تحلیل داده های آن چین و چرخه های تاریخی بازار نشان می دهد که تعیین زمان بازگشت بیت کوین به عواملی نظیر نسبت سود و ضرر محقق شده و الگوهای بازدهی ماهانه بستگی دارد که می تواند فرصت های خرید جذابی را در سطوح پایین قیمتی برای سرمایه گذاران صبور فراهم کند.
بازیابی بیت کوین در دوره ای که ترس شدیدی بر بازار حاکمه، می تونه برای سرمایه گذارایی که برای تخصیص مجدد سرمایه تردید دارن، معنای مهمی داشته باشه. در این شرایط، بررسی زمان بازگشت بیت کوین اهمیت پیدا می کند. با این حال، تا هفته آخر فوریه (اوایل اسفند 1404)، قیمت بیت کوین سیگنال های مثبت و شفافی نشون نداده بود.
بعضی از داده های تاریخی نشون می دن که احساسات منفی ممکنه تا چه زمانی ادامه داشته باشه.
شش ماه آینده و زمان بازگشت بیت کوین؛ آزمونی برای صبر سرمایه گذارها
طبق گفته گلس نود (Glassnode)، نسبت سود/ضرر محقق شده (90D-SMA) سیگنال مهمی برای ارزیابی شرایط بازار ارائه می ده.
سود محقق شده (Realized Profit) نشون دهنده کل ارزش دلاری تمام کوین هایی هست که روی شبکه با قیمتی بالاتر از قیمت خریدشون جابه جا شدن. ضرر محقق شده (Realized Loss) هم نشون دهنده کل ارزش دلاری تمام کوین هایی هست که با قیمتی پایین تر از قیمت خریدشون منتقل شدن.
گلس نود از یک میانگین متحرک 90 روزه استفاده می کنه تا نوسانات روزانه رو هموار کنه. این روش کمک می کنه تا روند غالب بازار در سه ماه گذشته شناسایی بشه.
تحلیل گلس نود بر اساس شاخص سود و ضرر محقق شده می تواند دیدگاه عمیقی از وضعیت فعلی هولدرها و تسلیم شدن احتمالی آن ها ارائه دهد.
این نمودار نشان می دهد که چگونه سقوط نسبت سود به ضرر به زیر عدد یک، در چرخه های قبلی آغازگر دوره های فرسایشی در بازار بوده است.
نسبت سود/ضرر محقق شده بیت کوین (90D-SMA). منبع: Glassnode
وقتی این نسبت بالای 1.0 باقی می مونه، سودها غالب هستن. بازار در وضعیت سود خالص فعالیت می کنه و سرمایه گذارها عمدتا برای تثبیت سودشون می فروشن. وقتی نسبت به زیر 1.0 سقوط می کنه، ضررها غالب می شن. اکثر شرکت کننده هایی که کوین هاشون رو جابه جا می کنن، ضررشون رو قطعی می کنن که اغلب به خاطر تسلیم شدن در برابر فشارهای بازاره. این وضعیت معمولا در بازارهای خرسی دیده می شه.
داده های فعلی نشون می دن که این نسبت در فوریه (بهمن/اسفند 1404) برای اولین بار از سال 2022 (1401) به زیر 1 رسیده. از نظر تاریخی، دوره های زیر 1 حدود شش ماه طول کشیدن.
گلس نود گزارش داده: «نسبت سود/ضرر محقق شده (90D-SMA) حالا به زیر 1 سقوط کرده که نشون دهنده انتقال کامل به رژیم تحقق ضرر مازاده. از لحاظ تاریخی، شکست به زیر 1 برای بیش از 6 ماه ادامه داشته تا دوباره پس گرفته بشه؛ بازیابی ای که معمولا سیگنالی برای بازگشت سازنده نقدینگی به بازاره و زمان بازگشت بیت کوین را مشخص می کند.»
