در پی انتشار داده های شغلی ضعیف تر از حد انتظار در ایالات متحده و ترس از تعطیلی دولت، قیمت طلا به رکورد جدیدی دست یافت. این عوامل، به همراه کاهش بازدهی اوراق قرانضه و تضعیف دلار آمریکا، به تقویت این باور کمک کرد که فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش خواهد داد و دلایل رکوردشکنی قیمت طلا را فراهم آورد.
- گزارش ADP نشان می دهد که استخدام بخش خصوصی در شهریور ماه به شدت کاهش یافته است و این موضوع حدس و گمان ها را برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در اواخر همین ماه تقویت می کند.
- تعطیلی دولت ایالات متحده انتشار گزارش حقوق و دستمزدهای غیرکشاورزی را به تاخیر می اندازد، بر بازارها فشار وارد می کند اما حمایت به سمت طلا سرازیر می شود.
- بازدهی اوراق قرضه خزانه داری سقوط می کند و دلار آمریکا تضعیف می شود، که زمینه ای مساعد برای افزایش قیمت شمش به سمت رکوردهای جدید ایجاد می کند.
قیمت طلا در روز چهارشنبه افزایش یافت و به رکورد بالای 3,895 دلار رسید، با این حال، از آن زمان تا حدودی عقب نشینی کرده و با بیش از 0.30% افزایش معامله می شود. درک دلایل رکوردشکنی قیمت طلا، به ویژه با تعطیلی دولت ایالات متحده و داده های شغلی ضعیف تر از حد انتظار، موضع سرمایه گذاران را مبنی بر اینکه فدرال رزرو (Fed) نرخ بهره را در جلسه آتی خود کاهش خواهد داد، دوباره تایید کرد.
در زمان نگارش این مطلب، XAU/USD در قیمت 3,871 دلار معامله می شود، که تحت تاثیر عوامل موثر بر دلایل رکوردشکنی قیمت طلا از جمله کاهش بازدهی اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده و یک دلار آمریکا قدرتمند حمایت می شود.
دلایل رکوردشکنی قیمت طلا؛ شمش طلا در نزدیکی 3,871 دلار باقی می ماند، زیرا داده های شغلی ضعیف و ترس از تعطیلی دولت ایالات متحده تقاضا برای دارایی های امن را افزایش می دهد
بازارهای مالی علی رغم تعطیلی دولت ایالات متحده در حال و هوای مثبتی باقی مانده اند، که می تواند انتشار گزارش حقوق و دستمزدهای غیرکشاورزی روز جمعه را به تاخیر بیندازد. این عوامل همگی به بررسی دلایل رکوردشکنی قیمت طلا کمک می کنند. داده های شغلی که قبلاً فاش شد، نشان می دهد که استخدام بخش خصوصی در شهریور ماه به شدت کاهش یافته است، طبق گزارش تغییرات ملی اشتغال ADP.
سایر داده ها نشان داد که فعالیت تولیدی در شهریور ماه بهبود یافته است، اما در قلمرو انقباضی باقی ماند، همانطور که توسط مؤسسه مدیریت عرضه (ISM) آشکار شد. این امر در کنار سایر عوامل، به افزایش قیمت طلا امروز (1 مهر 1404)؛ ادامه روند صعودی و تمرکز بر داده های PMI کمک کرد.
در همین حال، دلار (Greenback) زیان های ناچیزی بیش از 0.11% را ثبت کرد، که یک عامل حمایتی برای قیمت های شمش طلا و از جمله دلایل رکوردشکنی قیمت طلا محسوب می شود و نشانه ای از هشدار رئیس بانک کانادا؛ ریسک های سیستمی جدید برای کانادا و کاهش ارزش دلار آمریکا است.
انتظارات مبنی بر اینکه فدرال رزرو نرخ ها را در جلسه 29 مهر ماه کاهش خواهد داد، بالا باقی مانده است، با 98% احتمال برای کاهش نرخ بهره به میزان 25 واحد پایه و 4% احتمال برای ثابت نگه داشتن نرخ ها. این انتظارات خود یکی از مهمترین دلایل رکوردشکنی قیمت طلا در بازار کنونی است.
