در این تحلیل جامع، به بررسی دلیل افت اونس طلا می پردازیم که عمدتا به دلیل گزارش قوی مشاغل غیرکشاورزی (NFP) ایالات متحده و اظهارات تندروانه مقامات فدرال رزرو است. این عوامل منجر به تقویت دلار آمریکا و کاهش قیمت طلا شدند، اگرچه تحلیل تکنیکال نشان می دهد که طلا همچنان بالای 4,000 دلار صعودی است.
- طلا 0.38 درصد کاهش یافت، زیرا گزارش مشاغل غیرکشاورزی (NFP) قوی باعث تقویت دلار آمریکا شد و روند صعودی قبلی به سمت مقاومت کلیدی را معکوس کرد.
- گزارش مشاغل ترکیبی نشان می دهد 119 هزار شغل ایجاد شده و بیکاری افزایش یافته، در حالی که مقامات فدرال رزرو هشدار می دهند تورم همچنان بالاست.
- احتمال کاهش نرخ بهره به 36 درصد افزایش یافت، اما صورتجلسه فدرال رزرو نشان می دهد بسیاری از سیاستگذاران با کاهش نرخ در دسامبر مخالفت کرده اند.
طلا (XAU/USD) در روز پنجشنبه در طول جلسه آمریکای شمالی، پس از انتشار گزارش مشاغل ایالات متحده در سپتامبر که بهتر از حد انتظار بود و پیش بینی ها را در هم شکست، عقب نشینی کرد. دلیل افت اونس طلا به تقویت دلار آمریکا و داده های شغلی قوی نسبت داده می شود. در زمان نگارش این مطلب، XAU/USD با 4,061 دلار معامله می شود که 0.38 درصد کاهش یافته است.
دلیل افت اونس طلا؛ داده های مثبت آمریکا و اظهارات تندروانه فدرال رزرو
اداره آمار کار ایالات متحده (BLS) حقوق و دستمزدهای غیرکشاورزی (NFP) برای سپتامبر و نرخ بیکاری را فاش کرد. داده ها ترکیبی بودند، زیرا ارقام NFP دو برابر برآوردهای 50 هزار نفری بود، اما نرخ بیکاری از 4.3 درصد به 4.4 درصد افزایش یافت، که همچنان در محدوده پیش بینی های فدرال رزرو (Fed) قرار دارد. این عوامل، به ویژه تحلیل قیمت طلا و قدرت دلار، مهمترین دلیل افت اونس طلا در این دوره بودند.
با انتشار این داده ها، قیمت طلا تا سقف روزانه 4,110 دلار افزایش یافت، قبل از اینکه با اظهارات تندروانه بث همک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، و مایکل بار، رئیس فدرال رزرو، که با ابراز نگرانی از اینکه تورم هنوز در 3 درصد است، غافلگیرکننده بود، تغییر مسیر دهد.
بر اساس داده های ابزار CME FedWatch، بازارهای پول نشان می دهند که احتمال کاهش نرخ بهره 25 واحد پایه (bps) توسط فدرال رزرو در نشست دسامبر، از 30 درصد در روز گذشته به 39 درصد افزایش یافته است. با این حال، افزایش این احتمال نتوانست دلیل افت اونس طلا را کاملا خنثی کند.
انتظارات برای کاهش نرخ بهره در روز چهارشنبه کاهش یافت، زیرا صورتجلسه اکتبر آخرین نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نشان داد که “بسیاری از شرکت کنندگان” با کاهش نرخ وجوه فدرال در نشست دسامبر مخالف بودند. این مخالفت ها نیز بر دلیل افت اونس طلا افزود.
محرک های اصلی؛ دلیل افت اونس طلا و کاهش بازده اوراق خزانه داری آمریکا
- حقوق و دستمزدهای غیرکشاورزی سپتامبر 119 هزار نفر افزایش یافت که فراتر از برآورد 50 هزار نفر بود و از منفی 4 هزار نفر در اوت بیشتر شد. نرخ بیکاری از 4.3 درصد به 4.4 درصد افزایش یافت، اگرچه همچنان زیر پیش بینی 4.5 درصدی فدرال رزرو برای سال 1404 شمسی باقی ماند. این داده های قوی شغلی یکی از عوامل اصلی دلیل افت اونس طلا بودند.
- وزارت کار همچنین ادعاهای بیکاری برای هفته منتهی به 24 آبان را 220 هزار نفر اعلام کرد که پایین ترین سطح آن از سپتامبر است، نشانه ای از اینکه بازار کار، با وجود نرم شدن، همچنان باثبات باقی مانده است.
