در این تحلیل جامع، به بررسی عوامل مؤثر بر پیش بینی قیمت یورو دلار می پردازیم. این جفت ارز تحت تأثیر عقب نشینی های اخیر، سیاست های پولی فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا، تنش های تجاری و تحلیل های تکنیکال قرار دارد. تمرکز اصلی بر نوسانات بازار و ابهامات جاری است که مسیر آینده EUR/USD را شکل می دهند.
- EUR/USD به عقب نشینی خفیف چهارشنبه افزود و به زیر 1.1700 شکست.
- دلار آمریکا موفق شد بخشی از روند نزولی چند روزه را پشت سر بگذارد.
- گزارش NFP آمریکا به دلیل تعطیلی جاری دولت فدرال آمریکا منتشر نخواهد شد.
با توجه به این تحولات، تحلیلگران بازار به دقت پیش بینی قیمت یورو دلار را زیر نظر دارند.
EUR/USD در روز پنجشنبه با افزایش فشار فروش بر یورو (EUR)، بیشتر عقب نشینی کرد و به زیر 1.1700 شکست. این جفت ارز به پایین ترین سطح هفتگی خود در حدود 1.1685–1.1680 رسید و در عین حال عقب نشینی خفیف چهارشنبه را گسترش داد. در این میان، پیش بینی قیمت یورو دلار همچنان موضوع بحث تحلیلگران است.
این حرکت بازگشت دلار آمریکا (USD) را منعکس کرد، به طوری که شاخص دلار آمریکا (DXY) روند نزولی چهار روزه خود را شکست، حتی در حالی که بازارها همچنان در حال بررسی تبعات تاثیر تعطیلی آمریکا بر دلار؛ تداوم ابهامات و واکنش بازارهای جهانی بودند.
در بازارهای پول، بازده اوراق قرضه خزانه داری کوتاه مدت افزایش یافت، در حالی که بازده اوراق میان مدت و بلندمدت کمی کاهش یافت. در آلمان، بازده اوراق قرضه 10 ساله به زیر 2.70٪ شکست تا به پایین ترین سطح دو هفته ای خود برسد.
فدرال رزرو و تاثیر آن بر پیش بینی قیمت یورو دلار
فدرال رزرو (Fed) در تاریخ 26 شهریور (17 سپتامبر) نرخ ها را 25 واحد پایه کاهش داد و به شرایط ضعیف تر بازار کار اشاره کرد، اما همچنان هشدار داد که تورم “تا حدی بالا” باقی مانده است.
نمودار نقطه ای جدید به سمت رویکردی حمایتی (دعویش) متمایل شد: 50 واحد پایه کاهش بیشتر قبل از پایان سال پیش بینی شده است، با کاهش های کوچک تر که تا سال های 2026–27 ادامه می یابد. پیش بینی های رشد تا 1.6٪ افزایش یافت، بیکاری در 4.5٪ ثابت ماند و پیش بینی های تورم بدون تغییر ماند.
همه اعضای فدرال رزرو هم نظر نبودند. استیون میران، فرماندار جدید، خواستار کاهش 50 واحد پایه شد، اما حمایت کافی را به دست نیاورد.
در کنفرانس مطبوعاتی خود، رئیس جروم پاول به ایجاد شغل ضعیف تر، مخارج خانوار نرم تر و تورم در 2.7٪ (PCE اصلی) و 2.9٪ (هسته ای) اشاره کرد. او خاطرنشان کرد که تعرفه ها قیمت ها را ثابت نگه می دارند، اگرچه تورم خدمات در حال کاهش است. پاول پیشنهاد کرد که توازن ریسک ها اکنون “متعادل تر” است و اشاره کرد که فدرال رزرو به حالت خنثی نزدیک تر است تا شروع یک چرخه کامل کاهش نرخ. این اظهارات بر یورو دلار و تورم آمریکا؛ افزایش جفت ارز پس از داده های PCE تأثیر قابل توجهی دارد.
پاول در تاریخ 1 مهر (23 سپتامبر) دوباره سخنرانی کرد و بر عمل تعادلی تأکید کرد: تورم می تواند دوباره شعله ور شود، حتی در حالی که بازار کار ضعیف تر بر رشد فشار می آورد. این رویکرد فدرال رزرو همچنین بر سایر جفت ارزها تأثیر می گذارد و می تواند به پیش بینی پوند دلار؛ سقوط GBP/USD زیر 1.3500 با قدرت گیری دوباره دلار پس از فدرال رزرو در برابر ارزهایی مانند پوند نیز منجر شود.
بانک مرکزی اروپا عجله ای ندارد
بانک مرکزی اروپا (ECB) در سپتامبر سیاست خود را بدون تغییر حفظ کرد و به رویکرد “جلسه به جلسه” خود پایبند ماند. مقامات قضاوت کردند که تورم در مسیر کلی قرار دارد تا با هدف میان مدت 2 درصدی همگرا شود. انتظار می رود تورم هسته ای در سال 2025 به طور متوسط 2.4٪ باشد، قبل از کاهش به 1.9٪ در سال 2026 و 1.8٪ در سال 2027. این ثبات نسبی در سیاست های ECB، نقش مهمی در پیش بینی قیمت یورو دلار ایفا می کند.
