- بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) نرخ بهره معیار خود را طبق انتظار 25 واحد پایه کاهش داد.
- مقامات بانک مرکزی اروپا پیام های متفاوتی درباره سیاست های آتی ارائه کردند.
- جفت ارز EUR/USD پس از رسیدن به اوج های جدید سال 1404 (2025)، به شدت عقب نشینی کرد؛ سقوط شدیدتر در راه است.
جفت ارز EUR/USD در روز چهارشنبه به اوج 1.1918 رسید که بالاترین سطح جدید در چهار سال گذشته بود، اما بیشتر دستاوردهای خود را از دست داد و تا پایان هفته در حدود 1.1750 قرار گرفت. بانک های مرکزی پیشرو بودند و تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو (Fed) بازار را تکان داد و نیروی تازه ای به دلار آمریکا (USD) بخشید که منجر به تغییر روند روزانه بازار شد. این تحولات بر پیش بینی هفتگی یورو دلار تأثیرگذار است.
فدرال رزرو و تأثیر آن بر پیش بینی هفتگی یورو دلار
در حالی که چنین قدرتی برای دلار آمریکا در بلندمدت پایدار خواهد بود، به داده های کلان اقتصادی آتی بستگی دارد. کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) یک کاهش محتاطانه را انجام داد و پس از نشست دو روزه شهریورماه، کاهش نرخ بهره معیار خود را به میزان 25 واحد پایه (bps) اعلام کرد. این تصمیمات تأثیر قابل توجهی بر پیش بینی هفتگی یورو دلار دارند.
حتی بیشتر از آن، خلاصه پیش بینی های اقتصادی (SEP) نشان داد که مقامات فدرال رزرو دو کاهش نرخ بهره دیگر را در سال 1404 (2025) پیش بینی می کنند که گمانه زنی بازار درباره کاهش های اضافی در مهرماه و آذرماه را تأیید می کند. با این حال، همین SEP نشان داد که سیاست گذاران همچنان دیدگاه یک کاهش نرخ بهره را در سال 1405 (2026) حفظ کرده اند.
البته، یک مخالف وجود داشت، استیون میران، که به تازگی توسط رئیس جمهور ایالات متحده (US)، دونالد ترامپ، منصوب شده بود. میران به کاهش نرخ بهره 50 واحد پایه رأی داد و هدفش کاهش 150 واحد پایه قبل از پایان سال بود.
این تصمیم کمتر از خواسته رئیس جمهور ترامپ بود، اما در مسیر درستی قرار داشت. بازیگران بازار بیش از یک کاهش را در سال 1405 (2026) پیش بینی می کردند و این رویکرد کمتر حمایتی (dovish) در نهایت پس از فروش اولیه دلار آمریکا به سود گرین بک (دلار) تمام شد که بر پیش بینی هفتگی یورو دلار نیز تأثیر گذاشت.
اما وال استریت با این خبر رشد کرد و شاخص صنعتی داو جونز (DJIA) به قلمروی ناشناخته رسید. همزمان، بازگشت های بازار و پیش بینی بازار طلا و دلار نشان داد که قیمت طلا، برعکس، از اوج های بی سابقه خود کاسته شد که همه اینها نشان دهنده افزایش خوش بینی است.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس مطبوعاتی پس از این اعلامیه، اظهارات مرتبطی بیان کرد. او گفت که تأثیر کلی تعرفه های رئیس جمهور ترامپ بر فعالیت های اقتصادی «هنوز مشخص نیست» و افزود که مهاجرت کمتر در مقایسه با بازار کار رو به تضعیف، عامل مهم تری از تعرفه ها است. او اظهار داشت: “رشد بسیار کمی، اگر هم رشدی وجود داشته باشد، در عرضه نیروی کار دیده می شود.”
البته، او تأکید کرد که فدرال رزرو در یک مسیر از پیش تعیین شده نیست. او گفت: “وظیفه ما این است که اطمینان حاصل کنیم افزایش یک باره در سطح قیمت ها به یک مشکل تورمی مداوم تبدیل نشود”، در حالی که تکرار کرد تصمیمات سیاست پولی به صورت نشست به نشست گرفته خواهد شد.
