عوامل متعددی بر پیش بینی قیمت طلا تاثیرگذارند، از جمله انتظارات بازار از سیاست های پولی فدرال رزرو، وضعیت همبستگی دلار آمریکا با طلا و داده های آتی اشتغال ایالات متحده. این مقاله به تحلیل بنیادی و فنی روند قیمت طلا می پردازد تا دیدگاهی جامع از نوسانات اخیر و چشم انداز آینده ارائه دهد.
قیمت طلا طی سه روز معاملاتی گذشته در حال کاهش بوده و در جلسه معاملاتی امروز آسیا همچنان تحت فشار فروش قرار داشت. در گزارش امروز، قصد داریم انتظارات بازار را از نیات فدرال رزرو، اعتبار همبستگی منفی دلار آمریکا با طلا در مرحله کنونی و انتشار داده های مالی آتی که می تواند قیمت این فلز گرانبها را تحت تاثیر قرار دهد، بررسی کنیم. برای دیدگاهی جامع تر، پیش بینی قیمت طلا و تحلیلی فنی از نمودار روزانه طلا ارائه خواهیم داد.
بازار اکنون پیش بینی می کند که فدرال رزرو در آذر ماه بدون تغییر باقی بماند
از زمان گزارش قبلی ما، محرک اصلی حرکت طلا در سطح بنیادی، ممکن است انتظارات بازار از نیات فدرال رزرو بوده باشد. لازم به ذکر است که دو هفته پیش، بازار احتمال کاهش نرخ بهره در نشست آذر ماه را 70 درصد قیمت گذاری می کرد، با این حال، جمعه گذشته، احتمال کاهش نرخ بهره برابر با شانس باقی ماندن بانک بدون تغییر بود. امروز، معاملات آتی صندوق های فدرال (Fed Fund Futures) احتمال 57.9 درصدی را برای حفظ نرخ ها بدون تغییر توسط بانک و مابقی را برای کاهش 25 واحد پایه نرخ بهره، هنوز ممکن می دانند.
سیگنال های سیاست گذاران فدرال رزرو طی چند روز گذشته متناقض بودند. این موضوع قابل توجه است که رئیس فدرال رزرو دالاس، لوگان، و رئیس فدرال رزرو کانزاس، اشمید، پیشنهاد کردند که بانک باید بدون تغییر باقی بماند، در حالی که رئیس فدرال رزرو آتلانتا، باستیک، در مورد کاهش نرخ بهره در نشست آذر ماه نامطمئن به نظر می رسید، و در همین حال، فرماندار هیئت مدیره فدرال رزرو، والر، اظهار داشت که از کاهش نرخ بهره حمایت خواهد کرد. در مجموع، به نظر می رسد که تغییری در میان سیاست گذاران میانه روی فدرال رزرو به سمت باقی ماندن بانک بدون تغییر در نشست آتی وجود دارد که این امر به نوبه خود بازار را مجبور به تنظیم مجدد انتظارات خود کرده است.
ما انتشار صورت جلسه نشست مهر ماه فدرال رزرو را فردا برجسته می کنیم، و در صورتی که این سند انتظارات بازار را برای باقی ماندن فدرال رزرو بدون تغییر در نشست آذر ماه تشدید کند، ممکن است شاهد تاثیرگذاری این انتشار بر تحلیل قیمت طلا در انتظار صورتجلسه فدرال رزرو باشیم و برعکس. همچنین، انتظار داریم اظهارات سیاست گذاران فدرال رزرو همچنان بر انتظارات بازار و در نتیجه بر پیش بینی قیمت طلا تاثیرگذار باشد.
همبستگی منفی دلار آمریکا با طلا غیرفعال باقی می ماند
موضوع دیگری که تمایل دارد زیر ذره بین معامله گران طلا باشد، اعتبار همبستگی منفی بین دلار آمریکا و قیمت طلا در مرحله کنونی است. ما اشاره می کنیم که شاخص دلار آمریکا حرکات بسیار ظریفی را حفظ کرده است که نشان دهنده ثبات نسبی دلار آمریکا در برابر سایر ارزها در بازار فارکس طی هفته گذشته است. از سوی دیگر، حرکت قیمت طلا از سه شنبه گذشته کاملا شدید بود، و علیرغم اینکه دو ابزار معاملاتی در برخی نقاط مسیرهای متضادی را در پیش گرفتند، عدم نوسانات بالا از جانب دلار آمریکا تمایل دارد رابطه بین این دو ابزار معاملاتی را مبهم کند، که این امر پیش بینی قیمت طلا را پیچیده تر می کند.
از این رو، ما تمایل داریم همبستگی منفی این دو ابزار معاملاتی را در حال حاضر ناموجود بدانیم. علاوه بر این، ما اشاره می کنیم که بازده اوراق قرضه ایالات متحده، علیرغم برخی فراز و نشیب ها، در سطوح نسبتا پایینی باقی مانده است و این امر هم برای اوراق قرضه کوتاه مدت و هم بلندمدت صدق می کند. بنابراین، به نظر ما، امکان اینکه اوراق قرضه ایالات متحده جایگزینی سودآور برای فلز براق بدون بهره ارائه دهند، در حال حاضر در سطوح پایینی باقی می ماند.
