در یک به روزرسانی مهم برای بازارهای جهانی، این مقاله به بررسی تاثیرات گسترده و پیش بینی های مربوط به پایان تعطیلی دولت آمریکا می پردازد. گزارش مشاغل بریتانیا، سیاست های بانک های مرکزی در اروپا و آسیا، عملکرد شرکت های بزرگ فناوری مانند سافت بانک و AMD، و داده های اقتصادی متنوع از نقاط مختلف جهان مورد تحلیل قرار گرفته اند که همگی بر روند بازارهای مالی و چشم انداز اقتصادی کلان تاثیرگذارند.
به روزرسانی میانی بازار اتحادیه اروپا: پایان تعطیلی دولت آمریکا ممکن است فردا محقق شود؛ بیکاری بالای بریتانیا در دوره پاندمی اساسا یک کاهش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی انگلستان (BOE) در آذر ماه را پیش بینی می کند، اما بودجه دولت در پایان آبان ماه می تواند وضعیت را تغییر دهد.
نکات و مشاهدات در مورد پایان تعطیلی دولت آمریکا
– یک نکته مهم داده ای اروپایی برای این جلسه، گزارش مشاغل بریتانیا بود. نرخ بیکاری به 5 درصد رسید که بالاترین میزان از اواخر سال 1399 (میلادی 2020) در دوره پاندمی است. دستمزدها کمتر از اجماع عمومی بود. این غافلگیری باعث کاهش ارزش پوند (GBP/USD) شد و در ابتدای بازگشایی بازار به FTSE100 کمک کرد، زیرا شانس کاهش نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان (BOE) در آذر ماه (تا 80 درصد) افزایش یافت. گرین از بانک مرکزی انگلستان پس از آن صحبت کرد که معمولا یک مخالف تندرو است، این آمار را “چندان خوب” نخواند، اما هشدار داد که نظرسنجی ها مشکلاتی دارند. گرین به سردرگمی در مورد علت مشاهده پس اندازهای احتیاطی خانوارها اشاره کرد و گفت “در حد توان ما برای توضیح دادن است”.
– در جاهای دیگر، داده های اقتصادی کم و سخنرانان بانک مرکزی اروپا (ECB) مشغول بودند. از الدرسون، اسلیپجن، کوچر و ووجیچ شنیدیم؛ چندین نفر از آنها بر متوازن بودن ریسک های تورمی تاکید کردند. ووجیچ اشاره کرد که پیش فروشی تعرفه ها هنوز در حال بازگشایی است.
– بازده اوراق قرضه به جز اوراق 10 ساله بریتانیا که بر اساس انتظارات افزایش کاهش نرخ بهره (همانطور که در بالا ذکر شد) 5-6 واحد پایه کاهش یافته، بدون تغییر بود.
– سافت بانک کل سهام انویدیا خود را به مبلغ 5.83 میلیارد دلار در مهر ماه به فروش رساند و سود سه ماهه دوم خود را از طریق درآمدهای مرتبط با OpenAI افزایش داد. سهام انویدیا قبل از بازگشایی بازار افت کرد.
سافت بانک در تماس خود اعلام کرد که نمی تواند پاسخ دهد که آیا هوش مصنوعی در حباب است یا خیر و نوسانات هوش مصنوعی طبیعی است زیرا این مرحله تنها آغاز راه است، زیرا سایت “اوهایو استارگیت” خود را به سمت تولید سخت افزار هوش مصنوعی سوق می دهد و پروژه های دیتاسنتر خود در تگزاس و “ساوت گیت” به ارزش 500 میلیارد دلار و با ظرفیت 10 گیگاوات، که توسط مگابانک های ژاپنی و جی پی مورگان پشتیبانی می شوند، را پیش می برد.
برای تامین مالی تعهدات گسترده OpenAI خود، این شرکت همچنین سهام خود در تی-موبایل، دویچه تلکام و آرم را فروخت، برنامه هایی برای تامین مالی ترکیبی اوراق بدهی-سهام دارد و تاکید کرد که دسترسی به برق محدودیتی نیست – تنها زمان های تحویل در زنجیره تامین ممکن است ساخت و ساز را کند کند.
– نکته: ما هنوز منتظر عرضه اوراق بدهی بزرگ حدود 40 میلیارد دلاری اوراکل هستیم که گمان می رفت چند هفته پیش اعلام شود.
