پیش بینی قیمت طلا؛ ادامه صعود در بحبوحه تنش های تجاری و داده های اقتصادی

• طلا رالی سهموی خود را گسترش داد و به بالاترین حد خود در تمام دوران یعنی بالای 4,370 دلار رسید.
• طلا با نزدیک شدن به آخر هفته، یک اصلاح شدید را تجربه کرد.
• اخبار آمریکا و چین و داده های تورم آمریکا توسط سرمایه گذاران به دقت رصد خواهد شد.

رالی سهموی طلا (XAU/USD) هیچ نشانه ای از کند شدن نداشت و قیمت را در روز جمعه به رکورد جدیدی بالای 4,370 دلار رساند، پیش از آنکه با اصلاح قیمت روبرو شود. در آینده، بازارها همچنان بر گفتگوهای پیرامون درگیری تجاری بین ایالات متحده (آمریکا) و چین تمرکز خواهند داشت و همچنین داده های تورم سپتامبر از آمریکا را به دقت بررسی خواهند کرد. این عوامل می توانند بر پیش بینی قیمت طلا در آینده تاثیر بگذارند.

طلا همچنان دارایی امن مورد علاقه باقی می ماند

طلا هفته را با روندی صعودی آغاز کرد و در روز دوشنبه بیش از 2% افزایش یافت، زیرا بازارها به احتمال تشدید مجدد درگیری تجاری آمریکا و چین واکنش نشان دادند. دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، در تروث سوشال گفت که آنها تعرفه های 100 درصدی بر واردات چین، «علاوه بر هر تعرفه ای که در حال حاضر می پردازند»، اعمال خواهند کرد و به موضع تهاجمی جدید چین در تجارت با هدف اعمال کنترل های صادراتی گسترده بر «تقریبا هر محصولی که تولید می کنند» اشاره کرد.

اواخر روز دوشنبه، اسکات بسنت، وزیر خزانه داری آمریکا، لحن ملایم تری اتخاذ کرد و گفت که او معتقد است چین آماده گفتگو است و تعرفه 100 درصدی لازم نیست اعمال شود. با این حال، وزارت بازرگانی چین پاسخ داد و گفت که آمریکا باید «رویه های نادرست» خود را هرچه سریع تر اصلاح کند و افزود که آمریکا نمی تواند در حالی که تهدید به ارعاب و معرفی محدودیت های جدید می کند، گفتگو کند. علاوه بر این، رئیس جمهور ترامپ چین را متهم کرد که عمدا سویا از آمریکا نمی خرد و گفت که آنها می توانند برخی از عناصر تجاری را به عنوان تلافی خاتمه دهند. از آنجایی که بازارها ریسک گریز باقی ماندند، طلا در روز سه شنبه به رشد خود ادامه داد.

در همین حال، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو (فدرال)، در سخنرانی خود قبل از نشست سالانه انجمن ملی اقتصاد کسب وکار (NABE) در فیلادلفیا در روز سه شنبه، لحنی خنثی اتخاذ کرد. پاول اذعان داشت که خطرات نزولی برای بازار کار افزایش یافته است، در حالی که اشاره کرد که این خطر نیز وجود دارد که انتقال کند تعرفه ها می تواند شبیه به تورم پایدار به نظر برسد. او تاکید کرد: «مسیر آینده سیاست پولی بر اساس داده ها و ارزیابی ریسک ها تعیین خواهد شد.»

اگرچه در اواسط هفته هیچ تحول جدیدی رخ نداد، سرمایه گذاران دلیلی برای دوری از طلای امن ندیدند، با توجه به عدم قطعیت پیرامون روابط آمریکا و چین، تاثیر منفی بالقوه تعطیلی جاری دولت آمریکا بر اقتصاد، و انتظارات فزاینده برای دو کاهش نرخ بهره دیگر فدرال رزرو در سال جاری. این عوامل همچنان بر پیش بینی قیمت طلا در کوتاه مدت تاثیرگذار خواهند بود.

در روز پنج شنبه، طلا تقریبا 3% افزایش یافت و بالای 4,300 دلار صعود کرد. نگرانی های مجدد در مورد شیوه های وام دهی بانک های منطقه ای در آمریکا، به شدت بر شاخص های اصلی وال استریت تاثیر گذاشت و به طلا اجازه داد تا به عنوان بهترین پناهگاه در محیط فعلی بازار بدرخشد. علاوه بر این، کاهش شدید بازده اوراق قرضه خزانه داری آمریکا، XAU/USD را بیشتر تقویت کرد. بازده معیار اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری آمریکا در روز پنج شنبه به زیر 4% رسید و پایین ترین سطح خود را از اوایل ماه آوریل لمس کرد.

در حالی که معاملات آتی شاخص سهام آمریکا اوایل روز جمعه متحمل ضررهای سنگینی شدند، طلا صعود خود را به سمت 4,400 دلار گسترش داد. اواخر همان روز، بهبود متوسط مشاهده شده در بازده اوراق قرضه خزانه داری آمریکا، و احتمالا سودگیری قبل از آخر هفته، یک اصلاح شدید را آغاز کرد که باعث شد قیمت به زیر 4,300 دلار بازگردد.

