طلا، به عنوان یک پناهگاه امن در بازارهای جهانی، همواره مورد توجه سرمایه گذاران بوده است. در حال حاضر، قیمت طلا در محدوده 4,160 دلار تحت فشار ملایم نزولی قرار دارد، در حالی که دلار آمریکا نیز در پایین ترین سطوح چند روزه خود معامله می شود. تعطیلات روز شکرگزاری در آمریکا می تواند بر نقدینگی و فعالیت های معاملاتی طلا تاثیر بگذارد، اما عوامل بنیادی و فنی همچنان نشان دهنده چشم اندازی صعودی برای این فلز گرانبها هستند. بررسی دقیق تر این عوامل برای پیش بینی قیمت طلا اهمیت بالایی دارد.
- قیمت طلا نزدیک به 4,160 دلار تحت فشار نزولی ملایم قرار می گیرد.
- دلار آمریکا به شکلی نامشخص در محدوده پایین ترین سطوح چند روزه معامله می شود.
- به دلیل تعطیلات روز شکرگزاری، بازارهای آمریکا روز پنجشنبه تعطیل هستند.
طلا می بیند که روند صعودی قوی اخیرش در روز پنجشنبه کمی از شتاب خود را از دست می دهد، پس از تلاشی ناموفق برای پیشروی بالاتر از مرز 4,160 دلار در هر اونس تروی. این در حالی است که بسیاری به دنبال پیش بینی قیمت طلا هستند. این حرکت صعودی در حالی رخ می دهد که دلار آمریکا (USD) دوباره کمی از قدرت خود را از دست می دهد، با وجود اینکه بازده اوراق قرضه خزانه داری آمریکا در حال تلاش برای بهبود در سراسر منحنی است.
در چشم اندازی وسیع تر، این فلز گرانبها همچنان در مسیر چهارمین پیشروی ماهانه متوالی خود قرار دارد و حرکت قوی مهرماه را که به طور موقت بازارها را به منطقه 4,400 دلار چشم دوخته بود، ادامه می دهد. ناآرامی های ژئوپلیتیکی مداوم و گمانه زنی های پایدار درباره کاهش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو (فدرال رزرو) دلایل زیادی برای ماندن گاوها در بازار فراهم کرده است. پیش بینی قیمت طلا در این شرایط صعودی به نظر می رسد.
البته، اگر حال و هوای جهانی بهبود یابد، به ویژه اگر اخبار مربوط به مذاکرات صلح بین روسیه و اوکراین افزایش یابد، بخشی از تقاضای طلا به عنوان پناهگاه امن می تواند کاهش یابد. اما تاکنون، هرگونه افت قیمتی به سرعت با تقاضا مواجه شده است.
قیمت گذاری بازار همچنان به نفع سناریوی صعودی است: معامله گران همچنان شرط می بندند که فدرال رزرو می تواند دوباره نرخ بهره را در نشست 19 آذر خود کاهش دهد، با احتمال تقریبا 80٪ که در قیمت ها لحاظ شده است. در آینده ای دورتر، بازارها انتظار دارند تا پایان سال 2026 نزدیک به 86 واحد پایه کاهش نرخ رخ دهد، که برای دارایی های بدون بازده مانند شمش، کاملا حمایتی است. این عوامل به طور کلی برای پیش بینی قیمت طلا بسیار حائز اهمیت هستند.
پیش بینی قیمت طلا؛ عوامل موثر و چشم انداز
با نزدیک شدن به کاهش فعالیت های مربوط به تعطیلات شکرگزاری، این فلز گرانبها ممکن است فقط نفسی تازه کند و موقعیت خود را در حدود محدوده 4,150 تا 4,170 دلار حفظ کند. معمولا با ورود میزهای معاملاتی آمریکا به حالت تعطیلات، نقدینگی کمی کاهش می یابد، بنابراین ممکن است شاهد یک دوره آرام تر باشیم که در آن معامله گران صرفا از سودهای اخیر خود محافظت می کنند. این ثبات نسبی می تواند بر پیش بینی قیمت طلا در کوتاه مدت تاثیرگذار باشد.