– روز تحلیلگران AMD بر افزایش احتمالی پیش بینی مرکز داده هوش مصنوعی 500 میلیارد دلاری توسط لیزا سو و قرارداد 6 گیگاواتی OpenAI متمرکز خواهد بود که می تواند تا 100 میلیارد دلار درآمد به همراه داشته باشد، و با ضمانت نامه هایی بر روی 160 میلیون سهم مرتبط با نقاط عطف اجرایی پشتیبانی می شود. چالش اصلی اثبات این است که AMD می تواند این مقیاس را در بحبوحه عرضه نسل بعدی انویدیا تولید و بسته بندی کند، در حالی که حاشیه سود خود را حفظ کرده و رشد را بدون شوک های رقیق کننده تامین مالی کند – این رویداد را به آزمون اعتبار تبدیل می کند، نه فقط یک جلسه تبلیغاتی هوش مصنوعی.
– اخبار مهم شرکت ها: سهام وودافون افزایش یافت زیرا نتایج سه ماهه دوم نشان دهنده رشد مجدد در آلمان، گسترش در آفریقا و پیشرفت در ادغام Three UK بود، اگرچه تحلیلگران تا زمانی که روند بهبود تثبیت نشود، احتیاط را توصیه می کنند. نتایج سه ماهه سوم مونیخ ری کاهش خسارات فاجعه بار را نشان داد اما درآمد با کاستی مواجه بود؛ سود خالص 9 ماهه به 5.18 میلیارد یورو رسید و هدف گذاری سالانه 6 میلیارد یورو در میان فشار بر درآمد اصلی حفظ شد.
– تماس CoreWeave نشان داد که اولین قرارداد اجاره بیش از 10 هزار واحد انویدیا H100 – یکی از بزرگترین قراردادهای GPU در صنعت ابری هوش مصنوعی – به صورت پیشگیرانه دو سه ماهه قبل از انقضا با قیمتی در محدوده 5 درصد از قرارداد اصلی تمدید شد. مدیریت درآمد سال مالی 2025 را به 5.05 تا 5.15 میلیارد دلار کاهش داد و هزینه های سرمایه ای (capex) را به شدت از 20 تا 23 میلیارد دلار به 12 تا 14 میلیارد دلار کاهش داد، و این تغییر را به زمان بندی به جای ضعف نسبت داد – ساخت و ساز در حال انجام، پس از تحویل ظرفیت نیروگاه های تاخیری، به سه ماهه اول منتقل خواهد شد.
– آسیا با عملکرد مختلط بسته شد و KOSPI با 0.8 درصد افزایش پیشتاز بود. شاخص های اتحادیه اروپا 0.1 تا 0.9 درصد افزایش یافتند. قراردادهای آتی آمریکا 0.1 تا 0.4 درصد کاهش یافتند. طلا 0.6 درصد، DXY 0.1 درصد افزایش یافت؛ کالا: برنت 0.5 درصد، WTI 0.5 درصد افزایش یافت؛ رمزارز: BTC 0.9 درصد، ETH 1.4 درصد کاهش یافت.
آسیا
– گزارش اجرای سیاست پولی سه ماهه سوم بانک مرکزی چین (PBOC): حفظ شرایط نسبتا تسهیل شده تامین مالی؛ (پیش از این در سه ماهه دوم “سیاست پولی با میانه روی تسهیل شده”)؛ چین زیرساخت های لازم برای دستیابی به هدف رشد کامل سال را دارد؛ استفاده کامل از نقش راهنمای سیاست های پولی.
– چین برای تسریع صادرات عناصر خاکی کمیاب آمریکا برای شرکت های غیردفاعی، سیستمی برای “کاربر نهایی تایید شده” ایجاد می کند – وال استریت ژورنال.
– کمیسیون ملی توسعه و اصلاحات چین (NDRC): سرمایه گذاری خصوصی امسال کاهش یافته و با چالش هایی روبرو است – مطبوعات مالی.
– طبق گزارش ها، دولت ژاپن در حال بررسی اجازه استفاده از بودجه عمومی برای پروژه های هسته ای است – نیکی.
– شاخص سهام فیلیپین از اواخر اردیبهشت/اوایل خرداد 1399 (میلادی 2020) به پایین ترین سطح خود رسیده است.
