بازار سهام جهانی در پی نگرانی از ارزش گذاری ها، شاهد ریزش سهام فناوری بود که به افت شاخص هایی چون نزدک و S&P و ضرر در رمزارزها منجر شد. این مقاله به بررسی عوامل مؤثر بر این افت، تاثیرات آن بر بخش های مختلف بازار و چشم انداز آینده می پردازد و در عین حال نکاتی برای پایداری و تصمیم گیری آگاهانه ارائه می دهد.
- ارزش گذاری ها؟ حالا نگران شده اند؟
- هر چیزی که به تکنولوژی مربوط می شود، ضربه می خورد.
- رمزارزها ضربه خوردند، VIX اوج گرفت.
- اوراق قرضه بالا رفت، نفت ثابت ماند و طلا پایین آمد.
- و بله – انتخابات همانطور که انتظار می رفت پیش رفت – دموکرات ها در رقابت های خود پیروز شدند.
- بوقلمون بریان را امتحان کنید.
خب – دنیای جدیدی است…. PLTR همه چیز را فوق العاده گزارش می کند و الگوریتم ها وارد حالت فروش می شوند – همه چیزهای تکنولوژی را می فروشند – ناگهان نگران ارزش گذاری ها می شوند! می توانید تصور کنید؟ چه کسی فکرش را می کرد؟ S&P تقریبا 26 برابر سود معامله می شود، نزدک 38 برابر سود معامله می شود – سطوحی که فریاد می زنند «بیش از حد کشیده شده است». این وضعیت می تواند به ریزش سهام فناوری منجر شود.
و حدس می زنم پرداخت 300 برابر سود آتی برای PLTR هم هوشمندانه نیست…. جالب است که فقط یک هفته پیش هوشمندانه بود…. تحلیلگران این وضعیت را برای سرمایه گذاران «غیرقابل دفاع» می دانند و با گذشت روز، فروش شدت گرفت. این فروش ها به نگرانی ها از ریزش سهام فناوری دامن زد.
خب، اول اینکه چرا این گیج کننده است… پرداخت 300 برابر سود آتی برای PLTR فقط چند روز پیش کاملا خوب بود، منظورم این است که اگر می خواستید در آن باشید، انتخابی نداشتید – شما «ترس از دست دادن» داشتید، …نمی خواستید آن کسی باشید که در مهمانی کریسمس آن را نداشت!
حالا فروش در PLTR انواع نگرانی ها را ایجاد کرد و دقیقا همان کاری را کرد که انتظار داشتید – منفی ها را برجسته کرد و هر گونه مثبت گرایی را از بین برد (حداقل دیروز) و کل بازار را به پایین کشید – حالا منفی ها همگی درباره ارزش گذاری ها بودند، درباره اینکه این وضعیت چگونه نمی تواند ادامه یابد، درباره اینکه حباب چقدر باید بزرگ شود تا بترکد….. منفی ها در اظهارنظرهای بانک ها و مدیران دارایی بزرگ نیز دیده شد – به ما گفتند که «امکان عقب نشینی» یک واقعیت است! این نگرانی ها به وضوح نشانه های اولیه ریزش سهام فناوری بودند. می توانید باور کنید؟؟ شگفت انگیز است!
در واقع، این خبر که سرمایه گذار معروف، مایکی بری (مشهور به بحران مسکن) یک موقعیت فروش بزرگ (شرط بندی) روی PLTR و NVDA گرفته است، به بهبود فضا کمک نکرد. بگذارید تعریف کنیم – او با خرید گزینه های PUT که در صورت کاهش قیمت سهام به صورت تصاعدی افزایش می یابند، 1.1 میلیارد دلار شرط بندی علیه این دو شرکت انجام داد… و افت کردند – PLTR 8% و NVDA 4% از دست داد. کافی است بگوییم که مایکی دیروز روز خوبی داشت!
پس از پایان معاملات – AMD گزارش داد و ناامیدکننده بود – رسانه ها می گویند که «نتوانست تاثیرگذار باشد» و امروز صبح این سهام 5.5% افت کرده است – علاوه بر 3.7% ضرر دیروز.
