چشم انداز بورس جهانی 2025 نشان می دهد که شاخص های اصلی سهام با روندهای متفاوتی روبرو هستند. در حالی که S&P 500 و NASDAQ-100 با حمایت هوش مصنوعی و تسهیل پولی فدرال رزرو، پتانسیل صعودی (هرچند با ریسک اصلاح) دارند، داو جونز در حالت اصلاح قرار گرفته است. بازارهای اروپایی مانند DAX آلمان در الگوی تثبیت نوسان می کنند و FTSE 100 بریتانیا با خطر سقف سازی مواجه است، که همگی تحت تأثیر تورم، سیاست های پولی و ریسک های ژئوپلیتیکی قرار دارند.
S&P 500 (SPX) – چشم انداز بورس جهانی 2025؛ اندکی صعودی اما ریسک اصلاح
در این بخش از تحلیل، نموداری از روند حرکت شاخص S&P 500 را مشاهده می کنید که نشان دهنده تغییرات و وضعیت فعلی آن است.
همانطور که نمودار بالا نشان می دهد، شاخص در مقاومت کانال رد شده است و نیاز به بررسی دقیق تر دارد.
S&P 500 تا اواخر سه ماهه سوم (پاییز) بالاتر رفت اما در مقاومت کانال رد شد. در کوتاه مدت، این شاخص به سمت اصلاح متمایل است، اگرچه VWAP لنگر انداخته شده از کف های تابستان همچنان به عنوان حمایت عمل می کند. در راستای چشم انداز بورس جهانی 2025، این روندها قابل مشاهده هستند.
چرا ما اندکی صعودی هستیم:
- رشد ایالات متحده کند شده است، اما سرمایه گذاری در هوش مصنوعی و تقاضای خدمات همچنان اقتصاد را پیش می برد که برای چشم انداز بورس جهانی 2025 مثبت است.
- تسهیل پولی فدرال رزرو در جریان است، و اکنون بازارها انتظار کاهش های بیشتر نرخ بهره تا سال 1405 را دارند — این امر از ارزش گذاری ها حمایت می کند.
- سودها متوسط اما با ثبات بوده اند، و گستردگی بازار کمی فراتر از شرکت های بزرگ در حال بهبود است.
چه عواملی می توانند این وضعیت را به یک اصلاح تبدیل کنند:
- تورم چسبنده خدمات، از جمله تحلیل وضعیت بازار و واکنش به CPI و سایر شاخص ها، فدرال رزرو را مجبور به احتیاط می کند.
- بازدهی بالاتر در سررسیدهای بلندمدت که نسبت های قیمت به درآمد را تحت فشار قرار می دهد.
- فشرده شدن حاشیه سود به دلیل دستمزدها، تعرفه ها و انرژی.
سطوح قابل مشاهده:
- حمایت: 6,200 (VWAP لنگر انداخته شده + 200 روزه). شکست این سطح = اصلاح عمیق تر.
- مقاومت: یک شکست واضح به بالای 6,700، حرکت صعودی را احتمالاً تا 7,200 دوباره باز می کند.
NASDAQ-100 (NDX) در چشم انداز بورس جهانی 2025 – هوش مصنوعی محرک بازار
این نمودار، عملکرد شاخص NASDAQ-100 را به تصویر می کشد، که به وضوح تأثیر هوش مصنوعی را بر حرکت های بازار نشان می دهد.
روند صعودی و سپس تثبیت این شاخص در نمودار بالا قابل مشاهده است، که درک بهتری از وضعیت آن در بازار ارائه می دهد.
نزدک در سال 1404 پیشتاز واضح بازار بوده است. پس از یک حرکت صعودی قوی، اکنون در حال تثبیت است و به سمت حمایت 24,000، که با VWAP لنگر انداخته شده همسو است، عقب نشینی می کند. این شاخص در چشم انداز بورس جهانی 2025 اهمیت بالایی دارد.
چرا فکر می کنیم می تواند بازگردد:
- هزینه های هوش مصنوعی واقعی است— شرکت ها همچنان سرمایه را به زیرساخت های هوش مصنوعی سرازیر می کنند، که مستقیماً از تولید ناخالص داخلی و سود شرکت های فناوری حمایت می کند.
