این مقاله به بررسی دلایل افزایش AUD/JPY می پردازد که شامل کاهش تنش های تجاری آمریکا و چین، تضعیف ین ژاپن ناشی از ناآرامی های سیاسی داخلی و تعویق افزایش نرخ بهره BoJ، و چشم انداز تهاجمی بانک مرکزی استرالیا (RBA) می شود. این عوامل به طور مشترک از صعود این جفت ارز حمایت می کنند.
- جفت ارز AUD/JPY در میان کاهش ترس ها از بدتر شدن روابط تجاری آمریکا و چین، تقاضای جدیدی را جذب می کند. این یکی از دلایل افزایش AUD/JPY است.
- هرج و مرج سیاسی داخلی، و تعویق پیش بینی های افزایش نرخ بهره BoJ، ین (JPY) را تضعیف کرده و از این جفت ارز حمایت می کند.
- چشم انداز تهاجمی بانک مرکزی استرالیا (RBA) بیشتر به نفع دلار است و زمینه را برای کسب سودهای بیشتر برای جفت ارز AUD/JPY فراهم می کند.
بررسی دلایل افزایش AUD/JPY
جفت ارز AUD/JPY هفته جدید را با گپ صعودی آغاز می کند و بخشی از افت بیش از 250 پیپ روز جمعه به محدوده 97.80 را جبران می کند. این حرکت صعودی نشان دهنده شروعی قوی برای این جفت ارز است. قیمت های لحظه ای در طول جلسه معاملاتی آسیا دوباره به بالای 99.00 صعود می کنند و در حال حاضر، به نظر می رسد که یک کاهش شدید از محدوده 101.00، یا بالاترین سطح از آبان/آذر 1403 که پنجشنبه گذشته لمس شد، متوقف شده است. در ادامه به بررسی دلایل افزایش AUD/JPY خواهیم پرداخت.
در پس زمینه ناآرامی های سیاسی داخلی ژاپن، تمایل به ریسک پذیری، وضعیت ین ژاپن (JPY) را به عنوان یک دارایی امن تضعیف می کند. این تضعیف ین به عاملی کلیدی تبدیل می شود که به نفع جفت ارز AUD/JPY عمل می کند. حزب کومیتو ژاپن به همکاری 26 ساله خود با حزب لیبرال دموکرات (LDP) حاکم پایان داد. این اتفاق تلاش سانا تاکایچی برای تبدیل شدن به اولین نخست وزیر زن این کشور را به خطر می اندازد.
این عدم اطمینان سیاسی می تواند برنامه افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BoJ) و شگفتی های احتمالی را بیشتر به تعویق بیندازد. تاخیر در افزایش نرخ بهره BoJ یکی از عوامل مهمی است که به دلایل افزایش AUD/JPY اضافه می کند.
در همین حال، رئیس جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، از تهدید خود مبنی بر اعمال تعرفه های 100 درصدی بر واردات چین عقب نشینی کرد. او در تروث سوشال (Truth Social) نوشت که آمریکا نمی خواهد به چین آسیب برساند و اقتصاد چین خوب خواهد بود. ترامپ افزود که هر دو کشور مایلند از درد اقتصادی دوری کنند. این اقدام به کاهش ترس ها از بدتر شدن درگیری تجاری بین دو اقتصاد بزرگ جهان کمک می کند.
این کاهش تنش تجاری احساسات ریسک پذیری جهانی را تقویت می کند که بر ین (JPY) فشار می آورد. تقویت احساسات ریسک پذیری و تضعیف ین، به نفع دلار استرالیا است که به عنوان نماینده چین عمل می کند. این عامل نیز به دلایل افزایش AUD/JPY اضافه می کند و پشتیبانی بیشتری برای آن فراهم می آورد.
به نظر می رسد که گاوهای AUD/JPY تحت تاثیر داده های اخیر چین قرار نگرفته اند. این داده ها نشان داد که مازاد تجاری برای شهریور/مهر از رقم قبلی 732.7 میلیارد یوان چین به 645.47 میلیارد یوان چین کاهش یافته است. با این حال، واردات چین در همین دوره 7.5 درصد نسبت به سال قبل رشد داشته است، در مقابل 1.7 درصد ثبت شده قبلی. صادرات نیز 8.4 درصد نسبت به سال قبل در مقابل 4.8 درصد در تیر/مرداد افزایش یافته است.
این ارقام نشان دهنده پویایی در اقتصاد چین هستند. از نظر دلار آمریکا (USD)، مازاد تجاری چین در شهریور/مهر کمتر از حد انتظار رشد کرد. با این وجود، پایداری کلی اقتصاد چین و رشد صادرات و واردات می تواند از دلار استرالیا حمایت کند، که یکی از دلایل افزایش AUD/JPY محسوب می شود.
تاثیر سیاست های RBA بر دلایل افزایش AUD/JPY
دلار استرالیا (AUD) از چشم انداز تهاجمی بانک مرکزی استرالیا (RBA) حمایت بیشتری کسب می کند. RBA نشان می دهد که تورم در فصل شهریور/مهر ممکن است در زمان نشست مرداد/شهریور بالاتر از حد انتظار باشد. این چشم انداز تورمی بالا می تواند به اتخاذ سیاست های انقباضی تر توسط RBA منجر شود.
RBA همچنین اعلام کرده که برای ارزیابی کامل اثرات یک کاهش نرخ بهره تجمعی 75 واحد پایه (bps) در سال 1403/1404 به زمان بیشتری نیاز دارد. این نشان دهنده رویکرد محتاطانه اما تهاجمی RBA است. سیاست های انقباضی تر RBA، زمینه را برای کسب سودهای بیشتر برای جفت ارز AUD/JPY فراهم می کند.
این عامل یکی از قوی ترین دلایل افزایش AUD/JPY است. با این حال، پیش بینی ها برای افزایش نرخ بهره قریب الوقوع BoJ در سال جاری ممکن است تا حدودی جلوی صعود بیشتر این جفت ارز را بگیرد.
در مجموع، عوامل متعددی از جمله بهبود روابط تجاری بین المللی، تغییرات در سیاست های پولی بانک های مرکزی ژاپن و استرالیا، و تحولات داخلی ژاپن، همگی بر ارزش جفت ارز AUD/JPY تاثیرگذار بوده اند. این پویایی ها در بازار ارز، مسیر این جفت ارز را در آینده نیز تعیین خواهند کرد.
AUD/JPY clings to gains around 99.00 as Trump backtracks on tariff threats
