- ارزها و طلا سه شنبه رشد کردند.
- پاول می گوید می توانیم انتظار کاهش بیشتر نرخ بهره را داشته باشیم.
روز خوبی داشته باشید… و چهارشنبه ای عالی برای شما آرزومندم! خب، دیشب فقط یک بازی بیسبال داشتیم، اما اگر می خواستید فوتبال دانشگاهی تماشا کنید، همیشه یک بازی در جریان است، هرچند از یک کنفرانس با رتبه پایین تر، اما به هر حال یک بازی! تیم محبوب من، ببرهای میزو، شنبه گذشته به آلاباما باختند؛ در بازی ای که می توانستند برنده شوند… تیم بیش از یک دقیقه برای زدن تاچ داون پیروزی توپ را در اختیار داشت اما نتوانست نزدیک شود! این شنبه به آبرن سفر می کنند، اولین بازی خارج از خانه آنها در سال… به پیش ببرها! دیروز روز زیبایی اینجا بود، برای نشستن در فضای باز عالی بود، کاری که من کردم! رولینگ استونز امروز صبح با آهنگی که دوست دارم با آن همخوانی کنم به من خوشامد می گوید: Dead Flowers. در همین حال، بحث ها در مورد کاهش نرخ بهره همچنان داغ است.
خب، دیروز دلار به دیوار خورد و خرید آن فورا متوقف شد. شاخص BBDXY در طول روز 4 واحد شاخص را از دست داد و ارزها از بستر بیماری برخاستند، فقط برای اینکه دوباره به خواب روند… دیروز نوشتم که فکر نمی کنم رشد دلار زیاد طول بکشد و کسانی که دلار می خریدند از این کار پشیمان خواهند شد… و سپس به این موضوع برخوردم:
خب، دلار اخیرا در مسیر رشد بوده، اما همانطور که دیروز گفتم، هر کسی که دلار می خرد، بعدا از این کار پشیمان خواهد شد… و سپس بعدا این را در رویترز دیدم؛ “تحلیلگران به طور کلی نسبت به بهبود دلار شک دارند.
مارک چندلر، استراتژیست ارشد بازار در Bannockburn Capital Markets، گفت: “در چشم انداز سه تا شش ماهه، فکر می کنم دلار در حال کاهش خواهد بود زیرا تصور می کنم اقتصاد ایالات متحده ضعیف خواهد شد و این امر به کاهش نرخ بهره منجر خواهد شد.”
بخش عمده ای از بهبود اخیر دلار را می توان به پوشش شرط بندی های کاهشی سرمایه گذاران روی این ارز نسبت داد.
جیاتی بهاردواج، استراتژیست جهانی FX در TD Securities، گفت: “آنچه در بازارها می گذرد اساسا یک تنظیم موقعیت است.”
در واقع، برخی تحلیلگران گفتند که روند صعودی دلار ممکن است در حال از دست دادن شتاب خود باشد.
جوئل کروگر، استراتژیست بازار در گروه LMAX مستقر در لندن، که چندین صرافی FX نهادی جهانی را اداره می کند، گفت: “ما قطعا دوره بسیار خوبی از قدرت دلار را دیده ایم.”
کروگر در کوتاه مدت ریسک هایی برای ضعف بیشتر دلار می بیند.”
چاک دوباره می گوید، پس من تنها کسی نیستم که این نفوذ کوتاه دلار به سمت قدرت را چیزی می بینم که طولانی نخواهد بود!
نوسانات دلار و تاثیر آن بر کاهش نرخ بهره
حالا، زمان بیشتری صرف رشد دلار شد تا آنچه می خواستم یا نیاز داشتم، اما خب همین است که هست…
طلا سه شنبه زودتر بالا رفت و روز را با 31 دلار افزایش به پایان رساند و در 4,143 دلار بسته شد، در حالی که SPTها نقره را به صورت کوتاه مدت می فروشیدند (به زودی یک درخواست مارجین دریافت خواهند کرد که تقریبا آنها را ورشکست می کند) و نقره در طول روز 85 سنت از دست داد و در 50.55 دلار بسته شد.
