در پاسخ به اینکه چرا طلا گران شد، می توان گفت که تنش های ژئوپلیتیکی فزاینده، عدم اطمینان اقتصادی و انتظارات برای سیاست های پولی انبساطی، همگی به افزایش تاریخی قیمت طلا کمک کرده اند و تقاضا برای این دارایی امن را تشدید می کنند.
طلا (XAU/USD) به رکوردهای بالایی رسیده است. اما چرا طلا گران شد؟ تنش های سیاسی فزاینده، عدم اطمینان اقتصادی، و انتظارات سیاست های انبساطی، تقاضای قوی برای دارایی های امن را تشدید می کنند. تعطیلی مداوم دولت ایالات متحده، تهدیدات تجاری دوباره و تشدید درگیری در اوکراین، عدم اطمینان بازار جهانی را افزایش می دهد. در همین حال، افزایش پیش بینی ها برای کاهش نرخ بهره همچنان از تقاضای طلا حمایت می کند. با وجود دلار قوی تر، این روند صعودی دست نخورده باقی مانده و توسط یک شکست فنی تایید شده و مومنتوم قوی پشتیبانی می شود.
چرا طلا گران شد؟ بررسی عوامل صعود طلا در بحبوحه تنش ها
طلا به رکوردهای بالایی رسیده و حمایت قوی از عوامل متعدد کلان اقتصادی و سیاسی کسب کرده است. تعطیلی دولت ادامه دارد و هیچ نشانه ای از راه حل بین طرفین مخالف دیده نمی شود. این بن بست مداوم، عدم اطمینان بازار را افزایش داده و تقاضا برای دارایی های امن مانند طلا را تقویت می کند. همین عوامل توضیح می دهند چرا طلا گران شد. با عمیق تر شدن عدم اطمینان، طلا همچنان به عنوان یک پوشش ترجیحی در برابر ریسک سیاسی عمل می کند.
در همین حال، با تشدید تنش های تجاری آمریکا و چین که از دلایل افزایش قیمت طلا است، پرزیدنت ترامپ تهدید کرد که از تاریخ 1 آبان، تعرفه 100 درصدی بر واردات کالاهای چینی اعمال خواهد کرد. این تصمیم پس از آن اتخاذ شد که پکن کنترل های سخت گیرانه تری بر صادرات فلزات خاکی کمیاب اعمال کرد. او بعدا موضع خود را نرم تر کرد. با این حال، این تهدید قبلا ترس از اختلال در زنجیره تامین و کندی گسترده تر اقتصادی را احیا کرده بود.
همزمان، تشدید درگیری در اوکراین لایه دیگری از عدم اطمینان را اضافه می کند. نیروهای روسی به زیرساخت های اوکراین حمله کرده اند، در حالی که پهپادهای اوکراینی تاسیسات حیاتی آب در کریمه را هدف قرار داده اند. این تحولات، تنش های ژئوپلیتیکی را بالا نگه داشته و جذابیت طلا را به عنوان پوششی در برابر ریسک افزایش می دهد و به همین دلیل شاهدیم چرا طلا گران شد.
علاوه بر این، انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره همچنان رو به افزایش است، به طوری که یکی در مهر ماه و دومی احتمالا تا آذر ماه انتظار می رود. این چشم انداز پولی انبساطی از طلا حمایت می کند، که در هنگام کاهش بازدهی واقعی عملکرد خوبی دارد. با وجود قدرت دلار، روند صعودی طلا همچنان محکم باقی مانده است. این موضوع روند صعودی فعلی را تایید کرده و به وضوح نشان می دهد چرا طلا گران شد و توانایی طلا برای حفظ استحکام خود را با وجود پویایی های اقتصادی در حال تحول منعکس می کند.
تحلیل فنی؛ چگونه طلا از کانال خارج شد و چرا طلا گران شد؟
نمودار طلا در زیر یک شکست فنی قدرتمند را نشان می دهد که به توضیح چرا طلا گران شد کمک می کند. از اواسط سال 1399، قیمت در یک کانال صعودی به خوبی تعریف شده حرکت کرده که روند صعودی چند ساله طلا را هدایت می کرد. این ساختار سطوح حمایت و مقاومت ثابتی را فراهم کرده و روند صعودی گسترده تر را شکل داده است. پس از رسیدن به اوج در سال 1399، طلا وارد یک فاز تثبیت طولانی مدت در داخل کانال شد و سپس سرانجام از آن خارج گشت.
این نمودار بصری، حرکت قیمت طلا را به خوبی ترسیم می کند و نشان دهنده شکست قدرتمند فنی است که به صعود کنونی قیمت کمک کرده است.
همانطور که در این تصویر مشاهده می شود، پایداری قیمت بالای منطقه شکست، نشان دهنده قدرت حرکت صعودی و ادامه پتانسیل رشد است.
نکته قابل توجه این است که یک فاز فشردگی قیمت واضح پیش از شکست شکل گرفت که نشان دهنده فشار صعودی رو به رشد بود. این الگوی باریک شونده، که در نمودار مشخص شده است، این انباشت را منعکس کرده و زمینه را برای یک حرکت قاطع فراهم آورد. سپس شکست در نزدیکی سطح 3,500 دلار رخ داد و موجب جهش قوی در مومنتوم شد. این حرکت طلا را به بالای 4,000 دلار رساند و آغاز یک روند صعودی قدرتمند را تایید کرد.
علاوه بر این، طلا همچنان به طور محکم بالای منطقه شکست معامله شده و قدرت این حرکت را تقویت می کند. خط قرمز منحنی در نمودار، یک حمایت با شیب صعودی را نشان می دهد که به طور مداوم هر پولبک را جذب کرده است. این کمان، حرکت از یک صعود تدریجی به یک روند صعودی انفجاری تر را برجسته می کند که خود نشان می دهد چرا طلا گران شد. تا زمانی که قیمت بالای منطقه شکست باقی بماند، روند صعودی احتمالا ادامه خواهد داشت، اگرچه هر حرکت پایدار زیر حمایت می تواند مومنتوم را تغییر دهد.
چشم انداز طلا؛ شکست ادامه می یابد زیرا ریسک های کلان و پیش بینی های فدرال رزرو محرک مومنتوم هستند
طلا همچنان به روند صعودی خود ادامه می دهد که توسط یک شکست فنی قدرتمند و عدم اطمینان مداوم کلان اقتصادی هدایت می شود. به همین دلیل بسیاری می پرسند چرا طلا گران شد؟ این فلز همچنان تقاضا برای دارایی های امن را جذب می کند، چرا که بن بست سیاسی، تنش های تجاری و درگیری های ژئوپلیتیکی تشدید می شوند. همزمان، افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و کاهش بازدهی واقعی، سناریوی صعودی را تقویت می کند. با ماندن قیمت به طور محکم بالای سطوح کلیدی شکست، این روند صعودی هیچ نشانه ای از خستگی نشان نمی دهد.
در مجموع، عوامل مختلفی از جمله تنش های ژئوپلیتیکی، عدم اطمینان اقتصادی و انتظارات برای سیاست های پولی انبساطی، به رشد قیمت طلا دامن زده اند. تحلیل فنی نیز این روند صعودی را تایید می کند و نشان می دهد که طلا همچنان به عنوان یک دارایی امن جذاب برای سرمایه گذاران باقی خواهد ماند.
Gold surges on political gridlock, trade tensions and escalating geopolitical risk
