تحلیل بازار؛ صعود طلا و نقره و وضعیت ارزها
در تحلیل بازار این هفته، به بررسی دلایل صعود طلا و نقره می پردازیم که با افزایش نگرانی ها در مورد بدهی های آمریکا، سیاست های فدرال رزرو و نوسانات ارزش دلار، به عنوان پناهگاه امن سرمایه گذاران مورد توجه قرار گرفته اند. همچنین، وضعیت ارزهای جهانی، به ویژه افزایش ارزش یوان چین و تأثیر آن بر اقتصادهای جهانی، مورد بحث قرار می گیرد.
- ارزها و فلزات جمعه گذشته و یکشنبه شب رشد کردند.
- آمریکا از رشد ارزش پول چین خوشحال است.
روز بخیر… و دوشنبه فوق العاده ای داشته باشید! خب، تیم کاردینالز محبوب من دیروز آخرین بازی خانگی فصلش را انجام داد… و سری بازی ها را با نتیجه 2-1 از بروورز برد… آنها فصل را در خارج از خانه به پایان می رسانند… و سپس هر یک راه خود را می روند، و برخی از آنها برای فصل آینده به سنت لوئیس باز نمی گردند… یکی از آنها، نولان آرنادو، ستاره آینده تالار مشاهیر است که وقتی از بازی بیرون رفت، تشویق ایستاده ای از جمعیت دریافت کرد… گروه وار امروز صبح با آهنگ راک کلاسیک خود، که با صدای بلند با آن همخوانی می کنم، به من سلام می کند: سیسکو کید. بازار امروز با خبرهای خوبی در مورد صعود طلا و نقره همراه است.
دلار جمعه هفته گذشته فروخته شد و شاخص BBDXY هفته را در 1195 به پایان رساند… یورو نیز هفته را با نرخ 1.17 به پایان رساند، زیرا اواخر هفته گذشته اظهارنظرهایی درباره وضعیت نامناسب اقتصاد اروپا مطرح شد… آیا یادتان هست هفته گذشته گفتم که رنمینبی چین در برابر دلار در حال افزایش است؟ خب، در آخر هفته، وزیر خزانه داری آمریکا، اسکات بسنت، درباره افزایش ارزش رنمینبی این را گفت: “وزیر خزانه داری آمریکا، اسکات بسنت، اظهار داشت که با نحوه حرکت یوان چین در برابر دلار در سال جاری مشکلی ندارد، در حالی که اشاره کرد کاهش ارزش آن در برابر یورو، چالشی برای اقتصادهای اروپایی ایجاد می کند.”
«خب، آنها این کار را در مورد آمریکا انجام نداده اند،» بسنت در مورد توصیفاتی که چین در سال جاری به «کاهش ارزش فرصت طلبانه» دست زده است، گفت. او با اشاره به رنمینبی، نام رسمی پول چین، گفت: «رنمینبی امسال در واقع در برابر دلار قوی تر شده است.» او افزود: «این پول در برابر یورو به پایین ترین حد خود رسیده است که این یک مشکل برای اروپایی هاست.»
به نظر من، اینکه او این حرف را در مورد رنمینبی زد، خیلی جالب بود… سال هاست که رؤسای جمهور گذشته اغلب از ارزان بودن رنمینبی شکایت می کردند… بنابراین، حالا که در حال افزایش است، همه در واشنگتن از آن خوشحال هستند…
همچنین، در Bloomberg.com در طول آخر هفته، نظری درباره اینکه چگونه نوسانات در ارزها به حاشیه رفته است، وجود داشت… این هم آن نظر: “پیشرفت ها در معاملات الکترونیکی ممکن است نوسانات در بازار ارز را از بین ببرد و نوسانات شدید و طولانی مدت را به گذشته تبدیل کند.”