طلا واقعا امسال اوج گرفته است… و نقل قول از کتاب “خورشید همچنان طلوع می کند” ارنست همینگوی به یادم می آید، وقتی از شخصیت پرسیدند چگونه ورشکست شد، او پاسخ داد: “اول به تدریج، سپس ناگهان”… طلا با جهش هایی به تدریج رشد کرده و سپس عقب نشینی هایی داشته، و سپس ناگهان از 3,000 دلار و بعد 4,000 دلار گذشته است… و اگر تصور من درست باشد که از 4,000 دلارها سریع تر از 3,000 دلارها عبور خواهد کرد… و ناگهان به 5,000 دلار خواهد رسید!
تا آن زمان اقتصاد ایالات متحده برای نفس کشیدن تقلا خواهد کرد، ما شاهد کاهش نرخ بهره خواهیم بود و تورم شدید خواهد بود… این پیش بینی من در مورد آینده است، ممکن است اشتباه کنم و اقتصاد ایالات متحده به شدت بهبود یابد، اما شک دارم…
تهیه طلا و نقره دشوار خواهد شد، بنابراین اگر طلای فیزیکی یا نقره خود را می خواهید، بهتر است قبل از اینکه تهیه آنها دشوار شود، آن را به دست آورید، و اگر بتوان آنها را تهیه کرد، حق الامتیاز بر قیمت های مربوطه آنها آنقدر بالا خواهد بود که یک بار دیگر یا از خرید منصرف می شوید، یا خودتان را به خاطر این همه انتظار سرزنش خواهید کرد… فقط می گویم…
طلا و نقره در دوران کاهش نرخ بهره
امروز صبح پر از اخبار خوبم، اینطور نیست؟ هی! به پیغام رسان شلیک نکنید…
برخی هنوز در مورد موضوع “حق تولد آمریکایی” صحبت می کنند… اما، حتی اگر این لوایح به قانون تبدیل شوند، مدتی طول می کشد تا همه این اتفاقات بیفتد… من در مورد استخراج زمین برای کشف مواد معدنی مورد نیاز ایالات متحده صحبت می کنم… گفته می شود 150 تریلیون دلار مواد معدنی در زیر پای ما در زمین وجود دارد… من اهل میسوری هستم، آنها باید به من نشان دهند… فقط می گویم…
این یک داستان دلگرم کننده است، اما در حال حاضر، فقط همین است… یک داستان…
در بازارهای شبانه دیشب… دلار همچنان به فروش می رفت، به دنبال از دست دادن 4 واحد شاخص در BBDXY دیروز، شاخص امروز صبح 2 واحد دیگر کاهش یافته و ارزها بیدار شده اند! بازگشت به روند ضعیف زیربنایی دلار در جریان است… طلا امروز صبح دوباره در معاملات اولیه 42 دلار بالا رفته و نقره 1.18 دلار افزایش یافته است! SPTها دیروز با چنان تلاشی کار می کردند تا سرمایه گذاران را از نقره دور کنند، و سپس امروز صبح می بینند که تمام کارشان از بین رفته است! یک درخواست مارجین بزرگ و سنگین در راه SPTها است…
امروز مطلبی برای شما در مورد نقره در بخش FWIW (برای اینکه بدانید) دارم، پس با ما همراه باشید، همان ساعت، همان کانال!
قیمت نفت پس از از دست دادن موقعیت زیادی در هفته گذشته، در حال بازگشت است، قیمت نفت امروز صبح در حدود 59 دلار معامله می شود… و اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری هیچ خرید/دستکاری توسط مقامات فدرال رزرو را در بازارهای شبانه ندید، بنابراین بازده اوراق قرضه در 4.02٪ باقی ماند…
دیشب هنگام تماشای بازی بیسبال، ویدیویی از مارک چایکن، که یک تحلیلگر کمی شناخته شده است، دیدم… و او از داده های خود استفاده می کند تا بگوید رکود بزرگ بعدی بازار سهام چه زمانی فرا خواهد رسید… او گفت که اواسط اسفند 1404… بنابراین، اگر می خواستید بدانید، حالا می دانید… اما باز هم، هر کسی که روز دقیقی را برای سقوط بازار سهام اعلام می کند، تا حدودی احمقانه است… فقط می گویم…
اما فقط برای احتیاط، تمام سهامم را در ابتدای تمرینات بهاری سال آینده خواهم فروخت! بیخیال رودی، من همیشه می توانم آنها را دوباره بخرم!
دیروز در مورد نکول ها صحبت می کردم و به اوراق قرضه خزانه داری اشاره کردم… و سپس این را از داگ کیسی دیدم: “جانت یلن، وزیر سابق خزانه داری، گفت: “از سال 1789، ایالات متحده تمام صورت حساب های خود را به موقع پرداخت کرده است.”