محرک های روزانه بازار و دلایل رکوردشکنی قیمت طلا؛ قیمت طلا بر اثر داده های شغلی ضعیف ایالات متحده افزایش می یابد
- قیمت شمش طلا افزایش می یابد زیرا دلار (Greenback) کمی کاهش پیدا می کند، همانطور که توسط شاخص دلار آمریکا (DXY) نشان داده شده است. DXY، که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز دنبال می کند، با 0.11% کاهش در 97.68 قرار دارد.
- بازدهی اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده کاهش می یابد زیرا بازدهی اوراق 10 ساله خزانه داری تقریباً پنج واحد پایه (basis point) سقوط کرده و به 4.106% می رسد. بازدهی واقعی ایالات متحده—که با کسر انتظارات تورمی از بازدهی اسمی محاسبه می شود—، که با قیمت طلا رابطه معکوس دارد، نیز در 1.796% بدون تغییر باقی مانده است.
- ADP فاش کرد که حقوق و دستمزدهای بخش خصوصی در شهریور ماه 32,000- نفر کاهش یافت، پس از بازنگری کاهشی مرداد ماه که 3,000- شغل بود. پیش بینی ها حاکی از آن بود که شرکت ها حداقل 50,000 کارمند جدید به نیروی کار خود اضافه خواهند کرد.
- شاخص PMI بخش تولید ISM در شهریور ماه به 49.1 افزایش یافت، در حالی که در مرداد ماه 48.7 بود، اگرچه این هفتمین ماهی بود که PMI در قلمرو انقباضی قرار داشت، اما بالاتر از تخمین های 49 بود.
- فرصت های شغلی در ایالات متحده نشان داد که بازار کار در حال کند شدن است، با این حال، تعداد جای خالی از 7.21 میلیون به 7.23 میلیون در مرداد ماه افزایش یافت. این داده های اخیر می تواند حاکی از اشمید رئیس فدرال رزرو؛ داده های اخیر حاکی از افزایش ریسک بازار کار است باشد. با بررسی دقیق تر داده ها، نرخ استخدام با 0.3% کاهش به 3.2% رسید، پایین ترین سطح از خرداد ماه 1403، در حالی که اخراج ها در سطح پایینی باقی ماند.
چشم انداز فنی؛ قیمت طلا آماده چالش 3,900 دلار
قیمت طلا، علیرغم تشکیل کندل ‘ستاره دنباله دار’ (shooting star) با پیامدهای نزولی، دارای جهت گیری صعودی است. با وجود این، عوامل بنیادی و احساسات ریسک پذیری از افزایش بیشتر حمایت می کنند، که از جمله دلایل رکوردشکنی قیمت طلا به شمار می رود. اگرچه سقوط زیر سطح پایین 30 شهریور ماه به قیمت 3,793 دلار می تواند منجر به آزمون میانگین متحرک ساده (SMA) 20 روزه در قیمت 3,698 دلار شود.
از سوی دیگر، XAU/USD می تواند رکورد فعلی 3,895 دلار را به چالش بکشد، و با تداوم یافتن دلایل رکوردشکنی قیمت طلا، پیش از عبور از 3,900 دلار.
با نگاهی دقیق تر به تحولات بازار، نمودارهای قیمت طلا ابعاد مختلفی از نوسانات را به ما نشان می دهند. در ادامه، نمودار روزانه طلا به همراه تحلیل های مربوط به دلایل رکوردشکنی قیمت آن ارائه شده است:
این نمودار بصری به درک بهتر مسیر صعودی قیمت طلا و اهمیت عوامل بنیادی و فنی در این روند کمک شایانی می کند.
در مجموع، عوامل متعددی از جمله شرایط نامطلوب بازار کار، نگرانی های مربوط به تعطیلی دولت، کاهش بازدهی اوراق قرضه و تضعیف دلار آمریکا، زمینه ساز صعود چشمگیر قیمت طلا به سطوح بی سابقه شده اند. این شرایط انتظارات بازار را برای تعدیل سیاست های پولی از سوی فدرال رزرو تقویت کرده و چشم انداز صعودی را برای شمش طلا حفظ نموده است.
