رونق بازارهای جهانی با اخبار مثبت؛ بازگشت تمایل به ریسک در سایه کاهش تنش ها

با توجه به تحولات اخیر در بازارهای جهانی، از جمله کاهش تنش های تجاری چین و احتمال پایان تعطیلی دولت آمریکا، شاهد افزایش خوش بینی برای دارایی های پرریسک و رونق بازارهای جهانی هستیم. این گزارش به بررسی عوامل کلیدی مؤثر بر این روند، از جمله عملکرد بازارهای آسیایی، نوسانات طلا و مس، و چشم انداز آینده اقتصاد جهانی می پردازد.

با توجه به تحولات اخیر، چشم انداز رونق بازارهای جهانی مورد توجه قرار گرفته است. کوسپی بار دیگر پیشتاز آسیا شد و تا 3.07 واحد (هاینیکس +5.8%) افزایش یافت، در بحبوحه گزارش هایی مبنی بر اینکه صندوق بازنشستگی ملی کره جنوبی (NPS) ممکن است سهام داخلی بیشتری خریداری کند.

خوش بینی عمومی برای دارایی های پرریسک با Nasdaq FUTs +1.1% و بیت کوین نیز +4% به 106 هزار واحد، به دلیل کاهش تنش های تجاری چین و احتمال پایان قریب الوقوع تعطیلی دولت آمریکا (به پایین مراجعه کنید) و همچنین ثبت رکورد جدید در بورس اندونزی (شاخص اعتماد مصرف کننده اندونزی در مهر ماه نیز به 121 رسید)، همگی به تقویت چشم انداز رونق بازارهای جهانی کمک می کنند. طلای اسپات +1.3% به نزدیک 4,054 دلار در 28.35 گرم و مس +1.8% به 5.0455 دلار در 0.454 کیلوگرم رسید.

پیشرفت مذاکرات تجاری چین و آمریکا: چین تایید می کند که چندین ممنوعیت بر صادرات مواد و قطعات و همچنین برخی واردات از ایالات متحده را کاهش می دهد، که این اقدامات می تواند به رونق بازارهای جهانی کمک کند:

– چین ممنوعیت ارسال کالاهای دو منظوره مرتبط با گالیوم، ژرمانیوم، آنتیموان و مواد فوق سخت به مقصد ایالات متحده را برای یک سال به حالت تعلیق درآورد.

– چین اقداماتی را برای معاف کردن تراشه های Nexperia برای مصارف غیرنظامی به اجرا گذاشت و رئیس فولکس واگن چین تایید کرد که خودروسازان پس از توقف عرضه، اکنون تراشه دریافت می کنند.

– چین همچنین تایید کرد که صادرات مختلف ایالات متحده، از جمله سویا از حداقل سه شرکت و همچنین چوب های ایالات متحده را از سر می گیرد (علاوه بر اعلامیه های قبلی برای کاهش محدودیت های فلزات کمیاب، گندم و غلات و تمدید یک ساله دیگر کنترل های صادراتی برای بیش از 16 شرکت آمریکایی).

– چین عوارض ویژه بندری برای کشتی های ایالات متحده را برای یک سال متوقف می کند.

– شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) چین در مهر ماه بزرگترین افزایش ماهانه خود را از دی ماه (ژانویه) تجربه کرد و کاهش ماه قبل را معکوس کرد. با این حال، قیمت های شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) بار دیگر بدتر از -2% بود. [توجه داشته باشید که قیمت مواد غذایی چین مشمول سیاست های مبادله و سایر سیاست های محرک دولت چین نیست و بار دیگر به شدت (تقریبا -3%) در مقیاس سالانه کاهش یافت].

تعطیلی دولت آمریکا

– با گذشت بیش از 40 روز، تعطیلی فعلی دولت آمریکا رکورد خود را به عنوان طولانی ترین تعطیلی در تاریخ تمدید کرد و انتشار داده های کلیدی از جمله شاخص قیمت مصرف کننده، شاخص قیمت تولیدکننده و آمار مشاغل را به تاخیر انداخت، که ممکن است منجر به این شود که فدرال رزرو آمریکا به دلیل «مه گرفتگی» داده های ناشی از آن، در نشست بعدی خود برای کاهش نرخ ها احساس راحتی نکند.

