پیش بینی بازار طلا و دلار؛ واکنش های نوسانی بازارها به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
واکنش اولیه با توجه به تحلیل نرخ بهره فدرال منطقی بود، اما به زودی تحت تأثیر واکنش «شایعه را بخر، واقعیت را بفروش» قرار گرفت. همان واکنشی که می دانستید در راه است.
برای پیش بینی بازار طلا و دلار، طلا کاهش یافت و شاخص دلار آمریکا دوباره صعود کرد، هر دو باعث برگشت روند شدند. پیش بینی قیمت طلا یک روند نزولی و شاخص دلار آمریکا یک روند صعودی را نشان می دهد. هر دو حرکت امروز نیز ادامه دارند – طلا در حال کاهش است و شاخص دلار آمریکا در حال افزایش. در حالی که کاهش طلا و سهام معدن کاران ممکن است توجه بسیاری را جلب کند، این تصویر شاخص دلار آمریکاست که کلید درک آنچه احتمالاً در آینده اتفاق می افتد را در خود دارد.
تصویر زیر، نمودار شاخص دلار آمریکا را نشان می دهد که پس از کاهش اولیه، با یک بازگشت قدرتمند مواجه شده است.
همانطور که در نمودار مشاهده می شود، این الگوی بازگشتی یک سیگنال مهم برای تحلیل آینده بازار است.
شاخص دلار آمریکا یک برگشت روزانه صعودی (الگوی کندل چکش) تشکیل داد و این – همراه با رالی امروز – به وضوح شکست زیر پایین ترین سطح جولای را بی اعتبار کرد، که در تحلیل پیش بینی بازار طلا و دلار اهمیت دارد.
این یک سیگنال خرید بسیار قدرتمند برای شاخص دلار آمریکا است، به خصوص که زمانی اتفاق افتاد که نرخ ها کاهش یافتند – که ‘باید’ با توجه به داده های اقتصادی مانند تاثیر تورم بر پوند دلار، به طور اساسی باعث کاهش می شد. اما چنین نشد زیرا بازار بسیار جلوتر از خود حرکت کرده بود و شاخص دلار آمریکا به گونه ای فروخته و شورت شده بود که گویی نرخ ها بسیار بیشتر از آنچه واقعاً بودند، کاهش یافته اند. گویی تعرفه ها برای دلار آمریکا نزولی بودند و نه صعودی.
کاهش نرخ دیروز احتمالاً به عنوان یک تلنگر واقعیت عمل کرد – خب، نرخ ها کاهش یافتند، اما نه بیشتر. آنها 0.5% کاهش نیافتند، با وجود درخواست های ترامپ برای یک «کاهش بزرگ».
باز هم، با وجود تمام فشارهایی که اخیراً بر دلار آمریکا وارد شده است، این شاخص از رسیدن به کف های جدید سالانه خودداری کرد. این نکته کلیدی در اینجا برای درک پیش بینی بازار طلا و دلار است.
نمودار بعدی به خوبی نشان می دهد که شاخص دلار آمریکا چگونه از شکستن کف های سالانه خودداری کرده است.
این مقاومت در برابر کاهش بیشتر، قدرت ذاتی دلار را در شرایط فعلی بازار به نمایش می گذارد.
همانطور که شاخص دلار آمریکا در حال افزایش است، طلا در حال کاهش است و آنچه در اینجا به ویژه مهم است این است که دوباره به زیر اوج اخیر روزانه خود بازگشته است. این وضعیت بر پیش بینی بازار طلا و دلار تأثیر مستقیم دارد و همچنین مهم است که اکنون به وضوح خط حمایت صعودی قابل مشاهده در نمودار کندل 4 ساعته زیر را شکسته است.
در مقابل، نمودار 4 ساعته طلا نشان دهنده شکست یک خط حمایت صعودی مهم است.
این شکست، احتمال ادامه روند نزولی برای طلا را تقویت می کند.
تأثیر تقویت دلار بر معدن کاران و پیش بینی بازار طلا و دلار
حتی با بازگشت به خطی که قبلاً شکسته شده بود و اوج گیری دقیقاً در همان نقطه، شکست را تأیید کرد. روند صعودی به احتمال زیاد به پایان رسیده است.
این روند نزولی در بازار سهام شرکت های معدن کار طلا نیز قابل مشاهده است.
همانطور که در نمودار ETF GDXJ دیده می شود، بازگشت به سطوح پایین تر آغاز شده است.
در همین حال، ETF GDXJ بار دیگر کاهش یافته است. تاکنون، تنها سود هفته گذشته پاک شده است، اما با توجه به موقعیت شاخص دلار آمریکا، بسیار محتمل است که رالی سپتامبر نیز پاک شود. این عوامل بر پیش بینی بازار طلا و دلار تأثیرگذارند.
و سپس احتمالاً معدن کاران بیشتر کاهش خواهند یافت.
باز هم، شاخص دلار آمریکا به احتمال زیاد پس از یک کف مهم قرار دارد و سهام شرکت های معدنی احتمالاً با قدرت گرفتن رالی در شاخص دلار، به شدت تحت تأثیر قرار خواهند گرفت. این امر در پیش بینی بازار طلا و دلار حائز اهمیت است.
نمودار شاخص HUI که نماینده سهام طلا است، نشان می دهد که این سهام پیش از این به اهداف رشد خود در روند صعودی قبلی رسیده بودند.
این رسیدن به هدف، می تواند به عنوان یکی از دلایل شروع اصلاح قیمتی فعلی در نظر گرفته شود.
به یاد داشته باشید، سهام طلا پیش از این به اندازه ای که انتظار می رفت در این روند صعودی میان مدت (قبلی) رشد کرده بودند. این همان چیزی است که مستطیل های نارنجی در نمودار شاخص HUI (نماینده سهام طلا) بالا نشان می دهند.
روز سه شنبه، در مورد ورود یا افزایش موقعیت های شورت در سهام شرکت های معدنی نوشتم، و تاکنون به نظر می رسد که تصمیم خوبی بوده است. اگر تئوری من در مورد دلار آمریکا، فلزات گرانبها و سایر بازارها صحیح باشد – و عملکرد بازارها به نظر می رسد این را تأیید می کند – پس این تازه آغاز کار در پیش بینی بازار طلا و دلار است.
به طور کلی، تحولات اخیر بازار نشان می دهد که چگونه تصمیمات بانک مرکزی می تواند واکنش های غیرمنتظره ای را در پی داشته باشد. تقویت شاخص دلار آمریکا پس از کاهش نرخ بهره، یک سیگنال تکنیکال و بنیادی قوی محسوب می شود که چشم انداز نزولی را برای فلزات گرانبها و سهام مرتبط با آن تقویت می کند. بنابراین، حرکت آتی قیمت طلا به شدت به ادامه روند صعودی دلار وابسته خواهد بود.
We saw perfect reversals – Are you ready for the perfect moves?
