دلار آمریکا (USD) این هفته همچنان در موضع ضعف قرار داشت و روند نزولی گسترده ای را که از اواخر ماه نوامبر آغاز شده بود، ادامه داد. طبق معمول در چند روز گذشته، انتظارات برای یک فدرال رزرو با سیاست های حمایتی تر در سال 2026 و همچنین شرط بندی های ثابت برای کاهش نرخ بهره در هفته آینده، همچنان دلار را تحت فشار مداوم نگه داشت. این روند نشان دهنده تاثیر فدرال رزرو بر دلار در شرایط فعلی بازار است و سرمایه گذاران با دقت تصمیمات فدرال رزرو را رصد می کنند.
شاخص دلار آمریکا (DXY) به عقب نشینی هفته قبل افزود و با کاهش زیر سطح حمایت 99.00، پیش از نشست آتی FOMC به پایین ترین سطح چندین هفته ای خود رسید. فدرال رزرو نیویورک، انتظارات تورمی مصرف کننده خود را در 17 آذر منتشر خواهد کرد. در 18 آذر، شاخص خوش بینی کسب وکار NFIB، تغییر اشتغال هفتگی ADP، فرصت های شغلی JOLTs و گزارش هفتگی API در مورد موجودی نفت خام ایالات متحده منتشر خواهد شد. این داده ها نقش مهمی در شکل دهی تاثیر فدرال رزرو بر دلار ایفا می کنند.
نشست فدرال رزرو در 19 آذر در کانون توجه قرار می گیرد، زیرا تصمیمات آن مستقیما بر تاثیر فدرال رزرو بر دلار در بازارهای جهانی اثر می گذارد. پس از آن، درخواست های هفتگی وام مسکن MBA، داده های هزینه اشتغال و گزارش هفتگی EIA در مورد ذخایر نفت خام ایالات متحده منتشر می شود. درخواست های هفتگی اولیه بیکاری در 20 آذر، همراه با نتایج تراز تجاری و موجودی عمده فروشی منتشر خواهد شد.
یورو/دلار آمریکا برای دومین هفته متوالی صعود کرد و این بار برای مدت کوتاهی از سطح 1.1680 فراتر رفت تا به بالاترین سطح هفت هفته اخیر برسد. تولید صنعتی در آلمان در 17 آذر و نتایج تراز تجاری در 18 آذر منتشر خواهد شد. علاوه بر این، نرخ تورم نهایی آلمان در 19 آذر منتشر می شود. در 20 آذر، ارقام تولید صنعتی در منطقه یورو همراه با قیمت های عمده فروشی آلمان منتشر خواهد شد.
همسو با سایر دارایی های ریسکی، پوند/دلار آمریکا این هفته سود قابل توجهی را به ثبت رساند و برای اولین بار از اواخر ماه اکتبر، از مانع 1.3300 عبور کرد. شاخص فروش خرده فروشی BRC در 18 آذر و پس از آن، تراز قیمت مسکن RICS در 20 آذر منتشر می شود. یک مجموعه بسیار جالب از داده ها در 21 آذر با انتشار ارقام تولید ناخالص داخلی (GDP)، تراز تجاری، تولید صنعتی و تولیدات کارخانه ای، خروجی ساخت و ساز و ردیاب ماهانه GDP توسط NIESR منتشر خواهد شد.
هفته دیگری از عملکرد قوی ین ژاپن باعث شد که دلار آمریکا/ین ژاپن به عقب نشینی هفتگی قبلی خود اضافه کرده و سطح حمایت 155.00 را به چالش بکشد. شاخص کلیدی تانکان رویترز در 17 آذر، همراه با میانگین درآمد نقدی، نتایج حساب جاری، نرخ رشد نهایی تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه سوم و نظرسنجی Eco Watchers منتشر می شود. در 18 آذر، سفارشات ابزارآلات ماشین آلات منتشر خواهد شد، در حالی که قیمت های تولیدکننده در 19 آذر مورد انتظار است. شاخص BSI Large Manufacturing در 20 آذر همراه با آمار هفتگی سرمایه گذاری اوراق قرضه خارجی منتشر خواهد شد. ارقام تولید صنعتی و میزان بهره برداری از ظرفیت در 21 آذر پرونده را می بندد.
دلار استرالیا/دلار آمریکا به بالاترین سطح سه ماه اخیر خود، بالاتر از 0.6600 صعود کرد، همزمان با میانگین متحرک 200 هفته ای خود در نوسان بود و به بهبود شدیدی که در دو هفته گذشته مشاهده شده بود، افزود. تصمیم نرخ بهره RBA در 18 آذر در کانون توجه قرار می گیرد، و پس از آن، شاخص اطمینان کسب وکار NAB و آمار نهایی مجوزهای ساخت و ساز و تایید خانه های خصوصی منتشر می شود. در 20 آذر، گزارش حیاتی بازار کار برای ماه نوامبر منتشر خواهد شد.
پیش بینی چشم اندازهای اقتصادی؛ صداهایی در افق
- رئیس بانک مرکزی اروپا، لاگارد، در 19 آذر سخنرانی می کند، و پس از آن شلگل از بانک ملی سوئیس (SNB)، مکلم از بانک کانادا (BoC) و پاول از فدرال رزرو. سخنرانی پاول به خصوص برای درک بهتر تاثیر فدرال رزرو بر دلار حائز اهمیت است.
- بیلی از بانک انگلستان (BoE) در 20 آذر سخنرانی خواهد کرد.
- گولس بی از فدرال رزرو در 21 آذر سخنرانی می کند. اظهارات وی می تواند سرنخ های بیشتری در مورد سیاست های آتی ارائه دهد و تاثیر فدرال رزرو بر دلار را تعیین کند.
تاثیر فدرال رزرو بر دلار؛ جلسات و انتشارات آتی
- بانک مرکزی استرالیا (RBA) در 18 آذر جلسه خواهد داشت (3.60% واقعی در مقابل 3.60% مورد انتظار).
- بانک مرکزی کانادا (BoC) در 19 آذر در مورد نرخ بهره تصمیم گیری خواهد کرد (2.25% واقعی در مقابل 2.25% مورد انتظار) همراه با فدرال رزرو (3.75%-4.00% واقعی در مقابل 3.50%-3.75% مورد انتظار). این تصمیمات بر تاثیر فدرال رزرو بر دلار تاکید می کنند.
- بانک ملی سوئیس (SNB) در 20 آذر جلسه خواهد داشت (0.00% واقعی در مقابل 0.00% مورد انتظار)، در کنار بانک مرکزی ترکیه (CBRT) (39.50% واقعی در مقابل 37.25% مورد انتظار).
به طور خلاصه، تحولات اخیر بازار ارز نشان می دهد که چشم انداز سیاست های پولی فدرال رزرو نقش محوری در تعیین ارزش دلار آمریکا و نوسانات جفت ارزهای اصلی ایفا می کند. رصد دقیق داده های اقتصادی و اظهارات مقامات بانک مرکزی برای سرمایه گذاران ضروری است تا بتوانند تاثیر این عوامل را بر بازارهای جهانی پیش بینی کنند.
Forecasting the upcoming week: It’s all about the Federal Reserve
