بررسی وضعیت بازارهای جهانی نشان دهنده تاثیر مستقیم نوسان دلار و داده های اقتصادی بر شاخص های بورس، طلا و ارزهای معتبر است که در کنار تحولات سیاسی بریتانیا و سیاست های فدرال رزرو، چشم انداز معاملاتی هفته را تعیین می کنند.
پس از یک حرکت نزولی قابل توجه در سهام فناوری ایالات متحده در هفته گذشته، شاهد شکل گیری یک روند بازگشتی معنادار بودیم. شاخص نزدک 100 که تمرکز زیادی بر بخش فناوری دارد، در روز دوشنبه با رشدی نزدیک به 200 واحد (0.8٪) به 25,268 واحد رسید، در حالی که شاخص S&P 500 نیز موفق شد سود متعادلی را به دست آورد و قیمت را به فاصله نزدیکی از سقف های تاریخی خود در حدود 7,000 واحد برساند. این تحولات زمینه را برای درک بهتر نوسان دلار و داده های اقتصادی در ادامه هفته فراهم می کند.
در معاملات شبانه آسیا، شاخص نیکی 225 ژاپن به روند صعودی قدرتمند خود ادامه داد و در پی پیروزی قاطع سانائه تاکایچی در انتخابات روز یکشنبه، سقف تاریخی جدید 57,960 واحد (2.3٪) را ثبت کرد. این پیروزی در واقع کلید باز کردن شیرهای مالی و پیشبرد برنامه های حامی کسب وکار او را به وی داد که همان طور که دیروز اشاره کردم، شامل یک طرح انبساط مالی تهاجمی در حدود 135 میلیارد دلار (20 تریلیون ین) و کاهش مالیات است.
فشار بر دلار و ارتباط آن با نوسان دلار و داده های اقتصادی
در بازار ارز، روز گذشته دلار ضربه خورد. طبق شاخص دلار، این ارز 0.8٪ افت کرد که دومین روز پیاپی کاهش آن را رقم زد. بررسی آخرین وضعیت دلار آمریکا نشان می دهد این افت می تواند نشانه ای از تغییر انتظارات بازار در خصوص نوسان دلار و داده های اقتصادی باشد. در مقابل دلار، یورو، پوند و دلار استرالیا به ترتیب 0.9٪، 0.6٪ و 1.1٪ رشد کردند. ین ژاپن در برابر دلار با تقاضا روبرو شد و در حال حاضر در حدود 155.00 ین معامله می شود که این جفت ارز را از منطقه مداخله بانک مرکزی ژاپن (BoJ) بین 158.00 و 162.00 ین خارج کرده است.
از نظر تکنیکال، شاخص دلار در وضعیت نگران کننده ای قرار دارد؛ قیمت ماهانه همچنان حمایت کانال نزولی را حفظ کرده است، اما پتانسیل برای ضعف بیشتر تا حداقل حمایت روزانه در 96.38 وجود دارد. با این حال، در حالی که این حمایت می تواند کفی برای فعالیت خریداران فراهم کند، بادهای مخالف بلندمدت در حال سوق دادن شرایط به سمت تضعیف بیشتر دلار هستند؛ عواملی چون بحران اعتماد جاری، سیاست های غیرقابل پیش بینی ترامپ و انتظارات برای تسهیل سیاست های پولی فدرال رزرو که همگی بر نوسان دلار و داده های اقتصادی تاثیرگذارند.
با این حال، من پتانسیل هایی برای حمایت از دلار هم می بینم. موضع فعلی فدرال رزرو مبنی بر «عجله نکردن»، ثبات کوتاه مدتی ایجاد کرده و احتمال حضور یک رئیس فدرال رزرو با رویکرد تهاجمی در قامت کوین وارش وجود دارد که برای جایگزینی جرمی پاول در اردیبهشت ماه پیش رو انتخاب شده است. علاوه بر این، اگر تورم همچنان بالا بماند و داده های اشتغال تثبیت شود، فدرال رزرو ممکن است با توجه به تمرکز بر هر دو جنبه وظایف خود، کاهش نرخ بهره را به تعویق بیندازد. این رویکرد می تواند بر نوسان دلار و داده های اقتصادی در ماه های آینده تاثیر بگذارد.