- برخلاف سایر شاخص ها، بازدهی اینجا ناشی از سود است، نه صرفاً ناشی از ارزش گذاری.
- بخش فناوری در هر فصل گزارش مالی امسال تاب آوری نشان داده است.
ریسک های این دیدگاه:
- اگر 22,800 شکسته شود، افت بیشتر به یک اصلاح عمیق تر، احتمالاً تا VWAP لنگر انداخته شده، باز می شود.
- تمرکز بیش از حد در شرکت های بزرگ فناوری به این معنی است که هر گونه عدم تحقق سود می تواند تأثیر زیادی داشته باشد.
سطوح قابل مشاهده:
- حمایت: 22,800 (VWAP لنگر انداخته شده + منطقه سایه دار).
- مقاومت: شکست به بالای 24,600، حرکتی به سمت اوج های پایان سال را دوباره باز می کند.
میانگین صنعتی داو جونز (DJI) – در حالت اصلاح
نمودار زیر وضعیت میانگین صنعتی داو جونز را در سه ماهه سوم نشان می دهد، شاخصی که ماهیت چرخه ای و حساس به تجارت دارد.
همانطور که در نمودار بالا پیداست، داو به زیر کانال صعودی خود شکسته شده که حاکی از یک اصلاح کوتاه مدت است.
داو در سه ماهه سوم (پاییز) عقب ماند، که نشان دهنده وزن سنگین تر آن در صنایع، انرژی و بخش مالی است. اکنون به زیر کانال صعودی خود شکسته شده و به یک اصلاح کوتاه مدت اشاره دارد که بر چشم انداز بورس جهانی 2025 تأثیرگذار است.
چرا ما در اینجا محتاط هستیم:
- داو ماهیت چرخه ای و حساس به تجارت بیشتری دارد. تعرفه ها، دلار آمریکا قوی و کند شدن تقاضای جهانی ریسک های واضحی هستند.
- بازدهی سررسیدهای بلندمدت تأثیر بیشتری بر این بخش ها نسبت به فناوری دارد.
- رشد سود متوسط است، با تقویت هوش مصنوعی کمتر در مقایسه با SPX/NDX.
سطوح قابل مشاهده:
- حمایت: 45,000 (VWAP لنگر انداخته شده + حمایت عدد رند). در زیر آن، حمایت VWAP لنگر انداخته شده 43,000 بعدی است.
- مقاومت: برای تثبیت ساختار نیاز به بازپس گیری 46,200 دارد.
دیدگاه: اصلاح کوتاه مدت احتمالاً تا 45,000 ادامه می یابد، جایی که خریداران ممکن است دوباره وارد شوند.
آلمان؛ DAX – الگوی پرچم، سه ماهه چهارم (زمستان) را تعریف می کند
این نمودار، الگوی پرچم تشکیل شده در شاخص DAX آلمان را به وضوح نشان می دهد، که برای سه ماهه چهارم اهمیت حیاتی دارد.
نمودار فوق تأیید می کند که DAX در حال جمع شدن درون یک الگوی پرچم است و شکست آن می تواند روند بازار را تغییر دهد.
DAX در حال جمع شدن درون یک الگوی پرچم است. در حال حاضر، قیمت توسط VWAP لنگر انداخته شده از کف های فروردین (~23,250) حمایت می شود. یک شکست به پایین در اینجا می تواند اصلاح را تسریع کند و بر چشم انداز بورس جهانی 2025 در اروپا سایه افکند.
چرا ما فعلاً خنثی هستیم:
- رشد در اروپا در حال تثبیت است اما شکننده است، با شاخص های مدیران خرید (PMI) ترکیبی.
- بانک مرکزی اروپا به سمت رویکرد تسهیلی متمایل شده است، اما با وجود تورم همچنان بالاتر از هدف، نمی تواند به طور تهاجمی عمل کند.
- سود DAX همچنان به تحولات اقتصادی در زمینه خودروها، مواد شیمیایی و صنایع گره خورده است، که همگی به تقاضای چین و هزینه های انرژی حساس هستند.
ریسک ها:
- شوک های انرژی (گاز یا نفت) در زمستان.