– بانک کره (BOK): صورتجلسه 23 مهر ماه: یک عضو گفت که باید به تحولات بازار مسکن توجه ویژه ای شود.
اروپا
– قراردادهای آتی بانک مرکزی انگلستان (BOE) اکنون پس از داده های مشاغل و دستمزدها، شانس کاهش نرخ بهره در آذر ماه را 80 درصد در برابر 70 درصد روز به روز قیمت گذاری می کنند.
– ورلدپنل (کانتار سابق) سهم بازار و فروش مواد غذایی 12 هفته ای را اعلام کرد: تورم مواد غذایی بریتانیا در 4 هفته منتهی به 2 آبان ماه 4.7 درصد در برابر 5.2 درصد قبلی بود.
– بانک مرکزی سوئد (ریکسبانک) صورتجلسه آبان ماه: اطمینان دارد که مسیر نرخ بهره همچنان به خوبی حفظ شده است.
– وزیر امور اتحادیه اروپا فرانسه، حداد: اولویت دولت کاهش هزینه های عمومی و کسری بودجه است.
قاره آمریکا
– مجلس سنا لایحه بازگشایی دولت فدرال را با رای 60 به 40 به تصویب رساند (همانطور که انتظار می رفت)؛ این لایحه به معنی پایان تعطیلی دولت آمریکا است و تامین مالی را تا 10 بهمن 1404 (میلادی 2026) فراهم می کند.
بازارها و تحلیل ها پس از پایان تعطیلی دولت آمریکا
نکات محوری/موضوعات اصلی بازار: شاخص های اروپایی به طور کلی بالاتر باز شدند و در اوایل جلسه پیشرفت کردند؛ لهستان به دلیل تعطیلات بسته بود؛ در میان بخش هایی که پیشتاز رشد بودند، انرژی و کالاهای مصرفی لوکس قرار دارند؛ بخش های عقب مانده شامل صنایع و مالی هستند؛ با پایان تعطیلی دولت آمریکا، بازار اوراق قرضه بسته اما بازار سهام باز است؛ رویدادهای قابل توجهی که در جلسه آتی قاره آمریکا انتظار می رود شامل نشست تحلیلگران AMD است.
سهام
شاخص ها [Stoxx600 با 0.64 درصد افزایش در 576.48، FTSE با 0.87 درصد افزایش در 9,872.33، DAX با 0.14 درصد افزایش در 24,009.75، CAC-40 با 0.71 درصد افزایش در 8,112.71، IBEX-35 با 0.47 درصد افزایش در 16,251.50، FTSE MIB با 0.78 درصد افزایش در 44,236.00، SMI با 0.85 درصد افزایش در 12,571.08، قراردادهای آتی S&P 500 با 0.22 درصد کاهش].
– کالاهای مصرفی لوکس: DCC[DCC.UK] با 0.5 درصد افزایش (سود)، 4imprint[FOUR.UK] با 16.5 درصد افزایش (به روزرسانی معاملات)، 4imprint[FOUR.UK] با 16.5 درصد افزایش (به روزرسانی معاملات)، Hilton Food[HFG.UK] با 22.0 درصد کاهش (به روزرسانی معاملات).
– کالاهای مصرفی ضروری: Tesco[TSCO.UK] با 2.5 درصد کاهش (داده های Worldpanel و بریتانیا).
– مالی: Munich Re [MUV2.DE] با 1.0 درصد کاهش (سود).
– فناوری: ASML {ASML.NL] با 1.5 درصد افزایش (راهنمایی CoreWeave؛ سافت بانک سهام NVDA را فروخت و اظهارات محتاطانه ای در مورد حباب هوش مصنوعی داشت).
– مخابرات: Vodafone [VOD.UK] با 4.5 درصد افزایش (سود؛ افزایش سود سهام).
سخنرانان
– وزیر احیای اقتصادی ژاپن، کیوچی: آگاه است که تورم بالا بر مصرف خصوصی سنگینی می کند؛ ین ضعیف تر از طریق افزایش هزینه های واردات، قیمت ها را بالا می برد.
– وزیر دارایی ژاپن، کاتایاما: محاسبه چشم انداز تراز اولیه در این مرحله دشوار است – مطبوعات مالی.
