پیش بینی هفتگی یورو دلار؛ آیا دلار آمریکا پس از تصمیم غافلگیرکننده فدرال رزرو فرصتی برای صعود دارد؟

در پیش بینی هفتگی یورو دلار، جفت ارز EUR/USD تحت تاثیر تصمیمات بانک های مرکزی آمریکا و اروپا و همچنین عوامل کلان اقتصادی مانند تعطیلی دولت آمریکا و جنگ تجاری، روند نزولی خود را ادامه داده است. داده های اقتصادی ترکیبی از اروپا نیز بر این فشار افزوده و چشم انداز فنی نشان دهنده تداوم ضعف این جفت ارز در میان مدت است.

• فدرال رزرو نرخ ها را کاهش داد و با ایجاد تردید در مورد کاهش نرخ در آذرماه، بازارها را شوکه کرد.
• کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، از رشد ضعیف اروپا راضی است، بانک مرکزی اروپا همچنان در وضعیت خوبی قرار دارد.
• جفت ارز EUR/USD در میان مدت روند نزولی پیدا می کند و شکستن سطح 1.1500 در دستور کار قرار دارد.

در این پیش بینی هفتگی یورو دلار، جفت ارز EUR/USD ماه مهر را با ضعف به پایان رساند و به سختی بالاتر از کف سه ماهه 1.1522 که در آخرین روز معاملاتی ماه ثبت شده بود، باقی ماند. این جفت ارز برای دومین هفته متوالی پس از تصمیمات سیاست پولی فدرال رزرو (Fed) و بانک مرکزی اروپا (ECB) کاهش یافته است.

کاهش تهاجمی فدرال رزرو

کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) تصمیم گرفت نرخ بهره معیار را 25 واحد پایه (bps) کاهش داده و به محدوده 3.75% تا 4% برساند. دو مخالف وجود داشت: استفان میران، که به کاهش 50 واحدی رای داد، و جفری اشمید، که ترجیح داد نرخ ها را بدون تغییر نگه دارد. سیاست گذاران همچنین پایان برنامه انقباض کمی (QT) را اعلام کردند. این تصمیم، به همراه بیانیه، تاثیر محدودی بر بازارهای مالی داشت، اما پس از کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اوضاع تغییر کرد.

پاول، رئیس فدرال رزرو، کاملا تهاجمی بود و اشاره کرد که تصمیم به کاهش نرخ بهره، مدیریت ریسک بوده است و افزود که کاهش نرخ در آذرماه نباید قطعی تلقی شود. دلار آمریکا (USD) افزایش یافت و سهام به شدت کاهش یافت، در حالی که منافع سوداگرانه شرط بندی ها برای کاهش نرخ در آذرماه را کاهش دادند.

علاوه بر این، پاول بر چالش های ارزیابی وضعیت اقتصادی در بحبوحه تعطیلی دولت تاکید کرد که منجر به عدم وجود داده های رسمی، به ویژه داده های مربوط به اشتغال شد. پاول خاطرنشان کرد: “این امکان وجود دارد که منطقی باشد که محتاط تر عمل کنیم”، و افزود: “من به آن متعهد نیستم، فقط می گویم قطعا این امکان وجود دارد که بگویید ‘ما واقعا نمی توانیم ببینیم، پس بیایید کندتر حرکت کنیم.’”

بانک مرکزی اروپا در وضعیت توقف

بانک مرکزی اروپا تصمیم خود را در مورد سیاست پولی روز پنجشنبه اعلام کرد و همانطور که به طور گسترده پیش بینی می شد، سیاست گذاران اروپایی نرخ بهره را ثابت نگه داشتند. بنابراین، نرخ بهره عملیات اصلی بازپرداخت، نرخ بهره تسهیلات وام دهی حاشیه ای و تسهیلات سپرده به ترتیب 2.15%، 2.4% و 2% باقی ماند. این تصمیم تعجب آور نبود، با توجه به اینکه نه تنها سیاست گذاران آن را پیش بینی کرده بودند، بلکه چرخه کاهش نرخ ها بسیار زودتر از فدرال رزرو آغاز شده بود. این تحولات بر پیش بینی هفتگی یورو دلار تاثیرگذار است. بانک مرکزی اروپا کاهش نرخ ها را در خرداد 1403 آغاز کرد و هشت بار کاهش نرخ انجام داد که منجر به رسیدن نرخ بهره به یک نرخ خنثی و راحت شد، بدون هیچ نشانه ای از افزایش فشارهای قیمتی و با رشد متوسط اما پایدار اقتصاد.

کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، در کنفرانس مطبوعاتی که پس از این تصمیم برگزار شد، مجددا تاکید کرد که بانک مرکزی اروپا در وضعیت خوبی قرار دارد و همچنین تکرار کرد که مقامات آماده اند تا اطمینان حاصل کنند که تورم در میان مدت در هدف 2% خود تثبیت می شود. سرانجام، لاگارد اشاره کرد که برخی از ریسک های نزولی برای رشد کاهش یافته اند، اما برای تورم اینگونه نیست.

