نوسانات در صنعت فناوری بزرگ و نگرانی ها از سیاست فدرال رزرو، همراه با افزایش هزینه های توسعه هوش مصنوعی، فشار قابل توجهی بر دارایی های پرریسک از جمله بیت کوین وارد کرده و منجر به ریزش قیمت بیت کوین و افزایش همبستگی آن با شاخص نزدک شده است. این عوامل موجب شده اند تا سرمایه گذاران با احتیاط بیشتری به بازار نگاه کنند.
- نوسان و عدم قطعیت در صنعت “بیگ تک”، همراه با نگرانی ها در مورد سیاست فدرال رزرو، بر دارایی های پرریسک فشار آورد و همبستگی بیت کوین با نزدک را به بالاترین سطح خود در ماه های اخیر رساند.
- معامله گران ارزهای دیجیتال انتظار بهبود نقدینگی در آینده را دارند؛ چراکه فشارهای مالی ایالات متحده رو به افزایش است و ترامپ برنامه تحریکی متمرکز بر تعرفه را پیش می برد.
شاخص نزدک که به شدت تحت تاثیر شرکت های فناوری است، روز پنجشنبه با وجود درآمدها و پیش بینی های قوی از شرکت تولیدکننده تراشه انویدیا، با کاهش 4 درصدی در طول روز مواجه شد. سرمایه گذاران نگرانی هایی را درباره افزایش هزینه ها در بخش هوش مصنوعی ابراز کردند و ریزش قیمت بیت کوین نیز از آن پیروی کرد و برای اولین بار از فروردین ماه به زیر 86,000 دلار سقوط کرد.
با وجود نگرانی های سرمایه گذاران درباره ارزش گذاری های بیش از حد در بازار، ری دالیو، سرمایه گذار میلیاردر، اظهار داشت که هیچ محرک روشنی برای سقوط قریب الوقوع بازار و ریزش قیمت بیت کوین وجود ندارد. دالیو به CNBC گفت که “تصویر کاملا واضح است، به این معنی که ما در قلمرو یک حباب قرار داریم” و به سرمایه گذاران توصیه کرد که در دارایی های کمیاب مانند طلا تنوع ایجاد کنند.
دالیو گفت بزرگترین ترس او مالیات های بالاتر بر ثروت است تا سیاست پولی سخت گیرانه تر. با این حال، بر خلاف دیدگاه ری دالیو، احساسات بازار پس از انتشار گزارش مشاغل قوی تر از حد انتظار ایالات متحده برای شهریور ماه تغییر کرد و معامله گران را به این شک انداخت که آیا فدرال رزرو ایالات متحده سیاست پولی خود را بیشتر تسهیل خواهد کرد یا خیر.
حقوق و دستمزدهای غیرکشاورزی در شهریور ماه 119,000 نفر افزایش یافت که کاهش ماه قبل را معکوس کرد. اکثر شرکت کنندگان FOMC اشاره کردند که “کاهش بیشتر نرخ بهره سیاستی می تواند به خطر تثبیت تورم بالاتر بیفزاید”، طبق صورتجلسه نشست مهر ماه که روز چهارشنبه منتشر شد. روز پنجشنبه، معامله گران احتمال دو کاهش نرخ بهره تا دی ماه 1404 را کاهش دادند که نشان دهنده احتیاط دوباره در بین سرمایه گذاران سهام و در پی آن ریزش قیمت بیت کوین است.
یکی از عوامل تاثیرگذار بر نوسانات بازار، چشم انداز سیاست پولی فدرال رزرو است. در ادامه، نموداری از احتمالات نرخ هدف فدرال رزرو برای نشست FOMC در دی ماه 1404 را مشاهده می کنید.
همانطور که نمودار نشان می دهد، تغییر در انتظارات نرخ بهره می تواند مستقیما بر بازارهای مالی و ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین تاثیر بگذارد.
بر اساس قیمت گذاری ضمنی در بازارهای اوراق قرضه دولتی، سرمایه گذاران اکنون 20 درصد احتمال می دهند که FOMC نرخ بهره را در 8 بهمن ماه، 3.50 درصد تعیین کند، که نسبت به 55 درصد یک ماه قبل کاهش یافته است. در حالی که صورتجلسه FOMC نشان می دهد بسیاری از سیاست گذاران فدرال رزرو موافق کاهش فوری نرخ نیستند، این عدم قطعیت می تواند بر احتمالات ریزش قیمت بیت کوین تاثیر بگذارد.
