پیش بینی هفتگی یورو دلار؛ بحران دولت آمریکا و دوره سکوت فدرال رزرو

با توجه به تعطیلی دولت آمریکا، تشدید تنش های تجاری با چین و اظهارات بانکداران مرکزی اروپا و فدرال رزرو، پیش بینی هفتگی یورو دلار تحت تاثیر عوامل متعددی قرار گرفته است. بررسی داده های اقتصادی آتی و تحلیل تکنیکال جفت ارز EUR/USD دیدگاه جامعی از مسیر احتمالی این ارز در هفته پیش رو ارائه می دهد.

• تعطیلی دولت ایالات متحده ادامه دارد و به دومین تعطیلی بزرگ در تاریخ این کشور تبدیل شده است.
• اداره آمار کار ایالات متحده شاخص قیمت مصرف کننده سپتامبر را روز جمعه منتشر خواهد کرد.
• جفت ارز EUR/USD حرکت صعودی خود را از دست داد، اما مسیر نزولی آتی هنوز نامشخص است.

جفت ارز EUR/USD هفته را با شروعی نامناسب آغاز کرد، زیرا حال و هوای کساد بازار به نفع دلار آمریکا (USD) بود. با این حال، این جفت ارز به سرعت تغییر مسیر داد زیرا آشفتگی از سوی ایالات متحده (US) به وجود آمد. در نتیجه، EUR/USD در روز جمعه به اوج 1.1728 رسید و هفته را با سودهای متوسطی زیر مرز 1.1700 به پایان رساند. این تحولات برای یک پیش بینی هفتگی یورو دلار آینده حائز اهمیت است.

جنگ تجاری و تاثیر آن بر پیش بینی هفتگی یورو دلار

رئیس جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، روز جمعه، 18 مهر 1404، با تشدید تنش های تجاری با چین سرمایه گذاران را به شکلی منفی غافلگیر کرد. این تحولات می توانند بر پیش بینی هفتگی یورو دلار تاثیرگذار باشند. پکن کنترل خود را بر مواد معدنی خاکی کمیاب گسترش داد که خشم ترامپ را برانگیخت.

چین اعلام کرد که شرکت های خارجی اکنون برای صادرات هر محصولی که حاوی هر مقداری از عناصر خاکی کمیاب باشد، به تایید دولت نیاز خواهند داشت. لازم به ذکر است که این غول آسیایی تقریبا انحصار پردازش چنین مواد معدنی را در اختیار دارد. در نتیجه، رئیس جمهور آمریکا، ترامپ، این کشور را با تعرفه های 100 درصدی تهدید کرد. پکن به سرعت به این تهدید با اعمال عوارض بندری جدید بر کشتی های آمریکایی پاسخ داد.

نگرانی ها در مورد تشدید جنگ تجاری در طول هفته تا حدی کاهش یافت، اما تنش ها بین آمریکا و چین بالا باقی مانده و مانند شمشیر داموکلس آویزان است که به طور منفی بر دلار آمریکا تاثیر می گذارد.

تعطیلی دولت ایالات متحده

دولت فدرال آمریکا در 9 مهر 1404 با کمبود بودجه مواجه شد و تاکنون کنگره قادر به حل آن نبوده است. این بن بست سیاسی نیز عاملی مهم در پیش بینی هفتگی یورو دلار است. سناتورهای دموکرات و جمهوری خواه به رای گیری درباره لوایح بودجه مخالف ادامه داده اند، اما بن بست ادامه دارد زیرا هیچ یک از آنها حمایت کافی را به دست نیاورده اند.

حتی یک لایحه بودجه موقت برای حفظ عملیات نظامی هم تصویب نشده است. اکنون این تعطیلی به دومین تعطیلی بزرگ دولت تبدیل شده است، با این حال قانون گذاران عجله ای برای حل آن ندارند. با ترک واشنگتن توسط سناتورها برای آخر هفته، هیچ خبری در این مورد در آغاز هفته جدید انتظار نمی رود.

بانکداران مرکزی در کانون توجه

در غیاب ارقام کلان اقتصادی مرتبط، با تعلیق اکثر انتشار داده های آمریکا در بحبوحه تعطیلی، تمرکز بر سخنان سیاست گذاران بود.