عوامل مؤثر بر ریزش سهام فناوری و تاثیرات آن
VIX دیروز 10.8% افزایش یافت – از مقاومت خط روند بلندمدت عبور کرد و امروز صبح 3.8% دیگر بالا رفت. این افزایش باعث شد هر چیز تکنولوژی (و بیشتر چیزهای دیگر) ضربه بخورد…. نزدک 486 واحد یا 2% از دست داد، Mag 7 به میزان 786 واحد یا 2.3% بازگشت، تکنولوژی های نوآورانه – ARKK 5.3% از دست داد، نیمه رساناها 4%، سایبری 2.5%، هوش مصنوعی و رباتیک 2.5%، نرم افزار 3.2%، و تکنولوژی گسترش یافته 2.6% از دست دادند و این لیست ادامه دارد. این افزایش (VIX) به وضوح نشان دهنده ریزش سهام فناوری در بخش های مختلف بود.
شاخص داوجونز 251 واحد یا 0.5% از دست داد، S&P 80 واحد یا 1.2% از دست داد، راسل 44 واحد یا 1.8% از دست داد (که این شاخص را به زیر خط روند کوتاه مدتش برد)، S&P با وزن یکسان 48 واحد یا 0.6% از دست داد. اما جالب اینکه، بخش حمل و نقل 80 واحد یا 0.5% افزایش یافت. به یاد داشته باشید – حمل و نقل در سال جاری ثابت مانده است – بنابراین عملکرد ضعیفی داشته است – پس دیدن حرکت پول به این بخش تعجب آور نیست… در مقایسه با همتایانش که دو رقمی رشد داشته اند، ارزان است.
رمزارزها ضربه خوردند – بیت کوین زیر 100 هزار دلار معامله شد تا 98,900 دلار را آزمایش کند – حالا 21% از اوج ماه مهر پایین تر است – و زیر هر 3 خط روند… در حالی که به دنبال ثبات است…. نمودار نشان می دهد که ممکن است آن را در 99 هزار دلار پیدا کند. اتریوم نیز ضربه خورد – با عبور از هر 3 خط روند به پایین ترین سطح 3,059 دلار رسید. امروز صبح بیت کوین در 101 هزار دلار و اتریوم در 3300 دلار معامله می شود.
از میان 11 بخش S&P – فاجعه نبود…. مالی ها روز را با 0.5% افزایش به پایان رساندند، کالاهای اساسی مصرفی 0.4%، مراقبت های بهداشتی 0.5% و از همه مهم تر، املاک و مستغلات 0.3% افزایش یافتند.
8 بخش دیگر S&P پایین تر به پایان رسیدند…. تکنولوژی – 2.6%، کالاهای مصرفی اختیاری – 1.7%، صنعتی – 1.2%، انرژی – 1.1%، ارتباطات – 0.7%، مواد اولیه – 0.5%، و تاسیسات – 0.4%. این آمارها نیز تاییدکننده روند ریزش سهام فناوری و سایر بخش ها بود.
معاملات معکوس روز خوبی داشتند – DOG + 0.6%، PSQ + 2%، SH + 1.2%، SPXS + 3.6%، VIXY +4%.
اوراق قرضه افزایش یافتند – روند اخیر ضررهای خود را معکوس کردند – TLT و TLH 0.2% افزایش یافتند. بازدهی ها را در حد معمول نگه داشتند. اوراق 10 ساله اکنون در 4.08% و اوراق 30 ساله در 4.66% قرار دارند. نرخ بهره وام مسکن 30 ساله در 6.2% باقی مانده است در حالی که سی دی های 12 ماهه 4% به شما پرداخت می کنند…. صندوق پولی دولتی شما در حساب کارگزاری شما 3.8% پرداخت می کند.
نفت همچنان در 60.70 دلار در نوسان است… و در محدوده 55 تا 62.50 دلار باقی می ماند. چیز جدیدی برای دیدن نیست…. عربستان سعودی تولید را در سال جدید کاهش خواهد داد تا مازاد عرضه را مدیریت کند در حالی که انتظار می رود قیمت ها در همینجا تثبیت شوند.
