تغییرات در سیاست های پولی فدرال رزرو و نوسانات رشد اقتصادی جهانی نقش کلیدی در پیش بینی آینده دلار ایفا می کنند و مسیر حرکت این ارز را در برابر سایر رقبا مشخص خواهند کرد.
- بازگشت استثناگرایی آمریکایی به نفع دلار خواهد بود.
- ین سال جدید را با مداخلات ارزی و بانک مرکزی استرالیا (RBA) با افزایش نرخ بهره شروع خواهند کرد.
دلار آمریکا سال 1404 را با بدترین عملکرد خود در طول حدودا یک دهه به پایان می رساند. تا اواسط شهریور 1404، ترس از سرنوشت اقتصاد ایالات متحده به دلیل تعرفه ها و انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، باعث شد شاخص دلار به پایین ترین سطح خود در 3.5 سال گذشته سقوط کند. با این حال، اسکناس سبز به لطف سرمایه گذاری های گسترده در هوش مصنوعی، رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) و ورود سرمایه به بازار سهام، دوباره بهبود یافت. در همین راستا، بسیاری از تحلیلگران در مورد پیش بینی آینده دلار در سال های پیش رو کنجکاو هستند.
پیش بینی آینده دلار؛ چشم انداز سال 1405
در پایان سال، واگرایی در سیاست های پولی بین فدرال رزرو و سایر بانک های مرکزی باعث کاهش شاخص دلار شد. گلدمن ساکس معتقد است که روند نزولی دلار آمریکا در سال 1405 نیز ادامه خواهد یافت، هرچند در مقیاسی کوچک تر. محرک های اصلی کاهش ارزش دلار، شتاب گرفتن رشد اقتصادی در خارج از کشور و کاهش نرخ وجوه فدرال خواهد بود. این عوامل به طور مستقیم بر پیش بینی آینده دلار تاثیرگذار خواهند بود. پیش بینی اجماع بانک های بزرگ وال استریت این است که تا پایان سال 1405، بررسی یورو دلار و تاثیر فدرال رزرو و رسیدن آن به 1.2 و GBPUSD به 1.36 در کانون توجه قرار گیرد.
عوامل موثر بر پیش بینی آینده دلار آمریکا
چه مشکلی ممکن است پیش بیاید؟ حکم دیوان عالی مبنی بر غیرقانونی بودن تعرفه های کاخ سفید، بازارهای مالی را دچار هرج ومرج کرده و سرمایه گذاران را مجبور می کند تا دلار آمریکا را به عنوان یک دارایی امن بخرند. یک لایحه بزرگ و جذاب برای کاهش مالیات، همراه با سرمایه گذاری در هوش مصنوعی، تولید ناخالص داخلی را تقویت کرده و موضوع استثناگرایی آمریکایی را دوباره به بازارها بازمی گرداند. در نتیجه، فدرال رزرو دلیل کمتری برای تسهیل سیاست های پولی خواهد داشت. نرخ وجوه فدرال در سال 1405 احتمالا تنها یک بار کاهش می یابد، اگر اصلا کاهشی در کار باشد. این تحولات می توانند پیش بینی آینده دلار را دستخوش تغییرات اساسی کنند.
اگر عوامل واگرایی در سیاست های پولی و کاهش شکاف رشد اقتصادی بین ایالات متحده و منطقه یورو عمل نکنند، دیدگاه سرمایه گذاران در مورد سرنوشت دلار به طور ریشه ای تغییر خواهد کرد. ممکن است تاریخ به نفع دلار رقم بخورد و پیش بینی آینده دلار مثبت شود. در سال 1396، اولین سال ریاست جمهوری دونالد ترامپ، شاخص دلار به میزان قابل توجهی ضعیف شد. با این حال، در سال 1397، بخشی از ارزش از دست رفته خود را بازیافت.
پیش بینی آینده دلار در برابر ین و دلار استرالیا
ین سال 1405 را تحت سایه مداخله آغاز خواهد کرد. دولت از رالی جفت ارز USDJPY ناراضی است و بانک مرکزی ژاپن با افزایش نرخ بهره شبانه به بالاترین سطح خود از سال 1374، نتوانسته است مقاومت خریداران را بشکند. این موضوع چالش هایی را برای پیش بینی آینده دلار در برابر ین ایجاد می کند. در این شرایط، یا ادامه سریع چرخه محدودیت پولی و یا مداخله توکیو در بازار فارکس لازم است.
به نظر می رسد دلار استرالیا به لطف انتظارات برای افزایش نرخ بهره کلیدی توسط بانک مرکزی این کشور و سازگاری اقتصاد چین با تعرفه های ایالات متحده، ارز محبوب بازار باشد. این عوامل می توانند بر پیش بینی آینده دلار در مقایسه با سایر ارزها نیز تاثیر بگذارند و دیدگاه های متفاوتی را در بازار ایجاد کنند.
در مجموع، وضعیت ارزهای جهانی در سال پیش رو به شدت به تصمیمات بانک های مرکزی و توازن میان قدرت اقتصادی کشورها بستگی دارد. معامله گران باید با رصد دقیق داده های تورمی و گزارش های تولید ناخالص داخلی، استراتژی های خود را برای مدیریت ریسک در برابر نوسانات احتمالی دلار تنظیم کنند.