با این حال، مسیر حرکت همچنان به چند عامل آشنا وابسته است. اگر زمزمه های بازار پیرامون کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه آذر همچنان ادامه یابد و سیاست گذاران بیش از حد مقاومت نکنند، طلا باید به خوبی حمایت شود. هر نشانه ای مبنی بر کاهش تورم یا تضعیف بازار کار، تنها این تمایل انبساطی را تقویت خواهد کرد. در این راستا، پیش بینی قیمت طلا به شدت به تصمیمات فدرال رزرو گره خورده است.
در همین حال، این فلز به حال و هوای جهانی حساس خواهد ماند. بهبود ناگهانی در تمایل به ریسک یا اخبار مثبت پیرامون دیپلماسی روسیه و اوکراین می تواند کمی از درخشش تقاضا برای پناهگاه امن را بکاهد. این یک عامل از بین برنده روند نیست، اما برای سنگین تر شدن احساس روند صعودی کافی است.
بنابراین در کوتاه مدت، این فلز گرانبها احتمالا برای ادامه صعود خود به درام جدیدی نیاز ندارد. تا زمانی که دلار آمریکا برای جذب خریداران با مشکل مواجه است و تنش های ژئوپلیتیکی در پس زمینه ادامه دارد، مسیر کمترین مقاومت همچنان به سمت بالا متمایل به نظر می رسد، حتی اگر پیشرفت بیشتر یک صعود آهسته و پیوسته باشد تا یک شکست سریع و ناگهانی. این ثبات به نفع تداوم روند صعودی است و چشم انداز مثبتی را برای پیش بینی قیمت طلا رقم می زند.
پیش بینی قیمت طلا از نظر فنی
برای درک بهتر روندهای قیمتی و نقاط کلیدی حمایت و مقاومت، مشاهده نمودارهای تحلیلی ضروری است.
این نمودار روزانه به وضوح نوسانات و جهت گیری های احتمالی XAU/USD را به نمایش می گذارد و دیدگاهی فنی برای معامله گران فراهم می کند.
نمودار روزانه XAU/USD
اگر گاوها کنترل را حفظ کنند، اولین آزمایش در بالاترین سطح ماه نوامبر یعنی 4,245 دلار (23 آبان) رخ می دهد. با عبور از آن، توجه به سرعت به جایزه واقعی معطوف می شود: اوج تاریخی 4,380 دلار (26 مهر) می تواند بسیار سخت تر باشد تا شکسته شود.
اما اگر شتاب کاهش یابد و فروشندگان دوباره وارد شوند، یک شبکه ایمنی مناسب در فاصله نه چندان دور در پایین تر وجود دارد. میانگین متحرک ساده (SMA) 55 روزه در 3,987 دلار باید به عنوان اولین خط دفاعی عمل کند، با حمایت اضافی در پایین ترین سطح هفتگی 3,886 دلار (7 آبان). یک کاهش عمیق تر، اصلاح فیبوناچی 50 درصدی روند صعودی ماه اردیبهشت–مهر را در 3,750 دلار دوباره در کانون توجه قرار خواهد داد. این سطوح حمایتی برای تحلیلگران در پیش بینی قیمت طلا بسیار مهم هستند.
فعلا اما، لحن اساسی سازنده باقی می ماند. شاخص قدرت نسبی (RSI) از 59 عبور کرده است که نشان می دهد خریداران هنوز انرژی برای سوزاندن دارند، در حالی که شاخص جهت دار متوسط (ADX) بالای 19 به معنای تثبیت تدریجی روند صعودی گسترده تر است.
در طول این تحلیل، به بررسی عوامل اساسی و فنی موثر بر بازار طلا پرداختیم. از تاثیر سیاست های پولی فدرال رزرو و نوسانات دلار آمریکا گرفته تا تنش های ژئوپلیتیکی و روندهای تکنیکال، تمامی این عناصر در شکل دهی به حرکت آتی این فلز گرانبها نقش دارند. با در نظر گرفتن این فاکتورها، چشم انداز کلی بازار طلا صعودی به نظر می رسد، هرچند که نوسانات کوتاه مدت تحت تاثیر اخبار جدید قابل پیش بینی هستند.