طلا 72 دلار یا 1.8% کاهش یافت و به پایین ترین سطح 3,937 دلار رسید. این در حالی است که تلاش می کند سطحی از ثبات را پیدا کند. حمایت خط روند در 3,880 دلار است.
در یک یادداشت فرعی: دیروز روز انتخابات بود و همانطور که انتظار می رفت – همه ایالت های آبی رنگ دموکرات ها را انتخاب کردند – این نباید کسی را شگفت زده کند. پیام روشن بود – رای دهندگان از همان افراد «قدیمی» که سکان را در دست دارند خسته شده اند….. ویرجینیا و نیوجرسی هر دو به فرمانداران زن رسیدند که قول می دهند وضعیت موجود را به چالش بکشند، در حالی که نیویورک به یک مرد 34 ساله رسید که عملا هیچ تجربه اجرایی ندارد، هرگز شغل تمام وقت در بخش خصوصی نداشته و هرگز بودجه ای را مدیریت نکرده، لیست حقوق و دستمزدی را امضا نکرده و به هیچ چیز پاسخگو نبوده است.
این سؤالات واقعی را مطرح می کند – نه در مورد پیشینه یا هویت – بلکه در مورد شایستگی، آمادگی و جهت گیری شهر. در هر صورت – نیویورک فریاد می زند که از وضعیت تکراری خسته شده اند – و اگر این دیدگاهی از آنچه در آینده اتفاق می افتد باشد – با چاکی نیز خداحافظی کنید.
داده های اقتصادی امروز شامل درخواست های وام مسکن – با کاهش 1.9% و اشتغال ADP – انتظارات برای ایجاد 30 هزار شغل جدید است. PMI خدمات جهانی S&P 55.2 همراه با PMI خدمات ISM 50.8. شاخص قیمت های پرداخت شده برای خدمات ISM نیز قرار است منتشر شود و انتظار می رود کاهش جزئی را نشان دهد – که باید یک نکته مثبت تلقی شود.
رژه گزارش های سود ادامه دارد… و اگر روند ادامه یابد – می توان انتظار داشت که 82% آن ها از نظر سود و درآمد پیش بینی ها را شکست داده و راهنمایی های قوی ارائه دهند.
نگاهی به آینده پس از ریزش سهام فناوری
آتیه های آمریکا همچنان تحت فشار هستند…. در ساعت 7:15 صبح – آتیه داو -30، S&P -20، نزدک -102 و راسل +3 است.
بازارهای اروپا نیز پایین تر هستند…. همه حدود 0.5% در سراسر بازار کاهش یافته اند.
S&P در 6,771 واحد بسته شد – 80 واحد کاهش یافت. مثل همیشه، من 24 تا 48 ساعت بعد از دیدن چنین حرکتی صبر می کنم – فقط برای اینکه ببینم چگونه تثبیت می شود. به یاد داشته باشید – در مسیر نزول همیشه بدتر است….. زیرا خریداران کنار می کشند تا ببینند فروشندگان چقدر نگران می شوند….. دیروز من گفتم که.
«حدس می زنم که ممکن است 6775 را آزمایش کنیم…. حدود 1.1% کاهش.»
خب، ما 6766 را آزمایش کردیم قبل از اینکه کمی بازگردیم و روز را در 6775 به پایان برسانیم.
ضعف امروز صبح ما را در دقایق پس از باز شدن بازار به زیر قیمت بسته شدن دیروز خواهد برد…. (اگر همچنان ضعیف بمانیم) و اگر آن نتواند حفظ شود، آنگاه خط روند ایستگاه منطقی بعدی خواهد بود… و آن در 6647 است…. 1.8% از اینجا پایین تر. چیزی که خارج از تصور نیست. اکنون در حالی که دیروز اتفاق نیفتاد، آن را در چند روز آینده رد نمی کنم…. به یاد داشته باشید – هنگامی که آن ها روی یک تیتر منفی تمرکز می کنند – آنگاه فقط روی تیترهای منفی تمرکز می کنند تا زمانی که دیگر این کار را نکنند. این وضعیت نشان دهنده تداوم ریسک ریزش سهام فناوری است.
