ناظران بازار ارزهای دیجیتال با توجه به اینکه تعطیلی تاریخی دولت آمریکا در آستانه وقوع به نظر می رسد، خود را برای حرکت های قیمتی آماده می کنند. این اتفاق می تواند بر رشد بیت کوین بعد تعطیلی دولت تاثیر بسزایی داشته باشد.
دولت آمریکا تا زمان انتشار این خبر هنوز به لحاظ فنی تعطیل است، اما یک مصوبه موقت که خدمات حیاتی دولتی را تا دی ماه تامین مالی می کند، از مجلس سنا به مجلس نمایندگان راه یافته است.
این تعطیلی بر تعدادی از وظایف حیاتی فدرال، از جمله توانایی تنظیم کننده های اوراق بهادار و کالاها برای تایید لیست شدن ارزهای دیجیتال، تاثیر می گذارد. قانون گذاری نیز متوقف شده است، و امکان تصویب لایحه چارچوب ارزهای دیجیتال تا پایان سال به طور فزاینده ای کاهش یافته است.
پس از آخرین تعطیلی دولت، قیمت بیت کوین (BTC) افزایش یافت و انتظار می رود که پتانسیل رشد بیت کوین بعد تعطیلی دولت دوباره مطرح شود. اما اکنون شرایط متفاوت است؛ موانع گسترده تری پیش روی بازارهای ارزهای دیجیتال قرار دارد.
در ادامه، تصویری از رای گیری مجلس سنای آمریکا را مشاهده می کنید که نشان دهنده تلاش برای پایان دادن به تعطیلی دولت است.
مجلس سنا با رای 60 به 40 در روز دوشنبه به پایان تعطیلی رای داد. منبع: سنای آمریکا
این تصویر تاکیدی بر اهمیت تصمیم گیری های دولتی بر وضعیت اقتصاد کلان و به تبع آن، بازارهای مالی و ارزهای دیجیتال دارد.
تجربه تاریخی؛ رشد بیت کوین بعد تعطیلی دولت در سال های 1397-1398
تعطیلی کنونی دولت آمریکا اکنون وارد چهل و سومین روز خود شده است و آن را به طولانی ترین تعطیلی در تاریخ این کشور تبدیل کرده است. تعطیلی رکورد قبلی 35 روز به طول انجامید، که آن هم در دوران ریاست جمهوری دونالد ترامپ در دوره اول او بود.
تعطیلی دولت زمانی اتفاق می افتد که کنگره نتواند بر سر یک مصوبه برای تامین مالی فعالیت های دولتی به توافق برسد. در نتیجه، دولت به معنای واقعی کلمه بودجه ندارد و نمی تواند تعدادی از فعالیت های حیاتی را ادامه دهد. این فعالیت ها شامل پرداخت مزایایی مانند کمک غذایی برای خانواده های نیازمند و حتی پرداخت حقوق کارکنان حیاتی مانند کنترل کننده های پرواز می شود.
برای صنعت ارزهای دیجیتال، این بدان معناست که نهادهایی مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) با حداقل کارکنان فعالیت می کنند. SEC نتوانسته است در مورد پرونده های مختلف مرتبط با ارزهای دیجیتال مانند صندوق های قابل معامله در بورس (ETFs) تصمیمی بگیرد.
تاثیر آن بر اقتصاد غیرقابل انکار است. گرگ داکو، اقتصاددان ارشد در شرکت مشاوره ای EY-Parthenon، گفت که «تلفات قابل مشاهده و دائمی در فعالیت های اقتصادی در نتیجه تعطیلی دولت» وجود خواهد داشت.
اما بازارها، از جمله ارزهای دیجیتال اصلی مانند بیت کوین، به این میزان تحت تاثیر قرار نگرفته اند. این وضعیت نشان دهنده تاب آوری بازار و پتانسیل رشد بیت کوین بعد تعطیلی دولت بوده است، که در طول تعطیلی سال های 1396-1398 در دوران ریاست جمهوری ترامپ نیز چنین بود.
تجربیات گذشته نشان می دهد که پس از دوره های تعطیلی دولت، بیت کوین می تواند واکنش های قیمتی قابل توجهی داشته باشد. نمودار زیر به وضوح این روند را در سال های پیشین به تصویر می کشد.