– معاون نخست وزیر مالزی، فاسیله: ادامه ارزیابی انرژی هسته ای به عنوان بخشی از برنامه بلندمدت گذار انرژی برای مالزی – مطبوعات.
– الدرسون از بانک مرکزی اروپا (هلند): ریسک های تورمی متعادل هستند؛ سطوح فعلی نرخ بهره مناسب است؛ هیچ نرخ ارز مشخصی را هدف قرار نمی دهیم.
– اسلیپجن از بانک مرکزی اروپا (هلند): نابرابری های مالی می تواند انتقال سیاست بانک مرکزی اروپا را تضعیف کند.
– کوخر از بانک مرکزی اروپا (اتریش): ما در موقعیت خوبی در مورد نرخ ها هستیم؛ انتظارات نشان می دهد که اتفاق خاصی در ماه های آینده رخ نخواهد داد؛ مهم است که بتوانیم واکنش نشان دهیم اما فقط در صورت لزوم.
– ووجیچ از بانک مرکزی اروپا (کرواسی): موضع شورا را مبنی بر متعادل بودن ریسک های تورمی تکرار می کند؛ پیش فروشی تعرفه ها هنوز در حال بازگشایی است.
– رئیس سیاست گذاری LDP ژاپن، کوبایاشی: پیشنهاد بسته اقتصادی بر تورم و رشد متمرکز است؛ شکاف با مقامات مالی در مورد اندازه بسته مشاهده می شود؛ LDP تمرکز بر مدیریت مالی چند ساله را پیشنهاد کرد.
– گرین از بانک مرکزی انگلستان: متقاعد نشده است که سیاست پولی در بریتانیا به طور معنی داری محدودکننده است؛ ممکن است پس انداز احتیاطی (پس انداز خانوار) وجود داشته باشد.
داده های اقتصادی
– (بریتانیا) فروش مشابه به مشابه BRC در مهر ماه سال به سال: 1.5% در برابر 2.0% قبلی.
– (ایرلند) شاخص مدیران خرید (PMI) ساخت و ساز ایرلند در مهر ماه: 48.1 در برابر 43.7 قبلی. – (ژاپن) نظرسنجی فعلی Eco Watchers ژاپن در مهر ماه: 49.1 در برابر 47.5 برآورد شده [بالاترین میزان از آذر 1403 (میلادی 2024)]؛ نظرسنجی چشم انداز: 53.1 در برابر 48.8 برآورد شده.
– (هلند) شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) هلند در مهر ماه ماه به ماه: +0.3% در برابر -0.1% قبلی؛ سال به سال (نهایی): 3.1% در برابر 3.1% اولیه؛ شاخص قیمت مصرف کننده نهایی هماهنگ شده با اتحادیه اروپا ماه به ماه: 0.6% در برابر 0.6% اولیه؛ سال به سال: 3.0% در برابر 3.0% اولیه.
– (بریتانیا) میانگین درآمد هفتگی در شهریور ماه 3 ماهه سالانه: 4.8% در برابر 5.0% برآورد شده؛ درآمد هفتگی (به استثنای پاداش) 3 ماهه سالانه: 4.6% در برابر 4.6% برآورد شده؛ درآمد خصوصی (به استثنای پاداش) 3 ماهه سالانه: 4.2% در برابر 4.2% برآورد شده.
– (بریتانیا) نرخ بیکاری ILO در شهریور ماه: 5.0% در برابر 4.9% برآورد شده (بالاترین میزان از اواخر سال 1399 (میلادی 2020))؛ تغییر اشتغال 3 ماهه/3 ماهه: 22 هزار کاهش در برابر 5 هزار برآورد شده افزایش.
– (بریتانیا) تغییر مطالبات بیکاری در مهر ماه: 29.0 هزار افزایش در برابر 25.8 هزار افزایش قبلی؛ نرخ تعداد مدعیان: 4.4% در برابر 4.3% قبلی؛ تغییر ماهانه کارکنان حقوق بگیر: 32 هزار کاهش در برابر 32 هزار کاهش قبلی.
– (مجارستان) شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) مجارستان در مهر ماه ماه به ماه: 0.0% در برابر 0.2% برآورد شده؛ سال به سال: 4.3% در برابر 4.5% برآورد شده؛ شاخص قیمت مصرف کننده اصلی سال به سال: 4.2% در برابر 4.1% برآورد شده.
