در ادامه، تصویری از ژئوفری کندریک را مشاهده می کنید که در کنوانسیون بلاکچین اروپا به بحث درباره چشم انداز بازار کریپتو می پردازد.
این عکس ژئوفری کندریک، کارشناس دارایی های دیجیتال را در حال ارائه تحلیل های خود به مخاطبان نشان می دهد.
ژئوفری کندریک، در پنلی در کنوانسیون بلاکچین اروپا. منبع: EBC.
ژئوفری کندریک رئیس جهانی تحقیقات دارایی های دیجیتال در استاندارد چارترد است. کندریک در جریان کنوانسیون بلاکچین اروپا که در تاریخ 24 و 25 مهر در بارسلون برگزار شد، چند روز پس از یک سقوط بی سابقه کریپتو که بیش از 19 میلیارد دلار از موقعیت های اهرم دار را از بین برد، با FXStreet ملاقات کرد. در حالی که این رویداد ماهیت پرنوسان بازار را نشان می دهد، کندریک می گوید که محرک های بلندمدت همچنان مطلوب هستند و بنابراین می توان انتظار پیش بینی قیمت بیت کوین و سایر دارایی های اصلی کریپتو را بالاتر داشت.
وضعیت فعلی بازار کریپتو و پیش بینی قیمت بیت کوین
اصلاحی که در تاریخ 18 مهر مشاهده شد، تاسف بار بود. بازارها برای هضم یک زیان تقریبا 20 میلیارد دلاری، به چند هفته زمان نیاز دارند. این امکان وجود دارد که شاهد برخی اثرات دور دوم از آن نقدشوندگی باشیم.
منطقی است که بازار برای یک یا دو هفته تثبیت شود. من می گویم کف های ناشی از سقوط ناگهانی 18 مهر فعلا کف خواهند بود، اما باز هم، ممکن است فقط به مقداری زمان برای تثبیت نیاز داشته باشیم تا ببینیم آیا اثرات دور دومی وجود دارد یا خیر.
با نگاهی به تصویر کلی تر، داستان ساختاری همچنان به شدت مثبت است: ورودی های ETF ادامه دارد و فدرال رزرو (Fed) آمریکا در حال کاهش نرخ ها است. این واقعیت که دولت آمریکا در حال تعطیلی است نیز به ویژه برای بیت کوین (BTC) سازنده است، زیرا این یکی از دلایلی است که شما می خواهید دارایی ای داشته باشید که بدون هیچ مرجع مرکزی، به شما امکان ورود به بازار را بدهد.
احتمالا در مورد استقلال فدرال رزرو سر و صدای بیشتری خواهیم شنید که برای بیت کوین در سه سال آینده به شدت مثبت است.
هدف میان مدت من یعنی 500,000 دلار برای بیت کوین تا پایان سال 1407 شمسی همچنان 100٪ قابل دستیابی است. این پیش بینی قیمت بیت کوین با وجود ورود ETF برای پایان سال جاری، 200,000 دلار را در نظر گرفته ام: اکنون راه طولانی ای به نظر می رسد، اما همچنان امکان پذیر است.
در مورد اتریوم چطور؟
داستان ساختاری اتریوم (ETH) همچنان در حال بهبود است. با حرکت صنعت بانکداری به سمت صنعت کریپتو، و با توسعه آن بر روی فضای بلاکچین، انتخاب اتریوم خواهد بود زیرا حدود 10 سال است که وجود دارد و هرگز از کار نیفتاده است. در حالی که گران تر از برخی رقبای خود است، اما قابل اعتمادترین [شبکه] در این فضا است. اگر امور مالی سنتی به بلاکچین اتریوم اعتماد کنند، به بنیاد آن اعتماد کرده اند.
ETH داستان بزرگ بعدی است. فکر می کنم ETH همچنان از بیت کوین پیشی خواهد گرفت، همانطور که در چند ماه گذشته شروع به این کار کرده است، در بحبوحه روایت توکنیزه کردن دارایی های دنیای واقعی. من هدف 7,500 دلار را برای پایان سال جاری دارم. باز هم، اکنون بسیار بالا به نظر می رسد، اما فکر می کنم می توانیم به خوبی در آن جهت حرکت کنیم.
