رشد قیمت طلا؛ سیگنال فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره

• طلا پس از اینکه مقامات فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره در ماه آذر چراغ سبز نشان دادند، به سمت 4,100 دلار خیز برداشت و انتظارات برای سیاست های انبساطی را تقویت کرد. این موضوع به رشد قیمت طلا و فدرال رزرو کمک می کند.
• درصد احتمال کاهش 25 واحد پایه نرخ بهره در ماه آذر به 71٪ جهش کرد، زیرا میران و ویلیامز اشاره کردند که کاهش ممکن است ضروری باشد.
• داده های ایالات متحده فعالیت انعطاف پذیر اما احساسات ضعیف مصرف کننده را نشان می دهد که عدم قطعیت را در مورد حرکت بعدی سیاست فدرال رزرو تقویت می کند.

طلا (XAU/USD) در جلسه آمریکای شمالی روز جمعه ثابت ماند، زیرا مقامات فدرال رزرو راه را برای کاهش محتمل نرخ بهره در نشست ماه آذر باز کردند. این انتظارات بر رشد قیمت طلا و فدرال رزرو تاثیرگذار است. در زمان نگارش این مطلب، XAU/USD با 4,096 دلار معامله می شود که پس از رسیدن به اوج روزانه 4,101 دلار، 0.53٪ افزایش یافته است.

تاثیر فدرال رزرو بر رشد قیمت طلا و داده های متفاوت ایالات متحده

شمش طلا در سه روز گذشته در نوسان بوده است، زیرا به نظر می رسد معامله گران در مورد حرکت بعدی XAU نامشخص هستند. سخنرانی های مقامات فدرال رزرو و از سرگیری داده های اقتصادی ایالات متحده نشان می دهد که اقتصاد قوی است، با بازار کار انعطاف پذیر اما قیمت های بالا. این شرایط، بحث رشد قیمت طلا و فدرال رزرو را پررنگ تر می کند.

اظهارات جان ویلیامز از فدرال رزرو نیویورک و فرماندار استفان میران، سیاست های انبساطی را تقویت کرد و سرمایه گذاران را بر آن داشت تا شانس کاهش 25 واحد پایه نرخ بهره در نشست ماه آذر را افزایش دهند. این نظرات متفاوت، چشم انداز رشد قیمت طلا و فدرال رزرو را پیچیده تر می کند. در مقابل، سوزان کالینز از فدرال رزرو بوستون و لوری لوگان از دالاس، ترجیح دادند سیاست محدودکننده را حفظ کرده و نرخ ها را بدون تغییر نگه دارند.

در نتیجه، شرکت کنندگان بازار 71٪ شانس برای کاهش نرخ بهره در ماه آذر قائل هستند، که جهشی شدید از حدود 31٪ در اوایل روز است.

برنامه اقتصادی ایالات متحده نشان داد که فعالیت های تجاری همچنان قوی است، در حالی که احساسات مصرف کننده برای آبان ماه طبق اعلام دانشگاه میشیگان نزدیک به پایین ترین سطح خود سقوط کرد. این داده ها می توانند بر تصمیمات آینده فدرال رزرو و در نتیجه بر رشد قیمت طلا و فدرال رزرو تاثیر بگذارند. در همین حال، انتظارات تورمی برای دوره های یک و پنج ساله به سمت پایین بازبینی شدند.

تحرکات روزانه بازار؛ داده های اقتصادی متفاوت و چشم انداز رشد قیمت طلا و فدرال رزرو

