نوسانات اخیر قیمت نفت و تنگه هرمز در پی تنش های منطقه ای، بازارهای جهانی ارز، طلا و سهام را با بلاتکلیفی روبه رو کرده و تصمیمات بانک های مرکزی را تحت تاثیر قرار داده است.
تحولات اخیر در قیمت نفت و تنگه هرمز؛ عقب نشینی موقت قیمت ها
قیمت های نفت همچنان حال و هوای بازار رو تعیین می کنن؛ دیروز شاهد افت قیمت های نفت خام تگزاس (WTI) و برنت بودیم که به ترتیب 5.1٪ و 2.8٪ کاهش داشتن. با این حال، این موضوع کمک چندانی به معامله گرها نکرده. امروز صبح، بعد از حملات تلافی جویانه دوباره ایران، هر دو بازار دوباره جون گرفتن. در حالی که نفت WTI هنوز برای تثبیت بالای 100 دلار در هر بشکه با مشکل روبروئه، و در بحبوحه تحولات مرتبط با قیمت نفت و تنگه هرمز، نفت برنت دوباره سطح روانی مهم رو لمس کرد و الان حدود 104 دلار معامله می شه.
حدود سه هفته از شروع حملات آمریکا و اسرائیل به ایران می گذره و تنگه هرمز – که مسیر عبور حدود یک پنجم جریان جهانی نفته – همچنان عملا بسته مونده. درخواست اخیر دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، از متحدانش برای فرستادن کشتی های جنگی جهت امنیت تردد در این تنگه، تا حد زیادی بی پاسخ مونده. اسکات بسنت، وزیر خزانه داری آمریکا، هم اخیرا در اخبار اعلام کرده که بعضی کشتی ها موفق شدن از تنگه عبور کنن، که همین موضوع دلیل اصلی افت قیمت نفت در روز گذشته بود. با این حال، شرایط اصلا عادی نیست و تحولات پیرامون قیمت نفت و تنگه هرمز هم دارن دقیقا همین رو نشون می دن.
قیمت نقدی طلا و نقره در روز دوشنبه (مصادف با بهمن ماه) تغییر چندانی نداشت؛ طلا حوالی 5,000 دلار موند و نقره هم با کمی افزایش تقاضا روی 80 دلار ایستاد. من فکر می کنم تا وقتی قیمت نفت بالا بمونه، به خصوص با توجه به چالش های مرتبط با قیمت نفت و تنگه هرمز، بانک های مرکزی تمایلی به کاهش نرخ بهره نخواهند داشت و همون طور که همه مون می دانیم، نرخ بهره بالا معمولا مانعی برای دارایی های بدون بهره مثل طلا محسوب می شه.
قیمت نفت و تنگه هرمز و تاثیر آن بر بازارهای ارز
در بازار ارز، با کمی فروکش کردن قیمت نفت، خریداران دلار بخشی از موقعیت های امن خودشون رو بستن – که باعث شد روند کاهشی چهار روزه شکسته بشه و بازار با 0.7٪ افت بسته شه – و جفت ارز یورو/دلار هم به کف قیمتی رسید و در سطح 1.15 دلار معامله شد. با توجه به درگیری های خاورمیانه و بسته موندن تنگه، بلاتکلیفی پیرامون قیمت نفت و تنگه هرمز همچنان بالاست. بسیاری از معامله گران به دنبال تحلیل اثرات جنگ خاورمیانه و نفت بر بازارهای جهانی هستن که احتمالا باعث می شه خریداران دلار در قیمت های پایین دوباره وارد بازار بشن. همچنین با توجه به وابستگی اروپا به نفت، در نهایت انتظار دارم یورو در برابر دلار به سطوح پایین تری سقوط کنه.
در واقع، در حال حاضر به نظر می رسه همه چیز حول محور برنده ها و بازنده های بازار انرژی می چرخه و سرمایه گذارها منتظر یه اتفاق مهم تر هستن تا شاهد حرکت های جدی تر در کلاس های مختلف دارایی باشن. این موضوع اهمیت قیمت نفت و تنگه هرمز را بیش از پیش نمایان می کند. کشورهای واردکننده انرژی هر چقدر این درگیری بیشتر طول بکشه و تنگه بسته بمونه، بیشتر تحت فشار قرار می گیرن، در حالی که صادرکنندگان انرژی سود خواهند برد.