چرخه های بازار خرسی در سال های 2015 (1394)، 2018 (1397) و 2022 (1401) از این الگوی شش ماهه پیروی کردن. این تاریخچه نشون می ده که بیت کوین ممکنه وارد یک دوره رکود طولانی بشه یا تا پایان سه ماهه سوم امسال (اواخر شهریور 1405) در سطوح پایین درجا بزنه. در چنین شرایطی، پیش بینی زمان بازگشت بیت کوین اهمیت زیادی پیدا می کند.
زمان بازگشت بیت کوین؛ آیا تنها یک ماه دیگر باقی مانده است؟
داده های عملکرد ماهانه دیدگاه متفاوتی رو ارائه می دن.
فوریه (بهمن/اسفند) می تونه پنجمین ماه منفی متوالی برای بیت کوین باشه. از نظر تاریخی، طولانی ترین دوره ضرر متوالی 6 ماه بوده و بعد از اون بازار به سرعت تغییر جهت داده.
بررسی بازدهی ماهانه بیت کوین در سال های گذشته، الگوهای تکرارشونده ای از ماه های متوالی قرمز را در اوج بدبینی های بازار فاش می کند.
همان طور که در جدول بالا مشاهده می شود، پس از یک دوره فشار فروش سنگین، معمولا پتانسیل برای جهش های قیمتی بزرگ و بازگشت به روند صعودی ایجاد می شود.
بازده ماهانه بیت کوین. منبع: Coinglass
سرمایه گذاری به نام Gayu_BTC گفته: «در بازارها هیچ تضمینی وجود نداره. اما دوره های ترس شدید اغلب نزدیک به نقاط چرخش اصلی ظاهر می شن. تاریخ نشون می ده افرادی که در ماه های قرمز خرید کردن، معمولا وقتی بازار شروع به بازیابی می کنه، بیشترین سود رو می برن.»
این استدلال نشون می ده که بیت کوین می تونه همین آوریل (فروردین/اردیبهشت 1405) بازیابی بشه. این بازه زمانی برای زمان بازگشت بیت کوین خیلی زودتر از پیش بینی ای هست که از تحلیل گلس نود به دست می آد.
تاریخ ممکنه دقیقا تکرار نشه، اما حداقل یک مرجع منطقی ارائه می ده. اگه تحلیل صرفا بر اساس میزان کاهش باشه، آماری از حساب کاربری «Priced in ₿itcoin» فرصت های مناسبی رو برای سرمایه گذارایی که می تونن در قیمت های پایین تر خرید کنن و به دنبال زمان بازگشت بیت کوین هستند، پیشنهاد می ده.
این حساب کاربری اعلام کرده: «بیت کوین 47٪ از اوج قیمت تاریخی خودش پایین اومده. از لحاظ تاریخی، خرید در ریزش 50 درصدی، 90٪ شانس برد در طول یک سال با میانگین سود 95٪+ داشته. در ریزش 70 درصدی، شانس برد 100٪ بوده؛ یعنی هیچ کس ضرر نکرده و بدترین نتیجه باز هم 25٪+ سود بوده.»
در همین حال، آخرین تحلیل BeInCrypto بر اهمیت سطح 60,000 دلار تاکید داره. تحلیل گرا این قیمت رو به عنوان یک مرز حیاتی می بینن که می تونه به تعیین روند بیت کوین و زمان بازگشت بیت کوین در ماه های آینده کمک کنه. همچنین بررسی ریزش بیت کوین در سطوح زیر 100 هزار دلار و چشم انداز آینده آن نشان می دهد که حفظ سطوح حمایتی کلیدی برای بازگشت اعتماد به بازار و خروج از وضعیت رکود فعلی ضروری است.
پیش بینی دقیق حرکات بازار ارزهای دیجیتال به دلیل ماهیت نوسانی آن همیشه با چالش همراه است، اما استفاده از داده های تاریخی و شاخص های آن چین می تواند مسیر احتمالی قیمت را برای ما روشن تر کند. درک تفاوت بین اصلاحات موقت و تغییرات ساختاری در چرخه بازار به معامله گران کمک می کند تا در زمان های پرتنش، تصمیمات منطقی تری اتخاذ کرده و از فرصت های انباشت در قیمت های پایین به درستی استفاده کنند.
