روپیه هند به دلیل خروج سرمایه های خارجی و عدم توافق تجاری با آمریکا، در برابر دلار آمریکا با ضعف مواجه شده است. این عوامل از جمله دلایل سقوط روپیه هند هستند که با سیاست های پولی بانک مرکزی هند و فدرال رزرو ایالات متحده نیز تحت تاثیر قرار می گیرند.
- ریال هند به دلیل خروج مستمر سرمایه های خارجی از هند، به پایین ترین حد خود در نزدیکی 90.70 در برابر دلار آمریکا رسید. این یکی از دلایل سقوط روپیه هند است.
- سرمایه گذاران انتظار دارند که RBI نرخ بهره مجدد خود را روز جمعه 25 واحد پایه به 5.25% کاهش دهد.
- داده های ضعیف اشتغال ADP ایالات متحده، راه را برای کاهش های بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو هموار می کند.
روپیه هند (INR) برای هفتمین روز معاملاتی متوالی در برابر دلار آمریکا (USD) در روز پنجشنبه کاهش یافت. جفت ارز USD/INR در بازگشایی بازار به بالاترین حد خود در حدود 90.70 رسید، زیرا روپیه هند همچنان به دلیل خروج مداوم سرمایه های خارجی از بازار سهام هند با فشار مواجه است. در این مقاله به دلایل سقوط روپیه هند خواهیم پرداخت.
سرمایه گذاران نهادی خارجی (FIIs) با وجود اینکه در دوره تیر تا آبان ماه فروشنده خالص بوده اند، از کاهش سهام خود در بازار سهام هند دست نکشیده اند. در اولین روزهای معاملاتی آذر ماه، FIIs به طور تجمعی سهامی به ارزش 8,020.53 کرور روپیه فروخته اند. این خروج سرمایه یکی از مهمترین دلایل سقوط روپیه هند است.
دلیل اصلی احساسات ضعیف نسبت به بازار سهام هند، عدم اعلام توافق تجاری بین هند و ایالات متحده (آمریکا) است. بر اساس اظهارنظرهای کاخ سفید که چند ماه پیش منتشر شد، هند می توانست اولین کشوری باشد که توافق دوجانبه ای با واشنگتن امضا می کند، اما مذاکرات تجاری به دلیل تنش های هند و پاکستان به تعویق افتاد. و اکنون هند یکی از معدود کشورهایی است که توافق تجاری با آمریکا امضا نکرده است. همچنین، تعرفه های اعمال شده توسط آمریکا بر هند 50% است که یکی از بالاترین تعرفه ها در میان شرکای تجاری واشنگتن است و این امر رقابت پذیری محصولات هندی را در بازار جهانی کاهش داده است. این عوامل نیز از دلایل سقوط روپیه هند به شمار می روند.
نظرسنجی رویترز از استراتژیست های FX این هفته نشان داد که اگر هند و آمریکا به یک توافق تجاری دست یابند، روپیه هند می تواند در سه ماه آینده در برابر دلار آمریکا تقویت شود. این نظرسنجی همچنین نشان داد که این جفت ارز می تواند در 12 ماه آینده 0.3% کاهش یافته و به حدود 89.65 برسد. توافق تجاری می تواند یکی از راهکارهای مقابله با دلایل سقوط روپیه هند باشد.
در جبهه داخلی، سرمایه گذاران منتظر اعلام سیاست پولی توسط بانک مرکزی هند هستند که برای روز جمعه برنامه ریزی شده است. انتظار می رود RBI نرخ بهره مجدد خود را 25 واحد پایه به 5.25% کاهش دهد. امسال، RBI قبلا نرخ بهره مجدد خود را 100 واحد پایه کاهش داده است، زیرا فشارهای تورمی پایین تر باقی مانده اند. این سیاست ها نیز بر دلایل سقوط روپیه هند تاثیرگذار هستند.
خلاصه روزانه محرک های بازار و دلایل سقوط روپیه هند
- اگرچه سرمایه گذاران از دلار آمریکا در برابر روپیه هند حمایت کرده اند، اما دلار در میان انتظارات قاطع مبنی بر کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (فدرال) در سیاست پولی هفته آینده خود، نسبت به سایر همتایانش عملکرد ضعیف تری دارد.