دوباره چاک… خدای من، چقدر خوشحالم که دیگر در میز معاملاتی اوربانک، وقتی کار می کردم، معامله گر اصلی ارزها نیستم… تمام این حرف ها به این معنی است که روند جدید ضعف دلار که من درباره اش صحبت کرده ام، زمان بیشتری می برد تا واقعاً به راه بیفتد… بنابراین، صبر برای معامله گران یا سرمایه گذاران ارز یک فضیلت خواهد بود… زیرا… فقط به این دلیل که ضعف دلار آشکار خواهد شد، مدتی طول می کشد تا قریب الوقوع شود…
روند صعود طلا و نقره در هفته گذشته
طلا هفته گذشته را با رکوردی بالا به پایان رساند، روز جمعه 40 دلار افزایش یافت و هفته را در 3686 دلار به پایان رساند… پیش بینی قیمت نقره؛ بازیابی XAG/USD در جمعه بالای 41.50 دلار نشان از بهبود داشت و با 1.27 دلار افزایش، هفته را در 43.13 دلار به پایان رساند… این صعود طلا و نقره نشان دهنده افزایش اعتماد سرمایه گذاران است. هیچ SPT برای هیچ یک از فلزات مشاهده نشد… در عوض، آنها توجه خود را بر پالادیوم متمرکز کردند که هفته را با 22 دلار کاهش در 1174.00 به پایان رساند…
صحبت از طلا شد… بیل بانر در نامه روزانه خود که از بارونز گرفته بود، این را نوشته بود: “قیمت های طلا افزایش های فوق العاده خود را ادامه دادند و قیمت شمش از رکورد تعدیل شده با تورم خود که بیش از چهار دهه پیش ثبت شده بود، فراتر رفت.”
قیمت لحظه ای طلا در این جلسه 0.1% افزایش یافت و به 3656.40 دلار در هر 28.35 گرم رسید که از رکورد تعدیل شده با تورم 3498.77 دلار در هر 28.35 گرم که در سال 1358 شمسی ثبت شده بود، فراتر رفت.
این افزایش ها در پی مجموعه دیگری از داده های اقتصادی بود که نشان دهنده افزایش خطرات رکود تورمی در بزرگترین اقتصاد جهان است. ارقام هفتگی ادعاهای بیکاری بر اساس وزارت کار در بالاترین سطح چهار سال اخیر قرار داشت، در حالی که تورم اصلی به 2.9% سرعت گرفت که بالاترین سطح سال است.
دوباره چاک… بله، ما بالاخره از قیمت تعدیل شده طلا با تورم از سال 1358 شمسی فراتر رفتیم… شگفت انگیز است، اینطور نیست؟ خب، آنقدرها هم شگفت انگیز نیست با توجه به نوسانات قیمت طلا؛ کاهش ارزش طلا پس از داده های قوی آمریکا و تصمیم فدرال رزرو؛ یک نهاد احمق که در حال کاهش نرخ بهره است در حالی که تورم در حال افزایش است… چه کسی این کار احمقانه را می کند؟ خب، همه ما می دانیم آن احمق کیست… شرم بر شما، شرم بر شما، شرم بر شما (با بهترین لحن گومر پایل)! این وضعیت می تواند به تقویت بیشتر صعود طلا و نقره کمک کند.
کاهش قیمت نفت WTI زیر 63.50 دلار در پی نگرانی از تقاضای جهانی نفت آن را به نرخ 62 دلار رساند… و من هفته گذشته به شما گفتم که فعالان بازار اوراق قرضه، فراخوان برای 2 کاهش نرخ دیگر در سال جاری را باور نمی کنند، و از زمان اعلام کاهش نرخ هفته گذشته، بازده اوراق خزانه 10 ساله افزایش یافته و هفته را با بازده 4.13% به پایان رساند…
در بازارهای شبانه دیشب… افزایش کوتاه مدت دلار در نقطه ای از شب قطع شد، اما BBDXY نشان می دهد که این وقفه کوتاه بود، و بنابراین شاخص امروز را در 1197 آغاز می کند. من مقاله ای از یک کارشناس فنی چند روز پیش خواندم و او سطوحی را برای شاخص قدیمی دلار ارائه داد که باید به خاطر بسپاریم. (چه کسی هنوز از آن استفاده می کند؟)
او گفت که دلار در وضعیت بسیار بدی قرار دارد و باید به دو سطح توجه کنیم. شاخص دلار در حال حاضر 97.47 است. اگر شاخص به زیر 96 سقوط کند، روند ضعف تأیید می شود، و اگر شاخص به زیر 90 سقوط کند، شکست و فروپاشی آینده دلار اتفاق خواهد افتاد… چیزی برای فکر کردن، مگر نه؟