سرمایه گذاران و پیش بینی قیمت طلا؛ اخبار آمریکا و چین، داده های تورم آمریکا

اسکات بسنت، وزیر خزانه داری آمریکا، هفته گذشته گفت که رئیس جمهور ترامپ همچنان در مسیر ملاقات با شی جین پینگ، رئیس جمهور چین، در کره جنوبی در اواخر این ماه است. با نزدیک شدن به این نشست کلیدی، سرفصل های خبری پیرامون روابط تجاری آمریکا و چین توسط سرمایه گذاران به دقت بررسی خواهد شد تا تاثیر آن بر پیش بینی قیمت طلا مشخص شود.

در صورتی که آمریکا و چین سیگنال دهند که مایل به کاهش تنش هستند، بازارها ممکن است آن را فرصتی برای کسب سود بیشتر ببینند و راه را برای کاهش بیشتر قیمت طلا باز کنند. از سوی دیگر، اگر طرفین به لفاظی های تهاجمی پایبند باشند و درگیری را بیشتر تشدید کنند، بعید نیست که سرمایه گذاران از طلا دوری کنند. بنابراین، پیش بینی قیمت طلا به شدت به نتیجه این مذاکرات وابسته است.

اداره آمار کار آمریکا (BLS) اعلام کرد که داده های شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) سپتامبر را در روز جمعه، 2 آبان 1404، منتشر خواهد کرد تا بتواند تعدیل سالانه هزینه زندگی (COLA) تامین اجتماعی را محاسبه کند. بازارها انتظار دارند شاخص قیمت مصرف کننده اصلی، که قیمت های بی ثبات مواد غذایی و انرژی را شامل نمی شود، به صورت ماهانه 0.3% افزایش یابد.

طبق ابزار FedWatch CME، بازارها در حال حاضر تقریبا به طور کامل دو کاهش نرخ بهره 25 واحد پایه دیگر فدرال رزرو را برای امسال قیمت گذاری می کنند. این تحولات می توانند پیش بینی قیمت طلا را دچار نوسان کنند. یک غافلگیری صعودی قابل توجه در تورم، با خوانشی 0.5% یا بالاتر، می تواند باعث شود سرمایه گذاران امکان کاهش نرخ بهره در دسامبر را مجددا ارزیابی کنند و با واکنش فوری، دلار آمریکا (USD) را تقویت کند. در این سناریو، XAU/USD احتمالا تحت فشار نزولی قرار خواهد گرفت. برعکس، خوانشی در حد یا کمتر از پیش بینی بازار باید تاثیر کمی بر قیمت گذاری بازار از چشم انداز نرخ بهره فدرال رزرو داشته باشد.

سرمایه گذاران همچنین توجه ویژه ای به تحولات پیرامون وام های بانک های منطقه ای آمریکا و افزایش احتمالی تنش در بازار پول خواهند داشت. مگر اینکه ترس سرمایه گذاران از بحران نقدینگی کاهش یابد، طلا می تواند مومنتوم صعودی خود را حفظ کند و پیش بینی قیمت طلا را به سمت بالا سوق دهد.

تحلیل تکنیکال برای پیش بینی قیمت طلا

تحلیل طلا از منظر تکنیکال، با توجه به اینکه تایم فریم های روزانه، هفتگی و ماهانه همگی به شرایط بسیار اشباع خرید اشاره دارند، کار دشواری است و نیازمند دقت بالا در پیش بینی قیمت طلا است. علاوه بر این، تعیین اهداف صعودی چالش دیگری است زیرا XAU/USD برای پنج روز متوالی رکوردهای جدیدی را ثبت کرده است. از این رو، سطوح رُند می توانند به عنوان آستانه های احتمالی سودگیری در 4,400 دلار، 4,500 دلار و 4,600 دلار در نظر گرفته شوند.

در سمت نزولی، حد بالایی یک کانال صعودی شکسته شده می تواند به عنوان اولین سطح حمایتی در 4,080 دلار، قبل از 3,960 دلار (میانگین متحرک ساده 20 روزه) و 3,800 دلار (نقطه میانی کانال صعودی) در نظر گرفته شود.

برای درک بهتر عوامل موثر بر حرکت های بازار طلا و نحوه تحلیل آن، به تصویر زیر توجه کنید.

همانطور که در تصویر مشاهده می شود، نمودارها و تحلیل های تکنیکال ابزارهای مهمی برای درک نوسانات و جهت گیری آتی قیمت طلا هستند.

در مجموع، نوسانات اخیر قیمت طلا تحت تاثیر عوامل متعددی از جمله تنش های ژئوپلیتیکی، سیاست های پولی بانک های مرکزی و داده های اقتصادی کلان قرار دارد. بررسی دقیق این محرک ها به همراه تحلیل های تکنیکال می تواند در فهم حرکت های آتی بازار طلا راهگشا باشد.

Gold Weekly Forecast: Parabolic upsurge continues amid US-China trade jitters