تصمیم بانک مرکزی اروپا تاثیر واقعی بر یورو (EUR) نداشت و پس از هضم اخبار توسط شرکت کنندگان بازار، جفت ارز EUR/USD کاهش هفتگی خود را ادامه داد. این روند کاهشی، پیش بینی هفتگی یورو دلار را برای ادامه ضعف تقویت می کند.

تعطیلی دولت آمریکا و جنگ تجاری

در همین حال، پیامدهای تعطیلی دولت آمریکا برای یک ماه ادامه داشته است. دولت فدرال در تاریخ 9 مهر با کمبود بودجه مواجه شد و مجلس سنا نتوانسته است بر روی لایحه ای برای معکوس کردن این وضعیت به توافق برسد. بازارهای مالی پس از اعلام فدرال رزرو از تاثیرات بلندمدت آن آگاه تر شده اند، با این حال همچنان با آرامش به این وضعیت نگاه می کنند.

همچنین، در طول هفته، اخبار مربوط به جنگ تجاری در صدر اخبار قرار داشت. خبرها از این جبهه پس از دیدار دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، با همتای چینی خود، شی جین پینگ، در کره جنوبی عمدتا مثبت بود. هر دو رهبر کاهش تدابیر اخیر را اعلام کردند، با کاهش تعرفه های مرتبط با فنتانیل از سوی آمریکا به 10% و موافقت چین با خرید بیشتر کالاهای کشاورزی از آمریکا. پکن همچنین کنترل صادرات فلزات خاکی کمیاب را به حالت تعلیق درآورد و توافق کرد که همکاری در بخش انرژی را بررسی کند.

ایالات متحده همچنین از توافق تجاری پیشرفته با ژاپن, چارچوبی برای هماهنگی در مورد مواد معدنی مهم که تعهدات متقابل قبلی آنها را تایید می کرد، خبر داد. ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، روز سه شنبه با نخست وزیر سانائه تاکایچی دیدار کرد و سپس اعلام کرد که آمریکا 15% تعرفه بر کالاهای ژاپنی وضع خواهد کرد که از 25% اولیه تهدید شده کمتر است، در حالی که ژاپن متعهد شد که 550 میلیارد دلار در صنعت آمریکا سرمایه گذاری کند و بازار خود را به برخی کالاهای آمریکایی مانند برنج، خودرو و تجهیزات دفاعی باز کند. این توافقات تجاری می توانند نوسانات بازار را تحت تاثیر قرار دهند و در نتیجه، پیش بینی هفتگی یورو دلار را پیچیده تر کنند.

داده های اروپایی ترکیبی

آلمان در طول هفته داده هایی منتشر کرد که ترکیبی بودند. نظرسنجی شاخص فضای کسب وکار IFO در ماه مهر به 88.4 افزایش یافت که از 87.7 ثبت شده در ماه شهریور بیشتر بود، با این حال اعتماد مصرف کننده طبق نظرسنجی GfK بدتر شد و در ماه آبان به -24.1 کاهش یافت که از -22.3 قبلی کمتر بود.

این کشور همچنین برآورد اولیه تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه سوم را منتشر کرد که نشان داد اقتصاد در سه ماهه منتهی به شهریور رشدی نداشته است. این رقم بهتر از -0.3% ثبت شده در سه ماهه دوم بود، اما همچنان ناامیدکننده. این ارقام اقتصادی نقش مهمی در پیش بینی هفتگی یورو دلار ایفا می کنند. سرانجام، آلمان برآورد اولیه شاخص هماهنگ قیمت مصرف کننده (HICP) ماه مهر را منتشر کرد که با نرخ سالانه 2.3% افزایش یافت که مطابق انتظار بود. شاخص HICP ماهانه 0.3% افزایش یافت که کمی بالاتر از 0.2% ثبت شده در شهریور بود.

در مورد منطقه یورو، تولید ناخالص داخلی سه ماهه سوم نسبت به سه ماهه قبل 0.2% افزایش یافت که بهتر از 0.1% قبلی بود، در حالی که اعتماد مصرف کننده در ماه مهر -14.2 ثبت شد که با رقم شهریور و انتظارات مطابقت داشت. در مورد HICP، برآورد اولیه ماه مهر 2.1% سالانه ثبت شد که از 2.2% قبلی کمتر بود، در حالی که رقم سالانه هسته در 2.4% ثابت ماند که بالاتر از 2.3% مورد انتظار بود.

چه چیزی در دستور کار بعدی قرار دارد؟

تقویم اقتصادی شامل برآوردهای نهایی شاخص های مدیران خرید تولیدی (PMI) S&P Global برای هر دو اقتصاد در ماه مهر و شاخص رسمی PMI تولیدی ISM آمریکا در روز دوشنبه خواهد بود.

آلمان سفارشات کارخانه ای ماه شهریور را منتشر خواهد کرد، در حالی که منطقه یورو شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) برای همان ماه را در روز چهارشنبه اعلام خواهد کرد. S&P Global در همان روز PMI های خدمات و کامپوزیت را برای هر دو اقتصاد منتشر خواهد کرد، در حالی که آمریکا نظرسنجی تغییر اشتغال ADP و PMI خدمات ISM ماه مهر را منتشر خواهد کرد. سرانجام، منطقه یورو خرده فروشی ماه شهریور را در روز پنجشنبه منتشر خواهد کرد. همه این داده ها به تحلیلگران برای پیش بینی هفتگی یورو دلار کمک خواهند کرد.