رئیس کریستین لاگارد وضعیت فعلی را در “وضعیت خوبی” توصیف کرد که ریسک ها در هر دو طرف متعادل هستند. او reiterated کرد که اقدامات آینده کاملاً به داده های ورودی بستگی دارد.
تنش های تجاری همچنان در حال جوشیدن
تجارت پازل دیگری است. واشنگتن و پکن بر سر یک آتش بس 90 روزه توافق کردند که تنش ها را کاهش داد، اما تعرفه ها همچنان پابرجا هستند، زیرا آمریکا همچنان 30٪ عوارض بر واردات چینی اعمال می کند، در حالی که پکن 10٪ بر کالاهای آمریکایی حفظ می کند.
در همین حال، آمریکا و اتحادیه اروپا به یک توافق محدود دست یافتند: بروکسل تعرفه ها را بر کالاهای صنعتی آمریکا کاهش داد و دسترسی بیشتری برای صادرات محصولات کشاورزی و غذاهای دریایی آمریکا فراهم کرد. در مقابل، واشنگتن 15٪ تعرفه بر بیشتر واردات اتحادیه اروپا اعمال کرد. مسئله حل نشده، خودروها هستند، جایی که تهدید تعرفه های جدید پابرجا است.
موضع گیری در حال محتاطانه شدن است
معامله گران در حال کاهش مواجهه با یورو بوده اند. داده های کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) برای هفته منتهی به 1 مهر (23 سپتامبر) نشان داد که موقعیت های خرید خالص به 114.3 هزار قرارداد کاهش یافته است، که پایین ترین سطح از تیرماه (جولای) است. در همین زمان، موقعیت های فروش خالص نهادی به 165.8 هزار قرارداد کاهش یافت، در حالی که حجم معاملات باز به بالاترین سطح دو هفته ای یعنی 859.2 هزار قرارداد افزایش یافت.
تصویر فنی و پیش بینی قیمت یورو دلار
با نگاهی به تصویر کلی تر، جفت ارز EUR/USD در یک فاز تحکیمی گرفتار شده است، به طوری که گاوها فاقد قدرت یا اعتقاد کافی برای گسترش روند صعودی فراتر از سد 1.1900 هستند. با این حال، تا زمانی که بالاتر از میانگین متحرک ساده 200 روزه حیاتی در 1.1182 قرار دارد، چشم انداز کوتاه مدت جفت ارز باید صعودی باقی بماند و بر پیش بینی قیمت یورو دلار اثرگذار باشد.
با این حال، مانع صعودی بعدی در سقف 1.1918 در سال 2025 (26 شهریور) قرار دارد، در حالی که عبور از این منطقه باید راه را برای بازدید احتمالی از سطح روانی 1.2000 هموار کند.
به سمت پایین، از دست دادن کف هفتگی در 1.1645 (3 مهر) می تواند میانگین متحرک ساده (SMA) 100 روزه موقت در 1.1610 را دوباره در کانون توجه قرار دهد، پیش از رسیدن به پایین ترین سطح هفتگی در 1.1574 (5 شهریور) و کف ماه آگوست در 1.1391 (10 مرداد).
شاخص های مومنتوم به سمت نزولی متمایل هستند: شاخص قدرت نسبی (RSI) به زیر 50 (واحد) بازگشته است، که نشان دهنده از دست دادن شتاب ادامه روند صعودی است. علاوه بر این، شاخص میانگین جهت دار (ADX) زیر 13، نشان می دهد که روند فعلاً کاملاً ضعیف باقی مانده است.
برای درک بهتر نوسانات و جهت گیری های احتمالی بازار، نگاهی دقیق به نمودار روزانه جفت ارز EUR/USD ضروری است.
این نمودار ابزار مهمی برای تحلیلگران جهت پیش بینی قیمت یورو دلار و شناسایی الگوهای تکنیکال ارائه می دهد که می تواند در تصمیم گیری های معاملاتی مؤثر باشد.
چه چیزی می تواند احساسات بازار را تغییر دهد؟
EUR/USD ممکن است پتانسیل افزایش یابد، اما یک جهش احتمالاً به یک کاتالیزور (عامل محرک) واضح نیاز دارد: شاید یک غافلگیری حمایتی (دعویش) از سوی فدرال رزرو، تقاضای ضعیف تر برای دارایی های آمریکا، اطمینان بیشتر از اینکه بانک مرکزی اروپا از حفظ وضعیت فعلی راضی است، یا پیشرفت در تجارت. این عوامل کلیدی هستند برای درک دقیق تر پیش بینی قیمت یورو دلار در آینده نزدیک.
در مجموع، عوامل متعددی از جمله سیاست های پولی بانک های مرکزی بزرگ، تحولات اقتصادی و گزارش های بازار کار، تنش های ژئوپلیتیکی و الگوهای تکنیکال بر حرکت جفت ارز EUR/USD تأثیرگذار هستند. درک این دینامیک ها برای تحلیل و پیش بینی روندهای آتی در بازار ارز ضروری است.