همانطور که در نمودار بالا مشاهده شد، این الگوی رفتاری بیت کوین پس از بازگشایی دولت، نقطه عطفی برای بسیاری از سرمایه گذاران به شمار می رود.
در آن زمان، قیمت بیت کوین حدود 16 درصد کاهش یافت و از حدود 4,200 دلار به 3,500 دلار رسید. اما پس از بازگشایی دولت، شاهد رشد بیت کوین بعد تعطیلی دولت بودیم؛ قیمت به شدت افزایش یافت و در کمتر از پنج ماه به 13,000 دلار رسید که تقریبا 300 درصد رشد را نشان می دهد.
تقریبا هفت سال بعد، بیت کوین در طول این تعطیلی کاهش یافته است، هرچند با حاشیه کمتری معادل 12 درصد. قیمت بیت کوین تعطیلی را از حدود 120,000 دلار آغاز کرد و در حال حاضر نزدیک به 105,000 دلار، یک سطح حمایتی مهم، معامله می شود.
برای درک بهتر دینامیک قیمت بیت کوین در شرایط تعطیلی دولت، نگاهی دقیق تر به نمودارهای قیمتی ضروری است. در ادامه، نموداری از تغییرات قیمت بیت کوین در دوران اخیر تعطیلی دولت و پتانسیل رشد پس از آن ارائه شده است.
این نمودار نوسانات اخیر را در مقایسه با دوره های قبلی تعطیلی دولت به تصویر می کشد و به تحلیلگران کمک می کند تا پیش بینی های دقیق تری داشته باشند.
تحلیلگران اکنون به یک روند صعودی احتمالی دیگر و رشد بیت کوین بعد تعطیلی دولت در بازارهای ارزهای دیجیتال پس از بازگشایی واشنگتن چشم دوخته اند. به گفته بن لیلی، تحلیلگر JLabs Digital و Browns Research، «برخی کاتالیزورهای محیطی وجود دارند که می توانند عوامل محرک قوی برای بازارهای دارایی های دیجیتال ایجاد کنند.»
او گفت: «این کاتالیزورها شامل کاهش احتمالی نرخ بهره فدرال رزرو با احتمال 67 درصدی کاهش 25 واحد پایه در حال حاضر، اضافه شدن نقدینگی به بازارها توسط حساب TGA با پایان یافتن تعطیلی، پایان سیاست انقباض کمی که طبق اعلام فدرال رزرو از دی ماه آغاز می شود، و اینکه بازارهای ارزهای دیجیتال در سال 1404 سود قابل توجهی نداشته اند، بنابراین ممکن است شرکت ها در دی ماه برای سال 1405 به جای سودگیری برای فصل مالیاتی مانند سال گذشته، موقعیت خود را تنظیم کنند.»
با این حال، لیلی گفت که تعطیلی «مانند پتوی خیس» بر بازارهای ارزهای دیجیتال بوده است. او اظهار داشت که این امر منجر به «از دست دادن شتابی شده است که به معنای محروم ماندن دارایی های دیجیتال از بخش زیادی از سودهای محقق شده در بازارهای سهام است.»
نیک پاکرین، تحلیلگر ارزهای دیجیتال و یکی از بنیانگذاران The Coin Bureau، نیز در مورد رونق پس از تعطیلی مطمئن نیست.
«بازار ارزهای دیجیتال از زمان آشفتگی مهر/آبان ماه برای بازپس گیری شتاب خود در تلاش بوده است، و به نظر می رسد بیت کوین نبرد پشت نبرد را پشت سر می گذارد، که تحت تاثیر قدرت دلار آمریکا و بازده بالاتر خزانه داری، فروش توسط دارندگان بلندمدت و عدم قطعیت های کلان اقتصادی قرار گرفته است.»
یک چک محرک اقتصادی دیگر؟
تاریخ شاید تکرار نشود، اما همخوان است. ترامپ با اشاره به هجوم عظیم درآمد حاصل از تعرفه های تجاری که اوایل امسال وضع کرده بود، اعلام کرد که یک چک محرک اقتصادی 2,000 دلاری به آمریکایی ها صادر خواهد کرد.