رئیس بانک مرکزی اروپا (ECB)، کریستین لاگارد، دیدگاه مطمئن خود را به اشتراک گذاشت و تکرار کرد که نرخ بهره اکنون در سطوح مناسبی برای مقابله با هرگونه آشفتگی قرار دارد. او همچنین اشاره کرد که خطرات تورم و رشد اقتصادی متعادل تر شده اند. این اظهارات نقش کلیدی در پیش بینی هفتگی یورو دلار ایفا می کنند. علاوه بر این، فرانسوا ویلروی، عضو شورای حکام بانک مرکزی اروپا و رئیس بانک فرانسه، روز سه شنبه با بلومبرگ مصاحبه تلویزیونی داشت. ویلروی خطرات نزولی تورم را بیشتر از خطرات صعودی می داند و خاطرنشان کرد که بانک مرکزی اروپا در موقعیت خوبی قرار دارد، اما اضافه کرد “اما این موقعیت ثابت نیست.”

با این حال، به نظر می رسد دیگر اعضای بانک مرکزی اروپا در موقعیت کم اطمینان تری قرار دارند. گدیمیناس شیمکوس، سیاست گذار و رئیس هیئت مدیره بانک لیتوانی، در نشست اروپای روز جمعه گفت که خطرات تورم و رشد هر دو به سمت نزولی متمایل شده اند. همچنین، فیلیپ لین، اقتصاددان ارشد، خاطرنشان کرد که در حالی که عدم قطعیت پس از توافق تجاری آمریکا و اتحادیه اروپا (EU) کاهش یافته است، بانک مرکزی اروپا همچنان به داده ها وابسته خواهد بود.

در آن سوی اقیانوس، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو (Fed)، در کنفرانس انجمن ملی اقتصاد کسب وکار در فیلادلفیا درباره انقباض کمی بحث کرد. در مورد سیاست پولی، پاول تکرار کرد که سیاست گذاران نگران بازار کار در حال انقباض هستند که تعادل خطرات بین اشتغال و تورم را بر هم می زند. پاول در را برای کاهش نرخ بهره آتی فدرال رزرو باز نگه داشت، به طوری که سرمایه گذاران کاهش نرخ در دو نشست آتی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در سال 2025 را کاملا در نظر گرفته بودند.

اکثر اعضای FOMC با پاول همسو بودند، به استثنای واضح استیون میران. از جمله موارد دیگر، میران اشاره کرد که اقتصاد در برابر شوک ها آسیب پذیرتر است زیرا سیاست پولی محدودکننده است، چرا که او معتقد است نرخ خنثی کاهش یافته است. این دیدگاه ها می توانند پیش بینی هفتگی یورو دلار را تحت تاثیر قرار دهند.

میران افزود که هیچ مدرکی در داده ها وجود ندارد که نشان دهد تعرفه ها تورم را افزایش می دهند، و علت تورم را به افزایش جمعیت نسبت داد.

با نزدیک شدن به نشست FOMC اکتبر، مقامات وارد دوره سکوت شده اند، به این معنی که شرکت کنندگان بازار تا زمان تصمیم گیری آتی خبری از فدرال رزرو نخواهند شنید.

انتشار محدود داده های کلان اقتصادی

طی چند روز گذشته، آلمان تایید کرد که شاخص هماهنگ قیمت مصرف کننده (HICP) در سال منتهی به سپتامبر، طبق برآوردهای قبلی، 2.4 درصد افزایش یافته است. قرائت سالانه اصلی نیز با برآورد اولیه 2.4 درصدی مطابقت داشت. برآورد نهایی HICP منطقه یورو برای همین دوره 2.2 درصد ثبت شد که با برآورد قبلی مطابقت داشت، هرچند رقم سالانه اصلی از 2.3 درصد به 2.4 درصد بازنگری صعودی شد.

به غیر از آن، آلمان نظرسنجی ZEW درباره احساسات اقتصادی را منتشر کرد که در اکتبر از 37.3 در سپتامبر به 39.3 بهبود یافت، اما پیش بینی بازار 40.5 را از دست داد. ارزیابی وضعیت فعلی از -76.4 قبلی به -80 کاهش یافت، در مقایسه با بهبود مورد انتظار به -75. در نهایت، احساسات اقتصادی منطقه یورو به 22.7 کاهش یافت که پایین تر از 30.2 مورد انتظار و 26.1 ثبت شده در سپتامبر بود.

در روزهای آینده، چندین مقام بانک مرکزی اروپا، از جمله رئیس کریستین لاگارد، اظهار نظر خواهند کرد، هرچند همیشه درباره سیاست پولی صحبت نخواهند کرد. آلمان شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) سپتامبر را روز دوشنبه منتشر خواهد کرد، در حالی که منطقه یورو حساب جاری و تولید ساخت و ساز اوت را در همان روز منتشر خواهد کرد. همه این داده ها برای یک پیش بینی هفتگی یورو دلار جامع ضروری هستند.