– با این حال، این تعطیلی بی سابقه ممکن است این هفته به پایان برسد، زیرا هشت سناتور دموکرات با جمهوری خواهان، با رای 60 به 40، از لایحه جمهوری خواهان برای پایان دادن به تعطیلی حمایت کردند. سنا روز دوشنبه برای تصویب این لایحه در این هفته برای مجلس نمایندگان (با انتظار تصویب) اقدام خواهد کرد. این تحولات مثبت سیاسی می تواند به ثبات و در نهایت رونق بازارهای جهانی کمک کند.

اخبار بیشتر

– 91% از شرکت های S&P500 از قبل گزارش درآمد سه ماهه سوم خود را منتشر کرده اند (توجه: غول بزرگ آمریکایی انویدیا – با ارزش بازار 5 تریلیون دلاری که برای مدت کوتاهی هفته گذشته – گزارش سه ماهه سوم خود را در 28 آبان ماه (19 نوامبر) منتشر خواهد کرد).

– صورتجلسه نسبتا تندروانه بانک مرکزی ژاپن از تصمیم نرخ بهره در 8 آبان ماه (30 اکتبر) برای ششمین توقف متوالی، نشان داد که برخی از اعضا اظهار نظر کرده اند که بانک مرکزی ژاپن باید زودتر اقدام به افزایش نرخ ها کند تا از عقب ماندن از منحنی و مجبور شدن به افزایش سریع نرخ ها در آینده جلوگیری کند. به طور کلی، بانک مرکزی ژاپن اشاره کرد که کلید تصمیم گیری های آتی سیاست، این است که آیا شرکت ها رفتار مثبت تعیین دستمزد را حفظ می کنند یا خیر (اتحادیه های بزرگ ژاپن اخیرا اعلام کرده اند که در مذاکرات دستمزد بهار سال آینده به دنبال افزایش 5 تا 6 درصدی دستمزد هستند).

– بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن (JGB) 5 ساله 2 واحد پایه افزایش یافته و به 1.265% رسیده است که بالاترین میزان از تیر 1387 (ژوئیه 2008) است و بخش بلندمدت منحنی بازده ژاپن شیب تندتری یافته است. (اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری آمریکا نیز +3.5% به 4.13% و 30 ساله +2.7% به 4.73% افزایش یافته است). این امر در حالی رخ می دهد که نخست وزیر ژاپن، تاکایچی، تایید کرد که هدف تعادل اولیه بودجه دولت برای سال مالی 2025 را کنار نخواهد گذاشت. این نوسانات نیازمند پایش مستمر برای حفظ رونق بازارهای جهانی است.

– تراز تجاری تایوان در مهر ماه (اکتبر) با 22.6 میلیارد دلار، انتظارات را دو برابر کرد، زیرا صادرات سال به سال 50% افزایش یافت.

– معاون رئیس کل بانک مرکزی استرالیا (RBA)، هاوزر، گفت که شرایط مالی به نقطه خنثی نزدیک تر است تا آنچه قبلا فکر می کردیم، که این اظهارات منعکس کننده نظرات رئیس کل بولاک پس از توقف نرخ بهره RBA در هفته گذشته است.

– آتی سهام ایالات متحده +0.7% تا +1.1% در طول معاملات آسیایی.

چشم انداز آینده برای رونق بازارهای جهانی (انتشارات با وزن آسیایی، با استفاده از منطقه زمانی آسیا)

– سه شنبه، 20 آبان ماه (11 نوامبر)، DE ZEW Sentiment اقتصادی.

– چهارشنبه، 21 آبان ماه (12 نوامبر).

– پنج شنبه، 22 آبان ماه (13 نوامبر)، انبوه داده های مهر ماه (چین)، (پنج شنبه عصر، تولید ناخالص داخلی مقدماتی سه ماهه سوم بریتانیا).