پس اصلاح 18 مهر را بیشتر یک اتفاق کوتاه مدت می دانید تا یک تغییر ساختاری؟
فکر می کنم همینطور است. تنها نگرانی جزئی من این است که این اتفاق می توانست یک ریسک انفجار ایجاد کند که هنوز ندیده ایم. پس از یک نقدشوندگی 20 میلیارد دلاری، این احتمال وجود دارد که یک صندوق بومی کریپتو آسیب دیده باشد. به همین دلیل فکر می کنم بازارها به چند هفته زمان نیاز دارند تا آنچه اتفاق افتاده را هضم کنند و به این نتیجه برسند که این یک اتفاق لحظه ای ناشی از ترامپ بوده است (البته اگر چیزی از هم نپاشد).
آیا فکر می کنید روند کاهش ارزش پولی که طلا و نقره را به جلو رانده است، به کریپتو نیز گسترش می یابد؟
قطعا، به خصوص برای بیت کوین. عملکرد ضعیف بیت کوین در سال جاری نسبت به طلا و نقره تا حدودی تعجب آور بوده است. احتمالا به نوع خریدار مربوط می شود: در طلا و نقره، بیشتر از آسیا و پول های سبک دولتی بوده است.
فکر می کنم با گذشت زمان، همان منطق روند کاهش ارزش پولی در مورد بیت کوین نیز صدق می کند. این موضوع بر پیش بینی قیمت بیت کوین تاثیر می گذارد و حدس می زنم که بیت کوین راهی را که طلا رفته است، دنبال خواهد کرد.
پیش بینی قیمت بیت کوین و حساسیت آن به تعرفه ها
هنگامی که افت شدید در سهام رخ می دهد، دارایی های دیجیتال نیز تمایل به پیروی دارند. بنابراین شما متغیر پوشش ریسک میان مدت، به ویژه برای بیت کوین را دارید. اما وقتی افت های شدید رخ می دهند، متاسفانه دارایی های دیجیتال – که یک راه حل فناوری مبتنی بر بلاکچین هستند – با آن همبستگی بالایی دارند.
در حالی که بیت کوین یک پوشش ریسک خوب برای امور مالی سنتی و مسائل دولتی است، طلا پوشش ریسک بهتری برای مشکلات ژئوپلیتیکی و تجاری است.
در این بخش، تصویری دیگر از ژئوفری کندریک را مشاهده می کنید که همچنان بر اهمیت تحولات بازار ارزهای دیجیتال تاکید دارد.
این تصویر به خوبی نمایانگر حضور فعال کندریک در رویدادهای مهم بلاکچین و ارائه دیدگاه های کارشناسی اوست.
کندریک، در حال صحبت در پنلی در جریان کنوانسیون بلاکچین اروپا. منبع: EBC.
آیا اصلاحات شدید می تواند پذیرش نهادی کریپتو را مختل کند؟
فکر می کنم پذیرش نهادی ادامه خواهد داشت، اما زمان خواهد برد. سازمان ها در آمریکا، مانند صندوق های بازنشستگی، بسیار بلندمدت هستند و زمان می گیرد تا با کلاس های دارایی جدید همراه شوند.
ورودی های ETF، که نسخه شماره یک پذیرش نهادی است، تازه شروع شده اند. من شکی ندارم که اینها به رشد خود ادامه خواهند داد. با گذشت زمان، نهادها بازیگران اصلی در کلاس دارایی دیجیتال خواهند شد و بازار شبیه به آنچه در سایر کلاس های دارایی می بینید، خواهد شد.
اگر نهادها نقش بزرگ تری در بازار ایفا کنند، آیا این بدان معناست که فرصت کسب سودهای کلان برای سرمایه گذاران خرد از بین می رود؟
این موضوع دو جنبه دارد. نقش رو به رشد نهادها به معنای نوسان کمتر در کلاس دارایی, حداقل در دارایی های اصلی، خواهد بود. نهادها عمدتا بر BTC، ETH و چند دارایی دیگر مانند سولانا (SOL) تمرکز دارند.
با این حال، نهادها واقعا به سمت کوین های رتبه 30 به بالا نمی روند. بنابراین سرمایه گذاران خرد احتمالا برای چندین سال همچنان بر آن فضا غالب خواهند بود.
با این حال، در مورد دارایی های اصلی، اگر اتوبوس نهادی تازه در حال رسیدن باشد و حجم زیادی پول نقد داشته باشد، آن دسته از سرمایه گذاران خرد که نسبتا زودتر موقعیت خود را گرفته اند، همچنان می توانند از آن بهره ببرند.
در مجموع، کوین های کوچک نوسان پذیر باقی می مانند، کوین های بزرگ به سمت بالا سوق داده می شوند و احتمالا همه از این روند سود می برند.