روز جمعه یک روز بسیار فشرده خواهد بود، زیرا S&P Global برآوردهای اولیه شاخص های مدیران خرید (PMI) اکتبر را برای تمام اقتصادهای بزرگ منتشر خواهد کرد. علاوه بر این، اداره آمار کار ایالات متحده (BLS) اعلام کرد که شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) سپتامبر 2025 را در روز جمعه، 2 آبان 1404، ساعت 8:30 صبح به وقت شرق منتشر خواهد کرد. BLS در سایت خود نوشت: «هیچ انتشار دیگری تا از سرگیری خدمات دولتی عادی، مجددا برنامه ریزی یا تولید نخواهد شد. این انتشار به اداره تامین اجتماعی اجازه می دهد تا مهلت های قانونی لازم برای اطمینان از پرداخت دقیق و به موقع مزایا را رعایت کند.»

در نهایت، دانشگاه میشیگان برآورد نهایی شاخص احساسات مصرف کننده اکتبر را منتشر خواهد کرد.

در ادامه بررسی عوامل تاثیرگذار بر جفت ارز یورو دلار، نمودار زیر تصویری کلی از وضعیت فعلی بازار و پویایی های آن را ارائه می دهد که درک بهتری از تحلیل های انجام شده فراهم می آورد.

این تصویر با نمایش اطلاعات بصری، تحلیل های بنیادی و تکنیکال را تکمیل کرده و به سرمایه گذاران کمک می کند تا روندهای بازار را با وضوح بیشتری دنبال کنند.

چشم انداز فنی EUR/USD برای پیش بینی هفتگی یورو دلار

نمودار هفتگی جفت ارز EUR/USD نشان می دهد که در حوالی میانگین متحرک ساده (SMA) صعودی 20 گیر کرده است و پس از شکست نزولی هفته گذشته قادر به بازیابی فراتر از آن نیست. همزمان، یک SMA صعودی ملایم 100 فراتر از یک SMA مسطح 200 بسیار پایین تر از سطح فعلی پیشروی می کند، که به طور جزئی ریسک را به سمت صعود متمایل می کند، هرچند برای مرتبط بودن بسیار دور است. همین نمودار نشان می دهد که شاخص های فنی خنثی هستند و برای درک بهتر پیش بینی هفتگی یورو دلار مهم هستند، با نوسان مومنتوم در حدود خط 100 خود و شاخص قدرت نسبی (RSI) که در حدود 57 به سمت بالا حرکت می کند.

نمودار روزانه نشان می دهد که EUR/USD در حال حاضر در یک محدوده تنگ در حال توسعه است، که در سمت بالا توسط یک SMA نزولی 20 و در سمت پایین توسط یک SMA بدون جهت 100 محدود شده است، که دومی در حدود 1.1640 قرار دارد. شاخص های فنی پس از عدم موفقیت در غلبه بر خطوط میانی خود عقب نشینی می کنند و ریسک را به سمت نزول متمایل می کنند بدون اینکه حرکت دیگری به سمت جنوب را تایید کنند.

زیر مرز 1.1640، EUR/USD می تواند حمایت را در حدود 1.1520، قبل از پایین ترین سطح ماهانه اوت در 1.1391، پیدا کند. اوج هفتگی ذکر شده در 1.1728 به عنوان مقاومت فوری قبل از 1.1830، و سپس 1.1918، اوج 2025، عمل می کند.

برای تکمیل تحلیل تکنیکال جفت ارز EUR/USD، نمودار دیگری نیز ارائه شده است که جزئیات بیشتری از الگوهای قیمتی و شاخص های فنی را به تصویر می کشد.

این نمودار تکنیکال، با نمایش خطوط حمایت و مقاومت و همچنین رفتار شاخص های مومنتوم و RSI، بینش های عمیقی را برای تصمیم گیری های معاملاتی در اختیار معامله گران قرار می دهد.

در مجموع، عوامل مختلفی از جمله تنش های ژئوپلیتیکی، سیاست های پولی بانک های مرکزی و داده های اقتصادی کلان بر نوسانات جفت ارز یورو دلار تاثیرگذار بوده اند. بررسی دقیق این مؤلفه ها به همراه تحلیل تکنیکال، ابزاری مهم برای درک حرکت های آتی این جفت ارز در بازارهای مالی است.

EUR/USD Weekly Forecast: Fed enters blackout period, US government stalemate continues