در مقابل، اگر وضعیت اشتغال و تورم همزمان بدتر شود، ممکن است شاهد تسهیل تهاجمی تری باشیم که بعید است به نفع خریداران دلار تمام شود.
سیاست بریتانیا در کانون توجه
اینجا در بریتانیا، کی یر استارمر، نخست وزیر، در میان تنش های سیاسی فزاینده در برابر درخواست ها برای استعفا مقاومت می کند. موقعیت او بدون شک تحت فشار است و اگرچه فعلا کلیدهای ساختمان شماره 10 (داونینگ استریت) را حفظ کرده، اما جایگاهش روز به روز متزلزل تر به نظر می رسد.
کناره گیری های اخیر مورگان مک سویینی (رئیس دفتر) و تیم آلن (مدیر ارتباطات) از حزب کارگر و همچنین درخواست های رهبر حزب کارگر اسکاتلند برای استعفای او، بر فشارها افزوده است؛ چرا که دولت درگیر رسوایی مربوط به لرد پیتر ماندلسون و پیوندهای گذشته او با جفری اپستین فقید شده است.
پیش بینی های سایت Polymarket نشان دهنده 63٪ احتمال خروج استارمر تا خرداد ماه است و حدود 30٪ احتمال دارد که او حتی در همین اسفند ماه به دنبال راهی برای خروج باشد. با این حال، این موضوع تا حد زیادی به انتشار اسناد ماندلسون، انتخابات میان دوره ای گورتون و دنتون در این ماه، بیانیه بهاری وزیر دارایی بریتانیا، ریچل ریوز، در اسفند ماه و البته انتخابات اسکاتلند و ولز در اردیبهشت ماه بستگی خواهد داشت.
تقویم ماکرو – نوسان دلار و داده های اقتصادی در گزارش های پیش رو
در بخش اقتصاد کلان، امروز ساعت 13:30 به وقت GMT، آمار خرده فروشی ماه آذر ایالات متحده را داریم که با تاخیر منتشر می شود. اما راستش را بخواهید، فکر نمی کنم این آمار امروز تاثیر زیادی روی بازار بگذارد، چون همه نگاه ها مستقیما به گزارش مشاغل ماه دی ایالات متحده است که فردا ساعت 13:30 منتشر می شود. این گزارش ها اهمیت ویژه ای در تعیین مسیر نوسان دلار و داده های اقتصادی دارند.
پیش بینی می شود عدد اصلی حقوق و دستمزد (Payroll) رشد 70,000 موردی را نشان دهد که از 50,000 مورد ثبت شده در آذر ماه بیشتر است، و انتظار می رود نرخ بیکاری بدون تغییر در 4.4٪ باقی بماند. بازنگری سالانه بنچمارک موردی است که باید به آن توجه کرد و می تواند بیشتر از خود عدد اصلی بازار را تحت تاثیر قرار دهد، به خصوص اگر تعدیل نزولی قابل توجهی در آمار حقوق و دستمزد سال گذشته مشاهده شود. درک این اعداد برای پیش بینی نوسان دلار و داده های اقتصادی حیاتی است. من اواخر امروز پیش نمایش دقیق تری منتشر خواهم کرد.
سپس روز جمعه گزارش تورم (CPI) ماه دی منتشر می شود. بین این دو گزارش، فدرال رزرو تصویر روشن تری به دست خواهد آورد که آیا اقتصاد می تواند نرخ های بهره بالا را برای مدت طولانی تری تحمل کند یا نیاز به شروع مجدد تسهیل پولی دارد. این تصمیمات نقش کلیدی در نوسان دلار و داده های اقتصادی بازی می کنند.
بازارها در حال حاضر یک یا دو کاهش نرخ بهره را برای امسال پیش بینی می کنند، هرچند که ممکن است بسته به داده ها این وضعیت تغییر کند.
تحولات بازارهای مالی در روزهای آتی به شدت به خروجی داده های اشتغال و تورم ایالات متحده وابسته است. همبستگی میان سیاست های پولی فدرال رزرو و نوسانات ارزهای اصلی نشان می دهد که سرمایه گذاران باید آمادگی بالایی برای تغییر جهت های ناگهانی در بازار داشته باشند، چرا که هرگونه انحراف در آمارهای اقتصادی می تواند معادلات فعلی را به کلی تغییر دهد.
Dollar drops and stocks rally: The week of reckoning for US economic data
