پیش بینی قیمت طلا؛ حرکت صعودی و احتمال چالش سقف تاریخی

• قیمت طلا دو پیشروی متوالی روزانه را معکوس کرده و به زیر 4,200 دلار سقوط می کند.
• دلار آمریکا در میان بازدهی های متغیر ایالات متحده، اندکی حرکت صعودی ضعیف به دست می آورد.
• با وجود عقب نشینی روزانه، روند سازنده طلا همچنان بدون چالش باقی می ماند.

بازگشت طلا در حوالی اوج روز دوشنبه بالاتر از 4,260 دلار با مقاومتی روبرو شد و این امر راه را برای ریزش قیمت طلا به زیر 4,200 دلار در سه شنبه ی برگشتی هموار کرد. این تحولات برای پیش بینی قیمت طلا در آینده بسیار مهم هستند.

این افت در حالی رخ می دهد که دلار آمریکا اندکی افزایش می یابد و بازدهی اوراق خزانه داری سیگنال های متفاوتی ارسال می کند: بازدهی های کوتاه مدت کمی کاهش می یابند، در حالی که قسمت میانی و بلندمدت منحنی پایدارتر باقی می مانند. دقیقا یک محیط گریز از ریسک نیست.

اما اگر یک قدم به عقب برگردیم، داستان کلی همچنان برای طلا مثبت به نظر می رسد و بر پیش بینی قیمت طلا تاثیرگذار است. این فلز گرانبها در آبان ماه چهارمین افزایش متوالی ماهانه خود را ثبت کرد و به طور قانع کننده ای از رکود اواخر مرداد ماه در حدود 3,300 دلار خارج شد. با اضافه کردن تنش های ژئوپلیتیکی پایدار و صحبت های مداوم درباره کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed)، خریداران دلایل زیادی برای ماندن در بازار داشته اند.

با این حال، اگر تمایل جهانی به ریسک ناگهان بهبود یابد، احساسات می تواند تغییر کند. به خصوص اگر اخبار مربوط به مذاکرات صلح بین روسیه و اوکراین مورد توجه قرار گیرد، بخشی از جذابیت طلا به عنوان پناهگاه امن ممکن است کمرنگ شود که بر پیش بینی قیمت طلا اثر منفی خواهد گذاشت. اما تاکنون، هر کاهش قیمتی به سرعت خرید جدیدی را به خود جلب کرده است.

انتظارات نرخ بهره نیز یک پشتیبان کلیدی باقی می ماند. این عامل به طور مستقیم بر پیش بینی قیمت طلا اثر می گذارد. بازارها همچنان انتظار دارند که فدرال رزرو نرخ بهره خود را دوباره در آذر ماه کاهش دهد، و قیمت گذاری فعلی به تقریبا 88 نقطه مبنا کاهش تا اواخر سال 2026 اشاره دارد، که زمینه ای مفید برای دارایی های بدون بازده مانند فلزات گرانبها است.

پیش بینی قیمت طلا؛ چشم انداز فنی

اگر خریداران دوباره کنترل را به دست آورند، اولین آزمون بزرگ در اوج آذر ماه یعنی 4,264 دلار (10 آذر) قرار دارد. عبور قطعی از آن، اوج تاریخی 4,380 دلار (25 مهر) را دوباره در کانون توجه قرار می دهد، سطحی که می تواند تعیین کند آیا این روند صعودی ادامه خواهد داشت یا خیر.

در مقابل، حمایت چندان دور از سطوح فعلی نیست. میانگین متحرک ساده 55 روزه (55-day SMA) در حدود 4,016 دلار به خوبی با حمایت هفتگی در 3,997 دلار (27 آبان) هم راستا است. بررسی این سطوح برای پیش بینی قیمت طلا ضروری است. اگر این سطح از دست برود، شبکه ایمنی بعدی در کف مهر ماه در 3,886 دلار (6 آبان) قرار دارد، در حالی که یک کاهش عمیق تر می تواند فیبوناچی 50 درصدی رالی اردیبهشت-مهر در 3,750 دلار را دوباره در کانون توجه قرار دهد.

شاخص های مومنتوم همچنان به نفع خریداران هستند. شاخص قدرت نسبی (RSI) به سمت 59 در حال عقب نشینی است، بالا است اما “اشباع خرید” را فریاد نمی زند، که نشان می دهد فضای بیشتری برای صعود وجود دارد. در همین حال، شاخص میانگین جهت دار (ADX) که در نزدیکی 21 نوسان می کند، نشان دهنده یک روند صعودی است که به آرامی در حال تثبیت شدن است، نه یک هیجان، بلکه نوعی پیشروی سنجیده که می تواند دوام داشته باشد.

به عبارت ساده: مومنتوم همچنان حمایتی است و نمودار یک پشتیبانی خوب در زیر خود دارد.

برای درک بهتر روند قیمت طلا و سطوح فنی آن، نگاهی به نمودار روزانه XAU/USD می اندازیم.

همانطور که در این نمودار مشاهده می شود، سطوح حمایت و مقاومت کلیدی برای پیش بینی حرکت های آتی طلا آشکار هستند.

پیش بینی قیمت طلا؛ چه چیزی در راه است؟

جهت گیری کوتاه مدت به عوامل آشنا بستگی خواهد داشت: فدرال رزرو در ادامه چه می گوید، اقتصاد آمریکا چگونه دوام می آورد، و آیا تنش های جهانی فروکش می کنند یا شعله ور می شوند. لحنی ملایم تر از سوی فدرال رزرو، یا داده هایی که به کاهش فشار بازار کار اشاره دارند، طلا را به خوبی حمایت خواهد کرد.

و مگر اینکه خطرات ژئوپلیتیکی به طور معنی داری کمرنگ شوند، فلز زرد برای حفظ تقاضای خود نیازی به تلاطم جدید ندارد. تا زمانی که دلار آمریکا برای کسب کشش تلاش می کند، گرایش همچنان صعودی خواهد بود، شاید بیشتر یک صعود پایدار تا یک رالی سرکش.

در مجموع، عوامل مختلفی از جمله انتظارات فدرال رزرو، تنش های ژئوپلیتیکی و شرایط فنی بازار، بر قیمت طلا تاثیرگذار هستند. با وجود نوسانات و عقب نشینی های مقطعی، تحلیل ها نشان می دهند که مسیر کلی طلا همچنان رو به صعود است و خریداران اصلی ترین بازیگران بازار باقی مانده اند. درک این دینامیک ها برای تصمیم گیری های معاملاتی آتی حائز اهمیت است.

Gold Price Forecast: Further upside could challenge the all-time high