جفت ارز EUR/USD سرعت بیشتری می گیرد و پنجشنبه مانع 1.1700 را دوباره هدف قرار می دهد.
- دلار آمریکا همچنان در موقعیت دفاعی خوبی قرار دارد و در پایین ترین سطوح چند روز اخیر معامله می شود.
- سرمایه گذاران انتظار دارند فدرال رزرو در چند ماه آینده دو بار نرخ بهره را کاهش دهد.
در این تحلیل به بررسی وضعیت جفت ارز EUR/USD و پیش بینی یورو دلار می پردازیم. جفت ارز EUR/USD پنجشنبه روند بهبود خود را ادامه داد و تا بالاترین سطح چند روز اخیر، حدود 1.1680، بالا رفت؛ منطقه ای که با میانگین متحرک ساده 55 روزه موقت آن نیز منطبق است.
این بهبود اضافی در پیش بینی یورو دلار به دنبال تضعیف دلار آمریکا رخ می دهد که با ضعف بیشتر در بازده اوراق قرضه خزانه داری آمریکا در سراسر بازار همراه است. با این حال، شاخص دلار آمریکا (DXY) همچنان تحت فشار است و دوباره به سمت پایین ترین سطوح چند روز اخیر در نزدیکی محدوده 98.40 می لغزد.
در همین حال، نگرانی های تازه در مورد تنش های تجاری آمریکا و چین، بازارها را محتاط نگه داشته است و معامله گران نیز برای یافتن جهت گیری، اظهارنظرهای جدید مقامات فدرال رزرو (Fed) را زیر نظر دارند.
تنش های تجاری دوباره در کانون توجه
بازارها یک بار دیگر به دقت پویایی بین آمریکا و چین را زیر نظر دارند. سرمایه گذاران منتظرند ببینند آیا رئیس جمهور ترامپ و شی جین پینگ، رئیس جمهور چین، اواخر این ماه در کره جنوبی با هم دیدار خواهند کرد یا خیر، اگرچه روابط آن ها همچنان دور از ثبات است.
اقدام اخیر چین برای محدود کردن صادرات عناصر خاکی کمیاب، واکنش شدیدی از واشنگتن برانگیخت و ترامپ تعرفه های سه رقمی بر واردات چین را تهدید کرد و ترس از یک جنگ تجاری تمام عیار دیگر را دوباره شعله ور ساخت.
با این حال، هر دو طرف از آن زمان تلاش کرده اند تا اوضاع را آرام کنند: اسکات بسنت، وزیر خزانه داری، و وزارت بازرگانی چین هر دو به ارتباطات جاری بین تیم هایشان اشاره کردند و تلویحا نشان دادند که هنوز جایی برای سازش و شاید تمدید آتش بس تعرفه ای فعلی وجود دارد.
فدرال رزرو همچنان درهای تسهیل را نیمه باز نگه می دارد
در آمریکا، فدرال رزرو (Fed) نرخ بهره را در تاریخ 26 شهریور [سپتامبر 17] به میزان 25 واحد پایه کاهش داد و به داده های ضعیف تر بازار کار استناد کرد، در حالی که اذعان داشت تورم همچنان «تا حدودی بالا» باقی مانده است.
نمودار نقطه ای جدید به سمت رویکرد ملایم تر متمایل بود و نشان دهنده تقریبا 50 واحد پایه تسهیل بیشتر تا پایان سال و تعدیلات کوچکتر تا سال های 2026-27 بود. انتظارات رشد کمی به 1.6% افزایش یافت، نرخ بیکاری در 4.5% ثابت ماند و پیش بینی های تورم بدون تغییر باقی ماند.
همه سیاست گذاران موافق نبودند: گزارش شده است که استیون میران، فرماندار جدید، خواستار کاهش نیم درصدی بیشتری بود اما نتوانست کمیته را متقاعد کند.
در کنفرانس خبری بعدی خود، رئیس جروم پاول اشاره کرد که ایجاد شغل و هزینه های خانوار هر دو کاهش یافته اند، با تورم اصلی PCE در 2.7% و تورم هسته در 2.9%. او گفت که تعرفه ها قیمت برخی کالاها را ثابت نگه داشته اند، حتی در حالی که تورم خدمات کاهش یافته است. در مجموع، پاول اشاره کرد که فدرال رزرو ممکن است به سمت حالت خنثی حرکت کند، نه اینکه یک چرخه عمیق تر کاهش نرخ بهره را آغاز کند.
صورتجلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در سپتامبر نیز این دیدگاه را منعکس کرد: آماده برای تسهیل بیشتر در صورت نیاز، اما بدون عجله.
اوایل این هفته، پاول مجددا تاکید کرد که مومنتوم استخدام در حال کاهش است و فدرال رزرو همچنان مسائل را «جلسه به جلسه» بررسی خواهد کرد و بازار کار رو به ضعف را در برابر تورم همچنان بالا متعادل می کند.