- در زمان انتشار، شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش گرین بک را در برابر شش ارز اصلی دنبال می کند، اندکی بالاتر و در نزدیکی 99.00 معامله می شود. با این حال، DXY به پایین ترین سطح ماهانه جدید خود یعنی 98.80 که در روز چهارشنبه ثبت شد، نزدیک است.
- بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به میزان 25 واحد پایه (bps) به 3.50%-3.75% در جلسه سیاست پولی آذر ماه 89% است.
- معامله گران به طور فزاینده ای اطمینان دارند که فدرال رزرو هفته آینده نرخ بهره را کاهش خواهد داد، زیرا شرایط بازار کار آمریکا به نظر می رسد بدتر می شود. ADP ایالات متحده در روز چهارشنبه گزارش داد که کارفرمایان خصوصی در آبان ماه 32 هزار شغل را حذف کرده اند، در حالی که انتظار می رفت 5 هزار کارگر جدید اضافه کرده باشند.
- نشانه های تضعیف تقاضای نیروی کار اغلب نیاز به تسهیل سیاست پولی را تقویت می کند. اخیرا، تعداد قابل توجهی از اعضای کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نیز نیاز به کاهش بیشتر نرخ بهره برای حمایت از بازار کار را ابراز کرده اند.
- جان ویلیامز، رئیس بانک فدرال رزرو نیویورک، در اواخر آبان ماه گفت: «من سیاست پولی را به عنوان تا حدی محدودکننده، هرچند کمتر از اقدامات اخیر ما، می دانم و اضافه می کنم که در کوتاه مدت فضای بیشتری برای تعدیل وجود دارد.» ویلیامز نیاز به گسترش بیشتر سیاست پولی را تایید کرد و به این نکته اشاره کرد که «رشد اقتصادی کند شده و بازار کار به تدریج خنک شده است.»
- برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد چشم انداز نرخ بهره آمریکا، سرمایه گذاران بر داده های شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی (PCE) برای شهریور ماه تمرکز خواهند کرد که روز جمعه منتشر می شود. با این حال، انتظار می رود تاثیر این شاخص تورمی ترجیحی فدرال رزرو محدود باشد، زیرا این داده ها قدیمی تر هستند و بنابراین برای نشان دادن وضعیت فعلی تورم کافی نخواهند بود.
تحلیل تکنیکال؛ جفت ارز USD/INR به 91.00 نزدیک می شود و دلایل سقوط روپیه هند
در ادامه، نگاهی دقیق تر به تحلیل تکنیکال جفت ارز USD/INR خواهیم داشت تا نوسانات اخیر و پیش بینی های آینده را بهتر درک کنیم.
این تصویر نمودار تحلیل تکنیکال USD/INR را نشان می دهد که می تواند راهنمای مناسبی برای درک حرکات آتی این جفت ارز و تاثیر آن بر روپیه هند باشد.
جفت ارز USD/INR در معاملات بازگشایی روز پنجشنبه حدود 90.70 معامله می شود. میانگین متحرک نمایی (EMA) 20 روزه در نزدیکی 89.40 همچنان در حال افزایش است و قیمت بالاتر از آن قرار دارد که لحن صعودی کوتاه مدت را تقویت می کند.
RSI در 76.14 در منطقه اشباع خرید قرار دارد و نشان دهنده مومنتوم کشیده ای است که می تواند باعث تثبیت قیمت شود. حمایت اولیه، EMA 20 روزه است؛ بالاتر از این سطح، روند صعودی پابرجا خواهد ماند.
شیب EMA 20 روزه در جلسات اخیر شتاب گرفته و قدرت روند را تایید می کند و نشان می دهد که خریداران در هنگام عقب نشینی ها کنترل را حفظ می کنند. در روند صعودی، این جفت ارز می تواند رالی خود را به سمت 91.00 گسترش دهد.
در نهایت، می توان گفت که نوسانات روپیه هند تحت تاثیر عوامل متعددی از جمله جریان سرمایه خارجی، سیاست های پولی بانک مرکزی هند و فدرال رزرو، و همچنین روابط تجاری بین المللی قرار دارد. درک این محرک ها برای پیش بینی حرکت آتی این ارز و تاثیر آن بر بازارهای جهانی ضروری است.
USD/INR rallies further as FIIs continue to dump Indian equities