ادامه صعود طلا و نقره در معاملات اولیه
قیمت طلا امروز صبح در معاملات اولیه در حال افزایش است… طلا با 39 دلار افزایش، روز/هفته ما را آغاز کرده و بالاتر از رقم 3700 دلار معامله می شود… نقره نیز در حال افزایش است و با 53 سنت افزایش، روز/هفته ما را آغاز کرده است… اگر SPTها از بازار دور بمانند، امروز می تواند روزی به یادماندنی برای صعود طلا و نقره باشد… فقط می گویم… زیرا به نظر من، اگر به حال خود رها شوند، از سطوح طلا و نقره شگفت زده خواهیم شد…
قیمت نفت در طول شب با نرخ 62 دلار معامله شد و اوراق 10 ساله همچنان امروز صبح با بازده 4.13% است…
خب… چند روز پیش به این فکر می کردم که سال هاست دارم در مورد افزایش بدهی غر می زنم، بدون اینکه تغییری در هزینه های کسری بودجه ایجاد شود، و اکنون به 37.5 تریلیون دلار رسیده ایم… با خودم فکر کردم… “چرا اینقدر در مورد این موضوع غر می زنم وقتی هیچ پیشرفتی در تغییر مسیرمان نمی بینم؟”… و سپس به این نقل قول از مردی با هوش بسیار بیشتر از خودم برخوردم… ری دالیو… این از Bloomberg.com است: “ری دالیو گفت آمریکا قادر به کاهش هزینه های بی رویه که در حال انباشت بدهی و به خطر انداختن نظم پولی است، نیست.”
دالیو روز جمعه در پنلی در مجمع جهانی آینده چین در سنگاپور گفت: «شما تهدید نظم پولی را می بینید.» او افزود: «عوامل دیگر در کنار هم تعیین خواهند کرد که آیا ما شاهد پایان کل امپراتوری آمریکا هستیم یا خیر.»
در مورد امپراتوری آمریکا… من واقعاً معتقدم که زوال آن در آغاز قرن شروع شد… و همچنان در مسیری حرکت می کند که بسیاری از امپراتوری های تاریخ قبلاً طی کرده اند… بدهی فراوان، ارتش هایی در سراسر جهان، تورمی که از بین نمی رود، و… رهبرانی که با نور کور شده اند (اسپرینگستین) و نمی بینند چه اتفاقی می افتد، و حتی اگر هم می دیدند، هیچ ایده ای درباره اینکه چگونه امپراتوری های گذشته فرو پاشیدند، ندارند… فقط دارم می گویم…
آیا در مورد رئیس جدید فدرال رزرو، استفان میران، که اتفاقاً انتخاب رئیس جمهور است، شنیدید که با کاهش نرخ بهره 25 واحدی مخالفت کرد… و در عوض به کاهش نرخ بهره 50 واحدی رأی داد… ای وای رودی، چرا او فقط نگفت: “آنها را به صفر برسانید!؟” چون این همان چیزی است که رئیس جمهور می خواهد… نگران نباشید، شاد باشید، در مورد تورم، که در راه است و با نرخ های بهره پایین تر به اقتصاد اجازه جولان آزاد داده خواهد شد…
و این پیام بسیار دلسردکننده آخر هفته گذشته به دست من رسید… دارایی های چین در اوراق خزانه آمریکا به پایین ترین حد 17 سال اخیر رسید… چینی ها در حال خارج کردن خود از خرید خودکار بدهی از آمریکا هستند و این، دوست من، برای آینده ما بسیار مضر خواهد بود… فقط دارم می گویم…
آی چاک، تو امروز صبح یک گلوله عشق و شادی هستی… نمی توانی خبر خوبی به ما بگویی؟ خب، من که خبرهای خوب طلا را به شما گفتم، درست است؟ و خبرهای خوب نقره را هم گفتم، درست است؟ و تمام چیزهای دیگری که امروز درباره شان صحبت کردم، فقط دلایلی هستند برای خرید بیشتر طلا و نقره و بهره مندی از صعود طلا و نقره… پس، من را به خاطر تمام خبرهای بد درباره اقتصاد، بدهی و احمق ها سرزنش نکنید! آنها طعمه های آسانی هستند…
غلط گیر املایی از طرز نوشتن “Pickins” من خوشش نمی آید… اما برایم مهم نیست! دست هایم را بالا گرفته ام، و برایم مهم نیست!