- یورو قوی تر، که به صادرکنندگان آسیب می زند.
- کاهش تقاضای چین.
سطوح قابل مشاهده:
- حمایت: 23,250 VWAP لنگر انداخته شده — یک شکست، خطر افت به سمت 20,800 را به همراه دارد.
- مقاومت: شکست به بالای 24,000–24,200 یک گشایش الگوی پرچم صعودی را احتمالاً تا 26,500 تأیید می کند.
بریتانیا؛ FTSE 100 – خطر سقف سازی در حال افزایش است
در این تصویر، روند حرکتی FTSE 100 بریتانیا را مشاهده می کنید که نشانه هایی از سقف سازی را به نمایش می گذارد.
همانطور که نمودار بالا نشان می دهد، مومنتوم این شاخص در حال کاهش است و خطر اصلاح را افزایش می دهد.
FTSE 100 در نزدیکی 9,250 معامله می شود، و پس از یک حرکت قوی از کف های فروردین در حال تثبیت است. اما نمودار نشانه هایی از سقف سازی را نشان می دهد و مومنتوم در حال کاهش است، که چشم انداز بورس جهانی 2025 در بریتانیا را با ابهام مواجه می سازد.
چرا ریسک اصلاح در حال افزایش است:
- تورم در بریتانیا چسبنده تر از جاهای دیگر است، که بانک مرکزی انگلستان را مجبور به احتیاط می کند.
- خانوارهای بریتانیایی با فشار درآمد واقعی از وام مسکن و دستمزدها مواجه هستند، که بر مصرف تأثیر منفی می گذارد.
- فضای مالی قبل از بیانیه پاییزی محدود است.
اما در اینجا چیزی است که می تواند آن را حمایت کند:
- انرژی و کالاها: تا زمانی که نفت و فلزات محکم بمانند، شرکت های معدنی و بزرگ انرژی از سود حمایت می کنند.
- سود تقسیمی: بازدهی برتر FTSE نسبت به ایالات متحده/اروپا همچنان جریان سرمایه را جذب می کند.
- سهام دفاعی: کالا های مصرفی اساسی و بخش مراقبت های بهداشتی در فازهای کاهش ریسک، افت قیمت را تعدیل می کنند.
سطوح قابل مشاهده:
- مقاومت: 9,300–9,350 – اگر شکسته شود می توانیم شاهد حرکت قیمت تا 10,000 باشیم.
- حمایت: 8,900 (منطقه شکست قبلی) — اگر این سطح شکسته شود، یک اصلاح تا 8,500 محتمل است.
نکات کلیدی بین بازاری برای سه ماهه چهارم
برای درک همبستگی بازار و تحلیل وضعیت امروز و بررسی نکات کلیدی بین بازاری برای سه ماهه چهارم، می توان به موارد زیر اشاره کرد:
- ایالات متحده به لطف هوش مصنوعی و قدرت سودآوری، همچنان پیشتاز باقی می ماند (NDX > SPX > Dow).
- اروپا در محدوده ای مشخص نوسان می کند، با DAX که در صورت بروز شوک های انرژی در خطر شکست قرار دارد.
- FTSE سنگین به نظر می رسد — سود تقسیمی و کالاها کمک می کنند، اما خطر سقف سازی واضح است.
- نرخ ها و دلار آمریکا همچنان عوامل نوسان ساز بزرگ هستند: بازدهی بالاتر یا دلار قوی تر می تواند بر تمام شاخص های غیرفناوری فشار وارد کند.
جمع بندی بحث ها نشان می دهد که چشم انداز بازارهای جهانی در سه ماهه چهارم سال با پیچیدگی هایی همراه است. در حالی که شاخص های ایالات متحده، به ویژه آن هایی که به هوش مصنوعی گره خورده اند، پتانسیل رشد دارند، بازارهای اروپایی با چالش های تورمی و ریسک های اقتصادی مواجه اند. عوامل کلیدی مانند سیاست های پولی بانک های مرکزی، سطح تورم، و نوسانات نرخ ارز و کالاها همچنان نقش مهمی در تعیین مسیر این شاخص ها ایفا خواهند کرد.