روابط تجاری آمریکا و چین دوباره در کانون توجه قرار می گیرد
در همین حال، رئیس جمهور آمریکا، ترامپ، و همتای چینی اش، شی جین پینگ، روز جمعه تماسی تلفنی داشتند تا درباره دائمی بودن اپلیکیشن تیک تاک در آمریکا گفتگو کنند. سرمایه گذاران امیدوارند که هر دو رهبر درباره روابط تجاری خود نیز صحبت کرده باشند، که تنش ها بین واشنگتن و پکن را بیشتر کاهش می دهد.
پیش از این تماس، ترامپ اشاره کرد که می تواند به رقیب بزرگ خود یک تمدید برای آتش بس تجاری نیز اعطا کند، که بازارهای مالی را قبل از بسته شدن هفتگی در حال و هوای خوبی نگه داشت. این تحولات می توانند بر پیش بینی هفتگی یورو دلار در آینده نزدیک مؤثر باشند.
پیام های متناقض از مقامات بانک مرکزی اروپا
بانک مرکزی اروپا (ECB) در این چند روز اخیر چیز زیادی برای ارائه نداشت، پس از اینکه در 21 شهریورماه تصمیم خود را برای حفظ نرخ بهره بدون تغییر اعلام کرد. لوئیس د گوییندوس، معاون رئیس ECB، اشاره کرد که بانک مرکزی باید رویکردی «بسیار محتاطانه» را در قبال سیاست پولی در میان عدم قطعیت هنوز بالا در پیش گیرد، اما افزود که اخبار «بسیار مثبتی» درباره تورم وجود دارد. این عوامل، مولفه های مهمی در پیش بینی هفتگی یورو دلار به شمار می روند.
ماریو سنتنو، عضو شورای حکام ECB، از سوی دیگر، رویکرد حمایتی تری داشت و گفت که “حرکت بعدی همچنان به احتمال زیاد کاهش نرخ بهره خواهد بود.” او همچنین اشاره کرد که بانک مرکزی نمی تواند تورم زیر 2 درصد را برای مدت طولانی تحمل کند، سطحی که طبق پیش بینی ها احتمالاً در سال 1407 (2028) به آن خواهد رسید. با این وجود، او همچنان خطرات تورمی را به سمت پایین می بیند.
داده ها اهمیت بیشتری پیدا می کنند
خبر مثبت از جبهه تورم که د گوییندوس به آن اشاره کرد، از شاخص هماهنگ قیمت مصرف کننده (HICP) منطقه یورو بود. برآورد نهایی HICP مردادماه به میزان 2 درصد سال به سال تأیید شد که پایین تر از 2.1 درصد محاسبه شده قبلی بود، در حالی که رقم ماهانه از برآورد اولیه 0.2 درصد به 0.1 درصد بازبینی شد.
علاوه بر آن، تقویم اقتصادی منطقه یورو شامل نظرسنجی ZEW آلمان در مورد وضعیت اقتصادی بود که در شهریورماه به 37.3 بهبود یافت، از رقم 34.7 قبلی. وضعیت اقتصادی در این بلوک نیز مثبت بود و به 26.1 رسید، از رقم 25.1 قبلی. با این حال، ارزیابی آلمان از وضعیت فعلی به -76.4 کاهش یافت که نسبت به -68.6 ثبت شده در مردادماه بدتر شد.
در مورد آمریکا، این کشور آمار خرده فروشی مردادماه را منتشر کرد که 0.6 درصد افزایش داشت. این رقم بالاتر از 0.2 درصد پیش بینی شده توسط بازیگران بازار بود، در حالی که با رقم بازبینی شده تیرماه که قبلاً 0.5 درصد محاسبه شده بود، مطابقت داشت.
در روزهای آتی، تقویم کلان اقتصادی فعال تر خواهد بود. S&P Global، در کنار بانک های محلی، برآورد اولیه شاخص های مدیران خرید (PMI) شهریورماه را برای همه اقتصادهای بزرگ منتشر خواهد کرد. این داده ها نقش مهمی در شکل گیری پیش بینی هفتگی یورو دلار ایفا خواهند کرد. ارقام اروپایی که توسط بانک تجاری هامبورگ (HCOB) منتشر می شوند، انتظار می رود افزایش اندکی در فعالیت های تجاری را نشان دهند. در همین حال، انتظار می رود ارقام آمریکا گسترش مداوم را تأیید کنند.