تعطیلات در آسیا این هفته

– این هفته هیچ تعطیلاتی در آسیا نیست.

سرتیترها/داده های اقتصادی

استرالیا/نیوزلند

– ASX 200 با +0.2% در 8,785 واحد باز می شود.

– نخست وزیر نیوزلند، لوکسون: می خواهد بانک های داخلی کاهش نرخ بهره بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ) را با سرعت بیشتری اعمال کنند.

– معاون رئیس کل بانک مرکزی استرالیا (RBA)، هاوزر: سیاست باید به اندازه کافی محدودکننده باشد تا اهداف RBA را برآورده کند – سخنرانی “در مسیر یا به سوی مسابقات؟ چشم انداز اقتصاد استرالیا” – کنفرانس UBS اقیانوسیه، سیدنی.

چین/هنگ کنگ

– هنگ سنگ با +0.3% در 26,319 واحد باز می شود؛ شاخص ترکیبی شانگهای با +0.1% در 4,001 واحد باز می شود.

– شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) سال به سال چین در مهر ماه (اکتبر): +0.2% در برابر -0.1% برآورد شده [بزرگترین افزایش از دی ماه (ژانویه)] [به روزرسانی آخر هفته].

– تراز حساب جاری مقدماتی سه ماهه سوم چین: 195.6 میلیارد دلار در برابر 128.7 میلیارد دلار قبل [به روزرسانی آخر هفته].

– انجمن طلای چین: تولید طلای 9 ماهه سال جاری چین 392.9 میلیون تن، +3.6% سال به سال.

– وزارت بازرگانی چین (MOFCOM): چین ممنوعیت ارسال کالاهای دو منظوره مرتبط با گالیوم، ژرمانیوم، آنتیموان و مواد فوق سخت به مقصد ایالات متحده را تا 6 آذر 1405 (27 نوامبر 2026) به حالت تعلیق درآورد – بیانیه (به روزرسانی).

– وزارت بازرگانی چین: چین اقداماتی را برای معاف کردن تراشه های Nexperia برای مصارف غیرنظامی به اجرا می گذارد؛ رئیس فولکس واگن چین تایید می کند که خودروسازان پس از توقف عرضه، اکنون تراشه دریافت می کنند [به روزرسانی آخر هفته].

– گمرک چین: ممنوعیت واردات چوب های ایالات متحده را از 19 آبان ماه (10 نوامبر) به پایان می رساند.

– وزارت حمل و نقل چین: چین عوارض ویژه بندری برای کشتی های ایالات متحده را برای یک سال متوقف می کند.

– چین واردات سویای ایالات متحده را از سه شرکت از سر می گیرد – [به روزرسانی آخر هفته].

– (ایالات متحده) وزیر خزانه داری بسنت: در مسیر حل مشکل انحصار چین بر فلزات کمیاب هستیم [به روزرسانی اواخر جمعه].

ژاپن

– نیکkei 225 با +0.8% در 50,636 واحد باز می شود.

– خلاصه ای از نظرات بانک مرکزی ژاپن (BoJ) برای نشست سیاستگذاری 8 آبان ماه (30 اکتبر): کلید تصمیم گیری های آتی سیاست، این است که آیا شرکت ها رفتار مثبت تعیین دستمزد را حفظ می کنند.

– کل دارایی های ذخیره ژاپن در مهر ماه (اکتبر): 1.35 تریلیون دلار در برابر 1.34 تریلیون دلار قبل (رکورد جدید).

– نخست وزیر ژاپن، تاکایچی: تایید می کند که هدف تعادل اولیه بودجه دولت برای سال مالی 2025 را کنار نخواهد گذاشت؛ راه های مختلفی برای تعریف بدهی ملی وجود دارد، به معنای نادیده گرفتن هدف تعادل اولیه فعلی نیست.