هزینه های توسعه هوش مصنوعی و اثر آن بر ریزش قیمت بیت کوین
حتی با وجود درآمدهای قوی شرکت ها، از جمله یک شگفتی مثبت از والمارت، معامله گران نگرانند که اقتصاد ممکن است تضعیف شود و منجر به ریزش قیمت بیت کوین و سایر دارایی های پرریسک گردد؛ زیرا توسعه دهندگان هوش مصنوعی، مانند OpenAI، همچنان به شدت هزینه می کنند. گیل لوریا، رئیس تحقیقات فناوری در D.A. Davidson، به CNBC گفت که “نگرانی درباره شرکت هایی است که برای ساخت مراکز داده بدهی زیادی بالا می آورند.”
هزینه های فزاینده در بخش فناوری، به ویژه در توسعه هوش مصنوعی، نگرانی های جدیدی را در مورد حباب در بازار ایجاد کرده است. در زیر، نموداری از هزینه های ساخت مراکز داده را مشاهده می کنید که نشان دهنده سرمایه گذاری های سنگین در این بخش است.
این سرمایه گذاری های عظیم در مراکز داده، در حالی که رشد فناوری را نشان می دهند، می توانند ریسک های مالی را برای شرکت ها و به تبع آن برای کل بازار افزایش دهند.
لوریا گفت مراکز داده “سرمایه گذاری های ذاتا سفته بازانه ای هستند که ممکن است دو یا سه سال دیگر با یک حساب و کتاب مواجه شوند”، و افزود که درآمدهای انویدیا “معیار قابل اعتمادی برای اینکه آیا اقتصاد هوش مصنوعی واقعا در حال بلوغ است” نیست. شاخص نزدک که به شدت تحت تاثیر شرکت های فناوری است، اکنون 7.8 درصد از بالاترین رکورد خود در 7 آبان ماه کاهش یافته و سودهای 10 هفته گذشته را از بین برده است. سرمایه گذاران با عقب نشینی از بازارهای پرریسک واکنش نشان دادند و این می تواند به ریزش قیمت بیت کوین دامن بزند.
با توجه به نوسانات اخیر، همبستگی بیت کوین با شاخص نزدک به بالاترین سطح خود رسیده است، که نشان دهنده تاثیرپذیری بالای بیت کوین از بازارهای سنتی فناوری است. در ادامه، نمودار همبستگی 30 روزه بیت کوین با CFD نزدک را می بینید.
این همبستگی بالا به معنای آن است که هر گونه نوسان در بازار سهام فناوری، می تواند تاثیر مستقیمی بر قیمت بیت کوین داشته باشد.
در میان عدم قطعیت های فزاینده، حرکت قیمت بیت کوین همچنان از روندهای بخش فناوری الگوبرداری می کرد. این همبستگی بالا می تواند نشانه ای برای تحلیلگران در پیش بینی ریزش قیمت بیت کوین باشد. همبستگی بین این دو طبقه دارایی به بالاترین سطح خود در شش ماه گذشته، یعنی 80 درصد، رسید که نشان می دهد سرمایه گذاران کمتر به نقاط قوت بیت کوین در تمرکززدایی و سیاست پولی قابل پیش بینی توجه می کنند.
معامله گران بیت کوین لزوما زیر 90,000 دلار نزولی نیستند و انتظار تهدید ریزش قیمت بیت کوین تا 90 هزار دلار را ندارند، و به احتمال زیاد منتظر نقاط ورود واضح تر هستند؛ زیرا شرایط کلان اقتصادی همچنان ناپایدار است. اگر دالیو درست بگوید، فروشندگان وحشت زده ممکن است از خروج خود پشیمان شوند، زیرا شرایط نقدینگی ممکن است بهبود یابد در حالی که مشکل بدهی مالی ایالات متحده ادامه دارد و دونالد ترامپ، رئیس جمهور ایالات متحده، پیشنهاد “سود سهام تعرفه ای” خود را با هدف تحریک اقتصاد پیش می برد.
ما در این مطلب به بررسی تاثیر نوسانات صنعت فناوری، سیاست های فدرال رزرو و هزینه های فزاینده توسعه هوش مصنوعی بر قیمت بیت کوین پرداختیم. همبستگی بالای بیت کوین با شاخص نزدک و نگرانی های سرمایه گذاران از ارزش گذاری های بازار، نشان دهنده دوره عدم قطعیت کنونی در بازارهای مالی است، هرچند که برخی امید به بهبود نقدینگی در آینده دارند.
این مقاله صرفا برای اهداف اطلاعات عمومی است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه گذاری تلقی شود. دیدگاه ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا تنها متعلق به نویسنده است و لزوما منعکس کننده یا نماینده دیدگاه ها و نظرات Cointelegraph نیست.
Bitcoin implodes as volatility from Big Tech, AI bubble fears, spreads to crypto
