این مقاله به بررسی ریسک پنهان هوش مصنوعی می پردازد که ناشی از عدم تطابق بین چرخه عمر واقعی تراشه های هوش مصنوعی و روش های حسابداری شرکت های بزرگ فناوری است. در حالی که این شرکت ها استهلاک این دارایی های گران قیمت را طی 5 تا 7 سال ثبت می کنند، واقعیت نشان می دهد که عمر مفید عملکردی آنها تنها حدود 24 ماه است، که به طور مصنوعی سودها را متورم کرده و می تواند منجر به حباب مالی شود.
بیایید در مورد نمودارها صحبت کنیم. اما نه نمودارهای سهام. بیایید به نمودار استهلاک یک تراشه هوش مصنوعی 40,000 دلاری و ریسک پنهان هوش مصنوعی مربوط به آن نگاهی بیندازیم.
شرکت های بزرگ فناوری هایپرسکیلرها می خواهند شما باور کنید که این یک شیب ملایم 5 یا 7 ساله است. این داستانی است که آنها به سرمایه گذاران می فروشند.
واقعیت چیست؟ داده ها چه می گویند؟ نمودار واقعی یک پرتگاه 24 ماهه را نشان می دهد.
این عدم تطابق فقط یک مشکل حسابداری نیست. یک ریسک عظیم و پنهان است. در واقع، این موضوع در مرکز یک بحث مالی بزرگ قرار دارد که آیا سودهایی که از رونق هوش مصنوعی می بینیم، واقعا حقیقی هستند یا خیر، و به نوعی به ریسک پنهان هوش مصنوعی اشاره دارد.
شکاف بزرگ: حسابداری در برابر واقعیت و پیامدهای ریسک پنهان هوش مصنوعی
من تنها کسی نیستم که متوجه این موضوع شده ام. مایکل بری، سرمایه گذاری که به خاطر “بیگ شورت” (رکود بزرگ) مشهور است، در مورد این موضوع علنا صحبت کرده و آن را “یکی از رایج ترین کلاهبرداری های دوران مدرن” نامیده است. این دیدگاه، ابعاد گسترده تر ریسک پنهان هوش مصنوعی را نمایان می سازد.
بازی ساده است: میلیاردها دلار سخت افزار بخرید که می دانید چرخه عمر محصول واقعی اش 2 تا 3 سال است، اما به بازار بگویید که قصد دارید آن را طی 5 تا 6 سال مستهلک کنید. نتیجه چیست؟ شما هزینه های سالانه خود را کمتر از واقعیت نشان می دهید، که به طور مصنوعی درآمدهای شما را بالا می برد و سودتان را فوق العاده جلوه می دهد.
این فقط حسابداری خلاقانه نیست؛ این یک تحریف عمدی از عمر اقتصادی واقعی دارایی است که به ریسک پنهان هوش مصنوعی می افزاید.
“ساعت منسوخ شدن” 24 ماهه
بازار، مثل همیشه، حقیقت را می گوید. انویدیا سرعت را تعیین می کند. حتی به اطلاعات داخلی هم نیاز ندارید؛ کافیست به اعلامیه های محصولاتشان نگاه کنید:
- A100 (Ampere): سه ماهه دوم 1399.
- H100 (Hopper): سه ماهه سوم 1401.
- B100/B200 (Blackwell): سه ماهه چهارم 1403 (تخمینی).
این “ساعت منسوخ شدن” 24 ماهه، عمر عملکردی واقعی یک تراشه هوش مصنوعی اوج است. درک این چرخه سریع، برای مواجهه با ریسک پنهان هوش مصنوعی ضروری است.
ساعت عملکردی 2 ساله اکنون با ساعت فیزیکی 1 تا 3 ساله همگرا می شود. 5 تا 7 سال را فراموش کنید؛ یک معمار گوگل به طور رسمی اعلام کرده است که این GPUها، که 24 ساعت شبانه روز و 7 روز هفته برای هوش مصنوعی کار می کنند، از لحاظ فیزیکی تنها در یک تا سه سال از کار می افتند. برنامه حسابداری 5 تا 7 ساله یک خیال محض است.
“فیلتر بزرگ”؛ چرا ارزش سقوط می کند
ارزش در این حوزه به آرامی کاهش نمی یابد. از یک پرتگاه سقوط می کند. این همان چیزی است که من آن را “فیلتر بزرگ” می نامم و یکی از نمودهای اصلی ریسک پنهان هوش مصنوعی است.
یک تراشه نسل جدید فقط “سریع تر” نیست؛ بلکه یک ویژگی کیفی معرفی می کند که مدل قبلی به سادگی فاقد آن است. تراشه H100 (هاپر) دارای یک موتور ترانسفورمر اختصاصی است و از فرمت داده FP8 پشتیبانی می کند. A100 فاقد این قابلیت ها است.