اواخر هفته گذشته، “کابینت داده های آمریکا” (U.S. Data Cupboard) آمار اولیه هفتگی ادعاهای بیکاری را منتشر کرد، که هفته قبل نشان می داد 264,000 درخواست ثبت شده بود… اما هفته گذشته تعداد درخواست ها به 231,000 کاهش یافت، اما فکر نکنید که این یک تغییر در روند است، زیرا به نظر من فقط یک رقم پرت بود… ما همچنین شاخص های پیشرو برای اوت را دیدیم، و آنها عدد منفی را از 0.1- به 0.5- افزایش داده بودند… و این، دوستان من، یک جهش بزرگ به سمت بالا است…
و این برای آینده اقتصاد نویدبخش نیست…
کابینت داده های آمریکا (U.S. Data Cupboard) این هفته تقریباً خالی است تا به پنجشنبه برسیم، زمانی که حجم زیادی از داده ها منتشر خواهد شد. تا آن زمان تعداد زیادی از رؤسای فدرال رزرو را خواهیم دید که صحبت می کنند و برخی داده های مسکن نیز منتشر می شود، اما داده های اقتصادی واقعی پنجشنبه می آیند، و من پنجشنبه نمی توانم برای شما بنویسم، زیرا صبح زود برای ملاقات با انکولوژیست خود می روم. پس، تقویم هایتان را مطابق با آن علامت گذاری کنید! ها! چهارشنبه حتماً به شما یادآوری می کنم…
تولید ناخالص داخلی سه ماهه دوم در پنجشنبه سومین بازنگری خود را دریافت خواهد کرد. فقط این را در مورد تولید ناخالص داخلی به خاطر داشته باشید… هزینه های دولتی بخش عمده ای از مجموعه داده ها است، و هفته گذشته به شما گفتم که چگونه دولت آمریکا واقعاً هزینه ها را افزایش داده است، بنابراین وقتی تولید ناخالص داخلی 3% به بالا اعلام شد، فقط بدانید که اغراق آمیز است و پر از هزینه های دولتی… فقط دارم می گویم…
خلاصه اش… هفته گذشته با خبر بدی برای دلار و خبر خوبی برای فلزات به پایان رسید… ری دالیو امروز صبح به پفنیگ سر می زند، و چاک امروز صبح پر از صدف و بادکنک است (نه!)… شاخص های پیشرو نشان می دهند که ما در مسیر اشتباهی حرکت می کنیم… و بدهی و هزینه های کسری بودجه ما باعث می شود امپراتوری آمریکا به مسیری برود که تمام امپراتوری های دیگر تاریخ که فرو پاشیده اند، رفته اند. در این میان، صعود طلا و نقره به عنوان پناهگاه امن برجسته شده است.
این هم بخش کوتاه شما: “Investing.com — قیمت نقره به 42 دلار در هر 28.35 گرم افزایش یافته است که در پی قیمت های رکوردشکن طلا و موجی از ورود سرمایه، بالاترین میزان در 14 سال اخیر است.”
در پی این افزایش، UBS پیش بینی های خود را برای این فلز بالا برده و گفته است که می تواند در سال آینده به بالاترین سطوح خود برسد.
این بانک اکنون پیش بینی می کند که نقره تا پایان سال 1404 شمسی با قیمت 44 دلار در هر 28.35 گرم معامله شود و تا اواسط سال 1405 شمسی به 47 دلار صعود کند، که این پیش بینی را با ارتقای اخیر طلا همسو می کند.
دومینیک شنیدر و وین گوردون، استراتژیست ها، در یادداشتی گفتند: «ما هشدار می دهیم که قیمت نقره می تواند به بالاترین حد خود برسد – دیدگاهی که از موقعیت خرید بلندمدت در این فلز یا فروش ریسک نزولی آن برای افزایش بازدهی حمایت می کند.»
این افزایش علیرغم فعالیت صنعتی جهانی راکد رخ داده است، و سرمایه گذاران به دلیل همان نیروهای کلان اقتصادی که طلا را به حرکت درمی آورند، به سمت نقره جذب شده اند.
UBS به تنش های ژئوپلیتیکی، کسری بودجه آمریکا، رشد کندتر، و چشم انداز کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به عنوان عوامل محرک تقاضا اشاره کرد.
همبستگی قوی نقره با طلا، که معمولاً بین 0.5 و 1.0 است، این تأثیرات را تقویت کرده است.