در گذشته، تصمیمات سیاسی مهمی مانند اعلام بسته های محرک اقتصادی، تاثیرات مستقیمی بر بازارهای مالی و به ویژه بیت کوین داشته اند. تصویر زیر دونالد ترامپ را در حال اعلام یکی از این تصمیمات نشان می دهد.
منبع: دونالد ترامپ
تصمیماتی از این دست، پتانسیل قابل توجهی برای تغییر مسیر حرکت بازارها و ایجاد فرصت های جدید برای سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال دارند.
در طول بحران اقتصادی پس از شیوع همه گیری کووید-19، ترامپ چک های محرک اقتصادی مشابه 1,200 دلاری به آمریکایی ها صادر کرد که باعث شد قیمت ارزهای دیجیتال به شدت افزایش یابد.
همانطور که حساب مستعار Ash Crypto در X اشاره کرد: «آخرین باری که این اتفاق افتاد، روند صعودی ارزهای دیجیتال در سال 1399-1400 را آغاز کرد که در آن بیت کوین از 3,800 دلار به 69,090 دلار افزایش یافت و مصداقی بر پتانسیل رشد بیت کوین بعد تعطیلی دولت بود.»
کوبیسی لتر، یک خبرنامه در مورد بازارهای جهانی، گفت که آنها با توجه به ترکیب احتمالی کاهش نرخ بهره، رکوردهای بالا و چک محرک اقتصادی، انتظار افزایش قیمت را دارند: «آماده باشید.»
اما پلتفرم های معاملاتی مانند رابین هود، که با صرف چک های محرک اقتصادی توسط دریافت کنندگان بر روی سهام و ارزهای دیجیتال شاهد حجم معاملات بی سابقه ای بودند، بهتر است قبل از جشن گرفتن صبر کنند.
اولا، حتی مشخص نیست که این پرداخت ها به چه شکلی، اگر اصلا شکلی داشته باشند، انجام خواهد شد. ترامپ گفت که آمریکایی های طبقه کم درآمد و متوسط واجد شرایط خواهند بود، اما درباره سطوح درآمدی توضیحی نداد. او همچنین قول داد که هر پولی را که باقی بماند صرف کاهش بدهی ملی قابل توجه آمریکا کند.
دوما، سیاست تعرفه ای ترامپ در حال حاضر تحت نظارت شدید قانونی قرار دارد، زیرا دیوان عالی در حال بررسی قانونی بودن آن است. قانون اساسی می گوید کنگره اختیار وضع تعرفه را دارد، اما طی یک سال گذشته، ترامپ بدون تایید یا اظهار نظر از سوی قوه مقننه، مالیات های جدیدی بر کالاهای وارداتی اعمال کرده است. اگر دادگاه علیه ترامپ رای دهد، می تواند یکی از ارکان اصلی سیاست اقتصادی او و توانایی او برای وضع و توزیع تعرفه ها در قالب چک محرک اقتصادی را از بین ببرد.
عوامل مشابه زیادی بین تعطیلی دولت در سال 1397-1398 و تعطیلی فعلی بر ارزهای دیجیتال تاثیر می گذارند. با این حال، پیش بینی رشد بیت کوین بعد تعطیلی دولت در شرایط کنونی پیچیده تر است، زیرا شاخص های حیاتی مانند نرخ بهره، و همچنین آشفتگی سیاسی بیشتر در دولت ترامپ، یک نتیجه صعودی را بسیار نامطمئن می سازد.
در مجموع، مقاله حاضر به بررسی عمیق تاثیر تعطیلی دولت آمریکا بر بازار بیت کوین و ارزهای دیجیتال پرداخت. از تحلیل داده های تاریخی تا بررسی شرایط کنونی، مشخص شد که عوامل متعددی، از سیاست های پولی گرفته تا محرک های اقتصادی احتمالی، می توانند بر نوسانات و حرکت های قیمتی بیت کوین تاثیرگذار باشند. بازار ارزهای دیجیتال همواره به تغییرات کلان اقتصادی و تصمیمات دولتی واکنش نشان می دهد و درک این تعامل برای سرمایه گذاران از اهمیت بالایی برخوردار است.
Bitcoin price boom isn’t guaranteed after US shutdown: Here’s why