نتیجه؟ H100 فقط 20% سریع تر نیست. برای حجم کاری بسیار مهم استنتاج LLM، تا 30 برابر سریع تر است.
روزی که H100 بنچمارک شد، ارزش اوج A100 تبخیر شد. بلافاصله برای کارهای رده بالا منسوخ شد. این همان پرتگاه 24 ماهه است.
بهانه هایپرسکیلرها و اسطوره “صفر دلار”
حالا، هایپرسکیلرها استدلال خواهند کرد، “اما ما هنوز از آنها استفاده می کنیم!” و همینطور هم هست. آنها برنامه استهلاک طولانی مدت را با “استفاده مجدد سیستماتیک” توجیه می کنند. تراشه در اکوسیستم داخلی آنها “به سمت پایین آبشار می شود”، از آموزش سطح S به استنتاج استاندارد، و در نهایت به اجرای برخی تحلیل های داخلی سطح پایین.
این یک تجمل است که فقط یک غول با سرمایه کلان از آن برخوردار است. برای بقیه، پرتگاه واقعی است.
اما “منسوخ” به معنای “بی ارزش” نیست. این نکته کلیدی است. ارزش تراشه به 0 دلار نمی رسد. به یک “کف میراث” دست می یابد.
- یک تسلا V100 هشت ساله (1396) هنوز با قیمت 3,500 تا 6,000 دلار به فروش می رسد.
- یک A100 80GB پنج ساله (1399) هنوز بین 9,500 تا 14,000 دلار قیمت دارد.
این تراشه ها زندگی جدیدی پیدا می کنند، اما با تخفیف 50 تا 70 درصدی نسبت به اوج قیمت خود.
نکات مهم برای سرمایه گذاران: بررسی ریسک پنهان هوش مصنوعی 176 میلیارد دلاری
این نکات مهم برای سبد سهام شماست. این ترفند حسابداری روشی است که حباب هوش مصنوعی از طریق آن باد می شود و ریسک پنهان هوش مصنوعی را نمایان می سازد.
بری پیش بینی می کند که این عمل به غول های فناوری اجازه می دهد تا بین سال های 1405 و 1407 درآمدهای خود را به میزان حیرت انگیز 176 میلیارد دلار بیش از واقعیت نشان دهند. او شرکت هایی مانند متا و اوراکل را هدف قرار داده و پیش بینی می کند که درآمدهای آنها در سال 1407 می تواند بیش از 20% متورم شود.
سرمایه گذاران هوشمند در حال درک این موضوع هستند. بارکلیز در حال حاضر پیش بینی سود سال 1404 این هایپرسکیلرها را تا 10% کاهش داده و استهلاک را به عنوان هزینه “نه چندان پنهان” هوش مصنوعی مشخص کرده است.
این رونق فرصت های سرمایه گذاری در هوش مصنوعی دقیقا شبیه رونق راه آهن و مخابرات در گذشته است سرمایه گذاری بیش از حد عظیم، سودهای اغراق آمیز، و در نهایت، بازده ضعیف برای سهامداران.
چرخه عمر واقعی ارزش سه مرحله ای
اینجا چرخه عمر واقعی است. حسابداری را فراموش کنید.
- مرحله 1: “اوج” (سال های 0-2): ارزش برابر یا بالاتر از قیمت خرده فروشی پیشنهادی (MSRP) است.
- مرحله 2: “قابل استفاده” (سال های 2-4): جانشین معرفی می شود. تراشه بلافاصله و از لحاظ عملکردی منسوخ می شود. ارزش آن 50 تا 70% سقوط می کند و به قیمت جدید “استنتاج” خود می رسد.
- مرحله 3: “میراث” (سال های 4+): استهلاک متوقف می شود. ارزش در “کف میراث” بین 10 تا 20 درصد قیمت اصلی آن تثبیت می شود.
ریسک برای سرمایه گذاران ساده است: شما یک خیال حسابداری 5 تا 7 ساله را با واقعیت تکنولوژیکی 24 ماهه اشتباه می گیرید. و زمانی که صورت حساب تمام این هزینه ها واقعا در دفاتر ثبت شود، سودهایی که روی آنها حساب کرده اید، وجود نخواهد داشت و ابعاد واقعی ریسک پنهان هوش مصنوعی آشکار خواهد شد.
در این بررسی، به تفصیل درباره تفاوت فاحش بین عمر مفید واقعی تراشه های هوش مصنوعی و نحوه استهلاک آنها توسط شرکت های بزرگ فناوری صحبت کردیم. این رویکرد حسابداری، سودها را به طور مصنوعی بالا برده و سرمایه گذاران را در معرض یک ریسک قابل توجه قرار می دهد، زیرا ارزش این دارایی ها بسیار سریع تر از آنچه در دفاتر حسابداری منعکس می شود، کاهش می یابد و چالش های مالی جدی را در بلندمدت ایجاد خواهد کرد.
The AI accounting “Fraud”: A $176 Billion risk hiding in plain sight
