های اقتصادی جهانی و تضعیف دلار، همگی به تقویت روند صعودی نقره کمک کرده اند و چشم انداز مثبتی برای این فلز گرانبها در بازار جهانی ترسیم می کنند.
Silver rises sharply as US yields decline, dovish Fed bets grow
