برای مدیریت نوسانات سهام هوش مصنوعی و بهره مندی از رشد بلندمدت آن، سرمایه گذاران به سمت بخش های باثبات تر بازار چرخش می کنند، پورتفولیوهای خود را با ابزارهایی مانند شاخص های با وزن برابر تنظیم می کنند و از پوشش های دفاعی مانند طلا و استراتژی های آپشن استفاده می کنند.
نکات کلیدی
- سرمایه گذاران از هوش مصنوعی خارج نمی شوند، بلکه در حال تعادل بخشی آن هستند: سرمایه گذارانی که نگران قرار گرفتن بیش از حد در معرض موضوع هوش مصنوعی هستند، به بخش هایی با درآمد ثابت تر (مراقبت های بهداشتی، مواد اولیه، مالی، انرژی) روی می آورند و پوزیشن های مربوط به اقتصاد سنتی را به عنوان عوامل تثبیت کننده اضافه می کنند.
- ساخت پورتفولیو کار بیشتری انجام می دهد: شاخص های با وزن برابر، تمایل به کیفیت، عوامل با نوسان کم و آپشن های ساده به کاهش وابستگی به رهبران هوش مصنوعی با ارزش بازار بالا کمک می کنند.
- سرمایه گذاران ترکیب چرخش سهام با پوشش های جایگزین را انجام می دهند: در حالی که تمایل به سهام به کاهش ریسک تمرکز کمک می کند، بسیاری نیز فلزات گرانبها و شرکت های معدنی را برای ایجاد یک پوشش گسترده تر در برابر نوسانات بازار اضافه می کنند.
هوش مصنوعی موضوع اصلی بازار در دو سال گذشته بوده است – اما حتی روندهای قدرتمند نیز می توانند دچار خستگی شوند.
با افت بخش فناوری سنگین هوش مصنوعی در این ماه، در حالی که مراقبت های بهداشتی، مواد اولیه، مالی و انرژی در S&P 500 پیشرو هستند، بسیاری از سرمایه گذاران یک سوال ساده می پرسند: «چگونه می توانم در داستان بلندمدت هوش مصنوعی سرمایه گذاری کنم بدون اینکه بیش از حد در معرض نوسانات کوتاه مدت باشم؟» در واقع، هدف اصلی مدیریت نوسانات سهام هوش مصنوعی است تا سرمایه گذاران بتوانند از رشد بلندمدت بهره مند شوند.
در ادامه توضیحات روشنی درباره کارهایی که سرمایه گذاران امروز انجام می دهند، دلایل جذابیت این رویکردها و ریسک هایی که باید در نظر داشت، ارائه شده است.
1. چرخش به سمت ثبات و رهبران «اقتصاد سنتی»
با کاهش 1.3 درصدی شاخص Nasdaq 100 در این ماه (MTD) و صعود حدود 2 درصدی داوجونز پس از ریزش هوش مصنوعی، سرمایه گذاران به طور فزاینده ای به بخش هایی از بازار روی می آورند که ثبات درآمدی بیشتری دارند و حساسیت کمتری به احساسات ناشی از هوش مصنوعی نشان می دهند.
جریان ها به کجا می روند
قوی ترین عملکردها در این ماه عبارتند از:
- مراقبت های بهداشتی (5.9%+).
- مواد اولیه (3.3%+).
- مالی (2.5%+).
- انرژی (2.3%+).
- کالاهای اساسی مصرفی و املاک و مستغلات (هر دو مثبت).
- ابزارهای عمومی (کمی مثبت).
در ادامه، نموداری که عملکرد این بخش ها را در ماه اخیر نشان می دهد.
این نمودار به وضوح چرخش سرمایه به سمت بخش های باثبات تر را در زمینه مدیریت نوسانات سهام هوش مصنوعی به تصویر می کشد.
منبع: بلومبرگ
چرا این بخش ها جریان سرمایه را جذب می کنند
این حوزه ها معمولا ارائه می دهند:
- درآمدهای ثابت و جریان های نقدی دفاعی.
