طلا در پی تشدید تنش های ژئوپلیتیکی، سیاست های انبساطی فدرال رزرو و افزایش تقاضا برای دارایی های امن، به اوج های بی سابقه ای دست یافته است. این مقاله به بررسی دقیق عوامل گرانی طلا و تاثیر آن ها بر روند صعودی این فلز گرانبها می پردازد.
در ادامه به بررسی عوامل گرانی طلا و روندهای اخیر در بازار جهانی می پردازیم. این عوامل شامل تنش های ژئوپلیتیکی، سیاست های پولی بانک های مرکزی و تقاضا برای دارایی های امن می شوند.
- طلا به روند صعودی بی سابقه خود ادامه می دهد و با عبور از 4200 دلار، در میان تقاضای قوی برای دارایی های امن، به بالاترین سطوح خود در تاریخ می رسد.
- تنش های تجاری آمریکا و چین پس از تهدید رئیس جمهور ترامپ مبنی بر قطع روابط تجاری انتخابی، بیشتر تشدید می شود. این یکی از عوامل گرانی طلا است.
- پیش بینی ها برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو همچنان قوی است و قراردادهای آتی، دو کاهش متوالی 25 واحد پایه را در مهر و آذر ماه نشان می دهند.
طلا (XAU/USD) روز چهارشنبه به روند بی سابقه خود ادامه داد و با عبور از 4200 دلار، به بالاترین سطوح تاریخی جدیدی دست یافت، چرا که جریان های قوی دارایی های امن تقاضا را بالا نگه داشته اند. بررسی عوامل گرانی طلا نشان می دهد که این فلز زرد تقریبا هر روز به سقف های جدیدی در تاریخ دست یافته است که توسط عدم قطعیت های مداوم اقتصادی و سیاسی جهانی، در کنار انتظارات فزاینده از موضع حمایتی (کاهش نرخ بهره) فدرال رزرو (Fed)، حمایت می شود.
در زمان نگارش این مطلب، XAU/USD در حدود 4200 دلار در نوسان است که تقریبا 1.4٪ در روز افزایش یافته، پس از آنکه در اوایل جلسه اروپا به بالاترین رکورد جدید 4218 دلار رسید.
جدیدترین جهش صعودی طلا در حالی رخ می دهد که دلایل افزایش قیمت طلا با عمیق تر شدن جنگ تجاری آمریکا و چین و هر دو طرف تهدیدها و اقدامات تلافی جویانه خود را افزایش می دهند. این تحولات از جمله مهم ترین عوامل گرانی طلا هستند. همزمان، تعطیلی طولانی مدت دولت ایالات متحده (آمریکا) جذابیت طلا را به عنوان دارایی امن، بیشتر تقویت کرده است.
علاوه بر این حرکت، دلار آمریکا (USD) ضعیف تر و بازدهی پایین تر اوراق قرضه خزانه داری، حمایت بیشتری را فراهم کرده و طلا را نزدیک به اوج های تاریخی نگه داشته اند. اینها نیز از جمله عوامل گرانی طلا محسوب می شوند. در همین حال، تنش های ژئوپلیتیکی مداوم و تقاضای ثابت نهادی، چشم انداز کلی طلا را به شدت به سمت صعودی متمایل نگه می دارند.
محرک های بازار و عوامل گرانی طلا: بازارها در پی تشدید جنگ تجاری توسط ترامپ و هشدار صندوق بین المللی پول درباره خطرات رشد، در لبه پرتگاه قرار دارند
در ادامه به بررسی دقیق تر برخی از مهمترین عوامل گرانی طلا که در حال حاضر بر بازار تاثیر می گذارند، می پردازیم:
- سرفصل های تجاری همچنان در کانون توجه قرار دارند و با تشدید درگیری تجاری آمریکا و چین، احساسات بازار را تحت تاثیر قرار می دهند. در آخرین تشدید، دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، پیشنهاد قطع روابط تجاری انتخابی با چین را مطرح کرد.
- ترامپ اواخر سه شنبه در پلتفرم Truth Social نوشت: «من معتقدم که عدم خرید عمدی سویای ما توسط چین و ایجاد مشکل برای کشاورزان سویای ما، یک اقدام خصمانه اقتصادی است. ما در حال بررسی قطع روابط تجاری با چین در خصوص روغن خوراکی و سایر عناصر تجاری، به عنوان تلافی هستیم. به عنوان مثال، ما به راحتی می توانیم خودمان روغن خوراکی تولید کنیم — نیازی به خرید آن از چین نداریم.»
- پیر-اولیویه گورینشاس، اقتصاددان ارشد صندوق بین المللی پول، سه شنبه گفت که تشدید مجدد جنگ تجاری آمریکا و چین، یک خطر نزولی جدید برای اقتصاد جهانی محسوب می شود. گورینشاس هشدار داد که تاثیر بالقوه هنوز به طور کامل در پیش بینی های پایه صندوق بین المللی پول منعکس نشده است و هشدار داد که عدم قطعیت طولانی مدت تعرفه ها می تواند بر سرمایه گذاری و جریان های تجاری جهانی سنگینی کند.