– ناکاگاوا از بانک مرکزی ژاپن: با توجه به عدم قطعیت های بالا در مورد تاثیر تجارت و سایر عوامل، بانک مرکزی ژاپن با ادامه ارزیابی داده ها و اطلاعات موجود، تصمیمات سیاست پولی را به صورت مقتضی اتخاذ خواهد کرد – سخنرانی در باشگاه اوکایاما در استان اوکایاما.

– بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن (JGB) 5 ساله 2 واحد پایه افزایش یافته و به 1.265% رسیده است که بالاترین میزان از تیر 1387 (ژوئیه 2008) است.

– وزیر بازرگانی ژاپن، آکازاوا: در تلاش برای متنوع سازی منابع تامین فلزات کمیاب و تضمین عرضه پایدار.

کره

– کوسپی با +1.0% در 3,991 واحد باز می شود.

– صندوق بازنشستگی ملی کره جنوبی (NPS) ممکن است سهام داخلی بیشتری خریداری کند – مطبوعات محلی.

– مقام رسمی کره جنوبی: نظرات اداره مربوطه ایالات متحده باید به برگه حقایق مشترک ایالات متحده-کره جنوبی اضافه شود [به روزرسانی آخر هفته].

سایر آسیا

– شاخص اعتماد مصرف کننده اندونزی در مهر ماه (اکتبر): 121.2 در برابر 115.0 قبل.

– تراز تجاری تایوان در مهر ماه (اکتبر): 22.6 میلیارد دلار در برابر 11.0 میلیارد دلار برآورد شده؛ صادرات سال به سال: 49.7% در برابر 31.5% برآورد شده [به روزرسانی اواخر جمعه].

آمریکای شمالی

– (ایالات متحده) سنا لایحه تامین مالی دولت برای پایان دادن به تعطیلی را پیش می برد (همانطور که انتظار می رفت، پس از تعطیلی بی سابقه 40 روزه).

– (ایالات متحده) سناتور دموکرات کاین: از لایحه جمهوری خواهان برای پایان دادن به تعطیلی ‘حمایت می کند’؛ Politico همچنین گزارش می دهد که سنا به توافقی برای پایان دادن به تعطیلی رسیده است، حداقل 8 رای از کانون دموکراتیک سنا به نفع این توافق است [به معنای حداقل 61 رای حمایت از این اقدام].

– پنل تخصیص بودجه سنای ایالات متحده متن جدید لایحه موقت را منتشر می کند – مطبوعات مالی. این گام های مثبت، زمینه را برای تقویت اعتماد سرمایه گذاران و حمایت از رونق بازارهای جهانی فراهم می کند.

– روندهای هفتگی حمل و نقل هوایی WorldACD (هفته 44): تناژ در مسیر رشد +4% برای امسال است.

– (ایالات متحده) حکم نهایی دادگاه تجدیدنظر ناحیه نهم در مورد استقرار نیروهای دولت ترامپ در پورتلند همچنان در حال بررسی است، پس از اینکه قاضی منطقه ایالت متحده، ایمرگات، دستور منع دائم علیه فدرالی سازی استقرار نیروهای گارد ملی اورگان صادر کرد – مطبوعات [به روزرسانی آخر هفته].

– (ایالات متحده) مدیر شورای اقتصادی ملی کاخ سفید، هاسِت: رشد تولید ناخالص داخلی سه ماهه چهارم به دلیل تعطیلی کمتر خواهد باشد؛ چشم انداز رشد ‘فوق العاده’ است؛ سال آینده می تواند 4% باشد [به روزرسانی آخر هفته].

– (ایالات متحده) ترامپ: به جمهوری خواهان سنا توصیه می کنم که صدها میلیارد دلاری که در حال حاضر به شرکت های بیمه پول خوار برای نجات مراقبت های بهداشتی بد ارائه شده توسط اوباماکِر ارسال می شود، مستقیما به مردم فرستاده شود تا آنها بتوانند مراقبت های بهداشتی بسیار بهتر خود را خریداری کنند [به روزرسانی آخر هفته].