- ارزش گذاری پایین تر در مقایسه با فناوری سنگین هوش مصنوعی.
- شفافیت بهتر در درآمد.
- وابستگی کمتر به احساسات بازار.
- نوسانات کمتر، که آنها را به عوامل تثبیت کننده مفیدی تبدیل می کند، زمانی که رهبران هوش مصنوعی به شدت نوسان می کنند.
هدف از این چرخش، افزایش ثبات پورتفولیو و کمک به مدیریت نوسانات سهام هوش مصنوعی است.
ایده پشت این چرخش
به جای خروج از بخش فناوری، سرمایه گذاران در حال متعادل سازی پورتفولیوهای سنگین هوش مصنوعی با بخش هایی هستند که محرک های تقاضای روشن تر، اصول بنیادی قابل پیش بینی تر و ارزش گذاری های غیر کشیده دارند. این استراتژی به آنها کمک می کند تا در مواجهه با تغییرات بازار، مدیریت نوسانات سهام هوش مصنوعی را به بهترین شکل ممکن انجام دهند.
در این بخش، به بررسی عمیق تر استراتژی های متنوع سازی و تعادل بخشی پورتفولیو برای مقابله با نوسانات هوش مصنوعی می پردازیم.
نمودار بالا اهمیت رویکردهای جامع در مدیریت ریسک هوش مصنوعی را برجسته می کند.
ریسک هایی که باید در نظر گرفت
- بخش های دفاعی و اقتصاد سنتی ممکن است در صورت بازگشت بخش فناوری به شدت عقب بمانند.
- کندی رشد جهانی می تواند به صنایع، مواد اولیه و بانک ها آسیب بزند.
- انرژی و مواد اولیه با نوسانات چرخه قیمت کالاها مواجه هستند.
- چرخش بیش از حد، میزان در معرض بودن را به رشد ساختاری بلندمدت مبتنی بر هوش مصنوعی کاهش می دهد.
2. تنظیمات سطح پورتفولیو برای مدیریت نوسانات سهام هوش مصنوعی
برخی سرمایه گذاران با نحوه ساخت پورتفولیو، نه با محتویات آن، در حال پوشش ریسک هوش مصنوعی هستند: شاخص های با وزن برابر: تمرکز بر شرکت های بزرگ را کاهش می دهد. تمایل به کیفیت: شرکت هایی با درآمدهای باثبات و ترازنامه های قوی را ترجیح می دهد. تمایل به نوسان کم: حرکت در بازارهای پرنوسان را هموار می کند. این رویکردها ابزارهای قدرتمندی برای مدیریت نوسانات سهام هوش مصنوعی فراهم می کنند.
برای درک بهتر نحوه تنظیم پورتفولیو، نمودار زیر دیدگاهی از تحلیل بازار و رویکردهای مختلف را ارائه می دهد.
این تحلیل نشان می دهد که چگونه می توان با استفاده از شاخص های با وزن برابر یا تمایل به کیفیت، نوسانات را کنترل کرد.
ریسک ها
- ممکن است در بازارهای صعودی قوی تحت رهبری فناوری عقب بمانند.
- تمایلات عاملی ممکن است بیش از حد شلوغ شوند.
3. چرخش به سمت فناوری با حمایت درآمدی بیشتر
همه بخش های فناوری فشار ارزش گذاری یکسانی را تجربه نمی کنند. سرمایه گذاران به جای رها کردن فناوری، به صورت انتخابی در داخل آن چرخش می کنند.
سرمایه گذاران به حوزه هایی با درآمدهای شفاف تر و هیاهوی کمتر هوش مصنوعی روی می آورند، مانند:
- زیرساخت ها و تامین کنندگان صنعتی که به توسعه مراکز داده قدرت می دهند.
- انرژی و ابزارهای عمومی که از افزایش تقاضای برق بهره می برند.
- فناوری آسیایی و نیمه هادی ها با ارزش گذاری های منطقی تر.
- اتوماسیون و رباتیک ژاپنی، که توسط روند سرمایه گذاری (capex) و بازگرداندن تولید به داخل کشور (reshoring) حمایت می شوند.
