یورو (EUR) روند صعودی خود را تا دوشنبه ادامه داد، با EUR/USD که بر حرکت روز جمعه افزود و از سطح کلیدی 1.1700 عبور کرد. با این حال، این رالی فعلاً در حدود 1.1750 با مقاومت کوتاه مدت روبرو شد.
حرکت روزانه ناشی از فشار مجدد بر دلار آمریکا (USD) بود. علاوه بر این، بازده اوراق قرضه خزانه داری آمریکا در تمام بخش ها کاهش یافت، که تحت تأثیر نگرانی ها از تعطیلی دولت و شرط بندی های مداوم بر کاهش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو (Fed) در اواخر سال جاری قرار داشت.
عوامل اقتصادی مانند این، پایه و اساس محکمی برای پیش بینی قیمت یورو دلار؛ تحلیل وضعیت کنونی و چشم انداز آینده فراهم می کنند.
فدرال رزرو هنوز به دنبال جای پای خود است
فدرال رزرو نرخ ها را در 26 شهریور به میزان 25 واحد پایه کاهش داد. پیش بینی دلار FOMC؛ آمادگی برای نشست فدرال رزرو در این هفته – ING و آمادگی برای نشست های آتی اهمیت زیادی دارد و فدرال رزرو به بازار کار ضعیف تری اشاره کرد در حالی که اذعان داشت تورم «تا حدودی بالا» باقی مانده است.
آخرین نمودار نقطه ای، کاهش 50 واحد پایه دیگر را قبل از پایان سال، کاهش های کوچک تر تا سال های 2026 و 2027، و نرخ سیاستی میانه 3.6 درصدی برای سال 2025 را پیش بینی کرد. سیاست گذاران همچنین پیش بینی های رشد را اندکی به 1.6 درصد افزایش دادند، نرخ بیکاری را در 4.5 درصد حفظ کردند، و پیش بینی های تورم را بدون تغییر گذاشتند.
این پیش بینی ها تأثیر قابل توجهی بر پیش بینی یورو دلار دارد.
در داخل جلسه اختلاف نظر وجود داشت. استیون میران، رئیس آینده، برای کاهش عمیق تر نیم درصدی فشار آورد، اگرچه هیچ کس دیگری به او نپیوست.
در کنفرانس مطبوعاتی خود، رئیس جروم پاول به کاهش ایجاد شغل، کاهش هزینه های مصرف کننده و تورم 2.7 درصدی در شاخص PCE اصلی و 2.9 درصدی در شاخص اصلی اشاره کرد. او تعرفه ها را عامل بخشی از چسبندگی تورم دانست اما اشاره کرد که تورم خدمات در حال کاهش است. پاول توازن ریسک ها را «متوازن تر» توصیف کرد، که نشان می دهد فدرال رزرو در حال حرکت به سمت بی طرفی است تا آماده سازی یک چرخه تسهیل کننده تهاجمی.
هنگامی که او در 1 مهر در اتاق بازرگانیGreater Providence دوباره سخنرانی کرد، پاول اذعان داشت که فدرال رزرو با “شرایط چالش برانگیزی” روبرو است زیرا تورم می تواند دوباره شعله ور شود، حتی با وجود اینکه رشد ضعیف شغلی به بازار کار فشار وارد می کند.
بانک مرکزی اروپا برای حرکت عجله ای ندارد
بانک مرکزی اروپا (ECB) در اوایل این ماه نرخ ها را بدون تغییر گذاشت. 26 خرداد 1404؛ تحلیل یورو و بانک مرکزی؛ ریسک های محدود نشست ECB از دیدگاه ING نشان می دهد که مقامات اعلام کردند تورم به طور کلی با هدف میان مدت 2 درصدی همسو است، با پیش بینی تورم اصلی که در سال 2025 به طور متوسط 2.4 درصد خواهد بود و سپس در سال 2026 به 1.9 درصد و در سال 2027 به 1.8 درصد کاهش می یابد.
ثبات نرخ بهره در ECB نیز بر پیش بینی یورو دلار تأثیرگذار است.
رئیس کریستین لاگارد سیاست را در “وضعیت خوبی” توصیف کرد، با ریسک هایی که متعادل تر شده اند. او همچنین تاکید کرد که هرگونه تغییر کاملاً به داده ها بستگی دارد.
تنش های تجاری در پس زمینه در حال جوشیدن است
اختلافات تجاری بین واشنگتن و پکن پس از توافق دو طرف بر سر آتش بس 90 روزه تا حدودی کاهش یافته است. اما تعرفه ها همچنان بالا هستند: آمریکا یک عوارض 30 درصدی بر واردات چینی اعمال می کند، در حالی که چین همچنان 10 درصد عوارض بر کالاهای آمریکایی اعمال می کند.