به یاد داشته باشید – ما می توانیم پایین تر معامله شویم و همچنان در یک «الگوی معاملاتی عادی» باشیم…. این عادی به نظر نخواهد رسید، بسیار ناخوشایند خواهد بود – اما عادی تلقی می شود. اکنون در حالی که من فکر نمی کنم این اتفاق در حال رخ دادن است – فقط روشن می کنم که اگر الگوریتم ها از کنترل خارج شوند – می تواند به سرعت زشت شود.
در مجموع، آنچه در بازار سهام و اقتصاد جهانی رخ داد، نشان دهنده تغییر مداوم شرایط و نیاز به هوشیاری سرمایه گذاران است. این تحولات بر بخش های مختلف از سهام فناوری گرفته تا رمزارزها تاثیر گذاشته و ضرورت تمرکز، انضباط و عدم درگیر شدن با هیجانات بازار را بیش از پیش آشکار می سازد تا در نهایت، تصمیمات آگاهانه بر روند کلی غلبه یابند.
بوقلمون بریان آبدار
روز شکرگزاری نزدیک است و برای جشن گرفتن، بوقلمون را پیشنهاد می کنم. بوقلمون ها جالب هستند – اگر دقت نکنید آن را خشک خواهید کرد…. پس این را امتحان کنید.
برای این کار به: بوقلمون، هویج، کرفس، پیاز، کره، نمک و فلفل، یک سیب و پرتقال، مریم گلی، رزماری و آویشن، آب مرغ و کمی شامپاین نیاز دارید.
با آبکشی و خشک کردن «بوقلمون یخ زدایی شده» شروع کنید. این را می گویم چون – بعضی ها فکر می کنند پختن بوقلمون یخ زده مشکلی ندارد – اشتباه است! حتما بوقلمون خود را دوشنبه از فریزر خارج کنید و بگذارید در یخچال یخ زدایی شود. تا چهارشنبه – باید آماده باشد.
مطمئن شوید که کیسه حاوی امعاء و گردن را از حفره داخلی خارج کنید. بگذارید خشک شود – یا با دستمال کاغذی خشک کنید.
چهارشنبه شب تمام چاشنی های خود را با هم مخلوط کرده و کنار بگذارید.
بوقلمون را در تابه مخصوص بریان کردن قرار دهید.
سپس – کمی کره نرم شده بردارید و بوقلمون را ماساژ دهید – سینه، پاها و ران ها. حالا – چاشنی ها را روی بوقلمون بمالید و مطمئن شوید که تمام قسمت ها طعم دار شده اند.
حالا سیب و پرتقال را به صورت ورقه ای برش داده و در حفره داخلی قرار دهید. سبزیجات را درشت خرد کرده و دور بوقلمون و همچنین در حفره داخلی بگذارید. می توانید چند سیب زمینی مخصوص بریان کردن را نیز چهار قسمت کرده و اضافه کنید.
حالا تا صبح به یخچال برگردانید.
پنجشنبه – فر را تا 400 درجه فارنهایت (200 درجه سلسیوس) از قبل گرم کنید.
بوقلمون را از یخچال خارج کرده و آب مرغ و کمی از شامپاین مورد علاقه تان را اضافه کنید – نپرسید چرا – شامپاین است – فقط لذت ببرید.
بوقلمون را با فویل بپوشانید و در طبقه وسط فر قرار دهید و حدود 30 دقیقه بریان کنید…. حالا حرارت را به 325 درجه فارنهایت (163 درجه سلسیوس) کاهش دهید و بگذارید بپزد – 12 تا 15 دقیقه به ازای هر پوند (حدود هر 0.45 کیلوگرم). پس حساب کنید…. 20 پوند (9.07 کیلوگرم) = 240 دقیقه / 300 دقیقه. (4 تا 4 و نیم ساعت).
وقتی 30 دقیقه باقی مانده – فویل را بردارید و بگذارید ترد و طلایی رنگ شود. پس از پخته شدن – از فر خارج کرده و 15 دقیقه استراحت دهید. آن را پوشیده نگه دارید تا گرما حفظ شود.
Tech bubble bursts – PLTR plunges 8%, Nasdaq -2%, VIX surges as valuations finally matter
