بازارهای اروپایی پس از عملکرد موفق انویدیا رشد می کنند، در حالی که صورتجلسه FOMC به احتمال توقف افزایش نرخ بهره در آینده اشاره دارد. این تحولات در کنار انتظار برای گزارش مشاغل ایالات متحده، تمرکز اصلی بازارهای جهانی را تشکیل می دهند و نگرانی هایی در مورد بخش مالی همچنان پابرجا است.
- بازارهای اروپایی پس از عملکرد موفق انویدیا رشد می کنند.
- انویدیا پس از ساعات کاری 5٪ رشد می کند، اما آیا این موضوع نگرانی های مربوط به فناوری را از بین می برد؟
- صورتجلسه FOMC به توقف در آذر ماه اشاره دارد، در حالی که منتظر گزارش مشاغل ایالات متحده هستیم.
بازارهای اروپایی در حال حرکت به سمت بالا هستند، زیرا نگرانی ها در مورد سقوط بازار سهام ناشی از فناوری، پس از گزارش درآمد چشمگیر دیروز انویدیا، کاهش می یابد. در این میان، انتظار می رود که تصمیمات آتی فدرال رزرو در مورد توقف افزایش نرخ بهره نیز بر تحولات بازار تاثیرگذار باشد. نبود هیچ انتشار اقتصادی قابل توجهی در اروپا به این معنی است که تمرکز تقریبا به طور کامل بر رویدادهای آن سوی اقیانوس است، و انتظار می رود حرکت قیمت امروز در پاسخ به درآمدهای انویدیا، صورتجلسه FOMC و گزارش مشاغل شهریور که در ادامه روز منتشر می شود، باشد.
قابل ذکر است، علیرغم بهبود مشاهده شده در برخی از عناصر بازارهای اروپایی، عدم بهبود قابل توجه در بخش مالی، نگرانی های جاری در این بخش را برجسته می کند. عملکرد یک هفته ای شرکت هایی مانند Lloyds (8٪-), HSBC (6٪-), Deutsche Bank (9٪-), Santander (6٪-) و UniCredit (7٪-)، در مواجهه با بودجه قریب الوقوع بریتانیا و سوالات مستمر در مورد فروپاشی بازار جهانی ناشی از فناوری، ادراک جاری از ریسک اقتصادی را برجسته می کند.
گزارش درآمد دیروز انویدیا، برای برگشت خریداران به بازار و یک حرکت صعودی دیگر کافی بود، به طوری که سهام این شرکت پس از ساعات کاری 5٪ رشد کرد. سود هر سهم 1.30 دلار است که بسیار بالاتر از 81 سنت گزارش شده برای همین سه ماهه در سال گذشته است. با توجه به اینکه بازارها در آستانه سطوح بسیار نگران کننده ای قرار داشتند، این امید وجود دارد که این گزارش ادعاهای مربوط به یک سقوط قریب الوقوع ناشی از ارزش گذاری های مشکوک بر اساس احتمالات بعید را دور کند.
با این حال، توجه به این موضوعات قطعا سؤالاتی را مطرح می کند که در آینده نیز بر این بخش سایه خواهد افکند. محدودیت های انرژی مانع آشکاری برای حفظ این سرعت رشد است، با توجه به گسترش مراکز داده که به این معنی است که ایالات متحده باید مقدار زیادی تولید برق جدید را که در حال حاضر وجود ندارد، ایجاد کند. در همین حال، شرکت های فناوری همچنان با یکدیگر قرارداد می بندند و وعده های آتی را به عنوان درآمد ثبت می کنند. مایکل بری ادعا کرده است که آنچه در حال حاضر می بینیم کلاهبرداری است تا یک چرخ طرح، و این سؤال را مطرح می کند که اگر این شبکه از توافقات تجاری شروع به از هم گسیختگی کند چه اتفاقی می افتد.
بررسی صورتجلسه FOMC و احتمال توقف افزایش نرخ بهره
آیا توقف افزایش نرخ بهره محتمل است؟
صورتجلسه دیروز FOMC مانع از درخواست ها برای کاهش نرخ بهره در ماه آینده شد، به طوری که قیمت گذاری بازار برای توقف افزایش نرخ بهره در پاسخ به این خبر از 50٪ به 68٪ افزایش یافته است. اکنون به نظر می رسد که تعداد زیادی از اعضای فدرال رزرو، با توجه به شرایط اقتصادی کنونی، توقف افزایش نرخ بهره را مناسب می دانند. در صورتجلسه اشاره شده است که «بسیاری» طرفدار چنین رویکردی بودند، در حالی که «چند نفر» کاهش نرخ را ضروری می دانستند.
با توجه به اینکه داده های مهر ماه اکنون اساسا کنار گذاشته شده است، گزارش مشاغل امروز ایالات متحده نقش فزاینده ای در شکل دهی دیدگاه های کمیته ایفا می کند و می تواند بر تصمیم گیری فدرال رزرو در مورد توقف افزایش نرخ بهره تاثیر بگذارد. در حالی که بسیاری معتقد بودند فدرال رزرو به کاهش نرخ ها ادامه خواهد داد زیرا بر ضعف بازار کار تمرکز دارند تا نگرانی های تورمی، این واقعیت که نرخ بیکاری 4.3٪ است، عدم وجود بحران را علیرغم داده های ضعیف حقوق و دستمزد برجسته می کند.
تلاش های ترامپ برای کاهش تورم با حذف تعرفه ها بر بیش از 200 قلم کالا می تواند به بهبود وضعیت تورم کمک کند، همچنین نفت زیر 60 دلار نیز قیمت ها را کنترل می کند. این عوامل ممکن است به فدرال رزرو اجازه دهند که به تصمیم خود برای توقف افزایش نرخ بهره ادامه دهد. با این حال، مگر اینکه امروز گزارش مشاغل به طور خاص نگران کننده ای را ببینیم، به نظر می رسد که کاهش نرخ بهره بعدی در سال 1404 یا 1405 شمسی رخ خواهد داد و چشم انداز توقف افزایش نرخ بهره را تقویت می کند.
در مجموع، عملکرد خیره کننده شرکت های فناوری مانند انویدیا در کنار تصمیمات محتمل فدرال رزرو مبنی بر ثبات در نرخ بهره، بازارهای جهانی را تحت تاثیر قرار داده است. با این حال، نگرانی ها در بخش مالی و انتظار برای انتشار داده های اقتصادی مهم، همچنان بر چشم انداز آتی سایه افکنده و توجه فعالان بازار را به خود جلب کرده است.
FOMC minutes signal December pause as we await US jobs report