این بخش ها راهی برای مرتبط ماندن با روندهای ساختاری – دیجیتالی سازی، چرخه های سرمایه گذاری، نوآوری در مراقبت های بهداشتی و تقاضای برق – بدون ریسک ارزش گذاری متمرکز در چند ابرشرکت هوش مصنوعی ارائه می دهند. این استراتژی همچنین به سرمایه گذاران کمک می کند تا با رویکردی متعادل تر به مدیریت نوسانات سهام هوش مصنوعی بپردازند.
ریسک ها
- چرخش بخش ها ممکن است در یک رالی تحت رهبری فناوری عقب بماند.
- بخش های حساس به رشد ممکن است در صورت کند شدن اقتصاد کلان ایالات متحده ضعیف شوند.
- فناوری چین و آسیا با ریسک های نظارتی و احساسی مواجه است و می تواند نسبت به چرخه های صادراتی حساس تر باشد.
- نوسانات ارزی ممکن است بر بازده سرمایه گذاران جهانی تاثیر بگذارد.
- چرخش در داخل بخش فناوری همچنان شما را در معرض چرخه گسترده تر فناوری قرار می دهد.
4. اضافه کردن طلا، نقره و شرکت های معدنی به عنوان پوشش های دفاعی
طلا و نقره همچنان پوشش های محبوبی هستند، زمانی که بخش های با ارزش گذاری بالا دچار آشفتگی می شوند. این فلزات گرانبها نقش مهمی در مدیریت نوسانات سهام هوش مصنوعی و محافظت از پورتفولیو در برابر شوک های بازار ایفا می کنند.
چرا استفاده می شوند
- اغلب به عنوان متنوع کننده در طول عقب نشینی های سهام عمل می کنند.
- شرکت های معدنی می توانند در معرض افزایش قیمت فلزات، پوزیشن اهرمی ارائه دهند.
- نقره ممکن است از تقاضای صنعتی و خورشیدی در کنار نقش دفاعی خود بهره مند شود.
ریسک ها
- فلزات به نوسانات ارزی و انتظارات نرخ بهره حساس هستند.
- شرکت های معدنی دارای ریسک های عملیاتی و هزینه هستند.
- پوشش ریسک همیشه در دوره های کوتاه همبستگی ندارد.
5. رویکردهای ساده آپشن برای مدیریت نوسانات سهام هوش مصنوعی
- پوت های حمایتی: بیمه اساسی در برابر افت های بزرگ بازار.
- کال های پوشش داده شده: ایجاد درآمد اضافی بر روی دارایی های موجود برای کاهش اثر عقب نشینی های خفیف.
- اسپردهای پوت: محافظت مقرون به صرفه تر با ترکیب دو پوت.
این استراتژی ها ابزارهای مؤثری برای مدیریت نوسانات سهام هوش مصنوعی ارائه می دهند، در حالی که سرمایه گذاری در موضوعات بلندمدت را حفظ می کنند.
ریسک ها
- پوت ها هزینه دارند و می توانند بازدهی را کاهش دهند.
- کال های پوشش داده شده سود بالقوه را محدود می کنند.
- محافظت آپشن ها در صورت کاهش نوسانات ضعیف می شود.
در مجموع، برای بهره مندی از فرصت های بلندمدت هوش مصنوعی در عین حال کاهش ریسک نوسانات کوتاه مدت، سرمایه گذاران استراتژی های چندوجهی را اتخاذ می کنند. این رویکردها شامل تغییر جهت سرمایه گذاری به سمت بخش های پایدارتر، تنظیمات دقیق در ساختار پورتفولیو، انتخاب های هوشمندانه در دل بخش فناوری، و استفاده از ابزارهای پوشش ریسک مانند فلزات گرانبها و آپشن ها می شود. هدف نهایی، دستیابی به یک پورتفولیوی متعادل است که همزمان با رشد فناوری پیشرو، در برابر تلاطمات بازار نیز مقاوم باشد.
Hedging the AI hype: How investors are rebalancing portfolios as tech volatility rises
