ساختار صعودی طلا همچنان به قوت خود باقی است، در حالی که قیمت به رالی چشمگیر خود ادامه می دهد و سقف تاریخی جدیدی را در 4246 دلار ثبت می کند. با یک پولبک کوچک که تب خرید را دوباره شعله ور می کند و ساختار سقف بالاتر – کف بالاتر را ایجاد می کند، مومنتوم اصلی صعودی دست نخورده باقی می ماند، زیرا خریداران روی 4300 تا 4350 دلار حساب می کنند. در این مقاله به بررسی علل افزایش قیمت طلا و نقش سیاست های فدرال رزرو خواهیم پرداخت.
نمودار زیر روند حرکت قیمت طلا را نشان می دهد که عوامل ذکر شده در افزایش آن نقش داشته اند.
همانطور که در نمودار بالا مشخص است، طلا روندی صعودی را تجربه کرده است که تاییدکننده تحلیل های بنیادی و تکنیکال ارائه شده در ادامه است.
تحلیل 4 ساعته طلا
محرک های بنیادی علت افزایش قیمت طلا
1. تقاضای پناهگاه امن، طلا را تقویت می کند-
تنش های ژئوپلیتیکی سرتیتر خبرها شده اند، زیرا بحران و بی ثباتی سیاسی در خاورمیانه و اروپای شرقی همچنان جریان های پناهگاه امن را هدایت می کنند و به عنوان قوی ترین محرک نوسانات کوتاه مدت عمل می کنند. سرمایه گذاران با تضعیف احساسات ریسک جهانی، به سمت طلا هجوم می آورند. این عامل یکی از مهم ترین علت افزایش قیمت طلا در شرایط کنونی است.
2. چشم انداز سیاست انقباضی ملایم فدرال رزرو-
اظهارات اخیر فدرال رزرو نشان می دهد که سیاست گذاران از ثابت نگه داشتن نرخ ها راضی هستند و رشد کندتر مشاغل و کاهش تورم را تصدیق می کنند. بازارها اکنون کاهش دو نرخ بهره را تا اوایل سال 2026 پیش بینی می کنند که از مومنتوم صعودی طلا حمایت می کند.
3. ضعف دلار آمریکا-
شاخص دلار آمریکا (DXY) با کاهش بازدهی و افزایش ریسک گریزی در حال تضعیف است که مسیر حرکت طلا را تعیین می کند. دلار ضعیف تر، جذابیت طلا را در سطح جهانی افزایش می دهد. شاخص دلار نتوانست از مقاومت استراتژیک هم راستا با میانگین متحرک 200 روزه در 99.60 عبور کند و در حال حاضر حدود 98.40 قرار دارد. ضعف دلار به طور مستقیم بر علت افزایش قیمت طلا تاثیرگذار است.
4. کاهش بازدهی اوراق قرضه-
بازدهی اوراق خزانه 10 ساله به زیر 4.25٪ کاهش یافته و به 3.99٪ رسیده است و سقوط به زیر این منطقه، کاهش را تا 3.66٪ گسترش خواهد داد که هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش می دهد. بازدهی های کمتر همچنان تقاضا را تقویت می کنند.
5. خرید قوی بانک های مرکزی-
بانک های مرکزی، به ویژه چین و ترکیه، الگوهای خرید ثابتی را حفظ کرده اند. این جریان حمایت نهادی، ثبات بلندمدتی به روند صعودی می بخشد و به علت افزایش قیمت طلا در بازارهای جهانی کمک می کند.
6. جذابیت پوشش ریسک تورم-
تورم پایدار در اقتصادهای کلیدی، سرمایه گذاران را به پوشش ریسک در برابر افزایش احتمالی قیمت ها وادار می کند. طلا در شرایط کلان اقتصادی نامطمئن، به عنوان نهایت محافظت باقی می ماند. این نقش طلا در برابر تورم، یکی از علت افزایش قیمت طلا است.
7. افزایش ورودی صندوق های ETF و صندوق های پوشش ریسک-
داده های اخیر نشان دهنده ورود مجدد سرمایه به صندوق های ETF است که اعتقاد سرمایه گذاران را تایید می کند که طلا در دوران عدم قطعیت بازار جهانی یک تخصیص استراتژیک باقی می ماند.
8. تعطیلی طولانی مدت دولت ایالات متحده هیچ نشانه ای از توافق برای حل بن بست نشان نمی دهد.
محرک های تکنیکال و علت افزایش قیمت طلا
1. ساختار روند:
طلا به پیشروی صعودی و رالی پرحرارت خود ادامه می دهد و به خوبی بالاتر از میانگین متحرک نمایی 50 ساعته در هم راستایی با منطقه روانی 4200 دلار معامله می شود که مومنتوم صعودی قوی را تایید می کند. این ساختار روند نیز به علت افزایش قیمت طلا از منظر تکنیکال اضافه می کند.
2. تایید شکست:
قیمت به طور قاطع بالاتر از 4200 دلار شکست و ادامه موج صعودی را به سمت مقاومت فوری 4250 دلار تایید کرد که بالاتر از آن راه برای حرکت بعدی به سمت 4268 دلار باز می شود و سپس تا 4280 دلار گسترش می یابد.
3. منطقه حمایت:
حمایت فوری در 4200 دلار قرار دارد که پایین تر از آن، پولبک برای 4190-4175 دلار و سپس 4160 دلار رخ می دهد. حرکت پایدار بالاتر از این سطوح، کنترل را در دست خریداران نگه می دارد.
4. منطقه مقاومت:
مقاومت کلیدی بعدی در نزدیکی 4268-4280 دلار دیده می شود و یک شکست می تواند 4318–4350 دلار را هدف قرار دهد.
5. اندیکاتورهای مومنتوم:
شاخص قدرت نسبی (RSI) 4 ساعته 77، قدرت صعودی را بدون شرایط اشباع خرید شدید نشان می دهد. RSI در تایم فریم های روزانه و هفتگی 85 است که نشان دهنده شرایط اشباع خرید است. RSI ماهانه 92 است که به شدت بیش از حد کشیده شده و به احتیاط بالا در سقف ها اشاره دارد.
6. چشم انداز روزانه:
خرید در اصلاحات (dips) همچنان استراتژی ارجح است تا زمانی که قیمت بالاتر از منطقه حمایت 4200 دلار باقی بماند. درک این عوامل کلیدی، به درک بهتر علت افزایش قیمت طلا کمک می کند.
در مجموع، عوامل متعددی از جمله تقاضای پناهگاه امن، سیاست های پولی فدرال رزرو، نوسانات دلار آمریکا، بازدهی اوراق قرضه، فعالیت های بانک های مرکزی و جذابیت طلا به عنوان پوشش ریسک تورم، به همراه نشانه های تکنیکال قوی، در رشد کنونی قیمت طلا نقش دارند. درک این محرک ها برای پیش بینی حرکت های آتی این فلز گرانبها حائز اهمیت است.
Gold Blockbuster rally reaches $4.247 as FOMO boosts safe haven rush