منشی مطبوعاتی رئیس جمهور بایدن گفت: “در تاریخ ما، هرگز بدهی خود را نکول نکرده ایم و در پرداخت صورت حساب های خود کوتاهی نکرده ایم.”
واشنگتن پست نوشت: “… ایالات متحده هرگز بدهی خود را نکول نکرده است.”
اما این درست نیست…
با ساده ترین تعریف نکول – عدم انجام پرداخت های وعده داده شده – دولت ایالات متحده نکول کرده است. نه یک بار. نه دو بار. بلکه پنج بار جداگانه.”
چاک دوباره می گوید… بله، او به سال 1190 میلادی (1812 میلادی) برمی گردد که اولین بحران بدهی ما بود… سپس جنگ داخلی بعدی ما بود، سپس رکود بزرگ فرا رسید، 1347 میلادی (1968 میلادی) پایان بازخرید گواهینامه نقره، و سرانجام 1350 میلادی (1971 میلادی) زمانی که نیکسون ما را از قابلیت تبدیل طلا خارج کرد…
روزی خواهد رسید که همه به یکدیگر نگاه می کنیم و می گوییم، “چطور این اتفاق افتاد”؟ وقتی پرداخت اوراق قرضه خزانه داری از دست برود… زیرا، خب، پولی برای انجام آن وجود نداشت، و چاپ آن برای اقتصاد خودکشی خواهد بود… “زهر خود را انتخاب کنید” چیزی است که خزانه داری خواهد شنید… و آنها اوراق قرضه خزانه داری را در صف اول نکول قرار خواهند داد… فقط می گویم…
دفتر داده های ایالات متحده فقط مقامات فدرال رزرو را دارد که در سراسر کشور سخنرانی می کنند… دیروز رئیس کل، جروم پاول، در مورد اقتصاد صحبت کرد و تاکید کرد که کاهش شدید در استخدام، ریسک فزاینده ای برای اقتصاد ایالات متحده ایجاد می کند، نشانه ای که بانک مرکزی احتمالا با کاهش نرخ بهره کلیدی خود، دو بار دیگر امسال به اقتصاد کمک خواهد کرد.
چاک دوباره می گوید، اوه پسر! کجا می توانم برای تورم بیشتر ثبت نام کنم؟
فدرال رزرو و چشم انداز کاهش نرخ بهره
برای جمع بندی… دلار دیروز به دیوار خورد و خرید دلار با از دست دادن 4 واحد شاخص در BBDXY در طول روز متوقف شد… چاک تنها کسی نیست که می گوید رشد کوتاه دلار زودگذر خواهد بود… چاک در مورد طلا و نقره نیز صحبت می کند و اینکه SPTها دیروز چگونه خسارت سنگینی به نقره وارد کردند، فقط به این دلیل که می توانستند…. آیا ایالات متحده هرگز نکول کرده است؟ بله، 5 بار قبلی… پس نگذارید کسی خلاف آن را به شما بگوید!
برای اینکه بدانید… خب، این روزها نقره در ذهن همه است، زیرا مدت هاست در صندید عقب خودرویی نشسته که طلا آن را می راند…
این هم بخشی از مطلب برای شما: “فقط می خواستم یک به روزرسانی سریع در مورد وضعیت نقره پس از برخی آشفتگی ها در ساعات اولیه صبح، از دیدگاه زمان نیویورک، ارائه دهم. همانطور که دیروز عصر نشان دادم، نقره سرانجام بالای سطح مقاومت بحرانی 50 دلار بسته شد که بازارهای گاوی 1358 میلادی (1980 میلادی) و 1390 میلادی (2011 میلادی) را در مسیر خود متوقف کرده بود. با این کار، به بالاترین حد تاریخ خود رسید، که من گفتم سیگنالی است که بازار گاوی در حال ورود به مرحله جدیدی است و حتی بیشتر داغ خواهد شد.
اما در واقعیت، هیچ چیز هرگز به این سادگی نیست. با کمال ناامیدی، یک سقوط عمدی نقره توسط بانک های شمش در زیر سطح 50 دلار در تلاش برای جلوگیری از شکستن سد قیمتی آن صورت گرفت. خوشبختانه، نقره توانست همچنان بالای سطح بحرانی 50 دلار باقی بماند. در حال حاضر نبرد شدیدی در آن سطح در جریان است، بنابراین می خواهم آن را به شما نشان دهم و در این به روزرسانی با جزئیات بیشتری در مورد آن صحبت کنم.