– (جمهوری چک) شاخص قیمت واردات جمهوری چک در شهریور ماه سال به سال: 3.3% کاهش در برابر 3.3% کاهش قبلی؛ شاخص قیمت صادرات سال به سال: 2.7% کاهش در برابر 2.9% کاهش قبلی.
– (جمهوری چک) شاخص قیمت مصرف کننده نهایی جمهوری چک در مهر ماه ماه به ماه: 0.5% در برابر 0.5% برآورد شده؛ سال به سال: 2.5% در برابر 2.5% برآورد شده.
– (آفریقای جنوبی) نرخ بیکاری آفریقای جنوبی در سه ماهه سوم: 31.9% در برابر 33.2% برآورد شده (اولین بهبود در سال جاری).
– (اتحادیه اروپا) نظرسنجی انتظارات ZEW منطقه یورو در آبان ماه: 25.0 در برابر 22.7 قبلی.
– (آلمان) نظرسنجی وضعیت فعلی ZEW آلمان در آبان ماه: 78.7- در برابر 78.2- برآورد شده؛ نظرسنجی انتظارات: 35.8 در برابر 41.0 برآورد شده.
انتشار اوراق بهادار با درآمد ثابت
– (فیلیپین) فیلیپین 22.0 میلیارد پزو فیلیپین در برابر 22.0 میلیارد پزو فیلیپین نشان داده شده در نتایج حراج اوراق قرضه 3 ماهه، 6 ماهه و 12 ماهه به فروش رساند.
– (ژاپن) ژاپن 700 میلیارد ین در برابر 700 میلیارد ین نشان داده شده در اوراق قرضه 30 ساله JGB به فروش رساند؛ میانگین بازده: 3.1660% در برابر 3.248% قبلی؛ نسبت پوشش پیشنهاد: 3.12 برابر در برابر 3.41 برابر قبلی (کمتر از میانگین 12 ماهه 3.38 برابر).
– (آفریقای جنوبی) آفریقای جنوبی در مجموع 3.75 میلیارد راند در برابر 3.75 میلیارد راند نشان داده شده در اوراق قرضه سال های 2042، 2044 و 2048 به فروش رساند.
– (هلند) آژانس بدهی هلند (DSTA) 2.41 میلیارد یورو در برابر محدوده نشان داده شده 2.0 تا 2.5 میلیارد یورو در اوراق قرضه 2.5 درصدی DSL ژوئیه 1414 (میلادی 2035) به فروش رساند؛ میانگین بازده: 2.810% در برابر 2.749% قبلی.
– (اسپانیا) آژانس بدهی اسپانیا (Tesoro) در مجموع 2.316 میلیارد یورو در برابر محدوده نشان داده شده 2.0 تا 3.0 میلیارد یورو در اوراق قرضه 3 ماهه و 9 ماهه به فروش رساند.
در مجموع، رویدادهای بازار جهانی از جمله تغییرات در بازده اوراق قرضه و عملکرد سهام شرکت ها، همگی در سایه تحولات اقتصادی کلان و انتظار برای پایان تعطیلی دولت آمریکا مورد تحلیل قرار می گیرند. این رویداد تاثیر قابل توجهی بر ثبات بازارهای مالی جهانی خواهد داشت.
چشم انداز
– 05:30 (مجارستان) آژانس بدهی مجارستان (AKK) اوراق قرضه 3 ماهه را به فروش می رساند؛ میانگین بازده: % در برابر 6.21% قبلی؛ نسبت پوشش پیشنهاد: x در برابر 1.63 برابر قبلی (13 آبان 1404 (میلادی 2025)).
– 05:30 (بلژیک) آژانس بدهی بلژیک (BDA) اوراق قرضه 3 ماهه و 12 ماهه را به فروش می رساند.
– 05:30 (اتحادیه اروپا) تخصیص بانک مرکزی اروپا (ECB) در مزایده اصلی بازتامین مالی 7 روزه (MRO) (قبلا 10.554 میلیون یورو با 49 پیشنهاد دریافت شده بود).
– 05:40 (بریتانیا) تخصیص بانک مرکزی انگلستان (BOE) در عملیات ریپوی 6 ماهه افزایش نقدینگی پوند (ILTR).