- جروم پاول، رئیس فدرال رزرو (Fed)، که سه شنبه در کنفرانس انجمن ملی اقتصاد کسب وکار (NABE) صحبت می کرد، لحنی متعادل داشت و اذعان کرد که بازار کار از تیر ماه «به طور قابل توجهی تضعیف شده است» اما هشدار داد که تورم «همچنان در حال افزایش است». پاول اشاره کرد که اکنون «خطرات نزولی بسیار قابل توجهی» برای اشتغال وجود دارد، با این حال هشدار داد که حرکت بیش از حد سریع می تواند مبارزه با تورم را ناتمام بگذارد.
- بازارها همچنان متقاعد شده اند که فدرال رزرو با وجود لحن محتاطانه پاول، در ماه های آینده به کاهش نرخ ها ادامه خواهد داد. طبق ابزار CME FedWatch، معامله گران احتمال 97 درصدی کاهش 25 واحد پایه (bps) دیگر در نرخ بهره در نشست 29-30 مهر، و به دنبال آن احتمال 95 درصدی یک اقدام مشابه در آذر ماه را پیش بینی می کنند.
- تقویم اقتصادی آمریکا روز چهارشنبه خلوت باقی می ماند، با گزارش شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) سپتامبر که به دلیل تعطیلی جاری دولت آمریکا به 24 مهر موکول شده است. کتاب بژ فدرال رزرو قرار است در اواخر همان روز منتشر شود، همراه با اظهارات چندین مقام فدرال رزرو، در حالی که بازارها به دوره سکوت پیش از نشست که از 18 مهر آغاز می شود، نزدیک می شوند.
در مجموع، ترکیبی از عوامل اقتصادی کلان، تنش های ژئوپلیتیکی و سیاست های پولی محرک های اصلی بازار هستند که به عنوان عوامل گرانی طلا در دوره اخیر شناخته می شوند. درک این عوامل برای پیش بینی حرکت های آتی قیمت طلا حیاتی است.
تحلیل تکنیکال؛ XAU/USD ممکن است قبل از جهش بعدی، در بحبوحه RSI کشیده شده، خنک شود
در این بخش به بررسی تحلیل تکنیکال می پردازیم، جایی که نمودارها و شاخص های فنی، اطلاعات ارزشمندی درباره حرکت های آتی قیمت طلا ارائه می دهند.
این تصویر نمودار قیمت طلا (XAU/USD) را به همراه تحلیل تکنیکال مرتبط با آن نشان می دهد که می تواند در درک بهتر روندهای صعودی و نزولی آینده مفید باشد.
گاوهای XAU/USD هیچ نشانه ای از عقب نشینی نشان نمی دهند و سلطه خود را حتی در حالی که شاخص های مومنتوم علائم خستگی را نشان می دهند، گسترش می دهند.
در نمودار 4 ساعته، حمایت فوری در حدود منطقه 4180-4160 دلار مشاهده می شود که به طور نزدیکی با میانگین متحرک ساده 21 دوره ای (SMA) همسو است. یک عقب نشینی عمیق تر می تواند علاقه خرید اضافی را در نزدیکی 4100 دلار پیدا کند، جایی که میانگین متحرک ساده 50 (SMA) حمایت دینامیک بیشتری را فراهم می کند. هر کاهشی به سمت این سطوح احتمالا خرید جدیدی را جذب کرده و روند صعودی کلی را دست نخورده نگه می دارد.
با این حال، مقداری احتیاط لازم است زیرا شاخص قدرت نسبی (RSI) همچنان در حدود 75 بالا باقی مانده که نشان دهنده شرایط اشباع خرید است. از آن مهم تر، یک واگرایی نزولی در RSI 4 ساعته ظاهر شده است. این نشان می دهد که روند صعودی فعلی ممکن است قبل از یک جهش بالقوه دیگر، وارد فاز تثبیت شود. در همین حال، شاخص میانگین جهت دار (ADX) در حدود 32 در نوسان است که نشان دهنده یک روند صعودی قوی است.
در پایان، مشاهده می کنیم که عوامل متعددی از جمله تنش های تجاری، سیاست های پولی بانک های مرکزی و تقاضا برای دارایی های امن، نقش کلیدی در نوسانات و افزایش قیمت طلا ایفا می کنند. درک این محرک های بازار برای سرمایه گذاران و تحلیلگران جهت تصمیم گیری های آگاهانه در بازار جهانی ضروری است و نشان دهنده پیچیدگی های بازار فلزات گرانبها است.
Gold surges past $4,200 as trade tensions, Fed easing bets fuel demand