– (ایالات متحده) فدرال رزرو گزارش ثبات مالی آبان ماه (نوامبر) را منتشر می کند؛ تقاضا برای طیف وسیعی از دارایی های پرریسک پس از کاهش بازار در فروردین 1404 (آوریل 2025) بازگشت [به روزرسانی آخر هفته].

– (ایالات متحده) شاخص اعتماد مقدماتی دانشگاه میشیگان در آبان ماه (نوامبر): 50.3 در برابر 53.0 برآورد شده (کمترین میزان از خرداد 1401 (ژوئن 2022)) [به روزرسانی اواخر جمعه].

– (ایالات متحده) اعتبار مصرف کننده شهریور ماه (سپتامبر): 13.1 میلیارد دلار در برابر 10.2 میلیارد دلار برآورد شده [به روزرسانی اواخر جمعه].

– (ایالات متحده) دستیار سناتور جمهوری خواه: پیشنهاد دموکرات ها برای پایان دادن به تعطیلی از همان ابتدا شکست خورده است [به روزرسانی اواخر جمعه].

– (ایالات متحده) رهبر اقلیت سنا، شومر: دموکرات ها پیشنهاد تمدید یارانه های ACA را برای یک سال برای پایان دادن به تعطیلی می دهند؛ رهبر اکثریت، ثون، باید این تمدیدهای یک ساله یارانه های اوباماکِر را به لایحه تامین مالی موقت اضافه کند [به روزرسانی اواخر جمعه].

اروپا

– (اتحادیه اروپا) گزارش شده است که ایالات متحده از اتحادیه اروپا برای استفاده از دارایی های مسدود شده روسیه برای حمایت از اوکراین و پایان سریع تر جنگ حمایت می کند – مطبوعات [به روزرسانی اواخر جمعه].

– (روسیه) وزیر امور خارجه روسیه، لاوروف: کار بر روی دستور پوتین برای تهیه پیشنهادهایی برای آزمایش های هسته ای احتمالی روسیه در حال انجام است – مطبوعات روسیه [به روزرسانی آخر هفته].

– وزارت بازرگانی چین (MOFCOM): چین اقداماتی را برای معاف کردن تراشه های Nexperia برای مصارف غیرنظامی به اجرا می گذارد؛ رئیس فولکس واگن چین تایید می کند که خودروسازان پس از توقف عرضه، اکنون تراشه دریافت می کنند (به روزرسانی).

– (هلند) گزارش شده است که دولت هلند آماده است تا در صورت از سرگیری عرضه تراشه، کنترل Nexperia را رها کند – مطبوعات [به روزرسانی اواخر جمعه].

این تحولات در اروپا نیز می تواند بر رونق بازارهای جهانی تاثیرگذار باشد.

سطوح از 01؛20 به وقت شرقی

– نیکkei 225 +1.3%، ASX 200 +0.7%، هنگ سنگ +0.7%؛ شاخص ترکیبی شانگهای +0.1%؛ کوسپی +3.6% – آتی S&P500 سهام +0.7%؛ Nasdaq100 +1.2%؛

DAX +1.4%؛ FTSE100 +0.9%.

– یورو 1.1542-1.1563؛ ین 153.43-154.06؛ دلار استرالیا 0.6490-0.6527؛ دلار نیوزلند 0.5620-0.5637.

– طلا +1.3% در 4,054 دلار در 28.35 گرم؛ بیت کوین +4.0% در 106,400 دلار؛ نفت خام +0.9% در 60.29 دلار در 159 لیتر؛ مس +1.8% در 5.0455 دلار در 0.454 کیلوگرم.

در نهایت، مشاهده می کنیم که عوامل متعددی از جمله کاهش تنش های تجاری، تحولات سیاسی در آمریکا و سیاست های پولی بانک های مرکزی، بر جهت گیری بازارهای مالی جهانی تاثیرگذارند. پایش دقیق این شاخص ها و رویدادهای اقتصادی، برای درک پویایی های جاری در اقتصاد بین الملل ضروری است.

Risk appetite returns on multiple positive headlines, Hawkish BoJ thus far ignored