آمریکا برآورد نهایی تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه دوم را در روز چهارشنبه منتشر خواهد کرد که انتظار می رود رشد سالانه 3.3 درصدی را در سه ماهه منتهی به خردادماه تأیید کند.
در نهایت، آمریکا شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) مردادماه را در روز جمعه منتشر خواهد کرد. معیار تورمی مورد علاقه فدرال رزرو پس از انتشار شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) نه چندان دلگرم کننده برای همان ماه خواهد آمد که نشان دهنده باقی ماندن فشارهای تورمی است.
علاوه بر آن، سخنرانان زیادی از بانک های مرکزی حضور خواهند داشت که می توانند نکات تازه ای درباره آینده تصمیمات سیاست پولی ارائه دهند.
تقویم اقتصادی پیش رو شامل داده های مهمی است که می تواند بر بازار تأثیر بگذارد.
توجه به این شاخص ها برای معامله گران جهت پیش بینی حرکات بعدی بازار ضروری است.
چشم انداز فنی EUR/USD و پیش بینی هفتگی یورو دلار
از منظر فنی، نمودار هفتگی جفت ارز EUR/USD نشان می دهد که کندل کنونی یک سایه بلند بالایی و یک بدنه بسیار محدود دارد که در سطوح آشنا قرار می گیرد. روند صعودی همچنان توسط میانگین های متحرک حمایت می شود که در زیر سطح فعلی به سمت بالا حرکت می کنند. میانگین متحرک ساده 20 (SMA) شیب صعودی خود را بسیار بالاتر از میانگین های بلندمدت تر حفظ کرده و حمایت میان مدت مرتبطی را در حدود 1.1580 فراهم می کند. با این حال، شاخص مومنتوم در سطوح مثبت به سمت پایین حرکت می کند و به خط میانی خود نزدیک می شود و به کاهش علاقه خرید اشاره دارد. در نهایت، شاخص قدرت نسبی (RSI) در حدود 65 بدون حرکت باقی مانده است که این نیز نشان می دهد خریداران مکث کرده اند.
طبق نمودار روزانه، EUR/USD در آستانه کاهش بیشتر قرار دارد. میانگین های متحرک به طور پیوسته قدرت صعودی خود را از دست داده اند و یک SMA 20 تخت در 1.1710 قرار دارد، در حالی که یک SMA 100 بدون جهت نیز در منطقه 1.1560 قرار گرفته است. این تحلیل ها برای پیش بینی هفتگی یورو دلار بسیار حیاتی هستند. در همین حال، شاخص های فنی به شدت به سمت پایین حرکت می کنند و در آستانه عبور از خطوط میانی خود به قلمروی منفی هستند.
مقاومت کوتاه مدت در 1.1830 قرار دارد و پس از آن اوج اخیر در منطقه 1.1920 قرار می گیرد. افزایش های بیشتر، رقم 1.2000 را در معرض دید قرار می دهد، با این حال، رالی به سمت این رقم در کوتاه مدت بسیار بعید است. در سمت دیگر معادله، علامت 1.1700 حمایت فوری را پیش از منطقه مهم تر 1.1590 ارائه می دهد. شکست واضح زیر این منطقه، راه را برای کاهش پایدارتر باز خواهد کرد.
نمودار فنی زیر، سطوح کلیدی حمایت و مقاومت را برای جفت ارز EUR/USD نشان می دهد.
همانطور که در نمودار مشخص است، شکست یا حفظ این سطوح می تواند مسیر بعدی قیمت را تعیین کند.
با توجه به سیاست های پولی متفاوت فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا، مسیر آتی جفت ارز EUR/USD به شدت به داده های اقتصادی پیش رو، به ویژه شاخص های تورم و رشد اقتصادی آمریکا و منطقه یورو، وابسته خواهد بود. از منظر فنی، جفت ارز در یک نقطه حساس قرار دارد و شکست حمایت های کلیدی می تواند زمینه را برای افت بیشتر فراهم کند، در حالی که حفظ این سطوح ممکن است فرصتی برای بازیابی ایجاد نماید.
EUR/USD Weekly Forecast: US Dollar firmer post Fed, PCE inflation comes next