- در مورد گزارش آتی NFP، اداره آمار کار (BLS) انتشار داده های اکتبر را لغو و آن را با آمار نوامبر ترکیب کرد. این گزارش در تاریخ 25 آذر، پس از آخرین نشست فدرال رزرو در 18-19 آذر، منتشر خواهد شد.
- بث همک از فدرال رزرو کلیولند گفت که تسهیل سیاست پولی در حال حاضر می تواند ریسک پذیری مالی را تشویق کند. او اظهار داشت: “کاهش نرخ ها خطر طولانی شدن تورم بالا را در پی دارد” و افزود که “شرایط مالی در حال حاضر ‘کاملا مساعد’ است.”
- اخیرا، مایکل بار، رئیس فدرال رزرو، گفت که نگران تورم است که هنوز در 3 درصد قرار دارد و به سمت سیاست تندروانه تمایل دارد.
- صورتجلسه نشست اکتبر فدرال رزرو نشان داد که سیاستگذاران نرخ بهره را کاهش داده اند، با وجود هشدار مبنی بر اینکه این اقدام می تواند خطر تورم را افزایش داده و اعتماد عمومی به بانک مرکزی را تضعیف کند.
- مورگان استنلی، پس از داده های مشاغل، دیگر انتظار کاهش نرخ در دسامبر را ندارد.
- دلار آمریکا عملا بدون تغییر باقی مانده است، همانطور که توسط شاخص دلار آمریکا (DXY) نشان داده شده است. DXY، که عملکرد دلار را در برابر شش ارز دنبال می کند، در 100.15 ثابت مانده است. در مقابل، بازده اوراق قرضه خزانه داری آمریکا در حال کاهش است، به طوری که بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری آمریکا با 5 واحد پایه کاهش به 4.08 درصد رسیده است. بازده واقعی آمریکا، که با قیمت طلا رابطه معکوس دارد، نیز با پنج واحد پایه کاهش به 1.81 درصد سقوط کرده است.
در شرایط فعلی بازار، درک دلیل افت اونس طلا برای سرمایه گذاران بسیار حیاتی است. این افت نه تنها به عوامل اقتصادی کلان بلکه به انتظارات سیاست های پولی آینده نیز بستگی دارد.
تحلیل تکنیکال؛ با وجود عقب نشینی، طلا بالای 4,000 دلار صعودی است
روند صعودی طلا همچنان دست نخورده باقی مانده است، حتی با وجود اینکه مقامات فدرال رزرو به موضع تندروانه روی آورده اند و شانس کاهش نرخ اندک است. با این حال، حرکت قیمت نشان می دهد که فروشندگان می توانند کنترل را در دست بگیرند، هنگامی که XAU/USD به زیر کف نوسانی 27 آبان در 3,998 دلار سقوط کند، پیش از آزمایش میانگین متحرک ساده (SMA) 50 روزه در 3,954 دلار. این پویایی ها بر دلیل افت اونس طلا در کوتاه مدت تاثیر می گذارند.
با این حال، مسیر کمترین مقاومت نشان می دهد که پس از عبور طلا از بالای 4,100 دلار، فشار خرید می تواند طلا را به سمت 4,150 دلار سوق دهد، قبل از آزمایش اوج چرخه قبلی در 4,245 دلار، که سقف 22 آبان بود.
تحلیل تکنیکال طلا نیازمند بررسی دقیق نمودارهای قیمتی است. نمودار زیر، حرکت های روزانه اونس طلا را به تصویر می کشد و به درک بهتر وضعیت فعلی بازار کمک می کند.
نمودار روزانه طلا
همانطور که در این نمودار مشاهده می شود، قیمت طلا پس از یک عقب نشینی، همچنان بالای سطح 4,000 دلار نوسان دارد که نشان دهنده حفظ روند صعودی در میان مدت است.
به طور کلی، افت اخیر قیمت اونس طلا به عواملی چون گزارش های مثبت مشاغل در ایالات متحده و مواضع تندروانه فدرال رزرو نسبت داده می شود که به تقویت دلار و کاهش جذابیت طلا انجامید. با این حال، تحلیل های تکنیکال نشان می دهد که با وجود این عقب نشینی ها، چشم انداز بلندمدت طلا همچنان صعودی است، به شرطی که قیمت ها بالای سطوح حمایتی کلیدی باقی بمانند. درک این پویایی ها برای تصمیم گیری آگاهانه در بازارهای جهانی ضروری است.
Gold tanks to $4,061 as blowout NFP and hawkish Fed spark mass exit from havens