به نظر شما سرمایه گذاران کریپتو هنگام تصمیم گیری برای سرمایه گذاری باید به چه معیارهایی نگاه کنند؟
برای پیش بینی قیمت بیت کوین، من دوست دارم آن را با طلا مقایسه کنم. برای اتریوم و سایر لایه 1 های قرارداد هوشمند، مفیدترین معیار، درآمد یا کارمزدهایی است که به برنامه های ساخته شده بر روی شبکه پرداخت می شود. می توانید آنها را جمع آوری کرده و در زنجیره های مختلف مقایسه کنید و آنها معیاری به شما می دهند که معادل نسبت P/E برای سهام است.
هنگام بررسی پروتکل های مختلف، می توانید به این فکر کنید که در چه چیزی خوب هستند. اگر فکر می کنید که معاملات صرافی های غیرمتمرکز ممکن است افزایش یابد، ممکن است یونی سواپ (UNI) وجود داشته باشد. اگر به اهرم و وام گیری، وام دهی بر پشت استیبل کوین ها و سایر دارایی های دنیای واقعی که وارد دیفای می شوند، فکر می کنید، پس به آوه (AAVE) فکر کنید.
بیایید در مورد خزانه های دارایی دیجیتال (DATs) صحبت کنیم. آیا نگران هستید؟
خزانه های دارایی دیجیتال جایگاه خود را در بازار دارند. منطق اصلی برای MicroStrategy این بود که دسترسی سرمایه گذار هنگام شروع خرید بیت کوین بسیار محدود بود و بر پیش بینی قیمت بیت کوین تاثیر می گذاشت زیرا سال ها از ETF ها جلوتر بود.
این هنوز در چندین کشور قابل اجرا است، جایی که دسترسی مستقیم به بیت کوین هنوز غیرممکن است و بر پیش بینی قیمت بیت کوین برای سرمایه گذاران تاثیر می گذارد و به عنوان یک سرمایه گذار عادی، می توانید سهام MicroStrategy را خریداری کنید.
اکنون بسیاری از بازیگران کوچک تر نیز بیت کوین را انباشته می کنند و منطقی است که در آینده شاهد تثبیت آنها باشیم.
در مورد سایر توکن ها، مانند ETH، ما تازه شروع کرده ایم و فکر می کنم بسیار هیجان انگیز است. سرعت خرید بسیار چشمگیر و بر خلاف هر چیزی است که تاکنون در بیت کوین دیده ایم (حتی توسط MicroStrategy)، و این امر آشکارا بر قیمت توکن در سال جاری تاثیر گذاشته است. این چیزی است که انتظار دارم ادامه یابد.
پس هیچ حباب در آن فضا، به خصوص برای کسانی که با اهرم بالا خرید کرده اند، نمی بینید؟
دیدن اینکه چگونه می تواند مشکلی برای دارایی اصلی ایجاد کند دشوار است. برای MicroStrategy، نقطه سر به سر حدود 73,000 دلار است که بر پیش بینی قیمت بیت کوین آن ها تاثیر می گذارد. اگر بازار بسیار پایین تر از آن سطح برود، احتمالا مشکلات بزرگ تری خواهیم داشت.
فراتر از دارایی های اصلی، کدام توکن ها را با پتانسیل رشد بالا در میان مدت می بینید؟
به نظر می رسد بخش توکنیزه کردن دارایی های دنیای واقعی سال آینده عملکرد بهتری داشته باشد. با نگاهی به پروتکل ها، منطقی ترین برنده در آنجا آوه (AAVE) است. فکر می کنم آنها در حال حاضر یک محصول فوق العاده دارند و می توانند بسیار قدرتمند شوند. به بیان ساده، اگر قیمت ETH دو برابر شود، AAVE احتمالا سه برابر خواهد شد.
من همچنین فکر می کنم Worldcoin (WLD) جالب است. مفهوم اثبات انسانی آنها می تواند بخش مفیدی از اثبات فردی ZK باشد که در راه است و شاید WLD بتواند بخشی از آن سهم را به دست آورد.
در این مطلب، دیدگاه های ژئوفری کندریک درباره وضعیت کنونی و آینده بازار ارزهای دیجیتال را بررسی کردیم. بر اساس تحلیل های او، با وجود نوسانات کوتاه مدت، پتانسیل رشد بلندمدت برای بیت کوین و اتریوم قوی است و پذیرش نهادی نقش کلیدی در بلوغ این بازار ایفا خواهد کرد. همچنین به فرصت های سرمایه گذاری در توکن های دیگر و تحولات آینده این فضا اشاره شد.