بانک مرکزی اروپا (ECB) از صبر و نظاره خشنود است
بانک مرکزی اروپا (ECB) سیاست خود را در نشست سپتامبر خود بدون تغییر حفظ کرد و رویکرد محتاطانه و جلسه به جلسه را پیش گرفت. مقامات گفتند که تورم باید به تدریج به هدف بازگردد و تورم هسته را به طور متوسط 2.4% در سال 2025 پیش بینی کردند، قبل از اینکه به سمت 1.9% در سال 2026 و 1.8% در سال 2027 کاهش یابد.
کریستین لاگارد، رئیس این بانک، گفت که سیاست ها «در وضعیت خوبی قرار دارند» و اشاره کرد که ریسک ها در حال حاضر متعادل به نظر می رسند و اقدامات آینده کاملا به داده های ورودی بستگی خواهد داشت.
صورتجلسه آن نشست نیز لحنی مشابه داشت: سنجیده اما نه بدبینانه. سیاست گذاران کمی در مورد رشد منطقه یورو مطمئن تر به نظر می رسیدند و نیاز چندانی به تحریک بیشتر، حتی با وجود ریسک های تعرفه ای آمریکا، نمی دیدند. این رویکرد ECB نقش مهمی در پیش بینی یورو دلار ایفا می کند.
معامله گران نسبت به یورو محتاط می شوند
داده های موقعیت گیری نشان می دهد که معامله گران در حال اتخاذ رویکرد محتاطانه تری نسبت به یورو (EUR) هستند، موضوعی که بر پیش بینی یورو دلار تاثیر می گذارد. آخرین ارقام موجود از کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC)، مربوط به اواخر سپتامبر، نشان داد که موقعیت های خرید خالص یورو به پایین ترین سطح خود از ماه جولای کاهش یافته است، در حالی که سرمایه گذاران نهادی نیز مواضع فروش خود را کاهش داده اند.
چشم انداز تکنیکال پیش بینی یورو دلار
ادامه روند بهبود در جفت ارز EUR/USD و پیش بینی یورو دلار به نظر می رسد صرفا یک موضوع مربوط به دلار آمریکا باشد.
افزایش بیشتر باید میانگین متحرک ساده (SMA) 55 روزه موقت در 1.1683 را پشت سر بگذارد، پیش از اوج اکتبر در 1.1778 (9 مهر)، و سقف سال 2025 در 1.1918 (26 شهریور)، که همگی پیش از مانع روانی 1.2000 قرار دارند.
در جهت مخالف، کف اکتبر در 1.1542 (17، 22 مهر) به عنوان حمایت اولیه ظاهر می شود. پس از شکست این سطح، این جفت ارز می تواند به سمت کف آگوست در 1.1391 (10 مرداد) حرکت کند، پیش از میانگین متحرک ساده (SMA) 200 روزه حیاتی در 1.1247 و پایین ترین سطح هفتگی در 1.1210 (8 خرداد).
با نگاهی به تصویر کلی تر، تا زمانی که جفت ارز EUR/USD بالای میانگین متحرک ساده 200 روزه در 1.1247 قرار دارد، پیش بینی یورو دلار برای کوتاه مدت باید مثبت باقی بماند.
شاخص های مومنتوم تا حدودی سازنده به نظر می رسند: شاخص قدرت نسبی (RSI) بیشتر جهش کرد و به آستانه 50 نزدیک می شود که نشان دهنده ایجاد مقداری تکانه صعودی است. علاوه بر این، شاخص میانگین جهت دار (ADX) در نزدیکی 19 نشان می دهد که روند فعلی ممکن است در حال افزایش سرعت باشد.
نمودار روزانه EUR/USD
برای درک بهتر روندها و الگوهای قیمتی، به نمودار روزانه جفت ارز EUR/USD توجه کنید که جزئیات حرکات اخیر را نشان می دهد.
همانطور که در این نمودار مشخص است، تغییرات قیمتی و سطوح حمایتی و مقاومتی کلیدی برای تحلیل دقیق پیش بینی یورو دلار قابل مشاهده هستند.
کاتالیزورهای احتمالی برای پیش بینی یورو دلار
در حال حاضر، حرکت پایدار صعودی در جفت ارز EUR/USD و در نتیجه پیش بینی یورو دلار همچنان به یک کاتالیزور واضح و قوی نیاز دارد: لحن ملایم تر از سوی فدرال رزرو، کاهش تقاضا برای دارایی های آمریکا، راهنمایی ثابت از سوی بانک مرکزی اروپا، یا پیشرفت در تجارت می تواند نهایتا به این ارز واحد، نیروی لازم را برای کسب کشش صعودی به شکلی قانع کننده تر بدهد.
در این بررسی، به پویایی های جفت ارز EUR/USD پرداختیم و نقش عوامل مهمی مانند تصمیمات فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا در نرخ بهره، تنش های ژئوپلیتیکی، و احساسات معامله گران را در شکل گیری مسیر این ارز مورد تحلیل قرار دادیم. همچنین مروری بر سطوح تکنیکال کلیدی داشتیم که می تواند مسیر آینده این جفت ارز را تعیین کند و کاتالیزورهای احتمالی برای حرکت صعودی پایدار را شناسایی کردیم.
