تحلیلگران معتقدند که موج اخیر فشار فروش نهنگ های بیت کوین، بخشی از چرخه فروش نهنگ بیت کوین است که معمولا نشانه ای از مراحل پایانی چرخه ارزهای دیجیتال محسوب می شود، اما لزوما به معنای رسیدن بازار به اوج خود نیست و نیازمند بررسی دقیق تر عوامل کلان اقتصادی و رفتار سرمایه گذاران جدید است.
موج اخیر فشار فروش نهنگ های بیت کوین، طبق گفته تحلیلگران گلس نود، معمولا نشانه ای از مرحله پایانی چرخه ارزهای دیجیتال است. درک چرخه فروش نهنگ بیت کوین برای سرمایه گذاران اهمیت بالایی دارد و نباید بیش از آنچه در گذشته نگران کننده بوده، باعث نگرانی باشد.
روز پنجشنبه، یک نهنگ بزرگ بیت کوین برای فروش اقدام کرد. طبق گزارش پلتفرم تحلیلی بلاکچین Arkham، یک کیف پول که متعلق به معامله گر اوون گاندن شناسایی شده است، 2400 بیت کوین (BTC) به ارزش 237 میلیون دلار را به صرافی ارز دیجیتال کراکن منتقل کرد.
این اتفاق به موج اخیر نهنگ های بیت کوین اضافه می کند که ظاهرا در حال دور شدن از این ارز دیجیتال هستند.
با این حال، تحلیلگران گلس نود استدلال کردند که داده ها نشان می دهند روایت هایی مانند «تخلیه توسط نهنگ های قدیمی» یا «عرضه اولیه سهام پنهان بیت کوین» در واقعیت پیچیده تر هستند.
گلس نود گفت که میانگین ماهانه فروش دارندگان بلندمدت نشان می دهد که ورودی ها از بیش از 12,000 بیت کوین در روز در اوایل تیرماه به حدود 26,000 بیت کوین تا روز پنجشنبه افزایش یافته است، که به توزیع منظم و یکنواخت اشاره دارد، نه «تخلیه خاص توسط نهنگ های قدیمی، بلکه رفتار عادی بازار گاوی.»
«این افزایش پایدار، نشان دهنده فشار فزاینده توزیع از سوی گروه های سرمایه گذار قدیمی تر است الگویی که معمولا برای سودگیری در مراحل پایانی چرخه است، نه خروج ناگهانی نهنگ ها.»
این تصویر نمودار تحلیلی گلس نود را نشان می دهد که روند توزیع و فروش بیت کوین توسط نهنگ ها و دارندگان بلندمدت را در چرخه های مختلف بازار به تصویر می کشد.
همانطور که در نمودار بالا مشخص است، این الگوها برای سرمایه گذاران و تحلیلگران بازار ارزهای دیجیتال بسیار حائز اهمیت هستند.
منبع: گلس نود
گلس نود افزود: «دارندگان بلندمدت در طول این چرخه، درست مانند چرخه های قبلی، سودهای خود را محقق کرده اند. این رفتار بخشی از چرخه فروش نهنگ بیت کوین است که باید مورد توجه قرار گیرد.»
تاثیر چرخه فروش نهنگ بیت کوین؛ بازار کریپتو هنوز به اوج نرسیده است؟
وینسنت لیو، مدیر ارشد سرمایه گذاری در شرکت معاملات کمی کرونوس ریسرچ، در گفتگو با کوین تلگراف گفت که فروش نهنگ ها یک جریان چرخه ای ساختاریافته و چرخش پایدار سود است، نه وحشت، که اغلب می تواند نشانه ای از فاز پایانی چرخه باشد. او تاکید کرد که درک چرخه فروش نهنگ بیت کوین برای تفسیر صحیح حرکات بازار حیاتی است. افزایش سودهای محقق شده و نقدینگی انعطاف پذیر نیز می تواند نشانه ای از مرحله پایانی چرخه باشد.
با این حال، لیو گفت که این فاز «پایان چرخه» لزوما به این معنی نیست که بازار به اوج خود رسیده است، مادامی که خریدارانی برای جذب عرضه جدید وجود داشته باشند. تحلیل دقیق چرخه فروش نهنگ بیت کوین نشان می دهد که فرصت های زیادی برای رشد وجود دارد.