بیایید با نگاهی به نمودار بلندمدت نقره، که به دهه 60 میلادی بازمی گردد، شروع کنیم تا اهمیت سطح 50 دلار را برجسته کنیم. این سطح بحرانی به یک سقف روانی و فنی مهم تبدیل شده است که بسیاری از شرکت کنندگان بازار به دقت آن را رصد می کنند. این نقطه اوج دو بازار گاوی قابل توجه نقره در 1358 میلادی (1980 میلادی) و 1390 میلادی (2011 میلادی) بود که هر دو با کاهش های شدیدی همراه بودند. به همین دلیل امیدوار بودم که نقره سرانجام این سطح را پاک کند.
من معتقدم که یک شکست سد قیمتی قاطع، شروع یک حرکت بسیار قوی تر و مرحله جدیدی از مومنتوم صعودی را نشان خواهد داد. همانطور که هفته گذشته توضیح دادم، نقره این بار از نظر واقعی بسیار کمتر ارزش گذاری شده است، که باعث می شود باور کنم پتانسیل این را دارد که سرانجام از 50 دلار عبور کند و از آنجا بسیار بالاتر برود.
با این حال، این حرکت بدون مبارزه اتفاق نخواهد افتاد.”
چاک دوباره می گوید… بله، در یکی از قسمت های قبلی فنیگ به شما گفتم که در سال 1390 میلادی (2011 میلادی) توسط فوربس در مورد نقره مصاحبه شدم… و سپس تله فعال شد و نقره برای بازگشت به سطح 1390 میلادی (2011 میلادی) و بالاتر از آن مبارزه سختی را پشت سر گذاشته است…
قیمت های بازار در تاریخ 23 مهر 1404: سبک آمریکایی: دلار استرالیا 0.6515، دلار نیوزلند 0.5722، دلار کانادا 0.71200، یورو 1.1621، پوند استرلینگ 1.3350، فرانک سوئیس 1.2493، سبک اروپایی: رند آفریقای جنوبی 17.3305، کرون نروژ 10.0812، کرون سوئد 9.4804، فورینت مجارستان 336.19، زلوتی لهستان 3.6614، کرونای چک 20.8872، روبل روسیه 78.48، ین ژاپن 151.63، دلار سنگاپور 1.2967، دلار هنگ کنگ 7.7732، روپیه هند 88.06، یوان چین 7.1268، پزو مکزیک 18.45، رئال برزیل 5.4673، BBDXY 1,212، شاخص دلار 98.91، نفت 59.51 دلار، اوراق قرضه 10 ساله 4.02٪، نقره 52.73 دلار، پلاتین 1,659.00 دلار، پالادیوم 1,576.00 دلار، مس 5.06 دلار، و طلا… 4,184 دلار.
امروز همین بود… دیشب که بازنشسته شدم، داجرز 5-1 پیش بود… امروز صبح دیدم که آنها برنده شدند و به این ترتیب در بازی های برده 3-0 پیشی گرفتند… تیم ملی فوتبال مردان آمریکا دیشب مقابل استرالیا بازی کرد و بازیکن برترشان کریستین پولیشیچ در طول بازی مصدوم شد… اوه-اوه! او از پشت مورد حمله قرار گرفت، که به خاطر آن به بازیکن مرتکب خطا کارت زرد داده شد… هی! اگر بهترین بازیکن یک تیم را از بازی خارج کنید، پس بهترین بازیکن شما نیز باید توسط داور از بازی خارج شود! این قوانین می بود اگر مرا پادشاه می کردند! بازی دیشب که بازنشسته شدم 2-1 به نفع ایالات متحده بود… گروه کینکس امروز ما را با آهنگشان “Sunny Afternoon” به خط پایان می رساند… امیدوارم امروز چهارشنبه فوق العاده ای داشته باشید و لطفا مراقب خودت باش!
ما در این مطلب به بررسی نوسانات بازار ارز و سقوط دلار پرداختیم، و چگونگی رشد قابل توجه طلا و نقره را مشاهده کردیم. همچنین، پیش بینی ها در مورد کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و تاثیر آن بر اقتصاد آمریکا، در کنار بحث هایی پیرامون تاریخچه بدهی ایالات متحده و پیامدهای آن، مورد توجه قرار گرفت.