در بازار سهام، همون طور که انتظار می رفت، شاخص های اصلی آمریکا روز دوشنبه رشد کردن؛ شاخص S&P 500 با 67 واحد (1٪) افزایش به 6,699 رسید، نزدک 100 با 274 واحد (1.1٪) رشد به 24,655 رسید و داو جونز هم با 387 واحد (0.8٪) افزایش در سطح 46,946 بسته شد. این رشد در شرایطی رخ داد که نگرانی ها در مورد قیمت نفت و تنگه هرمز همچنان ادامه داشت. حدود 400 نماد در شاخص S&P 500 روز رو با مثبت تموم کردن و تمام 11 بخش بازار سبزپوش بودن که پیشتازشون بخش تکنولوژی و کالاهای مصرفی بود.
تحلیل کلان؛ کاهش تورم کانادا به دلیل اثرات پایه و اقدام ناپلئونی بانک مرکزی استرالیا!
در بخش اقتصاد کلان، دیروز آمار تورم شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) کانادا در بهمن ماه منتشر شد و دیشب هم بانک مرکزی استرالیا (RBA) اعلام کرد که نرخ بهره رو با 25 واحد پایه افزایش، از 3.85٪ به 4.1٪ رسونده.
در کانادا، تورم سالانه از 2.3٪ در دی ماه به 1.8٪ کاهش پیدا کرد؛ هر دو معیار میانه و تعدیل شده CPI که مورد تایید بانک مرکزی کاناداست هم بیشتر از حد انتظار کاهش یافتن و به 2.3٪ رسیدن. اگرچه این آمار روی کاغذ خوب به نظر می رسه، اما عمدتا به دلیل اثرات پایه بود، چون مالیات فروش موقت از مقایسه سالانه حذف شده و این موضوع احتمالا روی آمار اسفندماه هم تاثیر می ذاره. با این حال، افزایش قیمت انرژی احتمالا به زودی خودش رو نشون می ده، که ممکنه باعث بشه بانک مرکزی کانادا فعلا دست به تغییری نزنه. بازارهای مالی احتمال می دن که بانک مرکزی ممکنه در اواخر امسال نرخ بهره رو بالا ببره.
افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا چندان عجیب نبود، اما چیزی که خیلیا رو غافلگیر کرد، تقسیم آرای 5 به 4 بود. با توجه به اینکه اقتصاد با مشکل جدی تورم روبروئه، تعجب برانگیز بود که تصمیم برای افزایش یا ثابت نگه داشتن نرخ بهره فقط با اختلاف 1 رای نهایی شد. بیانیه نرخ بهره عمدتا سخت گیرانه بود، هرچند نکات ملایمی هم داشت. هیئت مدیره حداقل کار لازم رو برای مقابله با تورم انجام داد و در بقیه بیانیه سعی کرد از تعهد بیش از حد به سخت گیری های بعدی خودداری کنه.
در حالی که دلار استرالیا امروز صبح در برابر دلار نیوزیلند تقویت شده، در برابر بقیه ارزهای گروه G10 تغییر خاصی نداشته؛ نکته قابل توجه اینه که دلار استرالیا همچنان یکی از ارزهایی هست که بیشترین شرط بندی روی افزایش قیمتش انجام شده، که این موضوع اون رو در برابر یه «شوک قیمتی» آسیب پذیر می کنه.
امروز از نظر اخبار کلان روز نسبتا خلوتیه و تمرکز بازار به تقویم فردا معطوف شده: نشست بانک مرکزی کانادا در ساعت 13:30 به وقت گرینویچ و فدرال رزرو در ساعت 18:00.
در نهایت، مشاهده کردیم که بازارهای جهانی چطور در برابر نوسانات قیمت انرژی و چالش های عرضه واکنش نشان می دهند. تحولات اخیر در تنگه هرمز و سیاست های انقباضی بانک های مرکزی نشان دهنده یک فضای پیچیده اقتصادی است که در آن تورم به شدت تحت تاثیر بحران های ژئوپلیتیک قرار دارد. سرمایه گذاران باید با دقت تمام این پارامترها را زیر نظر داشته باشند تا در طوفان های احتمالی بازار، موقعیت های خود را به درستی مدیریت کنند.
Oil continues to dominate sentiment as the Strait remains all but closed