داده های اشتغال ایالات متحده؛ عاملی در پیش بینی قیمت طلا در مهر ماه
با این حال، انتشار دیگری وجود دارد که می تواند انتظارات بازار را از نیات فدرال رزرو تغییر دهد و به این ترتیب، قیمت طلا را تحت تاثیر قرار دهد. با برداشته شدن تعطیلی دولت ایالات متحده، بازار اکنون خود را برای انتشار داده های با تاثیر بالا آماده می کند. در مرحله بعدی، انتشار داده های اشتغال ایالات متحده در مهر ماه در روز پنجشنبه قرار دارد. در صورتی که داده های اشتغال ایالات متحده برای مهر ماه، نشان دهد که بازار اشتغال ایالات متحده به طور قابل توجهی کاهش یافته یا حتی احتمالا در ماه گذشته دچار رکود شده است، ممکن است شاهد فشار بر فدرال رزرو برای ادامه کاهش سیاست پولی خود باشیم و بنابراین می تواند از قیمت طلا حمایت کند. این موضوع می تواند به پیش بینی قیمت طلا کمک کند، در حالی که اگر داده ها بازار اشتغال ایالات متحده را محکم تر از حد انتظار در ماه گذشته نشان دهند، ممکن است شاهد تاثیرگذاری منفی این انتشار بر پیش بینی قیمت طلا باشیم.
تحلیل فنی
پیش بینی قیمت طلا؛ تحلیل نمودار روزانه XAU/USD
در این بخش، برای درک بهتر نوسانات و جهت گیری بازار، به بررسی دقیق نمودار روزانه XAU/USD می پردازیم. این تصویر، روند حرکتی طلا را در دوره اخیر به وضوح نشان می دهد.
همانطور که در نمودار بالا مشاهده می شود، طلا در حال حاضر در یک محدوده کلیدی قرار دارد که نیازمند تحلیل دقیق فنی برای شناسایی سطوح حمایت و مقاومت است.
- حمایت: 3980 (S1)، 3615 (S2)، 3450 (S3).
- مقاومت: 4155 (R1)، 4380 (R2)، 4600 (R3).
XAU/USD در جلسه معاملاتی امروز آسیا پس از سه روز پیاپی کاهش، به عقب نشینی ادامه داد و در حال حاضر خط حمایت 3980 (S1) را هدف قرار داده است. با وجود تمایلات نزولی قیمت طلا، ما تمایل داریم یک سوگیری برای حرکت جانبی قیمت این فلز گرانبها حفظ کنیم. ما اشاره می کنیم که شاخص RSI کاهش یافته و به عدد 50 رسیده است، که نشان دهنده محو شدن احساسات صعودی بازار برای قیمت طلا است، اما هنوز وجود احساسات نزولی بازار را برای قیمت طلا در میان شرکت کنندگان بازار نشان نداده است، حداقل هنوز نه. همچنین، ما همگرایی باندهای بولینگر را مشاهده می کنیم که نشان دهنده نوسان کمتر برای قیمت طلا است، که به نوبه خود می تواند به ثبات قیمت طلا کمک کند.
برای اتخاذ یک دیدگاه نزولی در پیش بینی قیمت طلا، ما نیاز داریم که قیمت طلا به زیر خط حمایت 3980 (S1) که پایین ترین نقطه اخیر در حرکت قیمت طلا را نشان می دهد، بشکند، و به این ترتیب اجازه تشکیل یک خط روند نزولی را بدهد زیرا ما یک قله پایین تر و یک دره پایین تر خواهیم داشت. در صورت شکسته شدن واضح S1، آنگاه دروازه ها برای هل دادن قیمت طلا به سمت پایه حمایت 3615 (S2) باز خواهد شد. از سوی دیگر، برای ظهور یک دیدگاه صعودی، ما نیاز داریم که قیمت طلا خط مقاومت 4155 (R1) را بشکند و فعالانه هدف قرار دهد، اگر نه به سطح مقاومت 4380 (R2) برسد، که در این صورت قله های بالاتر و دره های بالاتری خواهیم داشت، که به ما اجازه می دهد یک خط روند صعودی ترسیم کنیم که محدودیت های یک حرکت صعودی احتمالی را نشان می دهد.
در نهایت، این بررسی نشان داد که عوامل بنیادی مانند سیاست های فدرال رزرو و داده های اقتصادی ایالات متحده، در کنار تحلیل های فنی از نمودار XAU/USD، نقش کلیدی در تعیین مسیر آینده قیمت طلا ایفا می کنند. توجه به این عوامل می تواند به معامله گران در تصمیم گیری های آگاهانه کمک کند.
Gold’s weekly update: The Fed’s stance and October’s employment data to shake Gold’s price