یک نکته برای سیاست گذاران: چندین مقام بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو در طول هفته پس از پایان دوره های ممنوعیت اعلامی با تصمیمات سیاست پولی، اظهار نظر خواهند کرد. اظهارات این مقامات می تواند جهت گیری های مهمی را برای پیش بینی هفتگی یورو دلار فراهم کند.

برای درک بهتر حرکت های قیمتی، نگاهی دقیق به نمودار پیش بینی هفتگی یورو دلار می اندازیم.

این نمودار به ما کمک می کند تا الگوهای بازار و نقاط کلیدی را شناسایی کنیم.

چشم انداز فنی EUR/USD و پیش بینی هفتگی یورو دلار

در ادامه، تحلیل جامع تری از نمودار جفت ارز EUR/USD ارائه شده است.

این تحلیل جزئیات بیشتری را در مورد سطوح حمایت و مقاومت و همچنین شاخص های فنی نشان می دهد.

در نمودار روزانه، جفت ارز EUR/USD در حال حاضر در 1.1528 معامله می شود. میانگین متحرک ساده 20 روزه نزولی در 1.1622 به سمت پایین حرکت می کند، در حالی که پایین تر از آن، میانگین متحرک ساده 100 روزه بدون جهت در 1.1665 قرار دارد. در مقابل، میانگین متحرک ساده 200 روزه همچنان زیر سطح فعلی در 1.1314 در حال پیشروی است و از این جفت ارز در افت ها حمایت می کند. با قرار گرفتن قیمت زیر میانگین های متحرک ساده 20 و 100 روزه، مسیر کمترین مقاومت همچنان نزولی است.

در همان نمودار، شاخص مومنتوم در محدوده منفی باقی مانده است که نشان دهنده کشش نزولی رو به کاهش اما همچنان موجود است. در عین حال، شاخص RSI همچنان در حال کاهش است و به 36.5 رسیده است که بسیار پایین تر از خط میانی 50 است و هنوز بیش از حد فروخته نشده است و سوگیری نزولی را تقویت می کند. تا زمانی که EUR/USD زیر میانگین متحرک 20 روزه در حال کاهش قرار دارد، فروشندگان کنترل را حفظ می کنند؛ برای بازیابی ابتدا باید 1.1622 و سپس 1.1665 را پشت سر بگذارد تا فشار کاهش یابد، در حالی که عدم موفقیت در این امر، خطر آزمایش مجدد میانگین متحرک 200 روزه در حال پیشروی در 1.1314 را به همراه دارد.

در نمودار هفتگی، جفت ارز EUR/USD زیر میانگین متحرک ساده 20 هفته ای مسطح در 1.1674 اما به راحتی بالای میانگین های متحرک ساده 100 و 200 هفته ای در 1.1016 و 1.0836 به ترتیب قرار دارد. میانگین کوتاه مدت بالاتر از میانگین های بلندمدت باقی مانده اما قدرت جهت دار خود را از دست داده است، در حالی که منحنی های 100 و 200 هفته ای همچنان در حال پیشروی هستند و سوگیری مثبت گسترده تری را حفظ می کنند. میانگین متحرک ساده 20 هفته ای، سقف بالای فوری را به عنوان مقاومت محدود می کند، با حمایت پویا ابتدا در میانگین متحرک ساده 100 هفته ای، و سپس در سطح 200 هفته ای.

نوسانگرها این لحن توقف را تکرار می کنند: شاخص مومنتوم به طور جزئی منفی است و در اطراف خط میانی خود نوسان می کند و فاقد کشش است، در حالی که RSI هفتگی در حدود آستانه 50 مسطح است که نشان دهنده موضعی خنثی است. برای فعال سازی مجدد روایت صعودی و باز کردن مسیر برای افزایش های اضافی، یک بسته شدن هفتگی قاطع بالای 1.1674 لازم است؛ عدم موفقیت در عبور از این مانع، احتمالا جفت ارز را در محدوده نگه می دارد و خطر حرکت تدریجی به سمت 1.1016 را به همراه دارد، با 1.0836 به عنوان یک خط دفاعی عمیق تر.

به طور کلی، این بررسی به تاثیرات سیاست های پولی فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا، وضعیت اقتصادی آمریکا و اروپا، و همچنین عوامل ژئوپلیتیکی مانند تعطیلی دولت آمریکا و جنگ تجاری بر جفت ارز EUR/USD پرداخت. همچنین، با توجه به تحلیل های فنی و داده های اقتصادی پیش رو، چشم انداز حرکتی این جفت ارز در کوتاه مدت و میان مدت مورد بحث قرار گرفت که نشان دهنده پویایی های پیچیده بازار ارز است.

EUR/USD Weekly Forecast: Is there life for the US Dollar after the Federal Reserve surprise?