بیت کوین به سطوح نزولی رسید؛ آیا پایان روند صعودی بیت کوین فرا رسیده است؟

بر اساس گزارش کریپتوکوانت، بیت کوین به دلیل کاهش تقاضای نهادی و نشانه های کلیدی بازار، به سمت پایان روند صعودی بیت کوین در چرخه فعلی خود پیش می رود. شاخص های نزولی، ورودی های محدود به ETFها و عدم وجود کاتالیزورهای قوی، این پیش بینی را تقویت می کنند.

بیت کوین بر اساس داده های پلتفرم تحلیلی CryptoQuant، در حال ورود به قلمرو نزولی است زیرا تقاضای نهادی رو به کاهش است و شاخص های کلیدی بازار به یک فاز نزولی اشاره دارند. این شرایط به وضوح نشان می دهد که ما به سمت پایان روند صعودی بیت کوین در این چرخه نزدیک می شویم.

کریپتوکوانت در آخرین گزارش هفتگی خود که با کوین تلگراف به اشتراک گذاشته شده، اعلام کرد که شرایط بازار بیت کوین (BTC) در چرخه صعودی فعلی که در دی ماه 1401 (ژانویه 2023) آغاز شد، به «بیشترین حالت نزولی» رسیده است که می تواند به معنای نزدیک شدن به پایان روند صعودی بیت کوین باشد.

شاخص امتیاز صعودی کریپتوکوانت به سطوح نزولی شدید 20 از 100 کاهش یافته است، در حالی که قیمت بیت کوین بسیار پایین تر از میانگین متحرک 365 روزه 102,000 دلار سقوط کرده است یک سطح فنی کلیدی و آخرین سیگنال نزولی که نشان دهنده شروع بازار نزولی سال 1401 (2022) است.

کاهش قیمت در بحبوحه تضعیف تقاضای نهادی، از جمله کاهش خرید توسط شرکت های خزانه دار بیت کوین مانند Strategy مایکل سیلور، و همچنین ورودی های محدود به صندوق های قابل معامله در بورس (ETFها) رخ داده است، که این خود مهر تاییدی بر پایان روند صعودی بیت کوین است.

تقاضای شرکتی کاهش می یابد؛ نشانه ای از پایان روند صعودی بیت کوین؟

خولیو مورنو، رئیس تحقیقات کریپتوکوانت، در یک پست در X در چهارشنبه اشاره کرد که حتی با آخرین خرید 8,178 بیت کوین (835 میلیون دلار) توسط Strategy که بزرگترین خرید آن از تیر ماه 1404 (ژوئیه 2025) است این خرید همچنان به طور قابل توجهی کوچکتر از بسیاری از خریدهای بزرگ قبلی آن است. این عدم شور و شوق خرید، به نگرانی ها در مورد پایان روند صعودی بیت کوین دامن می زند.

مورنو مشاهده کرد و به شرکت هایی مانند Metaplanet اشاره کرد که آخرین خرید بیت کوین آنها در شهریور ماه (سپتامبر) بود: «شرکت های خزانه دار اساسا خرید را متوقف کرده اند، برخی حتی بخشی از دارایی های خود را فروخته اند.»

در ادامه برای درک بهتر وضعیت بازار و نشانه های نزولی، نمودار ارائه شده توسط خولیو مورنو از کریپتوکوانت را مشاهده می کنید:

این نمودار به وضوح روند کاهشی را نشان می دهد و تحلیل های کریپتوکوانت را تایید می کند.

منبع: خولیو مورنو

علاوه بر کاهش خرید شرکتی، صندوق های ETF بیت کوین نیز تحت فشار بوده اند، به طوری که ورودی های سال تا کنون به 27.4 میلیارد دلار کاهش یافته است 52 درصد کمتر از مجموع 41.7 میلیارد دلار سال گذشته، بر اساس داده های CoinShares. این داده ها گویای شروع قریب الوقوع پایان روند صعودی بیت کوین هستند.

محرک های کلیدی بازار «از دسترس خارج شده اند» و نشانه های پایان روند صعودی بیت کوین

با اشاره به کاتالیزورهای کلیدی گذشته بازار، کریپتوکوانت به پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری سال 1403 (2024) اشاره کرد که بیت کوین را برای اولین بار در اوایل آذر ماه (دسامبر) بالای 100,000 دلار هل داد.

در سال 1404 (2025)، راه اندازی چندین شرکت خزانه دار بیت کوین، بیت کوین را در مرداد ماه (اوت) بالای 120,000 دلار هل داد. این گزارش می افزاید: «این کاتالیزورها اکنون از بین رفته اند.» و همین امر به پایان روند صعودی بیت کوین سرعت می بخشد.

«چه کاتالیزوری به اندازه کافی قوی خواهد بود تا تقاضای بیت کوین را در سال 1405 (2026) دوباره تسریع کند؟ تحولات عمده ای به نظر نمی رسد (ذخایر استراتژیک بیت کوین دولت ایالات متحده) یا به شدت توسط بازار تخفیف داده شده اند (کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو).»

کریپتوکوانت خاطرنشان کرد که روند نزولی به طور بالقوه با چرخه چهار ساله همسو است، که منعکس کننده چرخه های قبلی چهار ساله، از جمله 1393-1396 (2014-2017) و 1397-1400 (2018-2021) است، و افزود که چرخه فعلی (1401-1404) (2022-2025) با این معیار در حال پایان یافتن است، که می تواند تاییدی بر پایان روند صعودی بیت کوین در این دوره باشد.

این گزارش گفت و افزود: «آیا این به معنای سقوط سریع قیمت بیت کوین است؟ خیر. تا کنون، بیت کوین کاهش 28 درصدی را تجربه کرده و به سمت سطوح حمایت اصلی 90,000 تا 92,000 دلار کاهش یافته است.»

«حتی در بازارهای نزولی، قیمت ها می توانند در عرض چند ماه 40 تا 50 درصد افزایش یابند. اما اکنون که قیمت بیت کوین زیر میانگین متحرک 365 روزه خود قرار دارد، این سطح به یک مقاومت قوی برای قیمت (102.6 هزار دلار) تبدیل می شود.»

گزارش کریپتوکوانت ساعاتی پیش از آن منتشر شد که بیت کوین با ریزش به زیر 90,000 دلار، و قیمت آن به 88,400 دلار رسید، که پایین ترین قیمت آن از فروردین ماه 1404 (آوریل 2025) تا کنون است، بر اساس داده های Coinbase. این ارز دیجیتال از آن زمان کمی بهبود یافته و در زمان انتشار حدود 91,650 دلار معامله می شود.

ما در این تحلیل به بررسی عمیق وضعیت فعلی بیت کوین پرداختیم و نشانه های کلیدی تغییر روند از صعودی به نزولی را از دیدگاه کریپتوکوانت مورد بررسی قرار دادیم. کاهش تقاضای نهادی، افت ورودی به صندوق های ETF و از دست رفتن کاتالیزورهای قدرتمند، عواملی هستند که به این تغییر جهت بازار کمک کرده اند و می توانند برای سرمایه گذاران و فعالان این حوزه حائز اهمیت باشند.

Bitcoin hits ‘most bearish’ levels: Is the bull cycle ending?