لیو گفت: «پایان چرخه به این معنی نیست که بازار سقف خورده است، بلکه به این معنی است که حرکت قیمت در حالی که عوامل کلان و نقدینگی هدایت کننده هستند، کند شده است. کاهش شرط بندی بر کاهش نرخ بهره و ضعف کوتاه مدت، رشد را کند کرده است، نه اینکه آن را از بین ببرد.»
«خوانش های آن چین به یک کف بالقوه اشاره می کنند. نسبت سود غیرمحقق شده خالص بیت کوین در 0.476 نشان می دهد که ممکن است کف های کوتاه مدت در حال شکل گیری باشند و موقعیت یابی استراتژیک را ارائه می دهند، اما این تنها یکی از بسیاری از شاخص هایی است که برای تایید کف بازار باید رصد شوند.»
احساسات بازار ارزهای دیجیتال در حالی که بازار گسترده تر همچنان در حال رکود است، ترسناک بوده است. تحلیلگران این موضوع را به مجموعه ای از عوامل اقتصاد کلان، مانند تغییر مسیر معامله گران به سمت دارایی هایی با وضوح بیشتر در معرض سیاست های اقتصادی و جریان های اعتباری، نسبت داده اند.
اوج های بازار معمولا چهار سال از هم فاصله دارند
چارلی شری، رئیس مالی صرافی ارز دیجیتال استرالیایی BTC Markets، گفت که فروش نهنگ ها به تنهایی معمولا قابل توجه نیست، اما این بار، کمبود چشمگیری از حمایت معنی دار در سمت خریدار برای جذب آن فروش وجود دارد.
با این حال، او هنوز معتقد است که برای دانستن اینکه آیا این نشانه اوج چرخه است یا خیر، خیلی زود است، اگرچه محتمل است.
اوج های بازار از لحاظ تاریخی تقریبا با فاصله چهار سال از هم رخ داده اند، همانطور که در آذر 1396، حدود 1,067 روز پس از کف، و سپس در آبان 1400، تقریبا 1,058 روز پس از پایین ترین نقطه مشاهده شد.
شری گفت: «اوج تاریخی اخیر در 15 مهر 1404، 1,050 روز پس از کف رخ داد. از این منظر، محتمل است که ما قبلا در این چرخه به اوج رسیده ایم و در حال ورود به مراحل اولیه یک بازار نزولی هستیم.»
آیا چرخه فروش نهنگ بیت کوین هنوز معتبر است؟
با این حال، در عین حال، شری اشاره کرد که «مفهوم چرخه چهارساله قطعی نیست»، زیرا تنها چند نمونه برای استناد وجود دارد. او همچنین افزود که چرخه فروش نهنگ بیت کوین در دوران کنونی، با دینامیک های تقاضای متفاوت که توسط صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) و خزانه داری شرکت ها تقویت می شوند، به تکامل خود ادامه می دهد.
مرتبط: حال و هوای ترش کریپتو می تواند این ماه یک رالی غیرمنتظره را تقویت کند: Santiment
او گفت: «این خریداران بر اساس چرخه ها معامله نمی کنند یا ریتم چهارساله را دنبال نمی کنند. اشتهای این بازیگران اخیرا ضعیف بوده است، اما این می تواند به سرعت تغییر کند.»
فقط زمان نشان خواهد داد که آیا ما به تازگی اوج یک چرخه را دیده ایم یا خیر. تحلیل دقیق چرخه فروش نهنگ بیت کوین می تواند سرنخ هایی ارائه دهد. دلایل بنیادی وجود دارد که چرا بیت کوین ممکن است دیگر از ریتم چهارساله پیروی نکند، اما قدرت آن بنیادها در حال حاضر در حال آزمایش است.
در مجموع، بحث پیرامون فشار فروش نهنگ های بیت کوین نشان می دهد که درک عمیق از رفتار این بازیگران بزرگ و تاثیر عوامل کلان اقتصادی برای پیش بینی صحیح مسیر آینده بازار ارزهای دیجیتال ضروری است. اینکه آیا ما در آستانه اوج یک چرخه هستیم یا صرفا شاهد تنظیمات طبیعی بازار هستیم، به عوامل متعدد و پویایی های جدید بازار بستگی دارد.
Stay calm: Bitcoin whales are selling, but it’s no ‘sudden exodus’