• جان ویلیامز از فدرال رزرو نیویورک گفت که آنها همچنان می توانند در «کوتاه مدت» نرخ ها را کاهش دهند، که شانس یک حرکت در ماه آذر را افزایش داد. فرماندار استفان میران نیز برخی از سخنان او را تکرار کرد و گفت که داده های حقوق و دستمزد غیرکشاورزی روز پنجشنبه به نفع کاهش نرخ بهره در ماه آذر است و اگر رای او تعیین کننده بود، او «به کاهش 25 واحد پایه رای می داد.» این دیدگاه ها به طور مستقیم با موضوع رشد قیمت طلا و فدرال رزرو مرتبط است.
• لوری لوگان از فدرال رزرو دالاس گفت که نرخ ها باید «برای مدتی» ثابت نگه داشته شوند در حالی که آنها تاثیر سیاست فعلی بر تورم را ارزیابی می کنند. او گفت که کاهش نرخ در ماه آذر را «دشوار» می بیند. سوزان کالینز از فدرال رزرو بوستون نیز با لوگان موافق بود و افزود که «سیاست محدودکننده در حال حاضر بسیار مناسب است.»
• شاخص مدیران خرید تولیدی S&P گلوبال ایالات متحده از 52.5 به 51.9 در آبان ماه کاهش یافت که کمی کمتر از برآورد 52 بود. برعکس، شاخص مدیران خرید خدماتی از 54.8 به 55 بهبود یافت که بالاتر از پیش بینی های 54.8 بود. نظرات نظرسنجی نشان داد که اعتماد کسب وکار بهبود یافته است و امیدها برای کاهش بیشتر نرخ بهره و بازگشایی دولت «خوش بینی اقتصادی را بهبود بخشیده است.»
• شاخص احساسات مصرف کننده دانشگاه میشیگان برای آبان ماه کمی از 50.3 اولیه به 51 بهبود یافت، اما در مقایسه با 53.6 ماه قبل کاهش یافت و نزدیک به پایین ترین رکورد خرداد 1401 باقی ماند. انتظارات تورمی برای یک سال از 4.7٪ اولیه به 4.5٪ و برای پنج سال از 3.6٪ به 3.4٪ کاهش یافت.
• اداره آمار کار ایالات متحده (BLS) روز پنجشنبه فاش کرد که حقوق و دستمزدهای غیرکشاورزی برای شهریور ماه 119 هزار نفر افزایش یافته است که دو برابر برآوردهای 50 هزار نفر بود. با وجود ثبت یک عدد قوی، نرخ بیکاری از 4.3٪ به 4.4٪ جهش کرد اما در محدوده پیش بینی های فدرال رزرو باقی ماند.
• شاخص دلار آمریکا (DXY)، که عملکرد دلار را در برابر شش ارز دنبال می کند، افزایش اندک 0.07٪ را در 100.28 ثبت می کند. در همین حال، بازدهی اوراق خزانه داری ایالات متحده ثابت باقی مانده است، با بازدهی اوراق خزانه داری 10 ساله ایالات متحده که در 4.08٪ قرار دارد. این عوامل همگی بر رشد قیمت طلا و فدرال رزرو تاثیر می گذارند. بازدهی واقعی ایالات متحده، که با قیمت طلا رابطه معکوس دارد، دو واحد پایه کاهش یافته و به 1.84٪ رسیده است.

تحلیل تکنیکال؛ گاوهای طلا وارد عمل شدند و قیمت ها را به سمت 4,100 دلار سوق دادند.

روند صعودی طلا در حال از سرگیری است، اما معامله گران باید به یک بسته شدن روزانه بالای 4,100 دلار دست یابند. پس از رسیدن به آن، ایستگاه بعدی 4,150 دلار خواهد بود قبل از آزمایش اوج چرخه قبلی یعنی 4,245 دلار، اوج 23 آبان ماه.

شکست در 4,100 دلار، 4,050 دلار را در معرض دید قرار می دهد، قبل از سقوط به پایین ترین سطح نوسانی 28 آبان ماه که 3,998 دلار است، پیش از آزمایش میانگین متحرک ساده (SMA) 50 روزه در 3,981 دلار.

برای درک بهتر نوسانات اخیر و پیش بینی های آتی قیمت طلا، بررسی دقیق نمودارهای تکنیکال از اهمیت بالایی برخوردار است. نمودار زیر وضعیت روزانه طلا را به نمایش می گذارد.

نمودار روزانه طلا

همانطور که در نمودار بالا مشاهده می شود، طلا در حال حاضر در یک روند صعودی قرار دارد و برای حفظ این روند، عبور از سطوح مقاومتی کلیدی ضروری است.

بررسی دقیق تحرکات بازار، اظهارات مقامات فدرال رزرو و داده های اقتصادی ایالات متحده نشان می دهد که بازار طلا در یک دوره حساس قرار دارد. انتظار برای تغییر سیاست های پولی و همچنین پویایی های عرضه و تقاضا، همچنان محرک های اصلی برای قیمت طلا در کوتاه مدت و میان مدت خواهند بود.

Gold rallies past $4,100 as dovish Fed sparks December cut frenzy