– 06:00 (آمریکا) شاخص خوش بینی کسب وکارهای کوچک NFIB در مهر ماه: بدون برآورد در برابر 98.8 قبلی. این داده ها می توانند پس از پایان تعطیلی دولت آمریکا، روندهای اقتصادی را بیشتر نشان دهند.
– 06:00 (برزیل) صورتجلسه بانک مرکزی برزیل (BCB) در مهر ماه.
– 06:00 (فنلاند) فنلاند در مجموع 2.0 میلیارد یورو در اوراق قرضه 6 ماهه و 9 ماهه به فروش می رساند.
– 06:00 (آفریقای جنوبی) تولید صنعتی آفریقای جنوبی در شهریور ماه ماه به ماه: بدون برآورد در برابر 0.4% قبلی؛ سال به سال: بدون برآورد در برابر 1.5-% قبلی.
– 06:30 (شیلی) نظرسنجی اقتصاددانان بانک مرکزی شیلی.
– 06:30 (اتحادیه اروپا) ESM اوراق قرضه 3 ماهه را به فروش می رساند؛ میانگین بازده: % در برابر 1.956% قبلی؛ نسبت پوشش پیشنهاد: x در برابر 3.0 برابر قبلی (15 مهر 1404 (میلادی 2025)).
– 07:00 (روسیه) اعلامیه روسیه در مورد انتشار آتی اوراق قرضه OFZ (که چهارشنبه برگزار شد).
– 07:00 (برزیل) تورم شاخص قیمت مصرف کننده وسیع (IPCA) برزیل در مهر ماه ماه به ماه: بدون برآورد در برابر 0.5% قبلی؛ سال به سال: بدون برآورد در برابر 5.2% قبلی.
– 07:00 (مکزیک) تولید صنعتی مکزیک در شهریور ماه ماه به ماه: بدون برآورد در برابر 0.3-% قبلی؛ سال به سال: بدون برآورد در برابر 3.6-% قبلی؛ تولید کارخانه ای سال به سال: بدون برآورد در برابر 3.1-% قبلی.
– 08:00 (بریتانیا) شاخص روزانه بالک خشک بالتیک.
– (آمریکا) تغییر اولیه اشتغال ADP برای 4 هفته منتهی به 18 مهر ماه: هزار در برابر 14.3 هزار افزایش قبلی. این گزارش می تواند نشان دهنده بهبود بازار کار پس از پایان تعطیلی دولت آمریکا باشد.
– 08:55 (آمریکا) داده های هفتگی فروش مشابه به مشابه Redbook.
– 18:00 (کره جنوبی) نرخ بیکاری کره جنوبی در مهر ماه: بدون برآورد در برابر 2.5% قبلی.
– 18:50 (ژاپن) عرضه پول M3 ژاپن در مهر ماه سال به سال: بدون برآورد در برابر 1.0% قبلی؛ عرضه پول M2 سال به سال: بدون برآورد در برابر 1.6% قبلی.
– 19:30 (استرالیا) ارزش وام های مسکن استرالیا در سه ماهه سوم سه ماهه به سه ماهه: بدون برآورد در برابر 2.0% قبلی؛ ارزش وام های مالکان-ساکنان سه ماهه به سه ماهه: بدون برآورد در برابر 2.4% قبلی؛ ارزش وام های سرمایه گذاران سه ماهه به سه ماهه: بدون برآورد در برابر 1.4% قبلی.
– 22:00 (کره جنوبی) عرضه پول M2 کره جنوبی در شهریور ماه ماه به ماه: بدون برآورد در برابر 1.3% قبلی؛ عرضه پول L ماه به ماه: بدون برآورد در برابر 0.6% قبلی.
-21:30 (هنگ کنگ) هنگ کنگ 1.5 میلیارد دلار هنگ کنگ در اوراق قرضه 1 ساله به فروش می رساند.
در مجموع، این مقاله به بررسی جامع تحولات اقتصادی و مالی جهانی، از جمله داده های شغلی بریتانیا و سیاست های پولی بانک های مرکزی مختلف، پرداخت. همچنین، نقش شرکت های فناوری و رویدادهای بازار اوراق بهادار در شکل دهی به چشم انداز اقتصادی آینده مورد توجه قرار گرفت.