ورود جریان سرمایه به صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) این روند را تأیید می کند. UBS تأکید می کند که ETFهای پشتیبانی شده از نقره تنها در این سه ماهه بیش از 20 میلیون 28.35 گرم اضافه کرده اند، که مجموع سال جاری را به نزدیک 80 میلیون 28.35 گرم می رساند.
در حالی که این میزان قابل توجه است، دارایی ها هنوز بیش از 200 میلیون 28.35 گرم کمتر از اوج دوران پاندمی در سال 1400 شمسی است.
در آینده، استراتژیست ها انتظار دارند که نقره با تسهیل شرایط پولی و چشم انداز سرمایه گذاران به بهبود چرخه ای، بیشتر سود ببرد. این تیم انتظار دارد نسبت طلا به نقره به سمت 80 کاهش یابد که از عملکرد بهتر نسبی نقره حمایت می کند.
دوباره چاک… همانطور که همیشه می گویم، وقتی یک دلال مقاله ای ستایش آمیز درباره چیزی که می فروشد می نویسد، مراقب باشید، به این معنی است که آنها مقدار زیادی عرضه دارند و می خواهند آن را از شر خود خلاص کنند… اما چیزی در مورد این پیام متفاوت است که با آن موافقم، و آن این است که نقره در مسیر 50 دلار قرار دارد، و فقط STPها مانع پیشرفت آن خواهند شد…
قیمت های بازار 1404/6/31: سبک آمریکایی: دلار استرالیا 0.6595، دلار نیوزلند 0.5861، دلار کانادا 0.7242، یورو 1.1777، پوند استرلینگ 1.3497، فرانک سوئیس 1.2600، سبک اروپایی: رند 17.2789، کرون 9.9281، کرون سوئد 9.3853، فورینت 330.49، زلوتی 3.6166، کرون 20.5959، روبل 83.55، ین 147.85، دلار سنگاپور 1.2829، دلار هنگ کنگ 7.7707، روپیه هند 88.31، یوان چین 7.1124، پزو 18.39، رئال برزیل 5.3343، BBDXY 1197، شاخص دلار 97.47، نفت 62.37 دلار، اوراق 10 ساله 4.13%، نقره 43.69 دلار، پلاتین 1,418.00 دلار، پالادیوم 1,172.00 دلار، مس 4.64 دلار، و طلا… 3,725 دلار.
امروز همین بود… امروز صبح خیلی زود می روم پزشک عمومی ام را ببینم… هر 6 ماه، او می خواهد من را ببیند… فکر می کنم خوشحال می شود که از آخرین باری که او را دیدم مقداری وزن اضافه کرده ام… او اولین نفری بود که به من گفت دیگر وزن کم نکنم! بنابراین، نامه امروز زودتر از حد معمول منتشر می شود، زیرا من صبح زود در تاریکی با کشاورزان بیدار شدم تا بنویسم و بتوانم از اینجا به مرکز پزشکی بروم…
ببرهای محبوب میسوری من شنبه گذشته در برابر گیم کاک های کارولینای جنوبی پیروز شدند… برای من بازی واقعاً نفس گیر بود، اما خط حمله کنترل بازی را به دست گرفت، و در پایان دیگر نفس گیر نبود… اوی کوچک شنبه و شنبه شب اینجا بود… او در اکتبر 6 ساله می شود، اما فکر می کند 16 ساله است! از الان برای پسرم، اندرو، که باید با او در سن 16 سالگی سر و کله بزند، احساس ناراحتی می کنم! تروپر امروز ما را با آهنگ دهه 60 خود به خط پایان می رساند: Round, Round We Go… امیدوارم امروز دوشنبه فوق العاده ای داشته باشید، و لطفاً با خودتان مهربان باشید…
در نهایت، مشاهده می شود که وضعیت اقتصادی کنونی، با بدهی های فزاینده و سیاست های پولی که تورم را نادیده می گیرند، سرمایه گذاران را به سمت دارایی های امن سوق می دهد. ضعف دلار و نگرانی ها درباره آینده اقتصاد آمریکا، دلایل اصلی هستند که باعث می شوند فلزات گران بها مانند طلا و نقره همچنان به عنوان گزینه هایی جذاب برای حفظ ارزش سرمایه باقی بمانند.