در آن سوی اقیانوس اطلس، آمریکا و اتحادیه اروپا اخیراً به توافقی دست یافتند که بروکسل تعرفه ها را بر کالاهای صنعتی آمریکا کاهش داد و دسترسی گسترده تری برای محصولات کشاورزی و دریایی آمریکایی فراهم کرد. در مقابل، واشنگتن 15 درصد تعرفه بر بیشتر واردات اتحادیه اروپا اعمال کرد. با این حال، تعرفه های خودرو هنوز حل نشده باقی مانده و ممکن است دوباره مطرح شود.
تمایلات سوداگرانه کاهش می یابد
داده های موقعیت یابی نشان می دهد که معامله گران در حال کاهش شرط بندی های صعودی خود بر یورو هستند. طبق کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) برای هفته منتهی به 1 مهر، موقعیت های خرید خالص به حدود 114.3 هزار قرارداد کاهش یافت که پایین ترین میزان از تیر ماه است. همزمان، موقعیت های فروش خالص نهادی به حدود 165.8 هزار قرارداد یا پایین ترین حد چند هفته اخیر کاهش یافت. علاوه بر این، حجم معاملات باز به بالاترین حد دو هفته اخیر یعنی حدود 859.2 هزار قرارداد رسید.
این کاهش تمایلات سوداگرانه، می تواند سیگنالی مهم برای پیش بینی یورو دلار باشد. نمودار زیر روند کلی پیش بینی یورو دلار را به وضوح نشان می دهد و تغییرات قیمت را در یک بازه زمانی مشخص به تصویر می کشد.
در ادامه به بررسی دقیق تر چشم انداز فنی خواهیم پرداخت.
چشم انداز فنی و پیش بینی یورو دلار
EUR/USD هفته را با قدرت آغاز کرده است.
با این حال، یک اصلاح عمیق تر می تواند میانگین متحرک ساده (SMA) 100 روزه موقت را در 1.1594 نمایان کند، که کف هفتگی 1.1574 (5 شهریور) و سپس کف مرداد ماه در 1.1391 (10 مرداد) را تقویت می کند.
چنین اصلاحی می تواند مسیر پیش بینی یورو دلار را در میان مدت تغییر دهد.
در صورتی که خریداران ابتکار عمل را به دست آورند، حرکت به سمت اوج های سالانه بالای 1.1900 می تواند دوباره در افق نمایان شود. نشانگر کلیدی صعودی در سقف سال 2025 در 1.1918 (26 شهریور 1404) قرار دارد. شکست واضح این سطح، راه را برای سطح روانی 1.2000 باز می کند.
نشانه های حاصل از شاخص های مومنتوم تا حدودی بهبود یافته است: شاخص قدرت نسبی (RSI) بالای 50 است، به این معنی که خریداران در حال بازیابی قدرت خود هستند. از سوی دیگر، شاخص جهت دار متوسط (ADX) درست زیر 15 است، به این معنی که روند کلی هنوز فاقد قدرت است.
تحلیل نشانه های شاخص های مومنتوم برای یک پیش بینی یورو دلار دقیق ضروری است. نمودار روزانه EUR/USD را در زیر مشاهده می کنید که جزئیات حرکات قیمت و نوسانات را نشان می دهد.
همانطور که در این نمودار مشاهده می شود، حرکات قیمت و نوسانات بازار به دقت قابل تحلیل هستند. این نمودار به ما کمک می کند تا دید جامع تری از وضعیت بازار برای اتخاذ تصمیمات آگاهانه داشته باشیم.
چه عواملی می تواند حرکت بعدی پیش بینی یورو دلار را تحریک کند؟
این جفت ارز ممکن است در کوتاه مدت فضای بیشتری برای صعود داشته باشد، اما یک شکست پایدار احتمالاً به کاتالیزور قوی تری نیاز دارد: شاید یک غافلگیری انبساطی از سوی فدرال رزرو، کاهش تمایل به دارایی های آمریکا، پیشرفت در اختلافات تجاری، یا سیگنال های واضح تر مبنی بر اینکه بانک مرکزی اروپا از ثابت نگه داشتن نرخ ها راضی است.
در مجموع، عواملی مانند سیاست های انقباضی یا انبساطی فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا، وضعیت بازار کار، تورم و تنش های تجاری بین المللی، همگی بر ارزش یورو در برابر دلار تاثیرگذارند. چشم انداز فنی نیز با سطوح حمایتی و مقاومتی مهمی روبروست که می تواند مسیر حرکت این جفت ارز را در آینده نزدیک و میان مدت تعیین کند.
