در این تحلیل جامع، وضعیت دلار و سهام در بازارهای جهانی مورد بررسی قرار می گیرد. با تمرکز بر عوامل تقویت کننده دلار آمریکا نظیر عدم تمایل فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره و افزایش ریسک های ژئوپلیتیکی، و همچنین بررسی نقاط ضعف رقبای اصلی دلار، تصویر کاملی از بازار ارز ارائه می شود. همچنین، عملکرد شاخص های سهام آمریکا، از جمله نگرانی ها بابت ارزش گذاری بیش از حد و استراتژی های سرمایه گذاری در افت بازار، به تفصیل مورد بحث قرار می گیرد.
وضعیت دلار و سهام؛ تحلیل دلار آمریکا
دلار آمریکا به لطف عدم تمایل رئیس فدرال رزرو برای سیگنال کاهش نرخ بهره در مهر ماه، وضعیت دلار و سهام و افزایش ریسک های ژئوپلیتیکی بهبود یافته است. هر یک از رقبای اصلی دلار آمریکا نقطه ضعف خاص خود را دارند. یورو از اقدامات محرک مالی فریدریش مرتز ناامید شده است. نزاع بر سر رهبری در حزب لیبرال دموکرات بر سیاست پولی بانک ژاپن فشار می آورد. پوند نگران توانایی وزارت خزانه داری برای پر کردن کسری 35 میلیارد پوندی در بودجه است.
اسکات بسنت ابراز تعجب کرد که جروم پاول در مهر ماه سیگنال کاهش نرخ بهره بیشتری را نداد. به گفته وزیر خزانه داری، نرخ وجوه فدرال باید قبل از پایان سال 1404 به میزان 100-150 واحد پایه کاهش یابد. با این حال، بسیاری از اعضای کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نگران احتمال تسریع تورم هستند. اختلاف نظر در درون فدرال رزرو به نفع ارز آمریکا عمل می کند و بر وضعیت دلار و سهام در بازارهای مالی تاثیر می گذارد.
دلار آمریکا (گرین بک) همچنان به عنوان یک دارایی امن عمل می کند و ایالات متحده صادرکننده خالص کالاهای انرژی است. بنابراین، افزایش قیمت نفت در بحبوحه افزایش ریسک های ژئوپلیتیکی، از شاخص دلار آمریکا حمایت کرده است و این امر بر بهبود کلی وضعیت دلار و سهام تاثیر مثبت دارد.
شاخص های سهام و تاثیر بر وضعیت دلار و سهام
افت شاخص های سهام آمریکا شبیه به “فروش بر اساس واقعیت” پس از یک “خرید بر اساس شایعه” گسترده است که پس از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو رخ داد. پس از اینکه شاخص S&P 500 با اخبار معاملات اوراکل و انویدیا با OpenAI افزایش یافت، مدیران دارایی 58 میلیارد دلار سهام آمریکا خریدند. این بزرگترین ورود سرمایه از ابتدای سال است. این امر در پس زمینه ثبت رکورد جدید طلا و سهام آمریکا در بازارهای جهانی منطقی به نظر می رسد و بر وضعیت دلار و سهام کلی بازار تاثیرگذار است.
به محض اینکه شاخص S&P 500 عقب نشینی کرد، خریداران نگران شدند. جروم پاول به این عقب نشینی کمک کرد. رئیس فدرال رزرو گفت که سهام آمریکا بیش از حد ارزش گذاری شده اند. تا آن زمان، بازارها هیچ اهمیتی به افزایش نسبت قیمت به سود (P/E) تا 22.9 نداده بودند. شاخص گسترده سهام تنها دو بار در این قرن بالاتر از این سطح معامله شده است — در طول بحران دات کام و همه گیری. این ارزیابی ها به طور مستقیم بر وضعیت دلار و سهام و روند کلی بازارها اثر می گذارد.
بانک آو آمریکا (Bank of America) اشاره می کند که 19 از 20 معیار ارزش گذاری بنیادی برای شاخص S&P 500 نشان می دهد که بازار بیش از حد داغ شده است. با این حال، موقعیت های فعلی شرکت ها بسیار بهتر از گذشته به نظر می رسد، بنابراین ارزش گذاری های کنونی ممکن است موجه باشند. این امر به سرمایه گذاران فرصت می دهد تا از استراتژی قدیمی و خوب “خرید در افت” استفاده کنند و درک این پیچیدگی ها برای تحلیل صحیح وضعیت دلار و سهام ضروری است.
این مقاله به بررسی جامع عوامل کلیدی موثر بر بازارهای ارز و سهام پرداخت. ما به تحلیل چگونگی تاثیر سیاست های پولی بانک های مرکزی، تحولات ژئوپلیتیکی و ارزیابی های بازار بر ارزش گذاری ارزها و عملکرد سهام پرداختیم، که دیدگاهی عمیق به دینامیک های پیچیده اقتصاد جهانی ارائه می دهد.
