امروز انتشار چندین شاخص کلیدی شاخص های اقتصادی آمریکا از جمله شاخص قیمت تولیدکننده، خرده فروشی و اعتماد مصرف کننده در کانون توجه است که می تواند بر تصمیمات فدرال رزرو و نوسانات بازارهای جهانی، به ویژه سهام فناوری، تاثیرگذار باشد.
شاخص های اقتصادی آمریکا؛ امروز در کانون توجه
قرار است چندین شاخص کلیدی برای اقتصاد آمریکا بعد از ظهر منتشر شود. این شاخص های اقتصادی آمریکا شامل شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)، خرده فروشی و شاخص اعتماد مصرف کننده است. لازم به ذکر است که PPI و خرده فروشی بخشی از انتشارهای تاخیری شهریور ماه هستند. با توجه به اینکه داده های دیگر کمی در دستور کار هستند، واکنش بازار می تواند بزرگتر از حد معمول باشد و ممکن است بر احساسات پیرامون نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در آذر ماه تاثیر بگذارد.
اخبار بازار و شاخص های اقتصادی آمریکا
چه اتفاقی در طول شب افتاد
در جنگ اوکراین، ایالات متحده و اوکراین پیش نویس یک توافقنامه صلح 19 ماده ای را تهیه کردند که عناصر باقی مانده آن قرار است توسط رئیس جمهور ترامپ و رئیس جمهور زلنسکی مورد بحث قرار گیرد. بخش های باقیمانده شامل امتیازات سرزمینی و روابط با ناتو است. هیئت اوکراینی اعلام کرد که گام های بعدی شامل ارائه این طرح به هر دو رئیس جمهور و نزدیک شدن کاخ سفید به مسکو با این توافق است.
چه اتفاقی دیروز افتاد
در آمریکا، والار، رئیس فدرال رزرو، گفت که با توجه به بازار کار ضعیف، از کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی در آذر ماه حمایت خواهد کرد. او همچنین افزود که هر اقدام بعدی به انتشار داده های تاخیری و شاخص های اقتصادی آمریکا بستگی خواهد داشت. بازار در حال حاضر احتمال کاهش نرخ بهره در آذر ماه را حدود 70 درصد می داند.
در آلمان، شاخص Ifo Business Climate برای آبان ماه از 88.4 به 88.1 (پیش بینی: 88.5) کاهش یافت. ارزیابی وضعیت فعلی به طور جزئی از 85.3 به 85.6 رسید که مطابق انتظار بود (پیش بینی: 85.5). شاخص انتظارات عامل این کاهش بود و به طور غیرمنتظره ای از 91.6 به 90.6 (پیش بینی: 91.6) افت کرد. وضعیت فعلی در حدود میانگین سال گذشته ثابت مانده است. با وجود کاهش این ماه، انتظارات به طور قابل توجهی بالاتر از سال گذشته است. اقتصاد آلمان هنوز بهبود نیافته است، اما انتظارات برای بهبودی دست نخورده باقی مانده اند. احتمالا باید منتظر تاثیرات تسهیلات مالی باشیم تا اقتصاد شاهد جهش در فعالیت ها باشد.
سهام: سهام جهانی برای دومین روز متوالی افزایش یافت. بازار آمریکا پیشتاز بود و با توجه به داده های جدید، وضعیت شاخص های اقتصادی آمریکا بهبود یافت و S&P 500 به میزان 1.7 درصد رشد کرد. این رشد سهام تکنولوژی، برخلاف جلسه جمعه که یک چرخش انتخابی در تمامی حوزه ها به جز سهام های رشد و مومنتوم بود، در دوشنبه حول محور خرید در قیمت پایین در بخش فناوری آمریکا اتفاق افتاد. به غیر از فناوری آمریکا، بیشتر بخش ها ثابت یا حتی پایین تر بودند که نشان دهنده چرخش از سهام های کالاهای اساسی و انرژی و بازگشت به نام های مرتبط با هوش مصنوعی بود (فناوری دیروز 4 واحد درصد بهتر از کالاهای اساسی عمل کرد). برای درک بزرگی این اتفاق، سهام آلفابت، برودکام و تسلا بین 7 تا 11 درصد رشد کردند.
افزایش 2 درصدی S&P 500 در تضاد با بازدهی متوسط 0.3 درصدی سهام اروپایی در دوشنبه بود، که تا حدی به دلیل پویایی متفاوت شاخص های اقتصادی آمریکا بود. ناگفته نماند که سهام دانمارک 2 درصد سقوط کرد پس از آنکه Novo Nordisk نتوانست کاهش معنادار آماری در پیشرفت بیماری آلزایمر را نشان دهد.
نکته اصلی این است که در حالی که «کسادی ناشی از سرمایه گذاری بیش از حد در هوش مصنوعی» رایج ترین و منطقی ترین توضیح برای عقب نشینی اخیر است، سهام اروپایی و نوردیک اکنون بیش از بازارهای آمریکا از اوج خود کاهش یافته اند، با وجود اینکه مواجهه بسیار کمتری با هوش مصنوعی دارند. این یا نشان دهنده یک جبران در روزهای آینده است یا حاکی از آن است که این ریزش توسط عواملی فراتر از بدبینی به هوش مصنوعی نیز هدایت شده است.
بازار اوراق قرضه و ارز: در حالی که تفرقه شدیدی بین کبوترها و بازها در هیئت مدیره فدرال رزرو، همانطور که توسط پیش بینی ها، سخنان پاول در کنفرانس مطبوعاتی، مخالفت او با کاهش نرخ بهره آذر ماه که تقریبا به طور کامل قیمت گذاری شده بود، و سخنرانی های اخیر فدرال رزرو و تاثیر آن بر شاخص های اقتصادی آمریکا آشکار شد، بازار از اردوگاه کبوترها (حامیان سیاست های انبساطی) تبعیت کرده است.
بدین ترتیب، نرخ های آمریکا با توجه به شاخص های اقتصادی آمریکا کاهش می یابند، فدرال رزرو (دوباره) قیمت گذاری مجدد می شود و قرارداد آذر ماه اکنون با -19 واحد پایه معامله می شود، در حالی که سهام، و به ویژه بخش فناوری، رشد می کنند. دیروز، S&P 500 با 1.6%+ و نزدک با 2.7%+ بسته شدند. جالب اینجاست که احساسات مثبت این هفته تاثیر زیادی بر بازار ارز نداشته است. EUR/USD تقریبا بالای 1.15 ثابت مانده است در حالی که EUR/SEK و EUR/NOK در حدود 11.00 و 11.80 گیر کرده اند.
در مجموع، امروز بازارهای مالی در انتظار انتشار داده های مهم اقتصادی آمریکا هستند که می تواند مسیر نرخ بهره فدرال رزرو و نوسانات جهانی سهام را تحت تاثیر قرار دهد. در همین حال، علی رغم بهبود سهام آمریکا، بازارهای اروپایی عملکرد متفاوتی از خود نشان دادند و جفت ارزها نیز نسبتا با ثبات باقی ماندند.
